Báo cáo nghiên cứu Solv Protocol: Khám phá lớp trừu tượng thế chấp và cơ chế thanh khoản trong hệ sinh thái BTCFi

Giới thiệu

Solv Protocol được thành lập vào năm 2020, nhằm giảm bớt rào cản trong việc tạo ra và sử dụng các công cụ tài chính trên chuỗi, mang đến đa dạng hóa các loại tài sản và cơ hội sinh lời cho lĩnh vực tiền điện tử. Dự án tập trung vào việc đúc và giao dịch NFT liên quan đến chứng nhận quyền sở hữu tài chính. Vào năm 2024, cùng với sự phát triển của lĩnh vực BTCFi, Solv Protocol đã chuyển trọng tâm sang BTCFi, tạo ra tài sản SolvBTC với lợi suất toàn chuỗi, cung cấp cơ hội mới cho những người nắm giữ Bitcoin, đồng thời xây dựng một hệ sinh thái BTCFi hiệu quả. Gần đây, Solv Protocol đã ra mắt lớp trừu tượng thế chấp (SAL), đơn giản hóa và chuẩn hóa quy trình thế chấp Bitcoin xuyên chuỗi, cho phép người dùng và nhà phát triển có thể áp dụng nhanh chóng.

Thông tin cơ bản về dự án

Thông tin cơ bản

Trang web: solv.finance

Twitter: @SolvProtocol, người hâm mộ 272.000

Thời gian ra mắt: Mạng chính ra mắt vào tháng 6 năm 2021, Solv Protocol chưa phát hành token.

Đội ngũ dự án

Nhóm cốt lõi

Ryan Chow: Đồng sáng lập. Tốt nghiệp Đại học Ngoại ngữ Bắc Kinh, từng là đồng sáng lập tại Beijing Youzan Technology, tập trung vào việc ứng dụng công nghệ blockchain vào cơ sở dữ liệu ngành ô tô. Ngoài ra, anh còn làm nhà phân tích tài chính tại Singularity Financial, nghiên cứu tích hợp công nghệ blockchain và quy định tài chính.

Will Wang: Đồng sáng lập. Ông đã tạo ra "ERC-3525: Tiêu chuẩn token nửa đồng nhất, ông có 20 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực IT tài chính, đã chủ trì thiết kế và phát triển hệ thống kế toán ngân hàng lớn nhất thế giới dựa trên nền tảng mở và công nghệ phân tán, là người nhận giải thưởng "Đóng góp xuất sắc 20 năm của Zhongguancun."

Mạnh Nghi: Đồng sáng lập. Trước đây từng giữ chức vụ Phó Chủ tịch CSDN, ngoài ra, ông cũng là một KOL hoạt động tích cực trong ngành Crypto.

Tình hình tài chính

Solv Protocol đã huy động khoảng 29 triệu USD thông qua ba vòng gọi vốn.

Vòng gọi vốn thiên thần

Ngày 10 tháng 11 năm 2020, thông báo đã hoàn thành vòng gọi vốn thiên thần trị giá 6 triệu USD, được dẫn dắt bởi Laser Digital, UOB Venture, Mirana Ventures, ApolloCrypto, Hash CIB, GeekCartel, ByteTrade, Jingwei Venture Capital, BincVentures, và Emirates Consortium.

Vòng hạt giống

Ngày 8 tháng 5 năm 2021, công bố hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 2 triệu USD, được đầu tư bởi Binance Labs.

Vào ngày 30 tháng 8 năm 2021, thông báo đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 4 triệu USD, do Blockchain Capital, Sfermion và Gumi Cryptos Capital dẫn đầu, cùng với sự tham gia của DeFi Alliance, Axia 8 Ventures, TheLao, CMSholdings, Apollo Capital, Shima Capital, SNZ Holding, Spartan Group và nhiều đối tác khác.

Ngày 1 tháng 8 năm 2023, công bố hoàn thành vòng huy động vốn hạt giống 6 triệu USD, các tổ chức đầu tư như Laser Digital thuộc tập đoàn ngân hàng Nhật Bản Nomura Securities, UOB Venture Management, Mirana Ventures, Emirates Consortium, Jingwei China, Bing ventures, Apollo Capital, HashCIB, Geek Cartel, Bytetrade labs đã tham gia đầu tư.

Chiến lược vòng

Ngày 14 tháng 10 năm 2024, công bố đã hoàn thành vòng gọi vốn chiến lược 11 triệu đô la Mỹ, với sự tham gia của các công ty như Laser Digital, Blockchain Capital và OKX Ventures.

