Como funciona a tecnologia AMM?
Neste módulo, nos aprofundaremos nos aspectos técnicos dos AMMs e exploraremos como eles funcionam. Discutiremos os princípios básicos dos algoritmos AMM, incluindo a fórmula do produto constante e o conceito de pools de liquidez. Além disso, exploraremos o papel dos contratos inteligentes nos AMMs e como eles facilitam a negociação automatizada. Ao final deste módulo, você terá uma compreensão clara do funcionamento interno da tecnologia AMM.
Pools de liquidez
A tecnologia Automated Market Maker (AMM) funciona usando pools de liquidez para facilitar a negociação entre vários ativos de criptomoeda. Para compreender os AMMs, é importante primeiro compreender o conceito de pools de liquidez.
Um pool de liquidez é um contrato inteligente que retém fundos de usuários que depositam ativos no pool em troca de tokens que representam sua parcela da liquidez do pool. Esses tokens de pool de liquidez podem então ser usados para negociação na plataforma da AMM.
Quando um usuário deseja negociar um ativo de criptomoeda em um AMM, ele deve primeiro depositar seus tokens no pool de liquidez desse ativo. Os tokens do usuário são então usados para fornecer liquidez para outros traders que desejam comprar ou vender aquele ativo.
O preço de um ativo em um AMM é determinado por uma fórmula matemática que leva em consideração a proporção dos ativos no pool. A fórmula foi projetada para manter constante a proporção de ativos no pool, independentemente de quanto está sendo comprado ou vendido. Isso é conhecido como fórmula constante do criador de mercado de produto, ou CPMM.
Por exemplo, se um pool de liquidez detém 100 tokens do ativo A e 50 tokens do ativo B, a proporção dos ativos no pool é de 2:1. Se um usuário comprar 10 tokens do ativo A do pool, o pool ajustará automaticamente o preço do ativo A para manter a proporção de 2:1, resultando no recebimento de 5 tokens do ativo B pelo usuário em troca.
Este sistema proporciona um elevado grau de liquidez aos traders, uma vez que existe sempre um conjunto de ativos disponíveis para compra ou venda. Também permite negociações sem confiança, uma vez que todas as negociações são executadas através de contratos inteligentes na blockchain, em vez de através de uma bolsa centralizada.
No entanto, a precificação dos ativos numa AMM pode ser mais volátil e propensa a derrapagens do que numa bolsa centralizada. Isto se deve ao fato de que os AMMs dependem da liquidez do pool para determinar o preço de um ativo, em vez de uma carteira de pedidos centralizada.
Freqüentemente, há um número limitado de pares de negociação disponíveis em um AMM, pois cada pool de liquidez deve ser criado e mantido separadamente. Isso pode tornar mais difícil para os comerciantes o acesso a ativos de criptomoeda menos populares ou de nicho.
Apesar dessas limitações, os AMMs tornaram-se uma forma cada vez mais popular de negociar ativos de criptomoeda devido às suas taxas baixas, alta liquidez e natureza descentralizada. Alguns dos AMMs mais populares do mercado incluem Uniswap, SushiSwap e PancakeSwap.
Precificação algorítmica de ativos
A tecnologia Automated Market Maker (AMM) usa preços algorítmicos para determinar o preço dos ativos na plataforma. Isto permite negociações descentralizadas e sem confiança, uma vez que o preço é determinado por fórmulas matemáticas e não por bolsas centralizadas.
A fórmula algorítmica de precificação mais comum usada por AMMs é a fórmula constante do criador de mercado de produto (CPMM). Esta fórmula funciona mantendo um rácio constante de activos no pool de liquidez, independentemente de quanto está a ser comprado ou vendido. A fórmula é a seguinte: x * y = k, onde xey são as quantidades de dois ativos no pool e k é uma constante.
Quando um usuário compra ou vende um ativo em um AMM, a fórmula algorítmica de precificação ajusta o preço do ativo para manter a proporção constante de ativos no pool. Isto significa que o preço de um ativo numa AMM pode flutuar com base na liquidez disponível no pool, em vez de se basear numa carteira de ordens centralizada.
