Dưới đây là một số ý kiến ngắn gọn của tôi về Solana, chủ yếu là về lý do tôi nghĩ rằng Solana có thể sẽ có sự suy yếu trong tháng 12 so với các tài sản khác (tôi tin rằng xu hướng này đã bắt đầu, nhưng vẫn sẽ tiếp tục).
Tôi đã mở vị thế Short ở vùng giá khoảng ~$235-240, và tin rằng đây là cơ hội bất đối xứng tốt nhất trong năm. Tuy nhiên, cần phải nói rằng tôi cũng có vị thế Short đối với các tài sản khác (ví dụ như Bitcoin, vì khoảng cách giữa giá mua của Saylor và ETF đang ngày càng mở rộng; đồng thời tin rằng nếu Ethereum giảm giá, xu hướng giảm có thể kéo dài hơn).
Tóm lại, phần lớn hiệu suất của Solana trong năm nay vẫn chưa trải qua thực sự kiểm tra và động lực chính của nó đang dần cạn kiệt (hoặc đang ở giai đoạn cạn kiệt).
Tại sao $SOL sẽ không hoạt động tốt?
The key factors that have driven Solana's performance as the best performing scalable asset YTD this year, in my opinion, include the following points:
Một hệ sinh thái hoạt động và đa dạng hơn cạnh tranh, với tốc độ giao dịch nhanh chóng hơn đối thủ;
Môi trường "sòng bạc" mạnh mẽ nhất, thu hút rất nhiều người tham gia với mong muốn sử dụng $SOL là đơn vị tính giá;
Dòng tiền đầu năm - Tôi nghĩ rằng nhiều công ty quản lý quỹ và nhà giao dịch lớn đã bị đẩy ra khỏi việc phân bổ tài sản trong tương lai do thiếu sự quan tâm đến ETF Ethercoin, gặp phải một loại 'khủng hoảng tồn tại' nào đó.
Hôm nay, tôi cho rằng ba lực đẩy trên đều đã yếu đi và dễ bị tác động, trong đó vẫn còn rất nhiều bong bóng dư thừa cần giảm bớt. Dưới đây là lý do cụ thể của tôi:
Là một L1 dựa trên tốc độ và đa dạng, Solana đang đối mặt với sự đe dọa mạnh mẽ từ HYPE và Ethercoin/Base.
Sự gia tăng đáng ngạc nhiên và chưa có biện pháp phòng ngừa hiệu quả cho những đe dọa này.
Dưới đây là dữ liệu lưu lượng Artemis, bạn có thể chọn xem theo khoảng thời gian 1 tuần hoặc 1 tháng. Điều này là lần chuyển dòng vốn Solana sang EVM đáng kể nhất cho đến nay trong năm nay, chuyển đổi này không chỉ phản ánh ở mức lưu lượng. Chúng ta cũng có thể quan sát từ các trường hợp nghịch lý nổi bật trong ngành công nghiệp, chẳng hạn như bảng tiền ảo AI - những dự án được coi là hàng đầu như $GOAT, $FARTCOIN, $ZEREBRO và $AI16Z đã giảm giá một nửa trong thời gian này, trong khi $VIRTUAL và hệ sinh thái đại lý phát triển mạnh mẽ trong cùng thời kỳ.
Nguồn ảnh: Artemis
Ngoài ra, tôi cho rằng Solana đã không gặp đối thủ cạnh tranh thực sự trong ngành công nghiệp L1 trong một thời gian dài. Mặc dù HYPE vẫn còn ở giai đoạn sớm, nhưng sự theo đuổi quyền sở hữu dân chủ và sự hấp dẫn mà đội ngũ đã thể hiện, không thể bỏ qua trong thời gian ngắn.
