Thị trường tiền điện tử năm 2024 đang bùng nổ đặc biệt, trong đó hiệu suất của Bitcoin đặc biệt thu hút sự chú ý. Trong tháng qua, giá Bitcoin đã tăng vọt hơn 50%. Nguyên nhân nào đứng sau sự thể hiện điên cuồng của thị trường này? Hãy cùng khám phá sâu hơn.
Sự tăng giá của bất kỳ tài sản nào đều không thể tách rời khỏi việc giảm cung và tăng cầu. Hãy phân tích xu hướng giá Bitcoin từ hai khía cạnh cung và cầu.
Về phía cung
Khi Bitcoin tiếp tục giảm một nửa, ảnh hưởng của nguồn cung đến giá cả dần yếu đi, nhưng chúng ta vẫn cần quan sát áp lực bán tiềm ẩn:
Theo đồng thuận, mỗi năm có thêm chưa đến 2 triệu Bitcoin, và sắp tới sẽ có một đợt giảm một nửa mới, khi đó nguồn cung mới sẽ giảm thêm.
Số lượng coin trong tài khoản thợ mỏ duy trì trên 1.8 triệu trong thời gian dài, hiện không có dấu hiệu bán tháo quy mô lớn.
Số lượng Bitcoin trong tài khoản nắm giữ lâu dài liên tục tăng, hiện khoảng 1490 triệu đồng.
Số lượng Bitcoin có tính thanh khoản cao bị giới hạn, giá trị thị trường chưa đến 3500 tỷ USD. Điều này giải thích tại sao việc mua vào liên tục 500 triệu USD mỗi ngày lại mang lại mức tăng trưởng lớn như vậy.
Về nhu cầu
Nhu cầu tăng trưởng chủ yếu đến từ một số khía cạnh sau:
Thanh khoản mới do ETF mang lại
Người giàu nắm giữ giá trị tài sản tăng trưởng
Hoạt động tài chính hấp dẫn hơn so với đầu cơ ngắn hạn
Quỹ không muốn bỏ lỡ cơ hội đầu tư Bitcoin
Bitcoin là tâm điểm chú ý của thị trường
ETF mang lại lợi thế độc đáo cho Bitcoin
Việc phê duyệt Bitcoin ETF đã đưa nó vào thị trường tài chính truyền thống, vốn tuân thủ có thể chảy vào quy mô lớn. Hiện tại, vốn tài chính truyền thống chỉ có thể chảy vào Bitcoin trong thế giới tiền điện tử.
Đặc điểm giảm phát của Bitcoin khiến nó dễ dàng hình thành cấu trúc Ponzi. Chỉ cần quỹ liên tục mua vào, giá sẽ không ngừng tăng, những quỹ có hiệu suất tốt có thể mở rộng quy mô hơn nữa. Trong khi đó, các quỹ chưa mua vào sẽ phải đối mặt với áp lực hiệu suất. Mô hình này đã được Phố Wall áp dụng trong lĩnh vực bất động sản trong nhiều thập kỷ.
Bitcoin phù hợp hơn cho loại trò chơi này. Trong tháng qua, mỗi ngày giao dịch trung bình 500 triệu đô la Mỹ mua ròng đã mang lại mức tăng hơn 50%. Điều này chỉ là khối lượng giao dịch rất nhỏ trong thị trường truyền thống.
ETF đã nâng cao giá trị thanh khoản của Bitcoin. Quy mô tài chính truyền thống toàn cầu đạt 560 triệu tỷ đô la vào năm 2023, điều này cho thấy thanh khoản hiện có đủ để hỗ trợ tài sản có quy mô như vậy. Mặc dù thanh khoản của Bitcoin không bằng tài sản truyền thống, nhưng sau khi kết nối với tài chính truyền thống có thể tạo ra giá trị cao hơn. Cần lưu ý rằng, thanh khoản tuân thủ này hiện chỉ có thể chảy vào Bitcoin, không thể chảy vào các tài sản tiền điện tử khác.
Tính thanh khoản cao hơn có nghĩa là giá trị đầu tư cao hơn. Chỉ những tài sản có thể được chuyển đổi thành tiền mặt kịp thời mới có thể mang lại sự giàu có lớn hơn.
