十年表現：哪個美國市場指數獲得的漲幅最大？

美國股市是全球最大，佔據全球市值的43%（$106 兆美元）。其擴張反映出商業活力與科技進步的獨特結合——這些因素長期為投資者創造財富。如今，美國企業在全球舞台上占據主導地位，20家最大企業中有17家總部設在美國。

追蹤這個龐大市場的表現，需要了解其主要基準指數：標普500、道瓊工業平均指數和納斯達克綜合指數。雖然這些指數的成分有重疊，但它們的用途不同，吸引不同的投資理念。以下是它們在過去十年（截至2024年1月）的表現。

標普500：市場最可靠的標準

標普500作為衡量美國股市健康的標準指標。正式成立於1957年，但其概念前身可追溯到1923年。這個基準涵蓋500家大型美國公司，結合價值股與成長股特性，約佔國內市場市值的80%，是最全面反映整體市場的指數。

該指數的成分主要由巨型科技與金融公司主導。截至2024年初，前五大持股為：

1. 微軟 (7.1%)
2. 蘋果 (6.8%)
3. 谷歌母公司Alphabet (3.9%)
4. 亞馬遜 (3.5%)
5. 英偉達 (3.3%)

過去十年，標普500累計漲幅達163%，年複合成長率約10.2%。這一強勁表現部分來自於科技股在數位轉型時代的高權重。

對於追求被動投資的人來說，Vanguard標普500 ETF (VOO)提供了簡單的指數追蹤。沃倫·巴菲特長期推崇這種策略，他指出約85%的專業資金經理人未能持續跑贏標普500——這個令人謙卑的數據顯示，主動管理往往毀掉價值而非創造價值。

道瓊工業平均：藍籌股的穩定性勝於成長

道瓊工業平均指數採用不同的方法，篩選出僅30家符合嚴格標準的藍籌公司：聲譽卓著、盈利穩定、受到機構投資者青睞。這種選擇性方法使得該指數成為成熟、財務穩健企業的主要代表。

截至2024年初，權重最高的五個成分股為：

1. 聯合健康集團 (9.4%)
2. 微軟 (6.7%)
3. 高盛 (6.6%)
4. 家得寶 (6.2%)
5. 安進 (5.3%)

儘管享有盛譽，道瓊工業指數在過去十年的總回報為131%，年化收益率約8.7%。這種表現落後於更廣泛的市場，反映出其偏好成熟、盈利穩定企業而非高成長的破壞者。然而，這種保守的組合也帶來較低的波動性，讓投資者在市場動盪時能更平穩。SPDR道瓊工業平均ETF (DIA)提供了直接的指數投資。

納斯達克綜合：成長驅動但波動較大

納斯達克綜合指數代表一個截然不同的投資宇宙，追蹤超過3000家在納斯達克交易的證券。雖然主要是美國公司，也有少量國際成分。該指數偏重創新驅動的產業，尤其是科技與非必需消費品，成為成長型投資者的自然選擇。

科技巨頭是指數的核心持股：

1. 蘋果 (12.3%)
2. 微軟 (11.5%)
3. 谷歌母公司Alphabet (6.7%)
4. 亞馬遜 (6.5%)
5. 英偉達 (5.1%)

納斯達克的表現遠超其他兩個指數，累計漲幅達264%，年複合成長率約13.8%。這一卓越的表現反映了過去十年科技與消費平台的顯著崛起。

投資者可以透過Fidelity納斯達克綜合ETF (ONEQ)來追蹤該指數。然而，這種高集中度也帶來較高的波動性，市場波動時價格變動更劇烈。

十年的回顧：市場韌性在動盪中展現

從這三個指數的走勢可以得出一個關鍵見解：儘管過去十年經歷多次修正和兩次熊市，三者都取得了明顯的正向成果。標普500和道瓊工業平均都翻倍以上，納斯達克幾乎四倍。

十年績效總結：

這種表現分布揭示了一個重要真理：投資股票，耐心與紀律遠比市場時機或主動選股更重要。市場的下跌只是暫時的，而長期的成長趨勢則是持久的。

這對長期投資的啟示

歷史經驗顯示，採用指數策略的紀律投資者——無論是追蹤廣泛的標普500、穩健的道瓊或偏重成長的納斯達克——都能累積可觀的財富。這三個指數在市場循環中的韌性支持長期持有股票的策略。

這些模式對未來十年的預測具有重要意義。如果未來十年市場能保持類似的成長軌跡，指數追蹤投資仍有望產生豐厚回報。這也是為什麼許多成功的投資者偏好系統化、低成本的指數基金策略，而非試圖掌握市場時機或挑選個別證券。