Outro tipo de fórmula algorítmica de precificação usada por alguns AMMs é a regra logarítmica de pontuação de mercado (LMSR). Esta fórmula é usada para determinar as chances de ocorrência de um evento, como o aumento ou diminuição do preço de um ativo. A fórmula LMSR funciona calculando o valor total de liquidez no pool e utilizando-o para definir as probabilidades de ocorrência do evento.
O uso de fórmulas algorítmicas de precificação em AMMs traz vários benefícios. Em primeiro lugar, permite negociações descentralizadas e sem confiança, uma vez que o preço é determinado por fórmulas matemáticas e não por bolsas centralizadas. Isto reduz o risco de manipulação e proporciona maior transparência aos comerciantes.
Em segundo lugar, as fórmulas algorítmicas de preços proporcionam um elevado grau de liquidez aos traders. Como as fórmulas são concebidas para manter um rácio constante de activos no pool, existe sempre um pool de activos disponíveis para os traders comprarem ou venderem. Isto torna mais fácil para os traders executarem negociações e reduz o risco de derrapagem.
Existem também algumas limitações nas fórmulas algorítmicas de precificação. Podem ser mais voláteis e propensas a derrapagens do que as bolsas centralizadas, e isto porque o preço se baseia na liquidez disponível no pool, que pode flutuar com base na procura do mercado.
As fórmulas algorítmicas de precificação podem ser menos eficientes na determinação do verdadeiro valor de mercado de um ativo. Isto porque dependem da liquidez disponível no pool, em vez de se basearem na oferta e procura de compradores e vendedores numa carteira de encomendas centralizada.
Apesar dessas limitações, as fórmulas algorítmicas de precificação tornaram-se uma forma popular de facilitar a negociação descentralizada de ativos de criptomoeda. Eles fornecem um alto grau de liquidez, taxas baixas e negociação sem confiança, o que os torna uma ferramenta valiosa para comerciantes de criptomoedas.
Impacto do volume de negociação na liquidez
A liquidez de um Automated Market Maker (AMM) é diretamente impactada pelo volume de negociação na plataforma. À medida que mais traders compram e vendem ativos na plataforma, a liquidez no pool pode aumentar ou diminuir, afetando o preço dos ativos e a facilidade de execução das negociações.
Quando há um alto volume de negociação em um AMM, a liquidez do pool pode aumentar. Isto ocorre porque à medida que mais traders compram e vendem ativos, mais ativos são adicionados ao pool de liquidez, aumentando a quantidade de liquidez disponível para outros traders comprarem ou venderem. Isso pode levar a uma diminuição da derrapagem e a um preço mais estável para os ativos na plataforma.
No entanto, se o volume de negociação em um AMM for muito alto, isso pode levar ao esgotamento da liquidez do pool. Isto pode ocorrer se houver mais vendedores do que compradores ou se houver um aumento repentino na atividade comercial que exceda a liquidez disponível no pool. Isto pode resultar num elevado deslizamento e num preço instável para os ativos na plataforma, tornando mais difícil para os traders a execução de negociações.
Por outro lado, quando há baixo volume de negociação em um AMM, a liquidez do pool pode diminuir. Isto ocorre porque à medida que menos traders compram e vendem ativos, menos ativos são adicionados ao pool de liquidez, reduzindo a quantidade de liquidez disponível para outros traders comprarem ou venderem. Isto pode levar a uma derrapagem maior e a um preço menos estável para os ativos na plataforma.
Para resolver estas questões, alguns AMM implementaram mecanismos para incentivar os fornecedores de liquidez a adicionar mais liquidez ao pool durante períodos de elevado volume de negociações. Isto pode incluir a oferta de recompensas sob a forma de taxas ou tokens de governação aos fornecedores de liquidez, o que pode incentivá-los a adicionar mais liquidez ao pool e a estabilizar o preço dos ativos na plataforma.
