Phân tích chiến lược giao dịch của Cá voi: vị thế Long của Token chính thống so với vị thế Short của alts

Trong thị trường tiền điện tử biến động nhanh chóng, động thái của cá voi thường được coi là chỉ báo quan trọng về thị trường. Thông qua việc phân tích sâu dữ liệu bảng xếp hạng mới nhất của một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung, chúng ta có thể nhìn thấy dòng chảy thực sự của "tiền thông minh". Đến ngày 30 tháng 7, tổng giá trị vị thế mà cá voi mở ra trên bảng xếp hạng của sàn giao dịch này đạt 4,6 tỷ đô la, trong đó vị thế long chiếm ưu thế với 3 tỷ đô la. Tuy nhiên, dưới những con số tổng thể có vẻ lạc quan này, lại ẩn chứa những khác biệt chiến lược hoàn toàn trái ngược: các nhà giao dịch kiên định nhìn lên BTC và ETH cùng các tài sản chính thống khác, trong khi lại mạnh tay làm short trên nhiều altcoin và MEME coin. Sự phân hóa rõ rệt này, rốt cuộc đang báo hiệu xu hướng thị trường như thế nào?

Xu hướng tổng thể: Vị thế Long chiếm ưu thế, nhưng mức độ quan tâm đã giảm.

Từ dữ liệu vĩ mô, lực lượng vị thế Long hiện vẫn chiếm ưu thế. Đến ngày 30 tháng 7, tổng khối lượng vị thế của các nhà giao dịch hàng đầu khoảng 4,6 tỷ USD, trong đó vị thế Long khoảng 3 tỷ USD, vị thế Short khoảng 1,57 tỷ USD, tỷ lệ tổng thể giữa Long và Short khoảng 66%.

Tuy nhiên, dưới dữ liệu lạc quan tiềm ẩn những tín hiệu thận trọng. Đầu tiên, xu hướng vị thế Long đã xuất hiện dấu hiệu giảm, tỷ lệ Long/Short đã giảm từ mức cao 76% vào ngày 27 tháng 7. Thứ hai, từ góc độ hiệu quả lợi nhuận, vị thế Short thể hiện tốt hơn: trong số các token mà Cá voi có vị thế Short, có tới 79% vị thế đang có lãi; trong khi đó, trong số các token mà họ có vị thế Long, tỷ lệ này chỉ là 53,5%. Điều này cho thấy, mặc dù Cá voi nhìn chung có xu hướng lạc quan, nhưng quyết định vị thế Short trong ngắn hạn của họ dễ dàng mang lại lợi nhuận hơn.

Ngoài ra, một nền tảng dữ liệu cho thấy, trong số 125 địa chỉ ví hàng đầu của sàn giao dịch này, vị thế Short cũng chuyển thành chính, điều này tạo ra sự khác biệt với các địa chỉ ví nhỏ hơn. Vị thế của các địa chỉ có số tiền nhỏ cho thấy, nhìn chung vẫn giữ quan điểm tăng giá.

Cá voi dữ liệu lớn: Kiên định với token chính thống, làm vị thế Short alts

Các chiến lược cốt lõi của cá voi thể hiện sự khác biệt rõ rệt trong việc lựa chọn token, tạo ra một bức tranh rõ ràng của "giữ vững chính thống, làm vị thế Short alts."

Trong lĩnh vực tài sản chính thống, các cá voi thể hiện lập trường nhìn lên vững chắc. Lấy BTC và ETH có vị thế cao nhất làm ví dụ, tỷ lệ vị thế Long/Short của chúng đều vượt xa 66%. Cụ thể đối với BTC, tổng số vị thế Long lên tới 1,2 tỷ USD, trong khi vị thế Short chỉ là 479 triệu USD. Điều thú vị là khoảng cách thanh lý trung bình của các vị thế Short lên tới 48,3%, cao hơn nhiều so với 14% của vị thế Long, điều này gợi ý rằng nhiều lệnh Short có thể không hoàn toàn là nhìn giảm, mà là các lệnh bảo hiểm để phòng ngừa rủi ro. Ngoài ra, các token như TON (19.83 triệu USD vị thế) và AAVE (25.18 triệu USD vị thế) cũng có tỷ lệ Long/Short cao, trở thành một trong số ít alts được các cá voi đánh giá cao.

Tuy nhiên, đối với altcoin và MEME coin, thái độ của cá voi thì hoàn toàn ngược lại. Bao gồm một loạt token như FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE và thậm chí BNB, tỷ lệ Long/Short đều dưới 50%, cho thấy vị thế Short chiếm ưu thế. Và đối với các token như MOODENG, SYRUP, S, JUP, tỷ lệ Long/Short thậm chí còn không đến 10%, cho thấy tâm lý cực kỳ bi quan. Các vị thế Short này đều đang trong trạng thái có lãi, một lần nữa xác nhận tính hiệu quả của quyết định bán khống của cá voi.

Cụ thể về dữ liệu BTC, 71,7% giao dịch viên đứng đầu đang có vị thế Long, mở tổng cộng 1,2 tỷ USD vị thế Long. Giá vào trung bình khoảng 114.000 USD, khoảng cách thanh lý trung bình là 14%, hiện tại tổng lợi nhuận là 27,82 triệu USD. Về dữ liệu vị thế Short, số lượng vị thế rõ ràng ít hơn nhiều, khoảng 479 triệu USD, giá vào trung bình là 115.000 USD, nhưng khoảng cách thanh lý trung bình vẫn là 48,3%, cho thấy vị thế Short của cá voi dường như có xu hướng là đơn hàng bảo hiểm.

