Thời điểm mua vào từng phần đã xuất hiện? Bitcoin bước vào vùng tích lũy quan trọng, cần theo dõi sát mốc 84.000 USD "ranh giới sinh tử"

Question

Tác giả: Ryan Yoon, nhà phân tích Tiger Research

Biên dịch: Tim, PANews

Hai tuần trước, tôi đã viết rằng Bitcoin có thể chưa vượt qua mốc 100.000 USD. Giá đã từng chạm ngưỡng 99.000 USD trong thời gian ngắn, sau đó điều chỉnh giảm. Hiện tại, giá đang đi ngang dưới mức 90.000 USD.

Lúc này, hầu hết mọi người đều hỏi cùng một câu: “Liệu đã đến lúc bắt đáy chưa?”

Câu trả lời là: Có, bạn có thể mua vào từng phần. Nhưng bạn phải đặt cắt lỗ nghiêm ngặt.

Bitcoin bước vào giai đoạn tích lũy: Thời điểm quyết định sắp đến

Giá giữ vững trên 87.900 USD, đây là mức giá vốn trung bình của những người mua tích cực.

Mức giá thực hiện của người mua tích cực đại diện cho đường hòa vốn của toàn thị trường. Sau cú sập năm 2022, phải mất một năm rưỡi để giá lấy lại vị thế trên mức này. Khi giá phục hồi từ đáy, thị trường cuối cùng cũng có thể thở phào nhẹ nhõm.

Hãy chú ý sát sao điểm này và lấy đó làm đường tham chiếu.

Đồng thời, theo dõi mối quan hệ giữa đường giá vốn của nhà đầu tư ngắn hạn và đường giá thực hiện tích cực. Nếu đường ngắn hạn cắt xuống dưới đường tích cực, rủi ro sẽ tăng nhanh. Hiện tại, hiện tượng giao cắt tiêu cực này vẫn chưa xảy ra.

Tín hiệu on-chain yếu nhưng tiềm năng lợi nhuận lớn

Dù các chỉ số on-chain chính cho thấy xu hướng giảm, nhưng cơ hội sinh lời vẫn cao vì chúng ta đang ở đáy vùng giá trị.

Chỉ số MVRV Z-Score hiện ở mức 1,17. Nó đã rời khỏi vùng giá rẻ nhưng chưa tăng mạnh. Sức mạnh mua - bán đang giằng co, tốc độ tăng trưởng ở đây đang chậm lại. Xu hướng hiện tại yếu và chưa rõ ràng.

aSOPR (lợi nhuận đầu ra chi tiêu đã điều chỉnh) giữ ở mức 1,0. Người bán giao dịch ở giá vốn, chấp nhận bán dù lợi nhuận rất thấp.

NUPL đạt 0,36, vừa bước vào vùng cân bằng. NUPL của nhà đầu tư ngắn hạn là -0,155, tức những người mua mới đang lỗ. Khi giá chạm đường giá vốn, họ sẽ bán ra. Điều này xác nhận tâm lý thị trường đang yếu.

Tổng kết lại, các nhà đầu tư thường bán ra khi vừa có chút lợi nhuận. Nhưng hãy chú ý: Khi MVRV (tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường và giá trị thực hiện) tiệm cận 1,10, đó là thời điểm tuyệt vời cho đầu tư dài hạn. Khi đó rủi ro thấp, dữ liệu lịch sử cho thấy từ điểm này, trong vòng 1 năm tiếp theo, lợi nhuận trung bình có thể đạt 40%.

“Đường sinh tử” của Bitcoin: 84.000 USD

Nếu thủng mốc 84.000 USD sẽ gây rủi ro lớn và có thể kích hoạt làn sóng bán tháo kéo dài.

Biểu đồ phân bổ chi phí cho thấy quanh 84.000 USD (vùng 83.000 - 85.000 USD) tồn tại tường mua dày đặc, đây là vùng giá vốn của lượng lớn người mua gần đây. Nếu mất ngưỡng này, nhà đầu tư ngắn hạn sẽ chịu lỗ nặng, dẫn đến khả năng bán tháo hoảng loạn.

Nếu giá Bitcoin giảm sâu dưới 84.000 USD, cấu trúc thị trường hiện tại sẽ bị phá vỡ. Ngày 1/12, khi giá chạm 83.000 USD,

Tâm lý sợ hãi trên thị trường tăng vọt. 84.000 USD không chỉ là mốc kỹ thuật trên biểu đồ mà còn là phòng tuyến cuối cùng bảo vệ trạng thái hòa vốn của nhóm nhà đầu tư này.

Hợp đồng mở: Giảm về mức thấp

Lượng hợp đồng mở trên thị trường phái sinh giảm về mức thấp nhất từ tháng Tư, cho thấy các vị thế đòn bẩy cao đã bị loại bỏ.

Đợt giảm mạnh này là tín hiệu tốt, đòn bẩy thấp giúp giảm nguy cơ sập hoặc lao dốc liên tục. Bong bóng thị trường đã bị xả bớt, điều này tạo nền tảng vững chắc để giá có thể tăng trở lại trong thời gian tới. Chúng ta có thể kỳ vọng một đợt tăng mới xuất phát từ vùng giá này.

Hiện tại có thể bắt đáy, nhưng phải đặt cắt lỗ nghiêm ngặt

Các công cụ on-chain cho thấy đây là thời điểm tốt nhất để bắt đáy. Bong bóng thị trường đã tan, lợi nhuận kỳ vọng lớn hơn rủi ro. Mở vị thế lúc này là lựa chọn hợp lý.

Tuy nhiên, nếu bạn quan tâm đến rủi ro, đừng chỉ mua vào mà hãy đặt cắt lỗ rõ ràng, vì diễn biến thị trường hiện nay vẫn chưa rõ ràng.

Khi giá xuống dưới mức giá thực hiện tích cực, đa số nhà đầu tư tích cực sẽ chịu lỗ, khiến tâm lý sợ hãi lan rộng và có thể kéo theo sập thị trường.

Hãy đặt cắt lỗ ở mức 87.900 USD. Cách này vừa cho phép bạn bắt đáy khi giá giảm, vừa kiểm soát rủi ro nếu thủng ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Nếu hỗ trợ bị phá vỡ, nhất định phải giữ lại tiền mặt.