Alguns AMMs implementaram mecanismos para proteção contra mudanças repentinas na liquidez do pool. Isto pode incluir a utilização de algoritmos de preços dinâmicos que ajustam o preço dos ativos com base na quantidade de liquidez disponível no pool ou a implementação de disjuntores que interrompem a negociação durante períodos de alta volatilidade.
Destaques
- Os pools de liquidez permitem que as negociações sejam executadas de forma descentralizada, sem a necessidade de carteiras de pedidos ou bolsas centralizadas.
- Os provedores de liquidez adicionam ativos aos pools e ganham em troca uma parte das taxas de negociação.
- A quantidade de liquidez numa carteira afeta a derrapagem e o preço dos ativos, com carteiras maiores geralmente resultando em derrapagens mais baixas e preços mais estáveis.
- Os AMMs usam fórmulas matemáticas para garantir que os pools permaneçam equilibrados e evitar oportunidades de arbitragem.
- Os AMMs usam algoritmos para determinar o preço dos ativos com base na oferta e na demanda dentro do pool de liquidez.
- Esses algoritmos calculam o preço com base na proporção de ativos no pool, com o preço sendo ajustado com base na quantidade de ativos que estão sendo comprados ou vendidos.
- A utilização destes algoritmos ajuda a evitar a manipulação de preços e garante que o preço dos ativos permanece estável mesmo durante períodos de elevada volatilidade.
- O volume de negociação afeta a liquidez de um AMM, com altos volumes de negociação levando ao aumento da liquidez e baixos volumes de negociação levando à diminuição da liquidez.
- O aumento da liquidez pode resultar numa menor derrapagem e num preço mais estável dos activos.
- A atividade comercial excessiva pode levar ao esgotamento da liquidez no pool, resultando em maior derrapagem e num preço instável dos ativos.
- Os AMMs utilizam vários mecanismos para incentivar os fornecedores de liquidez a adicionar mais liquidez durante períodos de elevado volume de negociação, tais como oferecer recompensas sob a forma de taxas ou tokens de governação.
Como funciona a tecnologia AMM?
Neste módulo, nos aprofundaremos nos aspectos técnicos dos AMMs e exploraremos como eles funcionam. Discutiremos os princípios básicos dos algoritmos AMM, incluindo a fórmula do produto constante e o conceito de pools de liquidez. Além disso, exploraremos o papel dos contratos inteligentes nos AMMs e como eles facilitam a negociação automatizada. Ao final deste módulo, você terá uma compreensão clara do funcionamento interno da tecnologia AMM.
Pools de liquidez
A tecnologia Automated Market Maker (AMM) funciona usando pools de liquidez para facilitar a negociação entre vários ativos de criptomoeda. Para compreender os AMMs, é importante primeiro compreender o conceito de pools de liquidez.
Um pool de liquidez é um contrato inteligente que retém fundos de usuários que depositam ativos no pool em troca de tokens que representam sua parcela da liquidez do pool. Esses tokens de pool de liquidez podem então ser usados para negociação na plataforma da AMM.
Quando um usuário deseja negociar um ativo de criptomoeda em um AMM, ele deve primeiro depositar seus tokens no pool de liquidez desse ativo. Os tokens do usuário são então usados para fornecer liquidez para outros traders que desejam comprar ou vender aquele ativo.
O preço de um ativo em um AMM é determinado por uma fórmula matemática que leva em consideração a proporção dos ativos no pool. A fórmula foi projetada para manter constante a proporção de ativos no pool, independentemente de quanto está sendo comprado ou vendido. Isso é conhecido como fórmula constante do criador de mercado de produto, ou CPMM.
Por exemplo, se um pool de liquidez detém 100 tokens do ativo A e 50 tokens do ativo B, a proporção dos ativos no pool é de 2:1. Se um usuário comprar 10 tokens do ativo A do pool, o pool ajustará automaticamente o preço do ativo A para manter a proporção de 2:1, resultando no recebimento de 5 tokens do ativo B pelo usuário em troca.
