Người đứng đầu BlackRock phát biểu: tài sản kỹ thuật số có thể tái cấu trúc lại cấu trúc tài chính toàn cầu
Giám đốc điều hành Larry Fink của gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu BlackRock gần đây đã phát hành một bức thư hàng năm dài 27 trang cho các nhà đầu tư, đề cập đến nhiều chủ đề quan trọng từ rủi ro nợ công của Hoa Kỳ đến cuộc cách mạng tài sản kỹ thuật số. Fink hiếm khi đưa ra cảnh báo rằng nếu Hoa Kỳ không thể kiềm chế nợ và thâm hụt ngân sách ngày càng tăng, vị thế đồng đô la lâu dài là tiền tệ dự trữ toàn cầu có thể bị thay thế bởi các tài sản kỹ thuật số mới nổi như Bitcoin.
Fink chỉ ra rằng, Hoa Kỳ đã hưởng lợi từ vị thế đồng đô la là đồng tiền dự trữ toàn cầu trong nhiều năm, nhưng lợi thế này không phải là vĩnh viễn. Kể từ năm 1989, tốc độ tăng trưởng nợ công của Hoa Kỳ đã gấp ba lần GDP. Chỉ riêng chi phí lãi vay trong năm nay sẽ vượt quá 9520 tỷ đô la, cao hơn cả chi tiêu quốc phòng. Đến năm 2030, chi tiêu chính phủ bắt buộc và việc trả nợ sẽ tiêu tốn toàn bộ thu nhập liên bang, tạo ra thâm hụt dài hạn.
Trong khi nhắc nhở về rủi ro của tài chính truyền thống, Fink cũng rõ ràng tuyên bố không phản đối sự phát triển của tài sản kỹ thuật số. Ông cho rằng, tài chính phi tập trung là một đổi mới lớn, khiến thị trường trở nên nhanh chóng, chi phí thấp và minh bạch hơn. Tuy nhiên, chính sự đổi mới này có thể làm suy yếu lợi thế kinh tế của Mỹ, đặc biệt là nếu các nhà đầu tư bắt đầu tin rằng Bitcoin an toàn hơn đô la Mỹ.
Fink còn giới thiệu về sự thành công của quỹ ETF Bitcoin mà BlackRock ra mắt tại Mỹ, sản phẩm này đã trở thành một trong những sản phẩm giao dịch lớn nhất lịch sử với tổng tài sản quản lý vượt qua 50 tỷ USD trong chưa đầy một năm. Sản phẩm này đứng thứ ba về sức hấp dẫn tài sản trong ngành ETF, chỉ sau quỹ chỉ số S&P 500. Đáng chú ý là, hơn một nửa nhu cầu đến từ nhà đầu tư cá nhân, và ba phần tư đến từ những khách hàng mới chưa từng sở hữu sản phẩm của BlackRock trước đây.
Khi nói về công nghệ token hóa, Fink mô tả nó như một sức mạnh then chốt trong việc tái cấu trúc hạ tầng tài chính. Ông cho rằng, hệ thống lưu thông tiền tệ toàn cầu hiện tại vẫn phụ thuộc vào "các kênh tài chính" lỗi thời, kém hiệu quả và không phù hợp với nhu cầu hiện đại. Ngược lại, token hóa giống như email trong thế giới tài chính, có khả năng thực hiện việc lưu thông tài sản trực tiếp và theo thời gian thực, vượt qua tất cả các trung gian.
Fink đã giải thích thêm về cách mà việc token hóa có thể thay đổi sâu sắc hệ sinh thái tài chính. Ông chỉ ra rằng việc token hóa có thể chuyển đổi tài sản vật lý (như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản) thành các token kỹ thuật số có thể giao dịch trực tuyến. Mỗi token đại diện cho quyền sở hữu của một tài sản cụ thể, tương tự như chứng nhận quyền sở hữu kỹ thuật số. Những token này được lưu trữ an toàn trên blockchain, cho phép việc mua bán và chuyển nhượng diễn ra ngay lập tức, mà không cần xử lý tài liệu phức tạp và thời gian chờ đợi.
