Phân tích thị trường tiền kỹ thuật số dưới khủng hoảng tài chính toàn cầu

1. Tính đặc thù của cuộc khủng hoảng kinh tế hiện tại

Các cuộc khủng hoảng kinh tế trong quá khứ thường xuất phát từ những vấn đề kinh tế đơn giản, có thể được giảm bớt bằng các biện pháp kinh tế như hạ lãi suất và in tiền. Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng hiện tại lại khác thường. Cuộc khủng hoảng này không chỉ liên quan đến khía cạnh kinh tế mà còn bao gồm một yếu tố y tế công cộng khó đoán.

Đặc điểm của virus corona khiến nó trở thành một đối thủ rất đáng lo ngại. Nó có thời gian ủ bệnh dài, khả năng lây nhiễm mạnh và tỷ lệ tử vong cao, những đặc điểm này khiến nó trở thành một mối đe dọa sinh học khó kiểm soát. Mặc dù một số tuyên bố chính thức cố gắng làm giảm mức độ nghiêm trọng của đại dịch, nhưng tình hình thực tế lại đáng lo ngại.

Thị trường đã phản ứng rất mạnh mẽ trước cuộc khủng hoảng này. Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện các biện pháp khẩn cấp chưa từng có, hạ lãi suất xuống gần mức 0. Cách làm này khác với cách ứng phó với khủng hoảng kinh tế trong quá khứ, mà giống như một nỗ lực mạo hiểm, càng làm tăng cường cảm xúc hoảng loạn trên thị trường.

2. Bitcoin: Tài sản trú ẩn hay tài sản rủi ro?

Trong cuộc khủng hoảng tài chính này, hiệu suất của Bitcoin đã gợi lên tranh cãi về việc liệu nó có phải là tài sản trú ẩn hay không. Mặc dù trong quá khứ Bitcoin thường được coi là "vàng kỹ thuật số", nhưng trong cuộc khủng hoảng này, xu hướng giá của nó gần giống hơn với các tài sản rủi ro truyền thống như dầu thô và chỉ số S&P 500.

Có hai lý do chính khiến Bitcoin được coi là tài sản trú ẩn: trước hết, so với tiền pháp định có thể được phát hành vô hạn, tổng lượng cố định của Bitcoin khiến nó có tính chất chống lạm phát. Thứ hai, Bitcoin dễ dàng được lưu trữ và chuyển nhượng, đặc biệt trong thời kỳ bất ổn, có thể tránh được rủi ro từ hệ thống ngân hàng và việc đóng băng tài sản.

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải phân biệt giữa thuộc tính phòng ngừa rủi ro và tâm lý phòng ngừa rủi ro. Trong thời kỳ thị trường ổn định, các nhà đầu tư có thể đầu cơ Bitcoin dựa trên tâm lý phòng ngừa rủi ro, nhưng trong cuộc khủng hoảng thực sự, hiệu suất của Bitcoin không đáp ứng các đặc điểm của tài sản phòng ngừa rủi ro điển hình.

3. Nơi trú ẩn của thị trường tiền kỹ thuật số

Trong cuộc khủng hoảng tài chính này, thị trường tiền kỹ thuật số chỉ có USDT là biểu hiện mạnh mẽ. Kể từ tháng 10 năm ngoái, các nhà đầu tư nắm giữ USDT đã đạt được lợi nhuận tối đa, giá của nó đã tăng cao nhất lên 20%, trong khi các tiền kỹ thuật số chính khác đều giảm mạnh.

USDT là đồng tiền ổn định lớn nhất trên thị trường, cấu trúc bên trong của nó cũng đang không ngừng phát triển. Hiện tại, ERC20-USDT đã chiếm 61,35% tổng giá trị thị trường của USDT, chiếm 50,99% toàn bộ thị trường tiền kỹ thuật số ổn định. Mặc dù việc phát hành thêm USDT và các vấn đề kiểm toán luôn gây tranh cãi, nhưng từ góc độ kinh tế, chỉ cần việc phát hành thêm không quá mức, giá trị của USDT sẽ không bị sụp đổ.

4. Điều chỉnh chiến lược đầu tư

Đối mặt với môi trường thị trường hiện tại, các nhà đầu tư cần điều chỉnh cách nhìn nhận về Bitcoin, coi nó như một tài sản rủi ro chứ không phải là tài sản trú ẩn. Dù là áp dụng chiến lược đầu tư giá trị hay giao dịch đầu cơ, điều quan trọng là nhận thức rằng các đặc tính bản chất của Bitcoin đã thay đổi.

Cần lưu ý rằng khủng hoảng kinh tế thường mang đến cơ hội cho người bình thường vượt qua các tầng lớp xã hội. Khủng hoảng tài chính hiện tại có thể là một cơ hội đầu tư hiếm có trong đời, việc phân tích hợp lý và ra quyết định thận trọng là vô cùng quan trọng.

Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ diễn biến thị trường, nhìn nhận một cách lý trí các cơ hội đầu tư khác nhau, đồng thời cũng cần chú ý đến quản lý rủi ro, không nên đầu cơ thái quá. Trong thời kỳ đầy bất định này, việc giữ bình tĩnh và có thái độ khách quan quan trọng hơn bao giờ hết.