Các giao thức thanh khoản tập trung trong hệ sinh thái Sui và Aptos: Phân tích sâu về Cetus
Cetus là một sàn giao dịch phi tập trung và giao thức thanh khoản dựa trên hệ sinh thái Move. Nó áp dụng một thuật toán tương tự như Uniswap V3 để xây dựng giao thức thanh khoản tập trung, và cung cấp một loạt các tính năng bổ sung, nhằm mang đến cho người dùng DeFi trải nghiệm giao dịch tốt nhất và hiệu quả vốn cao hơn. Đồng thời, Cetus còn tận dụng các đặc điểm sinh thái độc đáo của Sui, phát triển một số tính năng có thể kết hợp khác với những giao thức truyền thống.
Đối tượng phục vụ của DEX
Mặc dù thị trường giao dịch mã hóa trên chuỗi có quy mô tương đối nhỏ, nhưng đang phát triển nhanh chóng. Một đặc điểm nổi bật của thị trường này là hầu hết các tài sản thuộc loại thanh khoản thấp và vốn hóa thị trường thấp, và hàng ngày có một lượng lớn tài sản mới xuất hiện, do đó nhu cầu khám phá giá rất mạnh mẽ. Trong bối cảnh này, cách tốt hơn để khám phá giá và thu hút thanh khoản trở thành chìa khóa cho sự phát triển của giao dịch trên chuỗi. Do đó, chúng tôi tin rằng DEX nên phục vụ trước tiên cho những người cung cấp thanh khoản (LP).
Nhu cầu LP khác nhau trong các tình huống giao dịch khác nhau. Chúng ta có thể phân chia tài sản trên chuỗi thành hai loại: tài sản chính (tài sản có khối lượng giao dịch trên các chuỗi công chính đứng đầu mười) và tài sản đuôi dài. Nhu cầu LP của hai loại tài sản này có sự khác biệt:
Tài sản chính LP: Theo đuổi thu nhập phí cao hơn và tổn thất không thường xuyên ít hơn (Uniswap V3 phù hợp hơn)
Tài sản đuôi dài LP: Cần chiến lược làm thị trường kinh tế hơn, có thể kiểm soát và linh hoạt (Uniswap V2 thuận tiện hơn, chi phí quản lý thanh khoản thấp hơn)
Về lâu dài, mô hình V3 có hiệu quả vốn cao hơn là xu hướng tất yếu, nhưng do sự khác biệt về nhu cầu, Uniswap V2 và V3 vẫn đồng tồn tại trên thị trường. Tuy nhiên, thị trường chắc chắn sẽ xuất hiện những người chơi mới có thể đáp ứng cả hai nhu cầu này. Trong hệ sinh thái mới nổi như Sui, Cetus rõ ràng là một ứng cử viên mạnh mẽ.
Cetus: DEX giao thức thanh khoản tập trung đầu tiên trong hệ sinh thái Move
Cetus hiện đã phát triển một dòng sản phẩm hoàn chỉnh bao gồm giao dịch, Thanh khoản không cần giấy phép và cầu nối đa chuỗi.
Thanh khoản tập trung
Cetus áp dụng thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung tương tự như Uniswap V3. LP có thể tạo nhiều vị thế trong cùng một pool bằng cách đặt các khoảng giá khác nhau để thực hiện chiến lược tùy chỉnh. Khi giá biến động, hợp đồng thông minh sẽ tiêu thụ thanh khoản có sẵn trong khoảng báo giá hiện tại cho đến khi đạt đến Tick giá tiếp theo. Cơ chế này giúp LP kiếm được nhiều phí giao dịch hơn, nâng cao hiệu quả vốn.
Không cần giấy phép xây dựng hồ
Cetus cho phép người dùng tạo các pool thanh khoản mà không cần sự cho phép, các dự án cũng có thể phát hành token mới ngay trên nền tảng. Tính năng này giúp thu hút nhiều dự án sớm hơn, nhanh chóng hình thành quyền định giá cho các tài sản dài đuôi.