Năm 2024, Solana vẫn chưa trải qua một sự kiện tác động cung cấp thực sự
So với những tài sản chính khác, chúng đã trải qua những thử thách nghiêm trọng, như sự kiện MTGOX của BTC và vấn đề quản lý tại Đức, cũng như việc ra mắt ETF của Ethercoin. Solana gần như không bị ảnh hưởng trong lĩnh vực này, chỉ có một biến động ngắn hạn trong giai đoạn bán phá giá vào mùa hè năm nay, nhưng nhanh chóng bị lãng quên, bởi vì sau đó, sự chú ý đã được phân tán bởi sự pullback lớn hơn của Ethercoin.
Solana đã có một khoảng thời gian tốt nhất trong vài tháng trở thành tài sản beta cao của BTC, đã chiếm đoạt phần lớn luồng tiền từ Ethereum (tuyến tính này đã dần biến mất), đồng thời thu hút được sự chú ý vượt xa so với các đồng tiền tầm thường, thiếu sức hút.
Trong ngành quỹ di động, trong năm tài chính 2024, phương thức phân phối tiền mặt của GP chỉ nên có hai lựa chọn:
Phân phối theo tỷ lệ phần trăm lợi nhuận đã thực hiện;
The distribution is based on the percentage of unrealized gains, but adjustments need to be made on the basis of the previous year's high water mark Điểm chuẩn.
Trong bất kỳ trường hợp nào, với sự xuất sắc của Solana trong năm ngoái, tôi tin rằng các công ty quản lý quỹ lưu động sẽ có xu hướng bán phá giá $SOL, lý do có thể bao gồm:
Là tài sản表现最好資產 trong năm, đã ghi nhận được mức tăng lớn hơn;
Cho rằng phần trong danh mục đầu tư trước đó vẫn còn tiềm năng tăng trưởng chưa được khai thác, đáng giá để giữ và quan sát các đồng altcoin khác mà gần đây đã cho thấy sức mạnh xu hướng trên khung thời gian H1/H4/1 để thu về lợi nhuận.
Ngoài ra, xu hướng này cũng được thúc đẩy bởi sự hấp dẫn của Galaxy Auction ($SOL chi phí Điểm chuẩn tại $80-100). Các quỹ quản lý tham gia đấu giá có thể tạo lợi nhuận theo cách sau:
Ví dụ, bán phá giá在歷史高點附近購買的Vị thế bị khóa供應的三分之一，隨後在 明年 3 月的首次解鎖事件中「收回」這些Token，從而在名義價值上獲得差價。
$SOL ETF của việc thoái vốn đã giảm đi do sự nổi lên của Token cổ điển và tác động tiềm năng của XRP ETF
XRP được thúc đẩy bởi hai yếu tố chính:
Nó được coi là tài sản có khả năng ra mắt sản phẩm ETF sau Ethercoin, liên hệ mật thiết với Bitwise;
有關美國Tài sản tiền điện tử資本利得稅降至 0% 的傳言。
Xét đến quá trình phát triển của XRP (là một trong những tài sản mã hóa ban đầu nhất) và việc Chủ tịch SEC Gary Gensler từ chức, không thể phủ nhận rằng XRP đang giành một phần thị phần ban đầu hoàn toàn thuộc về $SOL dù khả năng ra mắt XRP ETF có thể tương đương hoặc thấp hơn so với $SOL.
Tự mãn
Mặc dù khó khăn để đo lường chính xác tâm trạng này, nhưng theo cá nhân tôi, sự tự tin vô đạo đức của Solana đã đạt đến một điểm bế tắc, tạo ra sự đối lập so với tình hình một vài năm trước - lúc đó Ethercoin đã đuổi kịp $SOL nhờ vị thế ưu việt, và vị thế này giống như một hàng rào bảo vệ khó xuyên qua.
Dưới đây là một số ví dụ điển hình
"Mở rộng mạng so với L2"; DRIFT so với HL, thể hiện thái độ "không thể phạm sai lầm";
Nhiều người tuyên bố 'Không ai muốn tương tác chuỗi chéo từ Solana đến Base', mặc dù có rõ ràng những trường hợp phản biện;
Một số người dùng trước đây đã mạnh mẽ ủng hộ việc sử dụng Ethercoin đã hoàn toàn Đầu hàng trước khi tăng lên 35%, ngay cả một số người đã suddenly dự đoán mức giá mục tiêu của Ethercoin/$SOL sẽ giảm xuống mức rất thấp (ví dụ 0.027 Ethercoin/$SOL).