Trong quá trình gọi vốn vòng ba, số tiền huy động của Solv Protocol đã đạt 29 triệu USD, và các tổ chức đầu tư nổi tiếng như Binance Labs, Blockchain Capital, Laser Digital, Jingwei China, OKX Ventures đã đầu tư số tiền lớn vào đây, có thể thấy trong lĩnh vực vốn, họ vẫn rất lạc quan về sự phát triển tương lai của Solv Protocol.

Năng lực phát triển

Năm 2020, Solv Protocol được thành lập. Các sự kiện quan trọng trong phát triển dự án như bảng dưới đây:

Nhìn từ các sự kiện quan trọng trong sự phát triển của dự án Solv Protocol, Solv Protocol luôn nỗ lực giảm bớt rào cản trong việc tạo ra và sử dụng các công cụ tài chính trên chuỗi, từ đó giúp Solv Protocol nhanh chóng phát hành tài sản được niêm phong BTC, SolvBTC, sau khi lĩnh vực BTCFi nổi lên, và nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường LST dựa trên BTC. Về thời gian đạt được các nút công nghệ quan trọng, Solv Protocol đã hoàn thành đúng hạn việc phát triển công nghệ của dự án, cho thấy sức mạnh của đội ngũ kỹ thuật Solv Protocol.

Chế độ hoạt động

BTC là tài sản lớn nhất trong ngành Crypto, với giá trị thị trường vượt qua 1.3 nghìn tỷ đô la, nhưng từ lâu các nhà nắm giữ BTC chỉ đơn thuần giữ BTC mà không giải phóng giá trị tiềm năng của nó như ETH. Do đó, Solv Protocol đề xuất mở khóa 1.3 nghìn tỷ đô la tiềm năng tài sản BTC thông qua thế chấp BTC. Vào năm 2024, Solv Protocol đã chuyển trọng tâm dự án sang BTCFi, ra mắt tài sản SolvBTC với lợi nhuận toàn chuỗi, có khả năng giải phóng thanh khoản thế chấp của BTC, và gần đây đã giới thiệu khái niệm lớp trừu tượng Staking Abstraction layer(SAL), đánh dấu việc Solv Protocol bắt đầu tổng hợp thanh khoản BTC.

Nền tảng thế chấp tích hợp

Trong kiến trúc của Solv Protocol, quy trình thế chấp được phân chia thành bốn vai trò chính và được kết nối chặt chẽ với nhau thông qua kiến trúc nền tảng tích hợp:

Nhà phát hành LST ( LST Issuers ): Tạo ra các token lợi nhuận thanh khoản liên kết với việc thế chấp Bitcoin ( LST ). Solv là nhà phát hành Bitcoin LST lớn nhất hiện nay trên thị trường. Cho phép người dùng giữ thanh khoản tài sản khi thế chấp Token ( LST ), tham gia DeFi và các hoạt động lợi nhuận khác.

thế chấp协议(Staking Protocols): quản lý Bitcoin mà người dùng gửi vào, cung cấp lợi nhuận an toàn. Tích hợp các giao thức thế chấp như Babylon, CoreDao, Botanix, Ethena, GMX và các giao thức khác cung cấp nguồn lợi nhuận từ việc thế chấp Bitcoin, bằng cách thế chấp Bitcoin trong mạng POS, người dùng nhận được phần thưởng từ chuỗi POS.

thế chấp xác thực viên ( Staking Validators ): Ví dụ như Ceffu, Cobo, Fireblocks, Solv Guard... chịu trách nhiệm xác thực giao dịch, đảm bảo tính hợp pháp và an toàn của giao dịch thế chấp, xác thực bitcoin thế chấp tương ứng với LST Token, và cập nhật trạng thái xác thực kịp thời.

Người phân phối lợi nhuận (Yield Distributors): Đảm bảo rằng lợi nhuận từ thế chấp được phân phối một cách minh bạch và công bằng cho những người nắm giữ LST, đảm bảo người dùng có thể nhận được phần thưởng từ thế chấp kịp thời. Ví dụ: Babylon, Pendle, Gauntlet, Antalpha, v.v.