Phí giao dịch linh hoạt
Nền tảng hỗ trợ nhiều mức phí giao dịch khác nhau (0.01%, 0.05%, 0.25%, 1%), người dùng có thể chọn mức phí phù hợp dựa trên đặc tính của các tài sản khác nhau. Thiết kế này khuyến khích thị trường tự tìm kiếm phương án phân bổ thanh khoản tốt nhất, cung cấp nhiều tính linh hoạt hơn cho LP và người dùng giao dịch.
Quản lý vị thế tự động
Người dùng có thể thực hiện các thao tác như lệnh chốt lời và lệnh giới hạn thông qua lệnh phạm vi. Ngoài ra, họ còn có thể sử dụng trình quản lý vị thế của bên thứ ba để quản lý, giảm bớt độ khó trong việc quản lý thanh khoản, thuận tiện cho LP tài sản đuôi dài.
Tính khả tổ hợp
Cetus hỗ trợ độ sâu cao, các dự án khác có thể dễ dàng xây dựng giao diện giao dịch trên nền tảng của họ thông qua việc tích hợp Cetus SDK, nhanh chóng truy cập vào thanh khoản của Cetus.
Cầu nối chuỗi an toàn
Cetus dựa trên Wormhole phát triển cầu nối chuỗi chéo hỗ trợ an toàn và tiện lợi cho tài sản của gần 20 chuỗi công.
Mô hình kinh tế token
Cetus áp dụng mô hình kinh tế xToken. Người dùng thông qua việc nắm giữ token CETUS và xCETUS có thể nhận được phần chia lợi nhuận từ giao thức, đảm bảo lợi ích của cộng đồng và giao thức là nhất quán.
Lợi thế của đội ngũ Cetus
Cetus đứng sau là một đội ngũ DEX có kinh nghiệm phong phú trong phát triển và vận hành, phiên bản Aptos của họ đã được triển khai và hoạt động ổn định. Với sự đảm bảo sản phẩm, khả năng BD sinh thái mạnh mẽ và khả năng kể chuyện vận hành liên tục, đội ngũ Cetus có khả năng đạt được vị trí dẫn đầu về cơ sở hạ tầng CLMM trong hệ sinh thái Sui.
Đổi mới DeFi do giao thức thanh khoản tập trung sinh ra
Giao thức quản lý thanh khoản tự động LP
Các giao thức này có thể giúp LP tự động thực hiện chiến lược tạo lập thị trường, giải quyết các vấn đề khi giá thị trường vượt quá phạm vi chiến lược. Chúng cũng có thể thực hiện khai thác LP tài sản một chiều, cũng như phát hành token ERC20 LP có tính thanh khoản và có thể thế chấp lại cho các nhà cung cấp LP.
bể súng máy mới và khai thác đòn bẩy
Dưới thuật toán CLMM, các tổ chức định lượng chuyên nghiệp và các nhà tạo lập thị trường có thể thực hiện nhiều chiến lược tùy chỉnh hơn. Hồ bơi súng máy có thể áp dụng chiến lược chủ động ổn định để thu lợi, điều này mang lại giá trị to lớn cho người dùng lớn.
Hệ thống sản phẩm phái sinh mới
Trong hệ thống CLMM, cách xây dựng các sản phẩm phái sinh có thể phòng ngừa rủi ro thị trường LP để giảm thiểu thiệt hại lợi ích của LP do đợt bán tháo ác ý từ dự án là một hướng đáng chú ý.