Tổng kết
Trong vòng 30 ngày tới, tôi cho rằng sức hấp dẫn của người mua ở biên độ đối với Solana đang ở trạng thái yếu nhất từ đầu năm nay (rõ ràng là không đủ so với ETF Thanh khoản và Ethercoin; sự phân tán của sự chú ý đối với các đồng coin phụ ngày càng nhiều hơn), trong khi động lực bán của người bán ở biên độ đang ở trạng thái mạnh nhất (chốt lời; người dùng có lợi nhuận lớn thông qua meme hoặc việc giữ $SOL chọn bán phá giá để thực hiện lời và bảo toàn giá trị).
Ngoài ra, với sự cố gắng của vị thế Long để đẩy giá lên, chi phí vốn vẫn tiếp tục tăng cao, và việc tăng này hoàn toàn được đẩy bằng đòn bẩy và đã được thể hiện trong những đỉnh cao lịch sử gần đây (nhưng ngắn hạn).
Nguồn ảnh: Artemis
【免責聲明】市場 có rủi ro, việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không đưa ra lời khuyên đầu tư, người dùng nên xem xét xem bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với tình hình cụ thể của mình không. Tự chịu trách nhiệm khi đầu tư dựa trên nội dung này.
Bài viết này được phép sao chép từ: "律动Blockbeats"
原文作者：The Giver
Bài viết 'Sự nổi lên của bong bóng giao dịch Solana? Nhà giao dịch tiết lộ 3 nguyên nhân: Tại sao lại lấy vị thế ngắn hạn với SOL?' được xuất bản lần đầu trên 'Thành phố mã hóa'.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Sự bong bóng của Solana đang đến gần? Người giao dịch tiết lộ 3 lý do chính: Tại sao nên bán short SOL
Dưới đây là nội dung ban đầu:
Dưới đây là một số ý kiến ngắn gọn của tôi về Solana, chủ yếu là về lý do tôi nghĩ rằng Solana có thể sẽ có sự suy yếu trong tháng 12 so với các tài sản khác (tôi tin rằng xu hướng này đã bắt đầu, nhưng vẫn sẽ tiếp tục).
Tôi đã mở vị thế Short ở vùng giá khoảng ~$235-240, và tin rằng đây là cơ hội bất đối xứng tốt nhất trong năm. Tuy nhiên, cần phải nói rằng tôi cũng có vị thế Short đối với các tài sản khác (ví dụ như Bitcoin, vì khoảng cách giữa giá mua của Saylor và ETF đang ngày càng mở rộng; đồng thời tin rằng nếu Ethereum giảm giá, xu hướng giảm có thể kéo dài hơn).
Tóm lại, phần lớn hiệu suất của Solana trong năm nay vẫn chưa trải qua thực sự kiểm tra và động lực chính của nó đang dần cạn kiệt (hoặc đang ở giai đoạn cạn kiệt).
Tại sao $SOL sẽ không hoạt động tốt?
The key factors that have driven Solana's performance as the best performing scalable asset YTD this year, in my opinion, include the following points:
Một hệ sinh thái hoạt động và đa dạng hơn cạnh tranh, với tốc độ giao dịch nhanh chóng hơn đối thủ;
Môi trường "sòng bạc" mạnh mẽ nhất, thu hút rất nhiều người tham gia với mong muốn sử dụng $SOL là đơn vị tính giá;
Dòng tiền đầu năm - Tôi nghĩ rằng nhiều công ty quản lý quỹ và nhà giao dịch lớn đã bị đẩy ra khỏi việc phân bổ tài sản trong tương lai do thiếu sự quan tâm đến ETF Ethercoin, gặp phải một loại 'khủng hoảng tồn tại' nào đó.
