中國將允許銀行支付數字人民幣利息以促進採用

中國央行在數字人民幣策略上做出了重大轉變，標誌著國家支持貨幣演變的新階段。

首次允許商業銀行對數字人民幣持有量支付利息，此舉旨在促進採用並使貨幣更接近傳統銀行產品。

此變革由中國人民銀行(PBOC)的一位高級官員披露。這反映了在多年的試點計劃之後的戰略調整。

從數字現金到數字存款

改革的核心是對數字人民幣角色的重新定義。具體而言，數字人民幣不再僅作為數字現金的等價物，而將被視為一種數字存款貨幣。

中國人民銀行副行長魯雷在國營《金融新聞》上撰文指出，修訂後的框架將於2026年1月1日生效。他補充說，這一轉變融入了早期試驗中獲得的經驗教訓。因此，這些變化旨在更好地將數字人民幣融入中國現有的金融體系。

利息支付與存款保障

根據更新的框架，銀行可以對經過驗證的數字人民幣帳戶提供利息，利率與現有的自律存款指導方針保持一致。

此外，數字人民幣餘額將享有與標準銀行存款相同的法律保障。魯雷表示，這些資金將由中國的國家存款保險計劃保障，從而使數字人民幣在法律地位上與傳統存款平等。

這些變革共同鞏固了數字人民幣的制度基礎，也旨在彌合數字人民幣與傳統銀行產品之間長期存在的差距。

金融機構角色擴展

改革還調整了金融機構管理數字人民幣資金的方式。商業銀行將獲得更大的彈性，將e-CNY餘額納入其資產負債運作中，從而改善與核心銀行業務的整合。

相比之下，對非銀行支付機構的規範將保持不變。這些機構持有的數字人民幣儲備資金仍將受到全額準備金要求。據魯雷表示，這一框架與現行的客戶資金管理規則保持一致。

長期發展，採用效果參差

這一公告是在近十年的發展之後發布的。中國於2019年啟動了官方數字人民幣試點計劃。自那時起，該項目已成為全球最先進的中央銀行數字貨幣項目之一。

儘管政策持續支持，採用情況卻不均衡。數字人民幣仍面臨來自阿里巴巴的支付寶和微信支付等成熟私營服務的激烈競爭。然而，這些平台仍牢牢佔據日常金融交易的主導地位。

使用數據顯示活動日益增加，但依賴程度有限。到2025年11月底，中國已處理了34.8億筆數字人民幣交易。此外，根據《金融新聞》的數據，交易總額達到16.7萬億元人民幣，約合2.38萬億美元。

儘管數字交易量上升，但也凸顯了實現廣泛消費者依賴的挑戰。

推動跨境擴展

除了國內改革外，當局也在加大力度推動數字人民幣的國際應用。上週，人民銀行表示將促進貨幣的跨境應用。

例如，計劃包括與新加坡的試點項目。根據《南華早報》的報導，還將擴大與沙烏地阿拉伯、阿拉伯聯合酋長國、香港和泰國在CBDC支付方面的合作。

今年早些時候，中國還在上海啟動了e-CNY國際運營中心，以支持人民幣的全球推廣。

同時，北京在國內保持堅定的監管立場。雖然鼓勵區塊鏈技術，但加密貨幣交易和挖礦仍在大陸被禁止。