Mọi người đang nói về 'Tổng Quan Tài Sản' gần đây—nhưng liệu đây có phải chỉ là một từ khóa hay thực sự là một bước ngoặt cho việc phân bổ tài sản? Một số người tin tưởng vào cái nhìn toàn diện của nó về rủi ro và lợi nhuận, trong khi những người khác đặt câu hỏi liệu nó có thực sự khác biệt so với các chiến lược đa dạng hóa truyền thống hay không. Bạn nghĩ sao về khung khổ đang nổi lên này?

Lời từ bàn giao dịch của New Delhi: họ đang kết hợp khung thuế quan tương hỗ vào một thỏa thuận song phương rộng hơn. Có thể thay đổi cách thức di chuyển vốn xuyên biên giới nếu điều này thực sự diễn ra.

Các chỉ số kinh tế gần đây kể một câu chuyện thú vị. Các chỉ số kinh doanh và phản hồi khảo sát cho thấy động lực đang tăng lên cho các quý tới. Chắc chắn, những cơn gió ngược toàn cầu vẫn tiếp tục - chúng luôn như vậy. Nhưng đây là những gì đang giữ vững: thị trường lao động không bị rạn nứt, sức mua của hộ gia đình đang phục hồi, và chi phí vay? Thực sự nhìn khá ổn. Những yếu tố cơ bản này tạo ra một nền tảng đáng để theo dõi khi sự không chắc chắn diễn ra ở nơi khác.

Sổ sách của tháng 10 lại không giữ được, thâm hụt vẫn tiếp tục.

Lợi suất trái phiếu chính phủ 20 năm của Nhật Bản vừa đạt mức cao nhất kể từ năm 1999. Sự gia tăng này trong lợi suất tài chính truyền thống có thể cho thấy sự chuyển dịch dòng vốn—đáng để theo dõi cách mà điều này phát triển trên các tài sản rủi ro.

Lúc đó đúng vào lúc lãi suất tăng mạnh, tiền bạc đều sợ hãi mà chạy ra ngoài.
Bây giờ tình hình hoàn toàn đảo ngược - không còn áp lực tăng lãi suất, tiền lại dám vào thị trường. Môi trường thanh khoản lần này không thể so sánh với trước đây.

Lợi suất trái phiếu 10 năm của Nhật Bản vừa đạt 1,72% — một mức mà chúng ta chưa thấy kể từ cơn khủng hoảng tài chính năm 2008. Đây không phải là một sự dao động ngẫu nhiên. Chúng ta đang chứng kiến lợi suất tăng lên vùng lãnh thổ đánh dấu những thay đổi nghiêm trọng trong dòng chảy vốn toàn cầu. Đối với bất kỳ ai theo dõi các xu hướng vĩ mô, cú tăng này báo hiệu sự bất ổn tiềm ẩn phía trước. Khẩu vị rủi ro có thể trở nên bất ổn khi các nơi trú ẩn an toàn truyền thống bắt đầu xuất hiện những vết nứt.

Mọi người đang ở đây thật sự khẳng định rằng cổ phiếu là một lựa chọn an toàn hơn bất động sản bây giờ.
Điều đó... đáng lo ngại. Khi nào chúng ta đã bình thường hóa quan điểm này? Sự thay đổi trong cách mọi người nhìn nhận về an ninh tài sản thật điên rồ.

Tin đồn trên phố: Washington đang chuẩn bị một gói kinh tế $20 nghìn tỷ.
Cảm thấy vô cùng lạc quan ngay bây giờ. Đây có thể là chất xúc tác mà chúng ta đã chờ đợi. Tất cả đều đặt cược cho chu kỳ bùng nổ kinh tế này 🚀

Tin tức phát triển quan trọng trong chính sách thương mại toàn cầu: Chính quyền Hoa Kỳ vừa cho phép các biện pháp thuế quan lên tới 500% nhắm vào các quốc gia duy trì quan hệ thương mại với Nga. Quan điểm kinh tế quyết liệt này có thể làm thay đổi dòng chảy thương mại quốc tế và gây ra những tác động đáng kể trên các thị trường tài sản truyền thống và tài sản kỹ thuật số. Đáng chú ý là theo dõi cách các quốc gia phản ứng và liệu điều này có leo thang thành những căng thẳng kinh tế rộng hơn, điều mà lịch sử đã thúc đẩy sự biến động trong thị trường tiền điện tử.

Lãnh đạo muốn một thị trường chứng khoán sôi động trong khi giữ giá cả thấp. Nghe có vẻ tuyệt vời, đúng không? Đây là điều bất lợi: các bong bóng và sự bùng nổ của thị trường thực sự thúc đẩy lạm phát và làm gia tăng khoảng trống giàu nghèo. Bạn không thể theo đuổi cả hai mà không có hậu quả. Khi giá tài sản tăng vọt, người giàu càng ngày càng giàu trong khi chi phí sinh hoạt hàng ngày tăng lên. Đây là một nghịch lý chính sách hiếm khi kết thúc tốt đẹp.

