Stablecoin, RWA và DeFi: Ba chất xúc tác tái định giá ETH
Gần đây, hiệu suất của các đồng tiền mã hóa trên thị trường rất nổi bật, đã kích thích các nhà đầu tư suy nghĩ về một số vấn đề quan trọng, bao gồm sự gia tăng thị trường sau khi dự luật stablecoin được thông qua, nguyên nhân tăng mạnh của các cổ phiếu liên quan đến Ethereum, mối quan hệ giữa cơ hội RWA và Ethereum, cũng như logic lạc quan lâu dài đối với ETH. Bài viết này sẽ hệ thống hóa những vấn đề này từ góc độ logic cơ bản và lâu dài.
Sự tăng giá của ETH không phải do một tổ chức riêng lẻ thúc đẩy, mà là sự lựa chọn chung của các tổ chức chính khi họ thực hiện sự chuyển mình. Điểm tới hạn của xu hướng này sắp đến.
Một, Giải thích dữ liệu
Thị trường stablecoin phát triển vượt kỳ vọng, tổng giá trị thị trường đạt mức cao kỷ lục 258,3 tỷ USD. Dự luật "Genius" của Mỹ đã được thông qua trong cuộc bỏ phiếu của Thượng viện, tiến vào giai đoạn Hạ viện. Quy định về stablecoin của Hồng Kông sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8. Nếu dự luật stablecoin của Mỹ được thông qua, dự kiến giá trị thị trường của stablecoin sẽ tăng lên trên 2.000 tỷ USD trong vài năm tới.
Tài sản token hóa ( RWA ) thị trường tăng trưởng mạnh mẽ, từ 5,2 tỷ USD năm 2023 tăng lên hiện tại 24,3 tỷ USD, tăng 460%.
Hiện tại, tổng giá trị thị trường tài chính truyền thống vượt 400 triệu tỷ, tổng giá trị thị trường tiền điện tử là 3.3 triệu tỷ, tổng giá trị thị trường Stablecoin là 0.25 triệu tỷ, tổng giá trị thị trường RWA là 0.024 triệu tỷ. Dự kiến đến năm 2030-2034, 10%-30% tài sản toàn cầu có thể được mã hóa, quy mô đạt 40-120 triệu tỷ.
Hai, Nhận thức lại về RWA
RWA(Tài sản Thế giới Thực) chỉ việc số hóa tài sản thực tế thông qua công nghệ blockchain và ánh xạ chúng thành token hoặc tài sản trên blockchain. Theo nghĩa rộng, RWA tương ứng với việc chuỗi hóa, token hóa bất kỳ tài sản nào không phải là tài sản gốc của blockchain, cho phép quyền sở hữu, lưu thông và thanh toán hoàn toàn được thực hiện thông qua blockchain.
Token hóa có những lợi thế cấu trúc sau:
Tính lập trình: Tự động hóa quản lý tài sản thông qua hợp đồng thông minh.
Cách mạng thanh toán: thực hiện thanh toán ngay lập tức giữa các bên, giảm thiểu rủi ro đối tác.
Cách mạng thanh khoản: Tăng cường thanh khoản cho các tài sản truyền thống có thanh khoản thấp.
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Phá vỡ rào cản địa lý, mở rộng nhóm nhà đầu tư.
Hiện tại, các loại tài sản chính được mã hóa bao gồm:
Tín dụng cá nhân: quy mô lớn nhất, đạt 14,3 tỷ USD.
Trái phiếu chính phủ: điểm tiếp cận của các tổ chức truyền thống, quy mô 7.4 tỷ USD.
Cổ phiếu: đang tăng tốc thực hiện, nhiều sàn giao dịch đã ra mắt cổ phiếu token hóa.
Sản phẩm: chủ yếu là vàng.
Đầu tư tư nhân: Đang khám phá tích cực.
Ba, Stablecoin-RWA-Tài chính phi tập trung
Stablecoin là nền tảng cho sự hội nhập của tài chính truyền thống vào chuỗi, giúp tiền tệ trở nên có thể lập trình và phi tập trung. Sự phát triển nhanh chóng của RWA là nhờ vào việc các tổ chức tuân thủ khám phá ra các phương thức hội nhập mới. Sau khi một lượng lớn tài sản được đưa lên chuỗi, Tài chính phi tập trung sẽ phát huy tác dụng, thực hiện sự kết hợp giữa tài sản mới trên chuỗi và các giao thức DeFi đã trưởng thành.
