Góc nhìn VC về cơn sốt Memecoin: Chiến trường đầu tư mới hay bẫy thoát thanh khoản?
Meme đã trải qua giai đoạn nảy mầm chậm từ năm 2013 đến 2019, sau đó là thời kỳ hỗn loạn thay đổi nhanh chóng từ năm 2020 đến 2022, cuối cùng từ năm 2023 đến 2024 đã chào đón giai đoạn phát triển nhanh chóng, và chính thức được công nhận rộng rãi và có một cơ sở khán giả vững chắc như một lĩnh vực đơn lẻ.
Tỷ lệ giao dịch hàng ngày của Meme khoảng 11%, trong khi đó, DeFi là 5%, Layer2 là 7%, tỷ lệ giao dịch hàng ngày của Layer1 là 4%, tỷ lệ này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme, mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme khá cao.
Đến cuối quý 3 năm 2024, tỷ lệ vốn hóa thị trường của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0.87% hai năm trước lên 2.58% hiện tại và vẫn đang có xu hướng tăng trưởng. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3.54% vào năm 2025 và 7.81% vào năm 2030.
Meme là Layer1 được đòn bẩy, tức là khi thị trường cải thiện, sẽ có mức tăng khoảng 5 đến 10 lần của Layer1.
Meme văn hóa động vật và Meme văn hóa Cult là những loại phù hợp để theo dõi lâu dài. So với các loại Meme khác, chúng thường liên quan đến những điểm nóng ngắn hạn, độ chú ý và độ phổ biến của chúng có thể nhanh chóng tăng lên rồi lại giảm xuống.
Năm 2024, ngành và thị trường đang trải qua một cuộc tái cấu trúc mạnh mẽ, trong bối cảnh nhiều dự án được VC đầu tư và hỗ trợ có hiệu suất kém, Meme lại ngược dòng, trở thành một thế lực mới không thể xem thường. Sự nổi lên của mô hình PvP, hiệu ứng tài sản đến từ việc bùng nổ một đồng tiền, cùng với Solana cực kỳ thân thiện với Meme, tất cả đều thể hiện sự rực rỡ độc đáo trong năm nay. Nhân vật đại diện cho thế hệ Meme mới, Murad, đã nhanh chóng trở thành nhân vật nổi tiếng trong giới Meme thông qua bài phát biểu Supercycle. Tuy nhiên, đằng sau cơn sốt Meme này, Meme đã trải qua những thay đổi nào? Từ góc độ của VC, chúng ta nên tham gia như thế nào? Những câu hỏi này đều xứng đáng để chúng ta khám phá sâu.
Toàn cảnh thị trường Meme: Nguồn gốc, sự phát triển và phân tích dữ liệu thị trường
Nguồn gốc và ảnh hưởng
Meme như một hiện tượng truyền bá văn hóa, sự xuất hiện của nó gắn liền chặt chẽ với lịch sử nhân loại. Xuất phát từ ngôn ngữ, tín ngưỡng và phong tục của xã hội sơ khai, nó được lan truyền trong các nhóm thông qua việc bắt chước và học hỏi. Sự xuất hiện của internet đã tăng tốc độ lan truyền của Meme một cách đáng kể, chúng được chia sẻ dưới các hình thức như hình ảnh, video, văn bản, biểu cảm và nhanh chóng lan rộng giữa người dùng nhờ vào sự hài hước, châm biếm hoặc sự đồng cảm. Meme đáp ứng nhu cầu của con người trong việc thể hiện cảm xúc, chia sẻ quan điểm và xây dựng sự đồng điệu trong tương tác xã hội, là một hiện tượng văn hóa phản ánh xu hướng xã hội, tâm lý nhóm và sự biến đổi văn hóa. Sự lan truyền và phổ biến của nó chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như sức hấp dẫn của nội dung, môi trường truyền bá, mức độ chấp nhận của cộng đồng và sức ảnh hưởng của KOL.