Hôm nay, tôi cho rằng ba lực đẩy trên đều đã yếu đi và dễ bị tác động, trong đó vẫn còn rất nhiều bong bóng dư thừa cần giảm bớt. Dưới đây là lý do cụ thể của tôi:
Là một L1 dựa trên tốc độ và đa dạng, Solana đang đối mặt với sự đe dọa mạnh mẽ từ HYPE và Ethercoin/Base.
Sự gia tăng đáng ngạc nhiên và chưa có biện pháp phòng ngừa hiệu quả cho những đe dọa này.
Dưới đây là dữ liệu lưu lượng Artemis, bạn có thể chọn xem theo khoảng thời gian 1 tuần hoặc 1 tháng. Điều này là lần chuyển dòng vốn Solana sang EVM đáng kể nhất cho đến nay trong năm nay, chuyển đổi này không chỉ phản ánh ở mức lưu lượng. Chúng ta cũng có thể quan sát từ các trường hợp nghịch lý nổi bật trong ngành công nghiệp, chẳng hạn như bảng tiền ảo AI - những dự án được coi là hàng đầu như $GOAT, $FARTCOIN, $ZEREBRO và $AI16Z đã giảm giá một nửa trong thời gian này, trong khi $VIRTUAL và hệ sinh thái đại lý phát triển mạnh mẽ trong cùng thời kỳ.
Nguồn ảnh: Artemis
Ngoài ra, tôi cho rằng Solana đã không gặp đối thủ cạnh tranh thực sự trong ngành công nghiệp L1 trong một thời gian dài. Mặc dù HYPE vẫn còn ở giai đoạn sớm, nhưng sự theo đuổi quyền sở hữu dân chủ và sự hấp dẫn mà đội ngũ đã thể hiện, không thể bỏ qua trong thời gian ngắn.
Năm 2024, Solana vẫn chưa trải qua một sự kiện tác động cung cấp thực sự
So với những tài sản chính khác, chúng đã trải qua những thử thách nghiêm trọng, như sự kiện MTGOX của BTC và vấn đề quản lý tại Đức, cũng như việc ra mắt ETF của Ethercoin. Solana gần như không bị ảnh hưởng trong lĩnh vực này, chỉ có một biến động ngắn hạn trong giai đoạn bán phá giá vào mùa hè năm nay, nhưng nhanh chóng bị lãng quên, bởi vì sau đó, sự chú ý đã được phân tán bởi sự pullback lớn hơn của Ethercoin.
Solana đã có một khoảng thời gian tốt nhất trong vài tháng trở thành tài sản beta cao của BTC, đã chiếm đoạt phần lớn luồng tiền từ Ethereum (tuyến tính này đã dần biến mất), đồng thời thu hút được sự chú ý vượt xa so với các đồng tiền tầm thường, thiếu sức hút.
Trong ngành quỹ di động, trong năm tài chính 2024, phương thức phân phối tiền mặt của GP chỉ nên có hai lựa chọn:
Phân phối theo tỷ lệ phần trăm lợi nhuận đã thực hiện;
The distribution is based on the percentage of unrealized gains, but adjustments need to be made on the basis of the previous year's high water mark Điểm chuẩn.
Trong bất kỳ trường hợp nào, với sự xuất sắc của Solana trong năm ngoái, tôi tin rằng các công ty quản lý quỹ lưu động sẽ có xu hướng bán phá giá $SOL, lý do có thể bao gồm:
Là tài sản表现最好資產 trong năm, đã ghi nhận được mức tăng lớn hơn;
Cho rằng phần trong danh mục đầu tư trước đó vẫn còn tiềm năng tăng trưởng chưa được khai thác, đáng giá để giữ và quan sát các đồng altcoin khác mà gần đây đã cho thấy sức mạnh xu hướng trên khung thời gian H1/H4/1 để thu về lợi nhuận.