Solv Protocol thông qua việc tích hợp bốn vai trò chính này, Solv Protocol đã xây dựng một hệ sinh thái thế chấp Bitcoin hoàn chỉnh, thông qua việc tích hợp các giao thức thế chấp, nhà phát hành LST, người xác thực và bên phân phối lợi nhuận, đạt được sự tương tác liền mạch giữa mạng chính Bitcoin và chuỗi tương thích EVM, đơn giản hóa việc thực hiện thế chấp ở cả phía người dùng và nhà phát triển. Giao thức thế chấp cung cấp nguồn lợi nhuận từ việc thế chấp Bitcoin, nhà phát hành LST phát hành Token thế chấp thanh khoản, giúp người dùng giữ cho tài sản của họ có tính thanh khoản trong thời gian thế chấp, người xác thực chịu trách nhiệm xác minh tính hợp pháp và an toàn của các giao dịch thế chấp, bên phân phối lợi nhuận chịu trách nhiệm công khai và minh bạch phân phối lợi nhuận phát sinh từ việc thế chấp cho các người nắm giữ LST. Cung cấp cho người dùng trải nghiệm thế chấp thuận tiện hơn, an toàn hơn và hấp dẫn hơn.

Lớp trừu tượng thế chấp(SAL)trừu tượng thế chấp

Staking Abstraction Layer(SAL) là một kiến trúc mô-đun, nhằm mục đích thúc đẩy việc ghi sổ BTC an toàn và hiệu quả thông qua các thành phần chính tương tác với Staking Parameter Matrix(SPM). Các mô-đun chính của SAL bao gồm mô-đun tạo LST, mô-đun tạo giao dịch, nút xác thực và mô-đun phân phối lợi nhuận, tất cả những mô-đun này đều phụ thuộc vào SPM để định nghĩa quy tắc giao dịch, tiêu chuẩn xác thực và tính toán lợi nhuận. Những thành phần này cùng nhau cấu thành một khung, đảm bảo sự an toàn, minh bạch và hiệu quả của việc ghi sổ BTC và phát hành LST, cho phép người dùng tối đa hóa lợi nhuận trong khi giảm thiểu rủi ro liên quan đến quy trình ghi sổ và tương tác giữa các chuỗi.

Ma trận tham số Staking ( SPM ): Chức năng của mô-đun SPM là chuẩn hóa các cài đặt và tham số khác nhau của việc thế chấp BTC. SPM cung cấp cho các nhà phát triển một bộ quy tắc đơn giản và tiêu chuẩn, giúp họ dễ dàng tích hợp các tình huống thế chấp BTC vào ứng dụng của mình mà không cần thiết kế lại hệ thống phức tạp từ đầu.

Mô-đun tạo LST: Mục đích của mô-đun tạo LST là đơn giản hóa việc phát hành Token thế chấp thanh khoản xuyên chuỗi ( LST ). Quy trình phát hành Token thế chấp xuyên chuỗi đã được chuẩn hóa và tự động hóa, người dùng không cần phải tham gia vào các thao tác phức tạp xuyên chuỗi một cách thủ công. Mô-đun này cho phép các nhà phát hành LST phát hành Token thanh khoản một cách nhanh chóng và thuận tiện, và phân phối những Token này cho người dùng.

Mô-đun tạo giao dịch: Chức năng của mô-đun tạo giao dịch là tự động tạo và phát sóng giao dịch BTC thế chấp. Nói một cách đơn giản, công việc của mô-đun này là tự động tạo và gửi giao dịch thế chấp đến mạng chính BTC. Trước đây, người dùng cần tự tay thực hiện nhiều bước, nhưng bây giờ mô-đun này sẽ tự động giúp người dùng hoàn thành phần lớn công việc, làm cho quá trình thế chấp trở nên đơn giản hơn.

Node xác thực: Xác thực tính hợp pháp và an toàn của giao dịch thế chấp theo thời gian thực. Vai trò của node xác thực là đảm bảo tất cả các giao dịch thế chấp đều hợp pháp và an toàn. Khi người dùng thực hiện thế chấp, các node này sẽ kiểm tra và xác thực tính chính xác của giao dịch, chỉ xác nhận giao dịch khi không có vấn đề.

Mô-đun phân phối lợi nhuận: Chịu trách nhiệm ánh xạ đúng phần thưởng thế chấp đến những người nắm giữ LST. Khi người dùng kiếm được lợi nhuận thông qua việc thế chấp, mô-đun phân phối lợi nhuận sẽ chịu trách nhiệm phân phối đúng những lợi nhuận này vào Token LST của người dùng. Người dùng có thể nhận được lợi nhuận thế chấp tương ứng dựa trên tỷ lệ Token LST họ nắm giữ.