Trong Web2, văn hóa Meme chủ yếu được sinh ra và phát triển trên hai nền tảng 4chan và Reddit. 4chan là nơi khởi nguồn của Meme Pepe the Frog nổi tiếng, ở đây tập trung nhiều nội dung liên quan đến Meme Pepe và văn hóa phát sinh của nó. Đồng thời, 4chan cũng là cái nôi của truyện tranh Boy's Club, cung cấp cho chúng ta một góc nhìn sâu sắc về văn hóa Meme. Trong khi đó, Reddit đã nuôi dưỡng những Meme kinh điển như Dogecoin, Success Kid. Nhờ vào bầu không khí cộng đồng sôi động và nền tảng người dùng vững chắc của hai nền tảng này, cho đến ngày nay, chúng vẫn là nơi ra đời của nhiều Meme mới. Ngoài hai nền tảng này, các nền tảng mạng xã hội khác có nhiều người dùng như (X và Telegram cũng đã sản sinh ra một số Meme phổ biến. Ví dụ, dogwifhat, hình ảnh của một con chó đội mũ len màu hồng, Meme này với hình ảnh độc đáo của nó đã hình thành một văn hóa "mũ" trong cộng đồng từ sớm, nhiều người dùng yêu thích và những người nổi tiếng đã chia sẻ hình ảnh chó đội mũ liên quan.
) sự phát triển và biến đổi
Bắt đầu từ Web2, say mê với Web3. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ gọi chung Meme và các loại tiền tệ liên quan là "Meme", không phân biệt cụ thể. Nhìn lại quá trình phát triển của Meme, chúng tôi nhận thấy rằng nó không nổi bật trong giai đoạn đầu và không nhận được đủ sự chú ý. Tham khảo sự thay đổi theo chu kỳ bò gấu của ngành, chúng tôi có thể chia quá trình phát triển của Meme thành ba giai đoạn: Giai đoạn phôi thai ### từ năm 2013 đến 2019 (, Giai đoạn hỗn loạn ) từ năm 2020 đến 2022 (, Giai đoạn phát triển nhanh ) từ năm 2023 đến 2024 (. Thông qua việc tham khảo dữ liệu thống kê từ các bức ảnh chụp lịch sử của CoinMarketCap, dữ liệu một loại tiền tệ từ Coingecko, thông tin lịch sử từ công cụ tìm kiếm và nội dung trên mạng xã hội, chúng tôi có thể hiểu một cách toàn diện hơn về quá trình tiến hóa của Meme.
![VC nhìn nhận về cơn sốt Memecoin: Chiến trường đầu tư mới hay bẫy thoát thanh khoản?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-650b42fab07d49fedd7a0b9b75915c74.webp(
Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2019, trong giai đoạn khởi đầu, Dogecoin là đồng tiền Meme duy nhất trong danh sách 100 đồng tiền điện tử hàng đầu theo giá trị thị trường, đứng ở vị trí thứ 34. Nhìn lại từ năm 2013 đến 2019, các đồng tiền Meme không chiếm vị trí đáng kể trên thị trường. Thời kỳ này, ngành công nghiệp đang trong giai đoạn xây dựng cơ sở hạ tầng nhanh chóng, mọi người đều đang khám phá các khái niệm mới. Các đồng tiền mới chính thống thường là những đồng có khả năng xử lý giao dịch hiệu quả hơn và thời gian xác nhận nhanh hơn, hoặc là những chuỗi công khai mới được trang bị chức năng hợp đồng thông minh mạnh mẽ. Đối với các đồng tiền Meme, thách thức là chúng không chỉ cần chi phí cao để xây dựng các phương tiện phụ thuộc mà còn do việc xây dựng thanh khoản khó khăn, điều này dẫn đến khối lượng giao dịch thấp, khó có được sự hỗ trợ rộng rãi từ các sàn giao dịch tập trung. Do đó, trong giai đoạn khởi đầu của các đồng tiền Meme, ngoài Dogecoin với biểu tượng "Doge" và có hiệu ứng lan truyền đáng kể, thị trường không có nhiều đồng tiền Meme khác có thể tồn tại.