Người giàu thích đẩy giá Bitcoin lên cao
Theo nghiên cứu thị trường, những tỷ phú trong lĩnh vực tiền điện tử thường nắm giữ một tỷ lệ lớn Bitcoin trong thời kỳ thị trường tăng trưởng, trong khi tỷ lệ nắm giữ của tầng lớp trung lưu thường không vượt quá 25%. Hiện tại, giá trị thị trường của Bitcoin chiếm 54,8% toàn bộ thị trường tiền điện tử, điều này có nghĩa là phần lớn Bitcoin tập trung trong tay người giàu và các tổ chức.
Điều này đã gây ra hiệu ứng Matthew: Tài sản của người giàu không ngừng tăng giá, trong khi tài sản của người bình thường không ngừng giảm giá. Nếu không có sự can thiệp của chính phủ, nền kinh tế thị trường chắc chắn sẽ xuất hiện hiệu ứng này. Người giàu không chỉ có thể thông minh và tài năng hơn, mà còn tự nhiên sở hữu nhiều nguồn lực hơn. Những người thông minh và có nguồn lực hữu ích sẽ tự nhiên tìm cách hợp tác với người giàu, hình thành vòng tuần hoàn tích cực của cải.
Vì vậy, tài sản phù hợp với sở thích của người giàu chắc chắn sẽ ngày càng đắt đỏ, trong khi tài sản phù hợp với sở thích của người bình thường sẽ ngày càng rẻ hơn. Trong thị trường tiền điện tử, người giàu và các tổ chức thường lợi dụng các đồng coin nhỏ để thu hoạch nhà đầu tư bình thường, sau đó chuyển tài sản sang các đồng coin chính thống có tính thanh khoản tốt hơn. Khi tính thanh khoản của Bitcoin ngày càng tăng, sức hấp dẫn đối với người giàu và các tổ chức cũng sẽ ngày càng lớn.
Cuộc chiến giành thị phần thị trường tài chính Bitcoin trở thành then chốt
SEC phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay đã dẫn đến sự cạnh tranh trên nhiều mặt của thị trường. Bao gồm nhiều tổ chức lớn tại Mỹ đang cạnh tranh vị trí lãnh đạo ETF, nhiều trung tâm tài chính toàn cầu cũng nhanh chóng theo đuổi. Việc các tổ chức xả bán Bitcoin có thể xảy ra, nhưng trong bối cảnh quốc tế hiện tại, việc có thể mua lại hay không vẫn còn nhiều bất định.
Việc mất đi sự ủng hộ của ETF đối với Bitcoin giao ngay không chỉ có nghĩa là mất phí giao dịch, mà quan trọng hơn là mất đi quyền phát ngôn về giá của Bitcoin. Điều này là một thất bại chiến lược đối với bất kỳ quốc gia và thị trường tài chính nào. Do đó, các vốn tài chính truyền thống toàn cầu khó có thể hình thành sự đồng thuận về việc bán tháo, mà ngược lại có thể hình thành hiệu ứng FOMO trong quá trình mua vào liên tục.
Bitcoin trở thành "nghệ thuật" của Phố Wall
Đối với thị trường tài chính truyền thống, Bitcoin hiện có quy mô định giá rất nhỏ và không có mối tương quan cao với các tài sản chính thống. Do đó, việc các quỹ chính thống nắm giữ một lượng nhỏ Bitcoin là lựa chọn hợp lý. Nếu vào năm 2024, Bitcoin trở thành tài sản có mức hoàn vốn cao nhất, các quản lý quỹ hoàn toàn không nắm giữ sẽ gặp khó khăn trong việc giải thích với các nhà đầu tư. Ngược lại, việc nắm giữ 1-2% Bitcoin sẽ không ảnh hưởng quá nhiều đến hiệu suất tổng thể và cũng tiện cho việc báo cáo với các nhà đầu tư.
Bitcoin có thể trở thành công cụ ẩn của nhà quản lý quỹ
Đặc điểm nửa ẩn danh của mạng Bitcoin khiến cho các cơ quan quản lý khó khăn trong việc giám sát các tài khoản Bitcoin giao ngay của các quản lý quỹ như cách họ giám sát chứng khoán. Mặc dù các nền tảng giao dịch chính thống yêu cầu KYC, nhưng giao dịch OTC ngoại tuyến vẫn tồn tại. Trong những trường hợp có lý do khách quan đầy đủ, các quản lý quỹ có thể lợi dụng tiền công để tư lợi.