GDP của Nhật Bản trong quý 3 đã giảm 1,8% hàng năm theo quý—không phải là bối cảnh mà bạn muốn khi một ngân hàng lớn đang kêu gọi USDJPY đạt 130. Câu chuyện suy thoái đó? Vâng, nó đang tạo ra một số bóng râm nghiêm trọng lên những mục tiêu tăng giá yên ngay bây giờ.

Nền kinh tế Nhật Bản vừa trải qua một giai đoạn khó khăn—GDP đã suy giảm lần đầu tiên trong sáu quý. Sự chậm lại này có thể lan tỏa đến các tài sản rủi ro, bao gồm cả thị trường tiền điện tử, khi các nhà đầu tư đánh giá lại các quỹ đạo tăng trưởng toàn cầu và điều kiện thanh khoản.

Tin đồn trên thị trường đang ngày càng lớn. Lời đồn trên phố—từ các nguồn cần giữ bí mật—gợi ý rằng có điều gì lớn lao đang hình thành. Chúng ta có thể đang nhìn vào một làn sóng thanh khoản hàng nghìn tỷ đô la sắp đổ vào hệ thống. Thời gian? Khoảng 75 ngày nữa. Không thể xác minh các chi tiết cụ thể ngay lúc này, nhưng quy mô này đã khiến mọi người phải tái định vị. Nếu thậm chí một nửa trong số này trở thành hiện thực, chúng ta có thể thấy một xu hướng giá điên cuồng trên các tài sản rủi ro.

Chu kỳ thị trường không phải ngẫu nhiên - chúng được hình thành bởi bốn lực lượng cơ bản làm việc cùng nhau. Thanh khoản, sự thay đổi tâm lý đám đông, điều kiện tín dụng và đổi mới công nghệ tất cả đều tương tác để tạo ra những xu hướng dài hạn mà chúng ta thấy diễn ra. Hiểu cách các yếu tố này tương tác mang lại cho bạn một lợi thế thực sự trong việc đọc hướng đi tiếp theo của thị trường.

Khi Washington được cho là "đóng cửa", nợ quốc gia không hề nghỉ ngơi - nó đã tăng vọt lên $620 tỷ. Đúng vậy, ngay cả khi các văn phòng liên bang đóng cửa và các hoạt động bị đóng băng, số nợ vẫn tiếp tục tăng với tốc độ khiến bất kỳ công ty thẻ tín dụng nào cũng phải ghen tị. Khiến bạn tự hỏi "đóng cửa" thực sự có nghĩa là gì khi cỗ máy nợ vẫn hoạt động hết công suất.

Bộ trưởng Tài chính đã đưa ra một số gợi ý về gói $2k mà mọi người đang nói đến. Có vẻ như nó sẽ không chỉ là một tấm séc – mà giống như một gói kết hợp. Các khoản cắt giảm thuế là món chính, có thể thêm vào đó cả điều không đánh thuế trên tiền tip. Một động thái điển hình của Washington: hứa một điều, thực hiện theo ba cách khác nhau và gọi đó là đổi mới. Dù sao đi nữa, nhiều tiền ở lại trong túi có nghĩa là có nhiều vốn tiềm năng hơn đang lưu thông. Đáng để theo dõi cách mà điều này diễn ra.

Bộ trưởng Tài chính Bessent gần đây đã đưa ra một điểm thú vị về cách tiếp cận chính sách của chính quyền hiện tại. Ông lập luận rằng lịch sử cho thấy, Tòa án Tối cao thường tránh can thiệp vào các sáng kiến chính sách chính của tổng thống.
Ông đã đưa ra một ví dụ cụ thể với các nguyên tố đất hiếm. Khi mối đe dọa về thuế suất nặng nề đối với Trung Quốc được nêu ra, đột nhiên chuỗi cung ứng bắt đầu hoạt động trở lại. Thông điệp? Đôi khi chỉ cần có khả năng hành động chính sách cũng đủ để tạo ra kết quả mà không cần thực sự thực hiện.
Chiến lược này sử dụng thuế quan như một công cụ đòn bẩy thay

Đến ngày 30 tháng 9, giá trị danh nghĩa của danh mục đầu tư—bao gồm cả rủi ro từ quyền chọn—đã tăng từ 2,12 tỷ đô la lên 4,15 tỷ đô la. Đây là sự phá vỡ: một khoản tiền mặt mới 1,5 tỷ đô la đã thúc đẩy phần lớn sự gia tăng, trong khi sự gia tăng giá trị tài sản đã đóng góp khoảng $700 triệu. Đáng lưu ý: một số khoản đầu tư đã giảm kể từ ngày chụp hình đó, vì vậy các số liệu hiện tại có thể trông khác.

Theo thông tin từ Gnome, chúng ta có thể thấy một thông báo về thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung sẽ được Thả trong tuần này. Điều này có thể ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán và Bitcoin. Đáng để theo dõi xem điều này diễn ra như thế nào trên các thị trường truyền thống và tiền điện tử.