Bắt đầu từ giai đoạn hỗn loạn vào năm 2020, cụ thể là từ tháng 8 năm 2020, làn sóng IDO do DeFi Summer khởi xướng đã mở ra, dẫn đến việc DeFi Summer dẫn dắt IDO, cho phép mọi người xây dựng Thanh khoản trên chuỗi với chi phí thấp, cung cấp giao dịch, nhanh chóng xây dựng các kịch bản giao dịch. Điều này cho phép phát hành token với chi phí thấp, và trong bối cảnh không cần niêm yết trên sàn giao dịch mà có thể trực tiếp lưu thông trên thị trường thứ cấp, đã thúc đẩy sự ra đời của nhiều Meme trên chuỗi. Trong giai đoạn này, các đồng Meme sống sót bao gồm SHIB, FLOKI và PEOPLE. Nhưng dù vậy, những đồng Meme đầu tiên này không được thị trường chú ý, độ nóng của chúng chủ yếu dựa trên các khái niệm mang tính đầu cơ. Ngoài ra, sự phổ biến của Meme trong giai đoạn hỗn loạn thường phát sinh trong bối cảnh thừa Thanh khoản trong ngành, chúng thường xuất hiện như là chặng cuối cùng trong cuộc tiếp sức sau khi nhiều lĩnh vực lần lượt tăng giá. Đáng chú ý, Meme trong giai đoạn này cũng nhận được sự chú ý rộng rãi nhờ mối liên hệ với các nhân vật nổi tiếng, đặc biệt là việc Elon Musk liên tục phát biểu về Dogecoin vào năm 2021, không chỉ khiến giá Dogecoin biến động đáng kể mà còn thúc đẩy Dogecoin đạt đến một tầm cao mới về giá trị thị trường, cộng đồng cũng được mở rộng đáng kể.
Với sự xuất hiện của năm 2023, cơn sốt Meme coin tiếp tục gia tăng, xuất hiện nhiều loại Meme coin đa dạng như BONK, PEPE, CHEEMS, và các loại liên quan đến văn hóa Cult như BITCOIN)HarryPotterObamaSonic10Inc( và SPX)SPX6900(, WIF và MOG. Trong thời gian này, các loại Meme coin bắt đầu xuất hiện sự phân hóa, các chuỗi công khai khác như Solana cũng nổi bật. Đến năm 2024, sự phát triển của Meme coin thậm chí đã bước vào giai đoạn tăng tốc, các đồng coin mới như BOME, chữ thường NEIRO và GOAT liên tục xuất hiện, mỗi đồng có những đặc điểm riêng. Meme chính thức được công nhận rộng rãi như một lĩnh vực đơn lẻ và có một lượng khán giả đáng kể.
Sau khi tổng hợp dữ liệu về tỷ lệ vốn hóa thị trường và hiệu suất của Meme trong 600 đồng tiền điện tử hàng đầu từ năm 2013 đến 2024, chúng ta có thể thấy rõ sự tăng trưởng của vốn hóa Meme cũng như sự mở rộng về loại hình và số lượng. Trong khoảng thời gian này, vốn hóa của Meme không chỉ đạt được sự tăng trưởng đáng kể mà còn có sự gia tăng về cả loại hình và số lượng. Đến cuối quý 3 năm 2024, tỷ lệ vốn hóa của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0,87% hai năm trước lên 2,58% hiện tại, và vẫn đang có xu hướng tăng trưởng. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Có thể, chúng ta đã từng nghi ngờ liệu Meme có chỉ là một hiện tượng thoáng qua, sau cơn sốt sẽ nhanh chóng lắng xuống. Tuy nhiên, với sự nghiên cứu và hiểu biết về Meme, chúng tôi tin rằng quan điểm của chúng tôi đã thay đổi. Meme không những sẽ không biến mất, mà còn sẽ liên tục đổi mới, mỗi chu kỳ thời đại có thể xuất hiện những đầu Meme mới. Tuy nhiên, đằng sau những đầu Meme sáng chói này, ẩn chứa những thực tế khắc nghiệt, điều này nhắc nhở chúng ta phải luôn giữ được sự bình tĩnh và tỉnh táo.
) Phân tích dữ liệu thị trường
Bằng cách phân tích sự phát triển và dữ liệu lịch sử của Meme, chúng ta có thể hiểu đại khái xu hướng phát triển của nó. Vậy nên, nghiên cứu cấu trúc thị trường hiện tại có thể cung cấp cho chúng ta một góc nhìn trực quan để quan sát sự thay đổi của các điểm nóng trên thị trường và dòng tiền. Dưới đây, chúng tôi sẽ đi sâu vào các chỉ số vĩ mô của lĩnh vực Meme, bao gồm giá trị vốn hóa thị trường, độ hoạt động giao dịch và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày cùng các chỉ số cốt lõi khác. Những phân tích này không chỉ tiết lộ động thái mới nhất của lĩnh vực Meme, mà còn phản ánh quỹ đạo phát triển trong tương lai của nó.
