Các công ty Tài chính thường cung cấp trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị hạn chế bởi hạ tầng tài chính truyền thống đang bị phân mảnh, chậm chạp, tốn kém và không linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp hạ tầng nhanh chóng, tiết kiệm chi phí và có khả năng tương tác nhưng thiếu tính khả dụng chính thống.
Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của tài chính với hiệu suất hiệu quả của DeFi.
Sự Không Thể Tránh Của DeFi Mullet
Sự phụ thuộc của các công ty fintech vào các hệ thống tài chính truyền thống hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng các sản phẩm. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn những rủi ro. Bằng cách chuyển sang các cơ sở hạ tầng công cộng tự động và trung lập một cách đáng tin cậy như DeFi, các công ty fintech có thể vượt qua những hạn chế này.
Lợi thế của DeFi rõ ràng trong lĩnh vực stablecoin. Trong khi các chuyển khoản quốc tế truyền thống có thể tốn từ $30–$50 và mất vài ngày, các giao dịch stablecoin được giải quyết trong vài giây với chi phí chỉ vài xu. Ngoài thanh toán, DeFi cung cấp cơ sở hạ tầng 24/7 cho giao dịch, cho vay và vay mượn, cung cấp thanh toán tức thì, quyền truy cập mở và tính thanh khoản sâu.
Bằng cách tích hợp các giao diện tuân thủ của họ với hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội. Việc tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình DeFi mullet.
Chấp Nhận Sự Chấp Nhận Chính Thống
Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng tỏ được độ tin cậy của nó cho việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức hiện đang quản lý an toàn hàng tỷ đô la trong các khoản vay thông qua các thiết kế không thể thay đổi và giảm thiểu quản trị. Cơ sở hạ tầng này mang lại cho các công ty tài chính nhiều quyền kiểm soát hơn đối với hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được làm nổi bật bởi các sự cố như vụ phá sản của Synapse, đã khiến các quỹ người dùng Yotta bị kẹt mà được cho là đã được bảo hiểm bởi FDIC.
Sự chấp nhận DeFi của các tổ chức cũng đang gia tăng:
BlackRock đã token hóa một quỹ thông qua Securitize
Stripe đã mua lại Bridge với giá 1 tỷ USD để nâng cao các giải pháp stablecoin của mình, và
Hoa Kỳ đang khám phá việc tạo ra một quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược.
Những phát triển này cho thấy một sự chuyển mình rõ rệt hướng tới việc tích hợp DeFi.
Nhìn về phía trước
Trong những năm tới, chúng ta có thể dự đoán rằng các công ty tài chính sẽ phát hành nhiều sản phẩm hơn như khoản vay có bảo đảm bằng tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi và thanh toán quốc tế ngay lập tức. Các dịch vụ này sẽ được cung cấp bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm giao diện quen thuộc giống như Web2. Những người áp dụng sớm mô hình này có khả năng sẽ có những lợi thế đáng kể so với các đối thủ.
Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến sau cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần bắt đầu từ con số không.
Một số nhà hoài nghi cho rằng sự tham gia của tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm tổn hại đến sự phân quyền do các yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối quan tâm này là hợp lý, nhưng việc điều chỉnh các ứng dụng hướng đến người dùng sẽ thực tiễn hơn là điều chỉnh các giao thức cơ bản. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải giữ được tính trung lập đáng tin cậy.
Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân thủ bốn nguyên tắc:
Nó không thiên vị cá nhân hoặc kết quả cụ thể.
Nó là mã nguồn mở với khả năng thực thi có thể xác minh công khai.
Nó đơn giản và dễ hiểu.
Nó thay đổi không thường xuyên.
Các giao thức như HTTP và SMTP minh họa sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.
Bài viết này dựa trên một bài bình luận của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
DeFi Mullet – Tích hợp giao diện Tài chính với nền tảng DeFi
Các công ty Tài chính thường cung cấp trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị hạn chế bởi hạ tầng tài chính truyền thống đang bị phân mảnh, chậm chạp, tốn kém và không linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp hạ tầng nhanh chóng, tiết kiệm chi phí và có khả năng tương tác nhưng thiếu tính khả dụng chính thống.
Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của tài chính với hiệu suất hiệu quả của DeFi.
Sự Không Thể Tránh Của DeFi Mullet
Sự phụ thuộc của các công ty fintech vào các hệ thống tài chính truyền thống hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng các sản phẩm. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn những rủi ro. Bằng cách chuyển sang các cơ sở hạ tầng công cộng tự động và trung lập một cách đáng tin cậy như DeFi, các công ty fintech có thể vượt qua những hạn chế này.
Bằng cách tích hợp các giao diện tuân thủ của họ với hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội. Việc tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình DeFi mullet.
Chấp Nhận Sự Chấp Nhận Chính Thống
Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng tỏ được độ tin cậy của nó cho việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức hiện đang quản lý an toàn hàng tỷ đô la trong các khoản vay thông qua các thiết kế không thể thay đổi và giảm thiểu quản trị. Cơ sở hạ tầng này mang lại cho các công ty tài chính nhiều quyền kiểm soát hơn đối với hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được làm nổi bật bởi các sự cố như vụ phá sản của Synapse, đã khiến các quỹ người dùng Yotta bị kẹt mà được cho là đã được bảo hiểm bởi FDIC.
Sự chấp nhận DeFi của các tổ chức cũng đang gia tăng:
Những phát triển này cho thấy một sự chuyển mình rõ rệt hướng tới việc tích hợp DeFi.
Nhìn về phía trước
Trong những năm tới, chúng ta có thể dự đoán rằng các công ty tài chính sẽ phát hành nhiều sản phẩm hơn như khoản vay có bảo đảm bằng tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi và thanh toán quốc tế ngay lập tức. Các dịch vụ này sẽ được cung cấp bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng trải nghiệm giao diện quen thuộc giống như Web2. Những người áp dụng sớm mô hình này có khả năng sẽ có những lợi thế đáng kể so với các đối thủ.
Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến sau cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần bắt đầu từ con số không.
Một số nhà hoài nghi cho rằng sự tham gia của tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm tổn hại đến sự phân quyền do các yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối quan tâm này là hợp lý, nhưng việc điều chỉnh các ứng dụng hướng đến người dùng sẽ thực tiễn hơn là điều chỉnh các giao thức cơ bản. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải giữ được tính trung lập đáng tin cậy.
Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân thủ bốn nguyên tắc:
Các giao thức như HTTP và SMTP minh họa sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không bị quản lý, chỉ có các khách hàng chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic cho DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.
Bài viết này dựa trên một bài bình luận của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.