Tóm lại, SAL như một lớp trừu tượng thế chấp, đặc điểm của nó là tích hợp nhiều người tham gia thế chấp ( bao gồm nhà cung cấp thế chấp Bitcoin, thu nhập và mở khóa các kịch bản DeFi ), gói những quy trình phức tạp này thành các mô-đun tiêu chuẩn hóa. Điều này cho phép các nhà phát triển nhanh chóng tích hợp chức năng thế chấp Bitcoin vào ứng dụng của họ và cho phép người dùng khởi động thế chấp một cách toàn diện. SAL đang đơn giản hóa việc thực hiện thế chấp, nhằm thúc đẩy việc áp dụng nhiều dApp hơn. Ví dụ, các ứng dụng DeFi hoặc ứng dụng ví chỉ cần tích hợp SAL để cung cấp một loạt các tùy chọn thế chấp cho người dùng của họ. Tuy nhiên, do chính Bitcoin không hỗ trợ thế chấp, tất cả các thế chấp từ bên thứ ba có thể mang lại một số rủi ro an ninh nhất định, SAL cũng không phải là ngoại lệ. Vì SAL tích hợp các giải pháp liên quan đến thế chấp, sự phức tạp về công nghệ và tính tương thích của việc tích hợp có thể mang lại các rủi ro an ninh mới. Do đó, SAL cần liên tục giải quyết các thách thức liên quan đến tính ổn định và an ninh hoạt động.

Ưu điểm so với các dự án BTCFi khác

Solv Protocol như một dự án LST trong lĩnh vực BTCFi có nhiều dự án đồng chất lượng cao trên thị trường, chẳng hạn như Bedrock, Lombard, Lorenzo, Pell Network, PumpBTC và Stakestone, mỗi dự án đều có độ tương đồng cao với Solv Protocol. Sau khi Solv Protocol ra mắt SAL, bắt đầu tập trung vào việc tích hợp thanh khoản BTC, Solv Protocol có lợi thế lớn so với các dự án khác.

Bảo đảm an toàn

Solv Protocol thông qua việc tích hợp dịch vụ xác thực hoạt động (AVS) để đảm bảo tính an toàn của các giao dịch thế chấp. Hệ thống AVS sẽ theo dõi toàn diện các khía cạnh của giao dịch thế chấp, bao gồm địa chỉ mục tiêu, băm kịch bản, thời hạn thế chấp, v.v., nhằm đảm bảo tính hiệu quả và an toàn của giao dịch, từ đó tránh được các lỗi hoặc hành vi độc hại. Cơ chế giám sát và xác thực toàn diện này cung cấp sự đảm bảo đáng tin cậy cho các giao dịch thế chấp của người dùng.

Tối ưu hóa quy trình

Solv Protocol trong việc tích hợp thanh khoản BTC còn tối ưu hóa quy trình thế chấp của dự án, giúp người dùng có thể thực hiện các thao tác thế chấp một cách thuận tiện hơn. Người dùng chỉ cần gửi Bitcoin vào nền tảng, không cần thực hiện thêm các thao tác trên chuỗi khác, điều này vừa đảm bảo an toàn cho người dùng vừa nâng cao hiệu quả thế chấp của họ, và từ đó nhận được lợi nhuận.

Nền tảng tổng hợp lợi nhuận toàn chuỗi

Solv Protocol là một nền tảng tổng hợp lợi nhuận toàn chuỗi, áp dụng mô hình CeDeFi, kết hợp CeFi và DeFi, cung cấp dịch vụ quản lý hợp đồng minh bạch. Thông qua địa chỉ hợp đồng đa chữ ký Gnosis Safe và Solv Vault Guardian, thực hiện quyền hạn và điều kiện một cách tinh vi, đảm bảo an toàn tài sản và hoạt động hệ thống hiệu quả.

Tiêu chuẩn hóa ngành

Solv Protocol thông qua việc ra mắt SAL, ngoài việc tích hợp thanh khoản của BTC, còn phải thúc đẩy tiêu chuẩn hóa ngành cho LST dựa trên BTC. Như một bộ quy chuẩn quy trình và hệ thống tham số thế chấp BTC, thông qua việc thiết lập tiêu chuẩn ngành, có thể thúc đẩy sự hợp tác và giao lưu giữa các bên trong ngành, thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của ngành, cung cấp dịch vụ thế chấp ổn định và đáng tin cậy hơn cho người dùng.

Thanh khoản thống nhất

Solv Protocol như một phần của BTCFi