RWA và Tài chính phi tập trung融合案例:
Securitize kết nối hệ thống DeFi thông qua sTokens, như sự hợp tác giữa BlackRock BUIDL và giao thức Euler, Apollo ACRED và giao thức Morpho.
Ethena's USDtb tích hợp BUIDL nhận được mức lợi nhuận ổn định.
Bốn, ETH như lựa chọn chính của các tổ chức
Dữ liệu cho thấy, ETH vẫn là chuỗi công khai chính để các tổ chức tiến hành mã hóa tài sản, chiếm 58.41% tổng quy mô. Lý do chính mà các tổ chức chọn ETH:
Độ bảo mật cao nhất.
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành nhất và tính thanh khoản.
Khả năng phân cấp cao và khả năng tiếp cận kinh doanh toàn cầu.
Etherealize cho rằng ETH là một loại tài sản hoàn toàn mới, là dầu mỏ kỹ thuật số, cung cấp năng lượng, bảo đảm và dự trữ cho hệ thống tài chính mới của Internet. Tính đa chức năng của ETH khiến việc định giá bằng các phương pháp truyền thống trở nên khó khăn, nhưng cũng có nghĩa là tiềm năng lớn hơn về lâu dài.
Nguyên nhân ETH tụt lại so với BTC là do câu chuyện của nó chưa được các tổ chức chấp nhận rộng rãi. Nhưng quá trình định giá lại ETH đang tăng tốc:
Nhu cầu từ các tổ chức tăng vọt.
Nhu cầu về lợi nhuận từ tiền điện tử gốc tăng nhanh.
Tích trữ ETH một cách chiến lược.
ETH trở thành tài sản của quỹ tổ chức.
Tổng kết lại, ETH tuy không phải là lựa chọn duy nhất của các tổ chức khi tham gia vào blockchain, nhưng hiện tại là giải pháp tối ưu cho việc đưa tài sản lớn lên chuỗi. Kết hợp dữ liệu, trường hợp và logic cơ bản, xu hướng ETH được đánh giá lại đang hình thành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-74b10196
· 21giờ trước
Đến rồi đến rồi, tiêu chuẩn ban đầu cho thị trường tăng nhỏ.
Xem bản gốcTrả lời0
DataChief
· 21giờ trước
Lão Thắng đã công bố kết quả, ETH chắc chắn sẽ tăng lên.
Xem bản gốcTrả lời0
SandwichTrader
· 21giờ trước
Ba ống phóng tên lửa khổng lồ đã được lắp đặt.
Xem bản gốcTrả lời0
BankruptWorker
· 21giờ trước
Những người nhỏ lẻ đã thua lỗ nặng, còn các tổ chức chính thống thì sao?
ETH ba chất xúc tác: Stablecoin, RWA và Tài chính phi tập trung thúc đẩy định giá lại
Stablecoin, RWA và DeFi: Ba chất xúc tác tái định giá ETH
Gần đây, hiệu suất của các đồng tiền mã hóa trên thị trường rất nổi bật, đã kích thích các nhà đầu tư suy nghĩ về một số vấn đề quan trọng, bao gồm sự gia tăng thị trường sau khi dự luật stablecoin được thông qua, nguyên nhân tăng mạnh của các cổ phiếu liên quan đến Ethereum, mối quan hệ giữa cơ hội RWA và Ethereum, cũng như logic lạc quan lâu dài đối với ETH. Bài viết này sẽ hệ thống hóa những vấn đề này từ góc độ logic cơ bản và lâu dài.
Sự tăng giá của ETH không phải do một tổ chức riêng lẻ thúc đẩy, mà là sự lựa chọn chung của các tổ chức chính khi họ thực hiện sự chuyển mình. Điểm tới hạn của xu hướng này sắp đến.
Một, Giải thích dữ liệu
Thị trường stablecoin phát triển vượt kỳ vọng, tổng giá trị thị trường đạt mức cao kỷ lục 258,3 tỷ USD. Dự luật "Genius" của Mỹ đã được thông qua trong cuộc bỏ phiếu của Thượng viện, tiến vào giai đoạn Hạ viện. Quy định về stablecoin của Hồng Kông sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8. Nếu dự luật stablecoin của Mỹ được thông qua, dự kiến giá trị thị trường của stablecoin sẽ tăng lên trên 2.000 tỷ USD trong vài năm tới.
