Giao thức thanh khoản tập trung trong hệ sinh thái Sui và Aptos: Phân tích Cetus

Cetus là một sàn giao dịch phi tập trung và giao thức thanh khoản trong hệ sinh thái Move. Nó sử dụng thuật toán tương tự như Uniswap V3, xây dựng giao thức thanh khoản tập trung và một loạt các chức năng bổ trợ, nhằm cung cấp cho người dùng DeFi trải nghiệm giao dịch tối ưu và hiệu quả vốn cao hơn. Đồng thời, Cetus còn tận dụng các đặc điểm sinh thái độc đáo của Sui, tạo ra một số chức năng có thể kết hợp khác với DEX truyền thống.

Đối tượng phục vụ của sàn giao dịch

Mặc dù thị trường giao dịch tiền mã hóa trên chuỗi có quy mô tương đối nhỏ, nhưng đang phát triển nhanh chóng. Một đặc điểm nổi bật của thị trường này là hầu hết các tài sản thuộc loại thanh khoản thấp, vốn hóa thị trường thấp và đang gia tăng hàng ngày. Trong bối cảnh này, cách thức tìm kiếm giá tốt hơn để thu hút thanh khoản trở thành điều kiện tiên quyết cho sự phát triển thịnh vượng của giao dịch trên chuỗi. Do đó, đối tượng phục vụ hàng đầu của DEX nên là nhà cung cấp thanh khoản (LP).

Nhu cầu LP khác nhau trong các tình huống giao dịch khác nhau. Chúng ta có thể phân loại tài sản trên chuỗi thành hai loại: tài sản chính (tài sản có khối lượng giao dịch trên chuỗi công cộng hàng đầu mười) và tài sản đuôi dài. Nhu cầu LP của hai loại tài sản này là khác nhau:

• LP chính: theo đuổi nhiều thu nhập phí hơn và ít mất mát tạm thời hơn
• Tài sản dài hạn LP: Cần một chiến lược giá trị thị trường kinh tế hơn, có thể kiểm soát và linh hoạt.

Về lâu dài, mô hình V3 có hiệu quả vốn cao hơn là xu hướng tương lai. Tuy nhiên, do sự khác biệt về nhu cầu, Uniswap V2 và V3 có thể cùng tồn tại trên thị trường. Tuy nhiên, thị trường chắc chắn sẽ xuất hiện những người chơi mới có thể đáp ứng cả hai nhu cầu. Trong hệ sinh thái mới nổi như Sui, Cetus có khả năng trở thành ứng cử viên mạnh mẽ hơn.

Cetus：Người tiên phong của hệ sinh thái Move

Cetus hiện đã phát triển một dòng sản phẩm hoàn chỉnh bao gồm Swap, thanh khoản không cần giấy phép và cầu nối xuyên chuỗi.

tập trung thanh khoản

Cetus áp dụng thuật toán tạo thị trường thanh khoản tập trung tương tự như Uniswap V3. LP có thể tạo nhiều vị trí trong cùng một bể bằng cách đặt các khoảng giá khác nhau để thực hiện các chiến lược tùy chỉnh. Phương pháp này cho phép LP kiếm được nhiều phí giao dịch hơn, nâng cao hiệu quả vốn.

Không cần giấy phép xây hồ

Cetus cho phép người dùng tự do tạo ra các bể thanh khoản, các dự án có thể phát hành token mới trên nền tảng mà không cần sự cho phép. Tính năng này giúp thu hút các dự án giai đoạn đầu, nhanh chóng hình thành quyền định giá đối với các tài sản dài đuôi.

Phí giao dịch linh hoạt

Nền tảng cung cấp nhiều cấp độ phí giao dịch (0.01%, 0.05%, 0.25%, 1%), cho phép người dùng chọn mức phí phù hợp nhất dựa trên đặc điểm của các tài sản khác nhau. Thiết kế này khuyến khích thị trường tự tìm kiếm phương án phân bổ thanh khoản tối ưu.

Quản lý vị trí tự động

Người dùng có thể thiết lập các lệnh chốt lời và lệnh giá giới hạn, cũng như có thể sử dụng trình quản lý vị thế bên thứ ba để giảm bớt độ khó trong việc quản lý thanh khoản, đặc biệt phù hợp cho LP của các tài sản dài đuôi.

Tính khả hợp thành

Cetus hỗ trợ tính khả thi cao, các dự án khác có thể dễ dàng truy cập vào thanh khoản của nó thông qua việc tích hợp Cetus SDK. Ví dụ, dự án quyền chọn Typus trong hệ sinh thái đã thực hiện việc phòng ngừa tài sản dài đuôi chỉ với một cú nhấp chuột thông qua việc kết nối với Cetus.

cầu nối xuyên chuỗi

Cetus được xây dựng dựa trên Wormhole, cầu nối chuỗi chéo hỗ trợ an toàn và thuận tiện cho tài sản của gần 20 chuỗi công khai.

mô hình kinh tế token

Cetus áp dụng mô hình kinh tế xToken, thông qua việc nắm giữ CETUS và xCETUS, người dùng có thể nhận được phần chia lợi nhuận từ giao thức, đảm bảo tính nhất quán giữa lợi ích của cộng đồng và giao thức.

Lợi thế của đội ngũ Cetus

Cetus đứng sau là một đội ngũ DEX có kinh nghiệm phát triển và vận hành trưởng thành. Phiên bản Aptos của họ đã được triển khai và hoạt động ổn định. Với việc đảm bảo sản phẩm, khả năng BD hệ sinh thái mạnh mẽ và khả năng kể chuyện vận hành liên tục, đội ngũ Cetus có khả năng giành vị trí dẫn đầu về cơ sở hạ tầng CLMM trong hệ sinh thái Sui.

Đổi mới DeFi do giao thức thanh khoản tập trung mang lại

LP tự động hóa Thanh khoản giao thức

Các giao thức này có thể giúp LP tự động thực hiện các chiến lược tạo lập thị trường, giải quyết vấn đề khi giá thị trường vượt quá phạm vi chiến lược. Chúng cũng có thể thực hiện khai thác LP cho tài sản một chiều, cũng như phát hành token ERC20 LP có thể thanh khoản và tái thế chấp cho các nhà cung cấp LP.

Hồ bơi súng máy mới và khai thác đòn bẩy

Dưới thuật toán CLMM, các tổ chức chuyên nghiệp có thể thực hiện nhiều chiến lược tùy chỉnh hơn. Pool súng máy có thể áp dụng chiến lược chủ động và ổn định để thu được lợi nhuận, điều này có giá trị lớn đối với các nhà đầu tư lớn.

Hệ thống sản phẩm phái sinh mới

Trong hệ thống CLMM, cách xây dựng các sản phẩm phái sinh có thể phòng ngừa rủi ro làm thị trường của LP, nhằm giảm thiểu thiệt hại lợi ích của LP do hành vi xấu của dự án gây ra, là một hướng đáng chú ý.

Tóm tắt

Đội ngũ Cetus đã thể hiện khả năng giao hàng sản phẩm trưởng thành, khả năng phát triển kinh doanh mạnh mẽ giữa các hệ sinh thái và khả năng vận hành. Họ có sự hiểu biết sâu sắc và độc đáo về sản phẩm DEX và lĩnh vực này. Trong một hệ sinh thái độc đáo như Sui, Cetus có tiềm năng cao để trở thành người dẫn đầu trong ngành.