Thay đổi giá trị thị trường và số lượng: Thay đổi giá trị thị trường và số lượng lưu thông của Meme có thể phản ánh nhu cầu và mức độ chấp nhận của thị trường đối với nó. Mặc dù một số mã thông báo Meme tuy giá trị thị trường không cao, nhưng số lượng Meme mới cho thấy sự quan tâm của cộng đồng đối với toàn bộ lĩnh vực đang tăng lên. So với các lĩnh vực khác ###Layer1/Layer2/DeFi(, Meme trong hai năm qua về tổng giá trị thị trường và số lượng mới đều vượt trội hơn hẳn.
Mức độ giao dịch: Mức độ giao dịch và tỷ lệ quay vòng của Meme thường cao hơn các lĩnh vực khác. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, tổng giá trị thị trường của các token Meme khoảng 50 tỷ USD, với khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 5 tỷ USD, mức độ giao dịch này cao hơn nhiều so với các lĩnh vực khác. Trung bình, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của token Meme khoảng 11%, trong khi đó, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của DeFi khoảng 5%, của Layer2 khoảng 7%, và của Layer1 là 4%, tỷ lệ này không chỉ làm nổi bật tính Thanh khoản cao của Meme, mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme là khá lớn. Đối với các token Meme ở mức độ cao hơn, đặc biệt là những token có khối lượng giao dịch lớn hơn, thường trở thành mục tiêu mà các quỹ trên thị trường theo đuổi.
![VC nhìn nhận về cơn sốt Memecoin: Chiến trường đầu tư mới hay bẫy thoát thanh khoản?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5909ad5c03b70574b7196c2f01695bb0.webp(
Tăng trưởng và tỷ lệ thành công thấp của đồng Meme mới: Trong thị trường Meme, liên tục xuất hiện các đồng tiền mới, đôi khi mức tăng của chúng thậm chí vượt qua cả BTC và các loại tiền điện tử chủ lực khác. Điều này cho thấy lĩnh vực token Meme có sự biến động cao và cơ hội đầu cơ. Tuy nhiên, trong số nhiều đồng Meme mới, chỉ có dưới 2% là thành công khi phát hành, và chỉ có 0,23% giữ giá trị thị trường trên 1M, tức là xác suất để có thể vượt qua thử thách của thời gian và sống sót là vô cùng nhỏ.
Khối lượng giao dịch lớn và người dùng mới: Meme có thể mang lại khối lượng giao dịch lớn và có một nhóm người dùng tương đối trung thành. Do đó, đối với CEX, việc niêm yết các loại tiền Meme có thể trở thành một chiến lược quan trọng để thu hút lưu lượng truy cập và người dùng. Lấy thị trường giao ngay làm ví dụ, trong số 30 cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao nhất, có 20% là Meme.
Tính hiếm có của Memes blue-chip: Memes ở cấp độ blue-chip trở nên khá hiếm. Đối mặt với hàng trăm, hàng ngàn loại token Meme, thực sự có thể được gọi là blue-chip thì chưa đến 1%. Lấy ví dụ từ các Meme được ghi nhận trên trang web Coinmarketcap, mặc dù thị trường liên tục xuất hiện các Meme mới, nhưng những Meme có thể vượt qua thử thách của thời gian và cuối cùng nổi bật lên thì rất ít. Hơn nữa, phân bố vốn hóa thị trường của lĩnh vực Meme cũng cho thấy quy luật 20-80 rõ rệt: Vốn hóa thị trường toàn bộ lĩnh vực chủ yếu được thúc đẩy bởi chưa đến 10% Meme hàng đầu. Sự phân bố vốn hóa tập trung cao độ này rõ ràng đã tăng cường độ khó khăn trong việc tìm kiếm những khoản đầu tư giá trị thực sự trong lĩnh vực Meme. Nếu tham gia đầu tư Meme từ góc độ VC, điều này phù hợp với quy tắc kinh nghiệm "quy tắc 2-8" trong đầu tư mạo hiểm: Khoảng 10% thành công.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WalletDivorcer
· 2giờ trước
Chơi meme thua quá thảm, vợ bỏ đi với DOGE.