Tóm tắt
Nhóm Cetus đã thể hiện khả năng giao hàng sản phẩm trưởng thành, khả năng phát triển hệ sinh thái mạnh mẽ và khả năng vận hành. Họ có sự hiểu biết sâu sắc và độc đáo về sản phẩm DEX và lĩnh vực này. Trong một lĩnh vực sinh thái độc đáo như Sui, Cetus có tiềm năng lớn để trở thành người dẫn đầu trong ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cetus：Phân tích và triển vọng phát triển DEX tập trung đầu tiên trong hệ sinh thái Move
Các giao thức thanh khoản tập trung trong hệ sinh thái Sui và Aptos: Phân tích sâu về Cetus
Cetus là một sàn giao dịch phi tập trung và giao thức thanh khoản dựa trên hệ sinh thái Move. Nó áp dụng một thuật toán tương tự như Uniswap V3 để xây dựng giao thức thanh khoản tập trung, và cung cấp một loạt các tính năng bổ sung, nhằm mang đến cho người dùng DeFi trải nghiệm giao dịch tốt nhất và hiệu quả vốn cao hơn. Đồng thời, Cetus còn tận dụng các đặc điểm sinh thái độc đáo của Sui, phát triển một số tính năng có thể kết hợp khác với những giao thức truyền thống.
Đối tượng phục vụ của DEX
Mặc dù thị trường giao dịch mã hóa trên chuỗi có quy mô tương đối nhỏ, nhưng đang phát triển nhanh chóng. Một đặc điểm nổi bật của thị trường này là hầu hết các tài sản thuộc loại thanh khoản thấp và vốn hóa thị trường thấp, và hàng ngày có một lượng lớn tài sản mới xuất hiện, do đó nhu cầu khám phá giá rất mạnh mẽ. Trong bối cảnh này, cách tốt hơn để khám phá giá và thu hút thanh khoản trở thành chìa khóa cho sự phát triển của giao dịch trên chuỗi. Do đó, chúng tôi tin rằng DEX nên phục vụ trước tiên cho những người cung cấp thanh khoản (LP).
Nhu cầu LP khác nhau trong các tình huống giao dịch khác nhau. Chúng ta có thể phân chia tài sản trên chuỗi thành hai loại: tài sản chính (tài sản có khối lượng giao dịch trên các chuỗi công chính đứng đầu mười) và tài sản đuôi dài. Nhu cầu LP của hai loại tài sản này có sự khác biệt:
Về lâu dài, mô hình V3 có hiệu quả vốn cao hơn là xu hướng tất yếu, nhưng do sự khác biệt về nhu cầu, Uniswap V2 và V3 vẫn đồng tồn tại trên thị trường. Tuy nhiên, thị trường chắc chắn sẽ xuất hiện những người chơi mới có thể đáp ứng cả hai nhu cầu này. Trong hệ sinh thái mới nổi như Sui, Cetus rõ ràng là một ứng cử viên mạnh mẽ.
Cetus: DEX giao thức thanh khoản tập trung đầu tiên trong hệ sinh thái Move
Cetus hiện đã phát triển một dòng sản phẩm hoàn chỉnh bao gồm giao dịch, Thanh khoản không cần giấy phép và cầu nối đa chuỗi.
Thanh khoản tập trung
Cetus áp dụng thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung tương tự như Uniswap V3. LP có thể tạo nhiều vị thế trong cùng một pool bằng cách đặt các khoảng giá khác nhau để thực hiện chiến lược tùy chỉnh. Khi giá biến động, hợp đồng thông minh sẽ tiêu thụ thanh khoản có sẵn trong khoảng báo giá hiện tại cho đến khi đạt đến Tick giá tiếp theo. Cơ chế này giúp LP kiếm được nhiều phí giao dịch hơn, nâng cao hiệu quả vốn.
Không cần giấy phép xây dựng hồ
Cetus cho phép người dùng tạo các pool thanh khoản mà không cần sự cho phép, các dự án cũng có thể phát hành token mới ngay trên nền tảng. Tính năng này giúp thu hút nhiều dự án sớm hơn, nhanh chóng hình thành quyền định giá cho các tài sản dài đuôi.