Lợi ích của việc mã hóa tài sản còn bao gồm việc thực hiện "dân chủ hóa" đầu tư. Nó cho phép tài sản được chia nhỏ thành những phần nhỏ hơn, giảm bớt rào cản tham gia, mở ra cho một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn những tài sản vốn có rào cản cao (như bất động sản tư nhân, vốn cổ phần tư nhân). Ngoài ra, việc mã hóa tài sản còn có thể đơn giản hóa quy trình bỏ phiếu của cổ đông, giúp nhà đầu tư dễ dàng thực hiện quyền sở hữu của mình.
Tuy nhiên, Fink cũng chỉ ra một thách thức quan trọng mà sự phổ biến của token hóa phải đối mặt: xác thực danh tính. Ông cho rằng, trong tương lai, quỹ token hóa có thể trở thành một phần cấu hình hàng ngày của các nhà đầu tư giống như ETF, nhưng điều kiện tiên quyết là phải giải quyết vấn đề xác thực danh tính. Ông đề cập rằng Ấn Độ đã đạt được những bước đột phá trong lĩnh vực này, hơn 90% người dân Ấn Độ hiện có thể hoàn thành xác thực giao dịch một cách an toàn thông qua điện thoại thông minh.
Tổng thể mà nói, bức thư thường niên của Fink không chỉ cảnh báo về những rủi ro tiềm ẩn đối với vị thế dự trữ toàn cầu của đô la Mỹ, mà còn dự báo những cuộc cách mạng có thể đến từ đổi mới công nghệ tài chính. Từ việc mã hóa lại thị trường vốn cho đến sự phát triển của hệ thống danh tính kỹ thuật số, Fink đã chỉ ra những hạn chế của hệ thống tài chính hiện tại, đồng thời chỉ ra những hướng đi mới mà đổi mới công nghệ và chế độ có thể mở ra.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giám đốc điều hành BlackRock cảnh báo: Rủi ro trái phiếu Mỹ gia tăng, Bitcoin có thể thay thế vị thế toàn cầu của đô la.
Người đứng đầu BlackRock phát biểu: tài sản kỹ thuật số có thể tái cấu trúc lại cấu trúc tài chính toàn cầu
Giám đốc điều hành Larry Fink của gã khổng lồ quản lý tài sản toàn cầu BlackRock gần đây đã phát hành một bức thư hàng năm dài 27 trang cho các nhà đầu tư, đề cập đến nhiều chủ đề quan trọng từ rủi ro nợ công của Hoa Kỳ đến cuộc cách mạng tài sản kỹ thuật số. Fink hiếm khi đưa ra cảnh báo rằng nếu Hoa Kỳ không thể kiềm chế nợ và thâm hụt ngân sách ngày càng tăng, vị thế đồng đô la lâu dài là tiền tệ dự trữ toàn cầu có thể bị thay thế bởi các tài sản kỹ thuật số mới nổi như Bitcoin.
Fink chỉ ra rằng, Hoa Kỳ đã hưởng lợi từ vị thế đồng đô la là đồng tiền dự trữ toàn cầu trong nhiều năm, nhưng lợi thế này không phải là vĩnh viễn. Kể từ năm 1989, tốc độ tăng trưởng nợ công của Hoa Kỳ đã gấp ba lần GDP. Chỉ riêng chi phí lãi vay trong năm nay sẽ vượt quá 9520 tỷ đô la, cao hơn cả chi tiêu quốc phòng. Đến năm 2030, chi tiêu chính phủ bắt buộc và việc trả nợ sẽ tiêu tốn toàn bộ thu nhập liên bang, tạo ra thâm hụt dài hạn.
Trong khi nhắc nhở về rủi ro của tài chính truyền thống, Fink cũng rõ ràng tuyên bố không phản đối sự phát triển của tài sản kỹ thuật số. Ông cho rằng, tài chính phi tập trung là một đổi mới lớn, khiến thị trường trở nên nhanh chóng, chi phí thấp và minh bạch hơn. Tuy nhiên, chính sự đổi mới này có thể làm suy yếu lợi thế kinh tế của Mỹ, đặc biệt là nếu các nhà đầu tư bắt đầu tin rằng Bitcoin an toàn hơn đô la Mỹ.
