#美伊局势影响 油輪停靠霍爾木兹海峽,華爾街交易員集體顫抖。
週一開盤時,美國10年期國債收益率如火箭般飆升,一舉跳升10個基點,達到4.03%。這是自去年十月以來最大的一天單日漲幅。債市人士總是最敏感——他們聞到的不是火藥味,而是通脹重新點燃的燒焦味。
油價隨之上漲超過6%,市場對降息的預期被推遲了三個月。交易員現在押注,九月看到首次降息會是好事,而2026年的第三次降息?別想太多。
葉倫在一次航運會議上坦率表示,美聯儲現在“更傾向於保持穩定”。換句話說——他們手中的政策工具將謹慎使用。
通脹仍徘徊在3%左右,遠高於2%的目標一個百分點。僅特朗普時代的關稅就佔了其中約0.5%。更讓美聯儲擔憂的是心理預期:如果市場真的相信“3%是新常態”,那麼局勢可能會變得複雜。
摩根大通的Dimon用一個比喻說,通脹就像派對上的臭鼬——它不會立即引發騷亂,但氣味會飄進來,最終每個人都得離開。短期的衝突可能對油價影響有限,但沒有人知道這場鬥爭會持續多久。
股市反應相當有趣。標普500指數日內下跌超過1%,但收盤時成功回升。航空股轉向下行,而能源和國防板塊則保持穩定。資金正在重新配置——成長股對利率過於敏感;利率越高,它們的估值就越縮水。
另一方面,比特幣沒有下跌,反而上漲,一天內回升至69,000美元。黃金也突破5,300美元。避險資產的邏輯依然存在,硬資產仍是首選。但