Tổng quan thị trường đầu tư mạo hiểm mã hóa năm 2024: Dự án cơ sở hạ tầng hoạt động tích cực, quỹ huy động vốn yếu ớt

Thị trường mã hóa năm 2024 đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể, chủ yếu nhờ vào việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay và những thay đổi trong môi trường chính trị của Hoa Kỳ. Giá trị vốn hóa thị trường mã hóa lưu động đạt 3,4 nghìn tỷ đô la vào cuối năm, tăng 88% so với năm trước. Vốn hóa thị trường Bitcoin gần 2 nghìn tỷ đô la, đóng góp 62% vào tổng mức tăng trưởng của thị trường. Cơn sốt Memecoin và token AI cũng đã thúc đẩy sự phát triển, đặc biệt là đã làm sôi động các hoạt động trên chuỗi Solana.

Tuy nhiên, lĩnh vực đầu tư mạo hiểm mã hóa vẫn phải đối mặt với những thách thức. Các xu hướng thị trường chính như Bitcoin, memecoin và token AI tạo ra cơ hội đầu tư mạo hiểm hạn chế. Các lĩnh vực truyền thống như DeFi, game và NFT không thu hút được nhiều nguồn vốn mới. Các doanh nghiệp hạ tầng đang phải chịu áp lực cạnh tranh từ các tổ chức tài chính truyền thống. Các xu hướng mới nổi như stablecoin, token hóa, sự kết hợp giữa DeFi và TradFi vẫn đang ở giai đoạn đầu. Áp lực kinh tế vĩ mô cũng hạn chế việc phân bổ đầu tư rủi ro cao.

Theo dữ liệu, vào quý 4 năm 2024, vốn đầu tư mạo hiểm đã đầu tư 3,5 tỷ USD vào các công ty khởi nghiệp mã hóa, tăng 46% so với quý trước, nhưng số lượng giao dịch giảm 13%. Tổng đầu tư trong năm đạt 11,5 tỷ USD với 2.153 giao dịch. Một số phân tích dự đoán rằng tổng đầu tư hàng năm vào thị trường mã hóa sẽ vượt 18 tỷ USD vào năm 2025.

Mối liên hệ giữa giá Bitcoin và quy mô đầu tư vào các công ty khởi nghiệp mã hóa đã rõ ràng suy yếu từ năm 2023. Nguyên nhân có thể bao gồm sự thận trọng của các nhà đầu tư tổ chức, sự thay đổi trong câu chuyện thị trường, và sự suy thoái của thị trường đầu tư mạo hiểm rộng hơn.

Lĩnh vực hạ tầng đã dẫn dắt đầu tư mạo hiểm mã hóa năm 2024, thu hút hơn 610 giao dịch, tổng cộng 5.5 tỷ USD. Các trọng tâm đầu tư bao gồm các giải pháp mở rộng L2, công nghệ mô-đun, và staking thanh khoản. Các công ty khởi nghiệp NFT và game đã huy động 2.5 tỷ USD, cao hơn một chút so với năm 2023. Tài trợ cho blockchain doanh nghiệp đã giảm mạnh 69% xuống còn 164 triệu USD. Tài trợ trong lĩnh vực Web3 đạt 3.3 tỷ USD, chủ yếu đến từ các xu hướng mới nổi như SocialFi, AI mã hóa và DePIN. Lĩnh vực DeFi đã có dấu hiệu phục hồi, số lượng giao dịch tăng 85% so với năm trước.

Giai đoạn đầu tư vẫn chiếm ưu thế, thu hút 60% vốn đầu tư. Tỷ lệ đầu tư giai đoạn sau tăng từ 15% trong quý ba lên 40%.

Trong số các nhà đầu tư năng động, Animoca Brands dẫn đầu với hơn 100 khoản đầu tư, tiếp theo là hơn 80 khoản đầu tư từ OKX Ventures. Cogigent Ventures, Binance Labs cũng duy trì hoạt động tích cực. Trong số các nhà đầu tư thiên thần, người sáng lập Polygon, Sandeep Nailwal là người hoạt động tích cực nhất với hơn 40 khoản đầu tư.

Quỹ đầu tư mạo hiểm tổng thể năm 2024 giảm xuống mức thấp nhất trong sáu năm, với 865 quỹ huy động tổng cộng 104,7 tỷ USD, giảm 18% so với năm trước. Quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa huy động vốn đặc biệt yếu, với 79 quỹ mới chỉ huy động được 5,1 tỷ USD, mức thấp nhất kể từ năm 2020. Quy mô quỹ cũng giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2017.

Quỹ trung bình ( từ 100 triệu đến 500 triệu đô la ) có xu hướng rõ ràng. Quỹ lớn ( từ 1 tỷ đô la trở lên ) chưa xuất hiện trong năm 2023-2024, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi độ khó trong việc triển khai và rủi ro định giá. Đáng chú ý, Pantera Capital dự định huy động 1 tỷ đô la cho quỹ mới vào tháng 7 năm 2025.

Các dự án đầu tư đáng chú ý trong năm 2024 bao gồm Monad, Farcaster, Berachain, Story Protocol, 0G Labs, v.v. Những dự án này liên quan đến các lĩnh vực tiên tiến như blockchain hiệu suất cao, mạng xã hội phi tập trung, đổi mới DeFi, quản lý quyền sở hữu trí tuệ, sự kết hợp giữa AI và blockchain.

Nhìn về phía trước, tích hợp AI, DeFi Bitcoin và blockchain chuyên dụng sẽ là những xu hướng then chốt. Mặc dù hoạt động đầu tư mạo hiểm đã giảm sút trong ngắn hạn, nhưng việc đầu tư sớm vẫn tiếp tục sôi động cùng với sự kết hợp của các công nghệ mới nổi, cho thấy sức bền và động lực tăng trưởng tiềm năng của ngành.