Tài sản token hóa ( RWA ) thị trường tăng trưởng mạnh mẽ, từ 5,2 tỷ USD năm 2023 tăng lên hiện tại 24,3 tỷ USD, tăng 460%.
Hiện tại, tổng giá trị thị trường tài chính truyền thống vượt 400 triệu tỷ, tổng giá trị thị trường tiền điện tử là 3.3 triệu tỷ, tổng giá trị thị trường Stablecoin là 0.25 triệu tỷ, tổng giá trị thị trường RWA là 0.024 triệu tỷ. Dự kiến đến năm 2030-2034, 10%-30% tài sản toàn cầu có thể được mã hóa, quy mô đạt 40-120 triệu tỷ.
Hai, Nhận thức lại về RWA
RWA(Tài sản Thế giới Thực) chỉ việc số hóa tài sản thực tế thông qua công nghệ blockchain và ánh xạ chúng thành token hoặc tài sản trên blockchain. Theo nghĩa rộng, RWA tương ứng với việc chuỗi hóa, token hóa bất kỳ tài sản nào không phải là tài sản gốc của blockchain, cho phép quyền sở hữu, lưu thông và thanh toán hoàn toàn được thực hiện thông qua blockchain.
Token hóa có những lợi thế cấu trúc sau:
Tính lập trình: Tự động hóa quản lý tài sản thông qua hợp đồng thông minh.
Cách mạng thanh toán: thực hiện thanh toán ngay lập tức giữa các bên, giảm thiểu rủi ro đối tác.
Cách mạng thanh khoản: Tăng cường thanh khoản cho các tài sản truyền thống có thanh khoản thấp.
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Phá vỡ rào cản địa lý, mở rộng nhóm nhà đầu tư.
Hiện tại, các loại tài sản chính được mã hóa bao gồm:
Ba, Stablecoin-RWA-Tài chính phi tập trung
Stablecoin là nền tảng cho sự hội nhập của tài chính truyền thống vào chuỗi, giúp tiền tệ trở nên có thể lập trình và phi tập trung. Sự phát triển nhanh chóng của RWA là nhờ vào việc các tổ chức tuân thủ khám phá ra các phương thức hội nhập mới. Sau khi một lượng lớn tài sản được đưa lên chuỗi, Tài chính phi tập trung sẽ phát huy tác dụng, thực hiện sự kết hợp giữa tài sản mới trên chuỗi và các giao thức DeFi đã trưởng thành.
RWA và Tài chính phi tập trung融合案例:
Securitize kết nối hệ thống DeFi thông qua sTokens, như sự hợp tác giữa BlackRock BUIDL và giao thức Euler, Apollo ACRED và giao thức Morpho.
Ethena's USDtb tích hợp BUIDL nhận được mức lợi nhuận ổn định.
Bốn, ETH như lựa chọn chính của các tổ chức
Dữ liệu cho thấy, ETH vẫn là chuỗi công khai chính để các tổ chức tiến hành mã hóa tài sản, chiếm 58.41% tổng quy mô. Lý do chính mà các tổ chức chọn ETH:
Độ bảo mật cao nhất.
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành nhất và tính thanh khoản.
Khả năng phân cấp cao và khả năng tiếp cận kinh doanh toàn cầu.
Etherealize cho rằng ETH là một loại tài sản hoàn toàn mới, là dầu mỏ kỹ thuật số, cung cấp năng lượng, bảo đảm và dự trữ cho hệ thống tài chính mới của Internet. Tính đa chức năng của ETH khiến việc định giá bằng các phương pháp truyền thống trở nên khó khăn, nhưng cũng có nghĩa là tiềm năng lớn hơn về lâu dài.
Nguyên nhân ETH tụt lại so với BTC là do câu chuyện của nó chưa được các tổ chức chấp nhận rộng rãi. Nhưng quá trình định giá lại ETH đang tăng tốc:
Tổng kết lại, ETH tuy không phải là lựa chọn duy nhất của các tổ chức khi tham gia vào blockchain, nhưng hiện tại là giải pháp tối ưu cho việc đưa tài sản lớn lên chuỗi. Kết hợp dữ liệu, trường hợp và logic cơ bản, xu hướng ETH được đánh giá lại đang hình thành.