Xem bản gốcTrả lời0
PoolJumper
· 8giờ trước
Ai bắt dao rơi thì sẽ là đồ ngốc tiếp theo.
Xem bản gốcTrả lời0
WalletsWatcher
· 8giờ trước
VC天天 giảm giá chơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
Web3Educator
· 8giờ trước
*điều chỉnh kính ảo* thống kê thú vị thật, nhưng thanh khoản không phải là tất cả đâu trẻ em...
Xem bản gốcTrả lời0
RektRecorder
· 8giờ trước
chuyên nghiệp lại đang ngồi chờ đồ ngốc nhập một vị thế rồi~
Xem bản gốcTrả lời0
LeekCutter
· 8giờ trước
Bạn mãi mãi không phản ứng kịp việc tôi chơi đùa với mọi người~
Chiến lược đầu tư VC trong cơn sốt Meme: Sự khan hiếm blue-chip và vốn hóa thị trường tăng lên cung cấp cơ hội mới
Góc nhìn VC về cơn sốt Memecoin: Chiến trường đầu tư mới hay bẫy thoát thanh khoản?
Meme đã trải qua giai đoạn nảy mầm chậm từ năm 2013 đến 2019, sau đó là thời kỳ hỗn loạn thay đổi nhanh chóng từ năm 2020 đến 2022, cuối cùng từ năm 2023 đến 2024 đã chào đón giai đoạn phát triển nhanh chóng, và chính thức được công nhận rộng rãi và có một cơ sở khán giả vững chắc như một lĩnh vực đơn lẻ.
Tỷ lệ giao dịch hàng ngày của Meme khoảng 11%, trong khi đó, DeFi là 5%, Layer2 là 7%, tỷ lệ giao dịch hàng ngày của Layer1 là 4%, tỷ lệ này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme, mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme khá cao.
Đến cuối quý 3 năm 2024, tỷ lệ vốn hóa thị trường của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0.87% hai năm trước lên 2.58% hiện tại và vẫn đang có xu hướng tăng trưởng. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3.54% vào năm 2025 và 7.81% vào năm 2030.
Meme là Layer1 được đòn bẩy, tức là khi thị trường cải thiện, sẽ có mức tăng khoảng 5 đến 10 lần của Layer1.
Meme văn hóa động vật và Meme văn hóa Cult là những loại phù hợp để theo dõi lâu dài. So với các loại Meme khác, chúng thường liên quan đến những điểm nóng ngắn hạn, độ chú ý và độ phổ biến của chúng có thể nhanh chóng tăng lên rồi lại giảm xuống.
Năm 2024, ngành và thị trường đang trải qua một cuộc tái cấu trúc mạnh mẽ, trong bối cảnh nhiều dự án được VC đầu tư và hỗ trợ có hiệu suất kém, Meme lại ngược dòng, trở thành một thế lực mới không thể xem thường. Sự nổi lên của mô hình PvP, hiệu ứng tài sản đến từ việc bùng nổ một đồng tiền, cùng với Solana cực kỳ thân thiện với Meme, tất cả đều thể hiện sự rực rỡ độc đáo trong năm nay. Nhân vật đại diện cho thế hệ Meme mới, Murad, đã nhanh chóng trở thành nhân vật nổi tiếng trong giới Meme thông qua bài phát biểu Supercycle. Tuy nhiên, đằng sau cơn sốt Meme này, Meme đã trải qua những thay đổi nào? Từ góc độ của VC, chúng ta nên tham gia như thế nào? Những câu hỏi này đều xứng đáng để chúng ta khám phá sâu.