Fink còn giới thiệu về sự thành công của quỹ ETF Bitcoin mà BlackRock ra mắt tại Mỹ, sản phẩm này đã trở thành một trong những sản phẩm giao dịch lớn nhất lịch sử với tổng tài sản quản lý vượt qua 50 tỷ USD trong chưa đầy một năm. Sản phẩm này đứng thứ ba về sức hấp dẫn tài sản trong ngành ETF, chỉ sau quỹ chỉ số S&P 500. Đáng chú ý là, hơn một nửa nhu cầu đến từ nhà đầu tư cá nhân, và ba phần tư đến từ những khách hàng mới chưa từng sở hữu sản phẩm của BlackRock trước đây.
Khi nói về công nghệ token hóa, Fink mô tả nó như một sức mạnh then chốt trong việc tái cấu trúc hạ tầng tài chính. Ông cho rằng, hệ thống lưu thông tiền tệ toàn cầu hiện tại vẫn phụ thuộc vào "các kênh tài chính" lỗi thời, kém hiệu quả và không phù hợp với nhu cầu hiện đại. Ngược lại, token hóa giống như email trong thế giới tài chính, có khả năng thực hiện việc lưu thông tài sản trực tiếp và theo thời gian thực, vượt qua tất cả các trung gian.
Fink đã giải thích thêm về cách mà việc token hóa có thể thay đổi sâu sắc hệ sinh thái tài chính. Ông chỉ ra rằng việc token hóa có thể chuyển đổi tài sản vật lý (như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản) thành các token kỹ thuật số có thể giao dịch trực tuyến. Mỗi token đại diện cho quyền sở hữu của một tài sản cụ thể, tương tự như chứng nhận quyền sở hữu kỹ thuật số. Những token này được lưu trữ an toàn trên blockchain, cho phép việc mua bán và chuyển nhượng diễn ra ngay lập tức, mà không cần xử lý tài liệu phức tạp và thời gian chờ đợi.
Lợi ích của việc mã hóa tài sản còn bao gồm việc thực hiện "dân chủ hóa" đầu tư. Nó cho phép tài sản được chia nhỏ thành những phần nhỏ hơn, giảm bớt rào cản tham gia, mở ra cho một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn những tài sản vốn có rào cản cao (như bất động sản tư nhân, vốn cổ phần tư nhân). Ngoài ra, việc mã hóa tài sản còn có thể đơn giản hóa quy trình bỏ phiếu của cổ đông, giúp nhà đầu tư dễ dàng thực hiện quyền sở hữu của mình.
Tuy nhiên, Fink cũng chỉ ra một thách thức quan trọng mà sự phổ biến của token hóa phải đối mặt: xác thực danh tính. Ông cho rằng, trong tương lai, quỹ token hóa có thể trở thành một phần cấu hình hàng ngày của các nhà đầu tư giống như ETF, nhưng điều kiện tiên quyết là phải giải quyết vấn đề xác thực danh tính. Ông đề cập rằng Ấn Độ đã đạt được những bước đột phá trong lĩnh vực này, hơn 90% người dân Ấn Độ hiện có thể hoàn thành xác thực giao dịch một cách an toàn thông qua điện thoại thông minh.
Tổng thể mà nói, bức thư thường niên của Fink không chỉ cảnh báo về những rủi ro tiềm ẩn đối với vị thế dự trữ toàn cầu của đô la Mỹ, mà còn dự báo những cuộc cách mạng có thể đến từ đổi mới công nghệ tài chính. Từ việc mã hóa lại thị trường vốn cho đến sự phát triển của hệ thống danh tính kỹ thuật số, Fink đã chỉ ra những hạn chế của hệ thống tài chính hiện tại, đồng thời chỉ ra những hướng đi mới mà đổi mới công nghệ và chế độ có thể mở ra.