Phi tập trung Tùy chọn thị trường phát triển tổng quan

Tùy chọn như một loại sản phẩm tài chính phái sinh quan trọng, đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý rủi ro và khám phá giá trong thị trường tài chính truyền thống. Với sự phát triển của công nghệ blockchain và Phi tập trung tài chính, thị trường tùy chọn phi tập trung cũng dần nổi lên, cung cấp các công cụ giao dịch và quản lý rủi ro mới cho tài sản trên chuỗi.

Phi tập trung Tùy chọn của đặc điểm

Phi tập trung tùy chọn là hợp đồng tùy chọn được phát hành và giao dịch trên blockchain, có các đặc điểm sau:

• Không cần phép, công khai và minh bạch
• Hợp đồng thông minh tự động thực hiện, không có rủi ro vi phạm hợp đồng
• Có khả năng kết hợp mạnh mẽ hơn với các giao thức DeFi khác
• Có thể cung cấp dịch vụ tùy chọn cho tài sản dài hạn.

So với tùy chọn truyền thống, tùy chọn phi tập trung có sự khác biệt về tài sản cơ sở, nhóm người dùng, và yêu cầu tuân thủ.

Tình trạng phát triển thị trường

Hiện tại, thị trường tùy chọn phi tập trung chủ yếu bao gồm các loại dự án sau:

1. Chế độ tạo thị trường tự động: như Lyra, Deri, áp dụng phương thức quỹ vốn + định giá thuật toán
2. Chế độ sổ lệnh: như Premia, Aevo, tương tự như sàn giao dịch truyền thống
3. Tùy chọn kỳ lạ: như Tùy chọn nhị phân của Y2K Finance
4. Sản phẩm cấu trúc: như sản phẩm tùy chọn của Ribbon Finance

Tổng thể, thị trường vẫn đang ở giai đoạn đầu, quy mô giao dịch còn rất nhỏ so với thị trường truyền thống. Nhưng với sự trưởng thành của các giải pháp mở rộng Layer 2, thị trường có khả năng sẽ đón nhận những cơ hội phát triển mới.

Những thách thức phải đối mặt

Phi tập trung Tùy chọn thị trường hiện tại vẫn đối mặt với một số thách thức:

• Chi phí cao: Phí Gas, chi phí rủi ro và chi phí giáo dục cao.
• Thị trường chưa trưởng thành: Thiếu thanh khoản, mục đích sử dụng đơn giản
• Hiệu quả vốn thấp: Cần thế chấp vượt mức
• Cơ sở hạ tầng không hoàn thiện: Thiếu ví và công cụ phân tích hoàn chỉnh

Triển vọng tương lai

Tương lai của thị trường tùy chọn phi tập trung có thể bao gồm:

• Cải tiến cơ chế định giá, nâng cao hiệu quả vốn
• Phát triển thêm nhiều sản phẩm tùy chọn phù hợp với đặc điểm của tài sản trên chuỗi.
• Tích hợp sâu với các giao thức DeFi khác, phát huy lợi thế kết hợp
• Cung cấp công cụ quản lý rủi ro cho tài sản thực thể trên chuỗi mới nổi (RWA)

Với sự trưởng thành của thị trường và sự hoàn thiện của cơ sở hạ tầng, tùy chọn phi tập trung được kỳ vọng sẽ đóng vai trò quan trọng hơn trong hệ sinh thái DeFi, cung cấp dịch vụ tài chính phong phú hơn cho tài sản trên chuỗi.