Từ kích thước vị thế, các Cá voi BTC có vị thế Long trung bình là 10 triệu USD, vị thế Short trung bình khoảng 7,98 triệu USD.

Nhà giao dịch hàng đầu: Nhìn dài hạn thì tăng giá, ngắn hạn thì quan sát hoặc làm vị thế Short

Ngoài dữ liệu tổng thể, thái độ của các nhà giao dịch hàng đầu dường như cũng có thể hé lộ một số quan điểm về thị trường.

Nhà giao dịch có lợi nhuận cao nhất hiện tại có tổng lợi nhuận khoảng 54.86 triệu USD, và đường lợi nhuận của nhà giao dịch này đã tăng lên từ tháng 12 năm 2024, là một nhà giao dịch tương đối vững chắc và kiên trì. Vị thế của anh ấy hiện tại nhìn chung là tương đối trung bình, cả vị thế Long và Short đều khoảng 63 triệu USD. Trong việc lựa chọn token cụ thể, chủ yếu anh ấy giữ vị thế Short, với một số ít giữ vị thế Long. Trong đó, vị thế có lợi nhuận chưa thực hiện nhiều nhất là FARTCOIN, được bán khống ở mức 1.44 USD, và hiện tại lợi nhuận chưa thực hiện đã đạt 1.12 triệu USD. Trong số 16 đơn hàng đang có lợi nhuận của anh ấy, chỉ có 2 đơn hàng là vị thế Long có lợi nhuận. AAVE có lợi nhuận chưa thực hiện là 976,000 USD. Nhìn vào vị thế của anh ấy, cơ bản là đồng nhất với dữ liệu lớn, giữ vị thế Long đối với BTC, ETH, nhưng trong thời gian ngắn lại nhìn nhận vị thế Short đối với altcoin.

Nhà giao dịch đứng thứ hai hiện đang có lợi nhuận khoảng 35 triệu đô la. Nhà giao dịch này rõ ràng giữ thái độ lạc quan lâu dài về thị trường, và toàn bộ vị thế của anh ta đều là vị thế Long, với tổng đòn bẩy chỉ là 3,6 lần. Xét về chu kỳ, nhà giao dịch này rõ ràng là một nhà giao dịch dài hạn, với giá mở vị thế Long ETH chỉ là 2812 đô la, giá mở vị thế Long BTC là 110.000 đô la, SOL là 142 đô la, hầu như đều là nắm giữ dài hạn. Tuy nhiên, vị thế Long dài hạn của anh ta cũng chưa hoàn toàn có lợi nhuận, với khoản lỗ chưa thực hiện của FARTCOIN là 235.000 đô la, khoản lỗ chưa thực hiện của BIGTIME là 45.000 đô la, và khoản lỗ của STRK là 18.000 đô la. Các đơn hàng còn lại đều đang trong trạng thái có lợi nhuận, trong đó chỉ riêng vị thế Long ETH đã mang lại cho anh ta lợi nhuận chưa thực hiện là 7,21 triệu đô la.

Nhà giao dịch lớn thứ ba đã đạt được lợi nhuận chưa thực hiện là 40 triệu USD (trên thực tế, anh ta nên là nhà giao dịch có lợi nhuận chưa thực hiện thứ hai). Trong vị thế của nhà giao dịch này, có 78% vị thế là vị thế Short. Nhà giao dịch này dường như là một nhà giao dịch ngắn hạn, thời gian nắm giữ trung bình chưa đến 2 giờ. Hiện tại, vị thế của anh ta không lớn, dường như đang trong trạng thái quan sát thị trường.

Từ các vị thế của những trader này, các trader dài hạn vẫn giữ thái độ lạc quan về tương lai, trong khi các trader thiên về ngắn hạn có xu hướng nhìn nhận thị trường theo chiều hướng giảm hoặc giảm vị thế để quan sát.

Tóm lại, dữ liệu từ cá voi mô tả một bức tranh thị trường "giữ vững dòng chính, làm ngắn các altcoin". Mặc dù vị thế tổng thể nghiêng về vị thế Long, nhưng tâm lý lạc quan này chủ yếu tập trung vào một số tài sản cốt lõi như BTC và ETH, và lợi thế của chúng đã xuất hiện xu hướng giảm. Trong khi đó, các cá voi không chỉ có nhiều vị thế Short trên các alts mà tỷ lệ lợi nhuận cũng cao hơn, cho thấy họ có cái nhìn tiêu cực đối với tài sản rủi ro cao và thu hoạch hiệu quả. Từ chiến lược cá nhân của các nhà giao dịch hàng đầu, các nhà đầu tư dài hạn vẫn giữ được sự lạc quan và kiên nhẫn, trong khi các nhà giao dịch ngắn hạn có xu hướng thận trọng hơn với việc làm ngắn hoặc giữ coin chờ đợi. Đối với các nhà đầu tư thông thường, việc hiểu chiến lược "hai mặt" của cá voi có thể quan trọng hơn so với việc đơn giản là theo dõi hướng Long và Short.

Lưu ý rủi ro: Nội dung bài viết này dựa trên phân tích dữ liệu công khai, chỉ mang tính tham khảo thông tin, không cấu thành bất kỳ lời khuyên hoặc ý kiến đầu tư nào. Thị trường tiền điện tử có rủi ro rất cao, giá cả biến động mạnh, đầu tư cần thận trọng, xin vui lòng tự mình suy nghĩ độc lập và tự chịu trách nhiệm cho tất cả các rủi ro.