Este sistema proporciona um elevado grau de liquidez aos traders, uma vez que existe sempre um conjunto de ativos disponíveis para compra ou venda. Também permite negociações sem confiança, uma vez que todas as negociações são executadas através de contratos inteligentes na blockchain, em vez de através de uma bolsa centralizada.
No entanto, a precificação dos ativos numa AMM pode ser mais volátil e propensa a derrapagens do que numa bolsa centralizada. Isto se deve ao fato de que os AMMs dependem da liquidez do pool para determinar o preço de um ativo, em vez de uma carteira de pedidos centralizada.
Freqüentemente, há um número limitado de pares de negociação disponíveis em um AMM, pois cada pool de liquidez deve ser criado e mantido separadamente. Isso pode tornar mais difícil para os comerciantes o acesso a ativos de criptomoeda menos populares ou de nicho.
Apesar dessas limitações, os AMMs tornaram-se uma forma cada vez mais popular de negociar ativos de criptomoeda devido às suas taxas baixas, alta liquidez e natureza descentralizada. Alguns dos AMMs mais populares do mercado incluem Uniswap, SushiSwap e PancakeSwap.
Precificação algorítmica de ativos
A tecnologia Automated Market Maker (AMM) usa preços algorítmicos para determinar o preço dos ativos na plataforma. Isto permite negociações descentralizadas e sem confiança, uma vez que o preço é determinado por fórmulas matemáticas e não por bolsas centralizadas.
A fórmula algorítmica de precificação mais comum usada por AMMs é a fórmula constante do criador de mercado de produto (CPMM). Esta fórmula funciona mantendo um rácio constante de activos no pool de liquidez, independentemente de quanto está a ser comprado ou vendido. A fórmula é a seguinte: x * y = k, onde xey são as quantidades de dois ativos no pool e k é uma constante.
Quando um usuário compra ou vende um ativo em um AMM, a fórmula algorítmica de precificação ajusta o preço do ativo para manter a proporção constante de ativos no pool. Isto significa que o preço de um ativo numa AMM pode flutuar com base na liquidez disponível no pool, em vez de se basear numa carteira de ordens centralizada.
Outro tipo de fórmula algorítmica de precificação usada por alguns AMMs é a regra logarítmica de pontuação de mercado (LMSR). Esta fórmula é usada para determinar as chances de ocorrência de um evento, como o aumento ou diminuição do preço de um ativo. A fórmula LMSR funciona calculando o valor total de liquidez no pool e utilizando-o para definir as probabilidades de ocorrência do evento.
O uso de fórmulas algorítmicas de precificação em AMMs traz vários benefícios. Em primeiro lugar, permite negociações descentralizadas e sem confiança, uma vez que o preço é determinado por fórmulas matemáticas e não por bolsas centralizadas. Isto reduz o risco de manipulação e proporciona maior transparência aos comerciantes.
Em segundo lugar, as fórmulas algorítmicas de preços proporcionam um elevado grau de liquidez aos traders. Como as fórmulas são concebidas para manter um rácio constante de activos no pool, existe sempre um pool de activos disponíveis para os traders comprarem ou venderem. Isto torna mais fácil para os traders executarem negociações e reduz o risco de derrapagem.
Existem também algumas limitações nas fórmulas algorítmicas de precificação. Podem ser mais voláteis e propensas a derrapagens do que as bolsas centralizadas, e isto porque o preço se baseia na liquidez disponível no pool, que pode flutuar com base na procura do mercado.
As fórmulas algorítmicas de precificação podem ser menos eficientes na determinação do verdadeiro valor de mercado de um ativo. Isto porque dependem da liquidez disponível no pool, em vez de se basearem na oferta e procura de compradores e vendedores numa carteira de encomendas centralizada.
Apesar dessas limitações, as fórmulas algorítmicas de precificação tornaram-se uma forma popular de facilitar a negociação descentralizada de ativos de criptomoeda. Eles fornecem um alto grau de liquidez, taxas baixas e negociação sem confiança, o que os torna uma ferramenta valiosa para comerciantes de criptomoedas.