Toàn cảnh thị trường Meme: Nguồn gốc, sự phát triển và phân tích dữ liệu thị trường
Nguồn gốc và ảnh hưởng
Meme như một hiện tượng truyền bá văn hóa, sự xuất hiện của nó gắn liền chặt chẽ với lịch sử nhân loại. Xuất phát từ ngôn ngữ, tín ngưỡng và phong tục của xã hội sơ khai, nó được lan truyền trong các nhóm thông qua việc bắt chước và học hỏi. Sự xuất hiện của internet đã tăng tốc độ lan truyền của Meme một cách đáng kể, chúng được chia sẻ dưới các hình thức như hình ảnh, video, văn bản, biểu cảm và nhanh chóng lan rộng giữa người dùng nhờ vào sự hài hước, châm biếm hoặc sự đồng cảm. Meme đáp ứng nhu cầu của con người trong việc thể hiện cảm xúc, chia sẻ quan điểm và xây dựng sự đồng điệu trong tương tác xã hội, là một hiện tượng văn hóa phản ánh xu hướng xã hội, tâm lý nhóm và sự biến đổi văn hóa. Sự lan truyền và phổ biến của nó chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như sức hấp dẫn của nội dung, môi trường truyền bá, mức độ chấp nhận của cộng đồng và sức ảnh hưởng của KOL.
Trong Web2, văn hóa Meme chủ yếu được sinh ra và phát triển trên hai nền tảng 4chan và Reddit. 4chan là nơi khởi nguồn của Meme Pepe the Frog nổi tiếng, ở đây tập trung nhiều nội dung liên quan đến Meme Pepe và văn hóa phát sinh của nó. Đồng thời, 4chan cũng là cái nôi của truyện tranh Boy's Club, cung cấp cho chúng ta một góc nhìn sâu sắc về văn hóa Meme. Trong khi đó, Reddit đã nuôi dưỡng những Meme kinh điển như Dogecoin, Success Kid. Nhờ vào bầu không khí cộng đồng sôi động và nền tảng người dùng vững chắc của hai nền tảng này, cho đến ngày nay, chúng vẫn là nơi ra đời của nhiều Meme mới. Ngoài hai nền tảng này, các nền tảng mạng xã hội khác có nhiều người dùng như (X và Telegram cũng đã sản sinh ra một số Meme phổ biến. Ví dụ, dogwifhat, hình ảnh của một con chó đội mũ len màu hồng, Meme này với hình ảnh độc đáo của nó đã hình thành một văn hóa "mũ" trong cộng đồng từ sớm, nhiều người dùng yêu thích và những người nổi tiếng đã chia sẻ hình ảnh chó đội mũ liên quan.
) sự phát triển và biến đổi
Bắt đầu từ Web2, say mê với Web3. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ gọi chung Meme và các loại tiền tệ liên quan là "Meme", không phân biệt cụ thể. Nhìn lại quá trình phát triển của Meme, chúng tôi nhận thấy rằng nó không nổi bật trong giai đoạn đầu và không nhận được đủ sự chú ý. Tham khảo sự thay đổi theo chu kỳ bò gấu của ngành, chúng tôi có thể chia quá trình phát triển của Meme thành ba giai đoạn: Giai đoạn phôi thai ### từ năm 2013 đến 2019 (, Giai đoạn hỗn loạn ) từ năm 2020 đến 2022 (, Giai đoạn phát triển nhanh ) từ năm 2023 đến 2024 (. Thông qua việc tham khảo dữ liệu thống kê từ các bức ảnh chụp lịch sử của CoinMarketCap, dữ liệu một loại tiền tệ từ Coingecko, thông tin lịch sử từ công cụ tìm kiếm và nội dung trên mạng xã hội, chúng tôi có thể hiểu một cách toàn diện hơn về quá trình tiến hóa của Meme.
![VC nhìn nhận về cơn sốt Memecoin: Chiến trường đầu tư mới hay bẫy thoát thanh khoản?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-650b42fab07d49fedd7a0b9b75915c74.webp(
Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2019, trong giai đoạn khởi đầu, Dogecoin là đồng tiền Meme duy nhất trong danh sách 100 đồng tiền điện tử hàng đầu theo giá trị thị trường, đứng ở vị trí thứ 34. Nhìn lại từ năm 2013 đến 2019, các đồng tiền Meme không chiếm vị trí đáng kể trên thị trường. Thời kỳ này, ngành công nghiệp đang trong giai đoạn xây dựng cơ sở hạ tầng nhanh chóng, mọi người đều đang khám phá các khái niệm mới. Các đồng tiền mới chính thống thường là những đồng có khả năng xử lý giao dịch hiệu quả hơn và thời gian xác nhận nhanh hơn, hoặc là những chuỗi công khai mới được trang bị chức năng hợp đồng thông minh mạnh mẽ. Đối với các đồng tiền Meme, thách thức là chúng không chỉ cần chi phí cao để xây dựng các phương tiện phụ thuộc mà còn do việc xây dựng thanh khoản khó khăn, điều này dẫn đến khối lượng giao dịch thấp, khó có được sự hỗ trợ rộng rãi từ các sàn giao dịch tập trung. Do đó, trong giai đoạn khởi đầu của các đồng tiền Meme, ngoài Dogecoin với biểu tượng "Doge" và có hiệu ứng lan truyền đáng kể, thị trường không có nhiều đồng tiền Meme khác có thể tồn tại.