Dự án tự mang lại hiệu ứng lưu lượng
Các dự án khác, để tận dụng độ phổ biến của Bitcoin, buộc phải quảng bá hình ảnh của Bitcoin, cuối cùng lại mang đến nhiều sự chú ý hơn cho Bitcoin. Hầu như tất cả các đồng altcoin khi phát hành đều đề cập đến câu chuyện huyền thoại của Bitcoin. Bitcoin không cần vận hành, vẫn có thể xây dựng thương hiệu thụ động thông qua các dự án bị bắt chước.
Hiện tại, trên hệ sinh thái Bitcoin có hàng chục dự án Layer2 và hàng triệu dự án ký hiệu, tất cả đều đang cố gắng tận dụng lưu lượng của Bitcoin. Những dự án này cùng nhau thúc đẩy Bitcoin đạt được sự áp dụng rộng rãi, khiến lưu lượng của Bitcoin năm nay mạnh mẽ hơn so với những năm trước.
Kết luận
So với năm ngoái, biến số lớn nhất của thị trường là sự phê duyệt ETF Bitcoin. Phân tích cho thấy, tất cả các yếu tố đều đang đẩy giá Bitcoin lên cao. Cung liên tục giảm, nhu cầu tăng mạnh. Tóm lại, Bitcoin rất có thể là cơ hội đầu tư lớn nhất năm 2024.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
airdrop_huntress
· 07-30 17:03
Thị trường thật sự To da moon! Tôi mua đáy đúng rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
StealthDeployer
· 07-30 07:36
Bán lẻ vẫn chưa nhập một vị thế đã bắt đầu mua đáy rồi?
Xem bản gốcTrả lời0
TrustlessMaximalist
· 07-30 07:34
pump ai mà không biết, đợi Giảm một nửa thấy phân rõ
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunter007
· 07-30 07:28
Bây giờ bắt đầu giữ một bên quan sát, tâm lý đừng sụp đổ.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunterWang
· 07-30 07:24
Năm sau lại giảm một nửa, làm thôi!
Xem bản gốcTrả lời0
WalletWhisperer
· 07-30 07:21
hmm... phân cụm ví cho thấy giai đoạn tích lũy lớn đang diễn ra. có ý nghĩa thống kê.
Xem bản gốcTrả lời0
LayerZeroHero
· 07-30 07:11
Giao dịch tiền điện tử chính là nhận thức chung. Tôi đã all in.
Bitcoin ETF kích thích thị trường Phân tích cơ hội đầu tư năm 2024
Phân tích hiệu suất thị trường Bitcoin năm 2024
Thị trường tiền điện tử năm 2024 đang bùng nổ đặc biệt, trong đó hiệu suất của Bitcoin đặc biệt thu hút sự chú ý. Trong tháng qua, giá Bitcoin đã tăng vọt hơn 50%. Nguyên nhân nào đứng sau sự thể hiện điên cuồng của thị trường này? Hãy cùng khám phá sâu hơn.
Sự tăng giá của bất kỳ tài sản nào đều không thể tách rời khỏi việc giảm cung và tăng cầu. Hãy phân tích xu hướng giá Bitcoin từ hai khía cạnh cung và cầu.
Về phía cung
Khi Bitcoin tiếp tục giảm một nửa, ảnh hưởng của nguồn cung đến giá cả dần yếu đi, nhưng chúng ta vẫn cần quan sát áp lực bán tiềm ẩn:
Theo đồng thuận, mỗi năm có thêm chưa đến 2 triệu Bitcoin, và sắp tới sẽ có một đợt giảm một nửa mới, khi đó nguồn cung mới sẽ giảm thêm.
Số lượng coin trong tài khoản thợ mỏ duy trì trên 1.8 triệu trong thời gian dài, hiện không có dấu hiệu bán tháo quy mô lớn.
Số lượng Bitcoin trong tài khoản nắm giữ lâu dài liên tục tăng, hiện khoảng 1490 triệu đồng.