Ngoài ra, xu hướng này cũng được thúc đẩy bởi sự hấp dẫn của Galaxy Auction ($SOL chi phí Điểm chuẩn tại $80-100). Các quỹ quản lý tham gia đấu giá có thể tạo lợi nhuận theo cách sau:
Ví dụ, bán phá giá在歷史高點附近購買的Vị thế bị khóa供應的三分之一，隨後在 明年 3 月的首次解鎖事件中「收回」這些Token，從而在名義價值上獲得差價。
$SOL ETF của việc thoái vốn đã giảm đi do sự nổi lên của Token cổ điển và tác động tiềm năng của XRP ETF
XRP được thúc đẩy bởi hai yếu tố chính:
Nó được coi là tài sản có khả năng ra mắt sản phẩm ETF sau Ethercoin, liên hệ mật thiết với Bitwise;
有關美國Tài sản tiền điện tử資本利得稅降至 0% 的傳言。
Xét đến quá trình phát triển của XRP (là một trong những tài sản mã hóa ban đầu nhất) và việc Chủ tịch SEC Gary Gensler từ chức, không thể phủ nhận rằng XRP đang giành một phần thị phần ban đầu hoàn toàn thuộc về $SOL dù khả năng ra mắt XRP ETF có thể tương đương hoặc thấp hơn so với $SOL.
Tự mãn
Mặc dù khó khăn để đo lường chính xác tâm trạng này, nhưng theo cá nhân tôi, sự tự tin vô đạo đức của Solana đã đạt đến một điểm bế tắc, tạo ra sự đối lập so với tình hình một vài năm trước - lúc đó Ethercoin đã đuổi kịp $SOL nhờ vị thế ưu việt, và vị thế này giống như một hàng rào bảo vệ khó xuyên qua.
Dưới đây là một số ví dụ điển hình
"Mở rộng mạng so với L2"; DRIFT so với HL, thể hiện thái độ "không thể phạm sai lầm";
Nhiều người tuyên bố 'Không ai muốn tương tác chuỗi chéo từ Solana đến Base', mặc dù có rõ ràng những trường hợp phản biện;
Một số người dùng trước đây đã mạnh mẽ ủng hộ việc sử dụng Ethercoin đã hoàn toàn Đầu hàng trước khi tăng lên 35%, ngay cả một số người đã suddenly dự đoán mức giá mục tiêu của Ethercoin/$SOL sẽ giảm xuống mức rất thấp (ví dụ 0.027 Ethercoin/$SOL).
Tổng kết
Trong vòng 30 ngày tới, tôi cho rằng sức hấp dẫn của người mua ở biên độ đối với Solana đang ở trạng thái yếu nhất từ đầu năm nay (rõ ràng là không đủ so với ETF Thanh khoản và Ethercoin; sự phân tán của sự chú ý đối với các đồng coin phụ ngày càng nhiều hơn), trong khi động lực bán của người bán ở biên độ đang ở trạng thái mạnh nhất (chốt lời; người dùng có lợi nhuận lớn thông qua meme hoặc việc giữ $SOL chọn bán phá giá để thực hiện lời và bảo toàn giá trị).
Ngoài ra, với sự cố gắng của vị thế Long để đẩy giá lên, chi phí vốn vẫn tiếp tục tăng cao, và việc tăng này hoàn toàn được đẩy bằng đòn bẩy và đã được thể hiện trong những đỉnh cao lịch sử gần đây (nhưng ngắn hạn).
Nguồn ảnh: Artemis
【免責聲明】市場 có rủi ro, việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không đưa ra lời khuyên đầu tư, người dùng nên xem xét xem bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với tình hình cụ thể của mình không. Tự chịu trách nhiệm khi đầu tư dựa trên nội dung này.
Bài viết này được phép sao chép từ: "律动Blockbeats"
原文作者：The Giver
Bài viết 'Sự nổi lên của bong bóng giao dịch Solana? Nhà giao dịch tiết lộ 3 nguyên nhân: Tại sao lại lấy vị thế ngắn hạn với SOL?' được xuất bản lần đầu trên 'Thành phố mã hóa'.