Bắt đầu từ giai đoạn hỗn loạn vào năm 2020, cụ thể là từ tháng 8 năm 2020, làn sóng IDO do DeFi Summer khởi xướng đã mở ra, dẫn đến việc DeFi Summer dẫn dắt IDO, cho phép mọi người xây dựng Thanh khoản trên chuỗi với chi phí thấp, cung cấp giao dịch, nhanh chóng xây dựng các kịch bản giao dịch. Điều này cho phép phát hành token với chi phí thấp, và trong bối cảnh không cần niêm yết trên sàn giao dịch mà có thể trực tiếp lưu thông trên thị trường thứ cấp, đã thúc đẩy sự ra đời của nhiều Meme trên chuỗi. Trong giai đoạn này, các đồng Meme sống sót bao gồm SHIB, FLOKI và PEOPLE. Nhưng dù vậy, những đồng Meme đầu tiên này không được thị trường chú ý, độ nóng của chúng chủ yếu dựa trên các khái niệm mang tính đầu cơ. Ngoài ra, sự phổ biến của Meme trong giai đoạn hỗn loạn thường phát sinh trong bối cảnh thừa Thanh khoản trong ngành, chúng thường xuất hiện như là chặng cuối cùng trong cuộc tiếp sức sau khi nhiều lĩnh vực lần lượt tăng giá. Đáng chú ý, Meme trong giai đoạn này cũng nhận được sự chú ý rộng rãi nhờ mối liên hệ với các nhân vật nổi tiếng, đặc biệt là việc Elon Musk liên tục phát biểu về Dogecoin vào năm 2021, không chỉ khiến giá Dogecoin biến động đáng kể mà còn thúc đẩy Dogecoin đạt đến một tầm cao mới về giá trị thị trường, cộng đồng cũng được mở rộng đáng kể.
Với sự xuất hiện của năm 2023, cơn sốt Meme coin tiếp tục gia tăng, xuất hiện nhiều loại Meme coin đa dạng như BONK, PEPE, CHEEMS, và các loại liên quan đến văn hóa Cult như BITCOIN)HarryPotterObamaSonic10Inc( và SPX)SPX6900(, WIF và MOG. Trong thời gian này, các loại Meme coin bắt đầu xuất hiện sự phân hóa, các chuỗi công khai khác như Solana cũng nổi bật. Đến năm 2024, sự phát triển của Meme coin thậm chí đã bước vào giai đoạn tăng tốc, các đồng coin mới như BOME, chữ thường NEIRO và GOAT liên tục xuất hiện, mỗi đồng có những đặc điểm riêng. Meme chính thức được công nhận rộng rãi như một lĩnh vực đơn lẻ và có một lượng khán giả đáng kể.
Sau khi tổng hợp dữ liệu về tỷ lệ vốn hóa thị trường và hiệu suất của Meme trong 600 đồng tiền điện tử hàng đầu từ năm 2013 đến 2024, chúng ta có thể thấy rõ sự tăng trưởng của vốn hóa Meme cũng như sự mở rộng về loại hình và số lượng. Trong khoảng thời gian này, vốn hóa của Meme không chỉ đạt được sự tăng trưởng đáng kể mà còn có sự gia tăng về cả loại hình và số lượng. Đến cuối quý 3 năm 2024, tỷ lệ vốn hóa của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0,87% hai năm trước lên 2,58% hiện tại, và vẫn đang có xu hướng tăng trưởng. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Có thể, chúng ta đã từng nghi ngờ liệu Meme có chỉ là một hiện tượng thoáng qua, sau cơn sốt sẽ nhanh chóng lắng xuống. Tuy nhiên, với sự nghiên cứu và hiểu biết về Meme, chúng tôi tin rằng quan điểm của chúng tôi đã thay đổi. Meme không những sẽ không biến mất, mà còn sẽ liên tục đổi mới, mỗi chu kỳ thời đại có thể xuất hiện những đầu Meme mới. Tuy nhiên, đằng sau những đầu Meme sáng chói này, ẩn chứa những thực tế khắc nghiệt, điều này nhắc nhở chúng ta phải luôn giữ được sự bình tĩnh và tỉnh táo.