Impacto do volume de negociação na liquidez
A liquidez de um Automated Market Maker (AMM) é diretamente impactada pelo volume de negociação na plataforma. À medida que mais traders compram e vendem ativos na plataforma, a liquidez no pool pode aumentar ou diminuir, afetando o preço dos ativos e a facilidade de execução das negociações.
Quando há um alto volume de negociação em um AMM, a liquidez do pool pode aumentar. Isto ocorre porque à medida que mais traders compram e vendem ativos, mais ativos são adicionados ao pool de liquidez, aumentando a quantidade de liquidez disponível para outros traders comprarem ou venderem. Isso pode levar a uma diminuição da derrapagem e a um preço mais estável para os ativos na plataforma.
No entanto, se o volume de negociação em um AMM for muito alto, isso pode levar ao esgotamento da liquidez do pool. Isto pode ocorrer se houver mais vendedores do que compradores ou se houver um aumento repentino na atividade comercial que exceda a liquidez disponível no pool. Isto pode resultar num elevado deslizamento e num preço instável para os ativos na plataforma, tornando mais difícil para os traders a execução de negociações.
Por outro lado, quando há baixo volume de negociação em um AMM, a liquidez do pool pode diminuir. Isto ocorre porque à medida que menos traders compram e vendem ativos, menos ativos são adicionados ao pool de liquidez, reduzindo a quantidade de liquidez disponível para outros traders comprarem ou venderem. Isto pode levar a uma derrapagem maior e a um preço menos estável para os ativos na plataforma.
Para resolver estas questões, alguns AMM implementaram mecanismos para incentivar os fornecedores de liquidez a adicionar mais liquidez ao pool durante períodos de elevado volume de negociações. Isto pode incluir a oferta de recompensas sob a forma de taxas ou tokens de governação aos fornecedores de liquidez, o que pode incentivá-los a adicionar mais liquidez ao pool e a estabilizar o preço dos ativos na plataforma.
Alguns AMMs implementaram mecanismos para proteção contra mudanças repentinas na liquidez do pool. Isto pode incluir a utilização de algoritmos de preços dinâmicos que ajustam o preço dos ativos com base na quantidade de liquidez disponível no pool ou a implementação de disjuntores que interrompem a negociação durante períodos de alta volatilidade.
Destaques
- Os pools de liquidez permitem que as negociações sejam executadas de forma descentralizada, sem a necessidade de carteiras de pedidos ou bolsas centralizadas.
- Os provedores de liquidez adicionam ativos aos pools e ganham em troca uma parte das taxas de negociação.
- A quantidade de liquidez numa carteira afeta a derrapagem e o preço dos ativos, com carteiras maiores geralmente resultando em derrapagens mais baixas e preços mais estáveis.
- Os AMMs usam fórmulas matemáticas para garantir que os pools permaneçam equilibrados e evitar oportunidades de arbitragem.
- Os AMMs usam algoritmos para determinar o preço dos ativos com base na oferta e na demanda dentro do pool de liquidez.
- Esses algoritmos calculam o preço com base na proporção de ativos no pool, com o preço sendo ajustado com base na quantidade de ativos que estão sendo comprados ou vendidos.
- A utilização destes algoritmos ajuda a evitar a manipulação de preços e garante que o preço dos ativos permanece estável mesmo durante períodos de elevada volatilidade.
- O volume de negociação afeta a liquidez de um AMM, com altos volumes de negociação levando ao aumento da liquidez e baixos volumes de negociação levando à diminuição da liquidez.
- O aumento da liquidez pode resultar numa menor derrapagem e num preço mais estável dos activos.
- A atividade comercial excessiva pode levar ao esgotamento da liquidez no pool, resultando em maior derrapagem e num preço instável dos ativos.
- Os AMMs utilizam vários mecanismos para incentivar os fornecedores de liquidez a adicionar mais liquidez durante períodos de elevado volume de negociação, tais como oferecer recompensas sob a forma de taxas ou tokens de governação.