Số lượng Bitcoin có tính thanh khoản cao bị giới hạn, giá trị thị trường chưa đến 3500 tỷ USD. Điều này giải thích tại sao việc mua vào liên tục 500 triệu USD mỗi ngày lại mang lại mức tăng trưởng lớn như vậy.
Về nhu cầu
Nhu cầu tăng trưởng chủ yếu đến từ một số khía cạnh sau:
Thanh khoản mới do ETF mang lại
Người giàu nắm giữ giá trị tài sản tăng trưởng
Hoạt động tài chính hấp dẫn hơn so với đầu cơ ngắn hạn
Quỹ không muốn bỏ lỡ cơ hội đầu tư Bitcoin
Bitcoin là tâm điểm chú ý của thị trường
ETF mang lại lợi thế độc đáo cho Bitcoin
Việc phê duyệt Bitcoin ETF đã đưa nó vào thị trường tài chính truyền thống, vốn tuân thủ có thể chảy vào quy mô lớn. Hiện tại, vốn tài chính truyền thống chỉ có thể chảy vào Bitcoin trong thế giới tiền điện tử.
Đặc điểm giảm phát của Bitcoin khiến nó dễ dàng hình thành cấu trúc Ponzi. Chỉ cần quỹ liên tục mua vào, giá sẽ không ngừng tăng, những quỹ có hiệu suất tốt có thể mở rộng quy mô hơn nữa. Trong khi đó, các quỹ chưa mua vào sẽ phải đối mặt với áp lực hiệu suất. Mô hình này đã được Phố Wall áp dụng trong lĩnh vực bất động sản trong nhiều thập kỷ.
Bitcoin phù hợp hơn cho loại trò chơi này. Trong tháng qua, mỗi ngày giao dịch trung bình 500 triệu đô la Mỹ mua ròng đã mang lại mức tăng hơn 50%. Điều này chỉ là khối lượng giao dịch rất nhỏ trong thị trường truyền thống.
ETF đã nâng cao giá trị thanh khoản của Bitcoin. Quy mô tài chính truyền thống toàn cầu đạt 560 triệu tỷ đô la vào năm 2023, điều này cho thấy thanh khoản hiện có đủ để hỗ trợ tài sản có quy mô như vậy. Mặc dù thanh khoản của Bitcoin không bằng tài sản truyền thống, nhưng sau khi kết nối với tài chính truyền thống có thể tạo ra giá trị cao hơn. Cần lưu ý rằng, thanh khoản tuân thủ này hiện chỉ có thể chảy vào Bitcoin, không thể chảy vào các tài sản tiền điện tử khác.
Tính thanh khoản cao hơn có nghĩa là giá trị đầu tư cao hơn. Chỉ những tài sản có thể được chuyển đổi thành tiền mặt kịp thời mới có thể mang lại sự giàu có lớn hơn.
Người giàu thích đẩy giá Bitcoin lên cao
Theo nghiên cứu thị trường, những tỷ phú trong lĩnh vực tiền điện tử thường nắm giữ một tỷ lệ lớn Bitcoin trong thời kỳ thị trường tăng trưởng, trong khi tỷ lệ nắm giữ của tầng lớp trung lưu thường không vượt quá 25%. Hiện tại, giá trị thị trường của Bitcoin chiếm 54,8% toàn bộ thị trường tiền điện tử, điều này có nghĩa là phần lớn Bitcoin tập trung trong tay người giàu và các tổ chức.
Điều này đã gây ra hiệu ứng Matthew: Tài sản của người giàu không ngừng tăng giá, trong khi tài sản của người bình thường không ngừng giảm giá. Nếu không có sự can thiệp của chính phủ, nền kinh tế thị trường chắc chắn sẽ xuất hiện hiệu ứng này. Người giàu không chỉ có thể thông minh và tài năng hơn, mà còn tự nhiên sở hữu nhiều nguồn lực hơn. Những người thông minh và có nguồn lực hữu ích sẽ tự nhiên tìm cách hợp tác với người giàu, hình thành vòng tuần hoàn tích cực của cải.
Vì vậy, tài sản phù hợp với sở thích của người giàu chắc chắn sẽ ngày càng đắt đỏ, trong khi tài sản phù hợp với sở thích của người bình thường sẽ ngày càng rẻ hơn. Trong thị trường tiền điện tử, người giàu và các tổ chức thường lợi dụng các đồng coin nhỏ để thu hoạch nhà đầu tư bình thường, sau đó chuyển tài sản sang các đồng coin chính thống có tính thanh khoản tốt hơn. Khi tính thanh khoản của Bitcoin ngày càng tăng, sức hấp dẫn đối với người giàu và các tổ chức cũng sẽ ngày càng lớn.
