GRVT融資1900萬美元以隱私爲重點的去中心化交易所挑戰Hyperliquid

在Hyperliquid上的交易已經爆炸性增長，但其完全透明性使大型交易者暴露無遺。每個倉位大小、強制平倉水平和交易模式都在公衆視野中，給競爭對手提供了獵取鯨魚交易者的機會。這一脆弱性已成爲GRVT的中心話題，GRVT是一個基於零知識技術的新型去中心化交易所，剛剛在ZKsync的領導下完成了1900萬美元的A輪融資。

Hyperliquid的透明度困境

Hyperliquid在去中心化永久期貨市場中佔據近70%的市場份額，月交易量接近4000億美元。其HYPE代幣持續創下新高。然而，該平台的極端透明性引發了批評。大型槓杆交易者的倉位大小常常成爲競爭對手的目標，他們協調價格波動以觸發強制平倉，並從接連的拋售中獲利。

“很多那些在非常大倉位上使用高槓杆的人——比如說5000萬美元——他們不想被獵殺，”GRVT聯合創始人兼首席執行官洪業解釋道。這種透明度問題已經成爲機構採用的障礙，在傳統市場中，像暗池這樣的隱私保護長期以來一直是標準。

零知識作爲競爭優勢

GRVT的解決方案是一個以隱私爲首的模型，採用零知識技術。其“validium”區塊鏈在不暴露基礎交易數據的情況下驗證交易，使得大戶可以在不透露其倉位大小或強制平倉水平的情況下執行交易。該設計已經吸引了大型交易者的興趣，GRVT正在增加進一步的激勵措施，如負的做市費用、代幣空投和流動性獎勵。

Matter Labs 首席執行官 Alex Gluchowski，其公司支持 ZKsync，將這一創新比作互聯網從 HTTP 轉向 HTTPS。“正如 HTTPS 通過增加信任和隱私層使互聯網走向主流，ZK 也將爲 Web3 做同樣的事情，”他說。此次合作不僅限於資金，GRVT 將整合到 ZKsync 更廣泛的代幣化資產生態系統中，可能創建一個中央流動性中心。

收益優先模型

除了隱私，GRVT 正在通過收益吸引交易者和被動投資者。交易所提供由機構合作夥伴管理的保險庫策略，固定收益產品承諾最高可達 10%，以及可以作爲交易抵押的這些投資的代幣化版本。該模型旨在復制傳統經紀公司中看到的飛輪效應，即有吸引力的儲蓄利率驅動客戶獲取和交易量。

該交易所還通過以百慕大爲基地的許可證和與像LTP這樣的主要經紀商及CoinRoutes等執行平台的整合，爲機構採用做好了定位。總部位於阿布扎比的Further Ventures共同領導了這一輪融資，並將GRVT使用零知識證明作爲市場在機構層面擴展的基礎。

與 Hyperliquid 競爭

GRVT面臨的挑戰在於打破Hyperliquid的網路效應。深度流動性吸引更多交易者，形成了一個難以撼動的循環。Hyperliquid已經通過自己的收益生成金庫和本地穩定幣作出了回應，表明其對新興威脅的認識。其他交易所也在探索隱私功能，這表明GRVT在零知識應用方面的早期領先地位可能會隨着技術的成熟而縮小。

DeFi中的隱私與透明度

這場辯論最終反映了去中心化金融中的核心緊張關係。透明度的支持者認爲，它能夠實現有效的價格發現，並使競爭環境更加平等，而批評者則反駁說，這種激進的開放性助長了操縱行爲，並阻礙了機構參與。

GRVT的成功將作爲一個試點案例。憑藉新的資金、戰略合作夥伴關係和一種新穎的隱私模型，該交易所押注於匿名性——而不是透明性——將定義去中心化交易的下一個階段。