Phí giao dịch linh hoạt
Nền tảng hỗ trợ nhiều mức phí giao dịch khác nhau (0.01%, 0.05%, 0.25%, 1%), người dùng có thể chọn mức phí phù hợp dựa trên đặc tính của các tài sản khác nhau. Thiết kế này khuyến khích thị trường tự tìm kiếm phương án phân bổ thanh khoản tốt nhất, cung cấp nhiều tính linh hoạt hơn cho LP và người dùng giao dịch.
Quản lý vị thế tự động
Người dùng có thể thực hiện các thao tác như lệnh chốt lời và lệnh giới hạn thông qua lệnh phạm vi. Ngoài ra, họ còn có thể sử dụng trình quản lý vị thế của bên thứ ba để quản lý, giảm bớt độ khó trong việc quản lý thanh khoản, thuận tiện cho LP tài sản đuôi dài.
Tính khả tổ hợp
Cetus hỗ trợ độ sâu cao, các dự án khác có thể dễ dàng xây dựng giao diện giao dịch trên nền tảng của họ thông qua việc tích hợp Cetus SDK, nhanh chóng truy cập vào thanh khoản của Cetus.
Cầu nối chuỗi an toàn
Cetus dựa trên Wormhole phát triển cầu nối chuỗi chéo hỗ trợ an toàn và tiện lợi cho tài sản của gần 20 chuỗi công.
Mô hình kinh tế token
Cetus áp dụng mô hình kinh tế xToken. Người dùng thông qua việc nắm giữ token CETUS và xCETUS có thể nhận được phần chia lợi nhuận từ giao thức, đảm bảo lợi ích của cộng đồng và giao thức là nhất quán.
Lợi thế của đội ngũ Cetus
Cetus đứng sau là một đội ngũ DEX có kinh nghiệm phong phú trong phát triển và vận hành, phiên bản Aptos của họ đã được triển khai và hoạt động ổn định. Với sự đảm bảo sản phẩm, khả năng BD sinh thái mạnh mẽ và khả năng kể chuyện vận hành liên tục, đội ngũ Cetus có khả năng đạt được vị trí dẫn đầu về cơ sở hạ tầng CLMM trong hệ sinh thái Sui.
Đổi mới DeFi do giao thức thanh khoản tập trung sinh ra
Giao thức quản lý thanh khoản tự động LP
Các giao thức này có thể giúp LP tự động thực hiện chiến lược tạo lập thị trường, giải quyết các vấn đề khi giá thị trường vượt quá phạm vi chiến lược. Chúng cũng có thể thực hiện khai thác LP tài sản một chiều, cũng như phát hành token ERC20 LP có tính thanh khoản và có thể thế chấp lại cho các nhà cung cấp LP.
bể súng máy mới và khai thác đòn bẩy
Dưới thuật toán CLMM, các tổ chức định lượng chuyên nghiệp và các nhà tạo lập thị trường có thể thực hiện nhiều chiến lược tùy chỉnh hơn. Hồ bơi súng máy có thể áp dụng chiến lược chủ động ổn định để thu lợi, điều này mang lại giá trị to lớn cho người dùng lớn.
Hệ thống sản phẩm phái sinh mới
Trong hệ thống CLMM, cách xây dựng các sản phẩm phái sinh có thể phòng ngừa rủi ro thị trường LP để giảm thiểu thiệt hại lợi ích của LP do đợt bán tháo ác ý từ dự án là một hướng đáng chú ý.
Tóm tắt
Nhóm Cetus đã thể hiện khả năng giao hàng sản phẩm trưởng thành, khả năng phát triển hệ sinh thái mạnh mẽ và khả năng vận hành. Họ có sự hiểu biết sâu sắc và độc đáo về sản phẩm DEX và lĩnh vực này. Trong một lĩnh vực sinh thái độc đáo như Sui, Cetus có tiềm năng lớn để trở thành người dẫn đầu trong ngành.