Cuộc chiến giành thị phần thị trường tài chính Bitcoin trở thành then chốt
SEC phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay đã dẫn đến sự cạnh tranh trên nhiều mặt của thị trường. Bao gồm nhiều tổ chức lớn tại Mỹ đang cạnh tranh vị trí lãnh đạo ETF, nhiều trung tâm tài chính toàn cầu cũng nhanh chóng theo đuổi. Việc các tổ chức xả bán Bitcoin có thể xảy ra, nhưng trong bối cảnh quốc tế hiện tại, việc có thể mua lại hay không vẫn còn nhiều bất định.
Việc mất đi sự ủng hộ của ETF đối với Bitcoin giao ngay không chỉ có nghĩa là mất phí giao dịch, mà quan trọng hơn là mất đi quyền phát ngôn về giá của Bitcoin. Điều này là một thất bại chiến lược đối với bất kỳ quốc gia và thị trường tài chính nào. Do đó, các vốn tài chính truyền thống toàn cầu khó có thể hình thành sự đồng thuận về việc bán tháo, mà ngược lại có thể hình thành hiệu ứng FOMO trong quá trình mua vào liên tục.
Bitcoin trở thành "nghệ thuật" của Phố Wall
Đối với thị trường tài chính truyền thống, Bitcoin hiện có quy mô định giá rất nhỏ và không có mối tương quan cao với các tài sản chính thống. Do đó, việc các quỹ chính thống nắm giữ một lượng nhỏ Bitcoin là lựa chọn hợp lý. Nếu vào năm 2024, Bitcoin trở thành tài sản có mức hoàn vốn cao nhất, các quản lý quỹ hoàn toàn không nắm giữ sẽ gặp khó khăn trong việc giải thích với các nhà đầu tư. Ngược lại, việc nắm giữ 1-2% Bitcoin sẽ không ảnh hưởng quá nhiều đến hiệu suất tổng thể và cũng tiện cho việc báo cáo với các nhà đầu tư.
Bitcoin có thể trở thành công cụ ẩn của nhà quản lý quỹ
Đặc điểm nửa ẩn danh của mạng Bitcoin khiến cho các cơ quan quản lý khó khăn trong việc giám sát các tài khoản Bitcoin giao ngay của các quản lý quỹ như cách họ giám sát chứng khoán. Mặc dù các nền tảng giao dịch chính thống yêu cầu KYC, nhưng giao dịch OTC ngoại tuyến vẫn tồn tại. Trong những trường hợp có lý do khách quan đầy đủ, các quản lý quỹ có thể lợi dụng tiền công để tư lợi.
Dự án tự mang lại hiệu ứng lưu lượng
Các dự án khác, để tận dụng độ phổ biến của Bitcoin, buộc phải quảng bá hình ảnh của Bitcoin, cuối cùng lại mang đến nhiều sự chú ý hơn cho Bitcoin. Hầu như tất cả các đồng altcoin khi phát hành đều đề cập đến câu chuyện huyền thoại của Bitcoin. Bitcoin không cần vận hành, vẫn có thể xây dựng thương hiệu thụ động thông qua các dự án bị bắt chước.
Hiện tại, trên hệ sinh thái Bitcoin có hàng chục dự án Layer2 và hàng triệu dự án ký hiệu, tất cả đều đang cố gắng tận dụng lưu lượng của Bitcoin. Những dự án này cùng nhau thúc đẩy Bitcoin đạt được sự áp dụng rộng rãi, khiến lưu lượng của Bitcoin năm nay mạnh mẽ hơn so với những năm trước.
Kết luận
So với năm ngoái, biến số lớn nhất của thị trường là sự phê duyệt ETF Bitcoin. Phân tích cho thấy, tất cả các yếu tố đều đang đẩy giá Bitcoin lên cao. Cung liên tục giảm, nhu cầu tăng mạnh. Tóm lại, Bitcoin rất có thể là cơ hội đầu tư lớn nhất năm 2024.