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UPS股價跌到5年低位,這波值不值得抄底?

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老牌物流巨頭UPS最近有點東西。股價年初跌了25%,但CEO在努力做一場大手術——從亞馬遜這種低利潤客戶轉向中小企業和高端國際物流業務。

核心兩點

1️⃣ 轉身才進行到三分之一。從2025年1月開始的大改革要到2027年才完成。Q3數據看起來不錯(美國營收每件增長9.8%),但93個配送中心已關閉,與亞馬遜的業務量還下滑了21%。市場對這種"陣痛"還沒買帳。

2️⃣ 7%的派息率是把雙刃劍。歷史新高的分紅收益率確實誘人,但派息比例已經高到98%,說明現金流壓力不小。不過UPS保證會繼續派息(這是公司核心原則),預計到2027年利潤增速能到11%,到時候派息壓力會緩解。

投資者角度:UPS正在"手術臺"上,現在的低迷換的是未來的增長。高分紅和轉身風險並存——賭的是管理層能兌現承諾。

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