代幣化：全球貿易的變革力量

渣打銀行和Synpulse聯合撰寫的這份報告全面闡述了代幣化對跨境貿易的影響。報告指出,代幣化將成爲全球貿易的變革者,通過將貿易資產轉化爲可轉讓工具,爲投資者提供前所未有的流動性、可分割性和可訪問性。

貿易資產具有特殊性質,能在一定程度上抵御全球經濟衰退。即使在經濟放緩期間,中小企業仍有大量融資需求,爲投資者創造持續機會。貿易資產週期較短、違約率低、融資需求大,更適合作爲代幣化的底層資產。

代幣化能爲全球貿易復雜流程中的各參與方和環節帶來諸多益處,包括跨境支付、融資需求滿足,以及利用智能合約提升效率、降低復雜度和增加透明度等。

渣打銀行預計到2034年,現實世界資產代幣化需求將達30.1萬億美元,其中貿易資產將成爲前三大代幣化資產,佔代幣化總市場的16%。

一、資產代幣化的發展

代幣化起源於20世紀90年代初的REITs和ETFs,實現了實物資產的分權所有。2009年比特幣誕生挑戰了傳統中介概念,2015年以太坊引入智能合約支持任何資產代幣化。

此後出現了IEO、ICO等新現象。2018年SEC創造"STO"概念,爲合規代幣化發行鋪平道路。金融業持續探索代幣化潛力,如新加坡金管局主導的Project Guardian項目。

二、代幣化的驅動因素

1. 中小企業融資需求:全球貿易融資缺口達2.5萬億美元,代幣化可幫助緩解。

2. 投資者需求增長:到2024年69%買方公司計劃投資代幣化資產,2027年投資組合配置將達9%。

3. 監管環境變化:巴塞爾協議IV推動銀行採用新分銷模式,代幣化可優化資本結構。

4. 技術進步:區塊鏈和智能合約技術使代幣化更易實現。

三、代幣化的四大優勢

1. 改善市場準入:讓更多投資者進入新興市場。

2. 簡化貿易復雜性:通過代幣化和智能合約自動化流程。

3. 數字證券化:擴大可投資資產範圍,提高效率。

4. 減少信息不對稱:增加透明度,提升投資者信心。

四、如何參與代幣化市場

1. 採用:投資者應從教育開始,參與試點項目積累經驗。

2. 合作:金融機構應開發行業通用設施,實現互操作性。

3. 促進:政府和監管機構應制定平衡政策,支持行業發展。

代幣化有望徹底改變全球貿易格局,提供更高流動性、透明度和可訪問性。充分發揮其潛力需要所有利益相關方共同努力。