) Phân tích dữ liệu thị trường
Bằng cách phân tích sự phát triển và dữ liệu lịch sử của Meme, chúng ta có thể hiểu đại khái xu hướng phát triển của nó. Vậy nên, nghiên cứu cấu trúc thị trường hiện tại có thể cung cấp cho chúng ta một góc nhìn trực quan để quan sát sự thay đổi của các điểm nóng trên thị trường và dòng tiền. Dưới đây, chúng tôi sẽ đi sâu vào các chỉ số vĩ mô của lĩnh vực Meme, bao gồm giá trị vốn hóa thị trường, độ hoạt động giao dịch và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày cùng các chỉ số cốt lõi khác. Những phân tích này không chỉ tiết lộ động thái mới nhất của lĩnh vực Meme, mà còn phản ánh quỹ đạo phát triển trong tương lai của nó.
Thay đổi giá trị thị trường và số lượng: Thay đổi giá trị thị trường và số lượng lưu thông của Meme có thể phản ánh nhu cầu và mức độ chấp nhận của thị trường đối với nó. Mặc dù một số mã thông báo Meme tuy giá trị thị trường không cao, nhưng số lượng Meme mới cho thấy sự quan tâm của cộng đồng đối với toàn bộ lĩnh vực đang tăng lên. So với các lĩnh vực khác ###Layer1/Layer2/DeFi(, Meme trong hai năm qua về tổng giá trị thị trường và số lượng mới đều vượt trội hơn hẳn.
Mức độ giao dịch: Mức độ giao dịch và tỷ lệ quay vòng của Meme thường cao hơn các lĩnh vực khác. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, tổng giá trị thị trường của các token Meme khoảng 50 tỷ USD, với khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 5 tỷ USD, mức độ giao dịch này cao hơn nhiều so với các lĩnh vực khác. Trung bình, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của token Meme khoảng 11%, trong khi đó, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của DeFi khoảng 5%, của Layer2 khoảng 7%, và của Layer1 là 4%, tỷ lệ này không chỉ làm nổi bật tính Thanh khoản cao của Meme, mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme là khá lớn. Đối với các token Meme ở mức độ cao hơn, đặc biệt là những token có khối lượng giao dịch lớn hơn, thường trở thành mục tiêu mà các quỹ trên thị trường theo đuổi.
![VC nhìn nhận về cơn sốt Memecoin: Chiến trường đầu tư mới hay bẫy thoát thanh khoản?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5909ad5c03b70574b7196c2f01695bb0.webp(
Tăng trưởng và tỷ lệ thành công thấp của đồng Meme mới: Trong thị trường Meme, liên tục xuất hiện các đồng tiền mới, đôi khi mức tăng của chúng thậm chí vượt qua cả BTC và các loại tiền điện tử chủ lực khác. Điều này cho thấy lĩnh vực token Meme có sự biến động cao và cơ hội đầu cơ. Tuy nhiên, trong số nhiều đồng Meme mới, chỉ có dưới 2% là thành công khi phát hành, và chỉ có 0,23% giữ giá trị thị trường trên 1M, tức là xác suất để có thể vượt qua thử thách của thời gian và sống sót là vô cùng nhỏ.
Khối lượng giao dịch lớn và người dùng mới: Meme có thể mang lại khối lượng giao dịch lớn và có một nhóm người dùng tương đối trung thành. Do đó, đối với CEX, việc niêm yết các loại tiền Meme có thể trở thành một chiến lược quan trọng để thu hút lưu lượng truy cập và người dùng. Lấy thị trường giao ngay làm ví dụ, trong số 30 cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao nhất, có 20% là Meme.
Tính hiếm có của Memes blue-chip: Memes ở cấp độ blue-chip trở nên khá hiếm. Đối mặt với hàng trăm, hàng ngàn loại token Meme, thực sự có thể được gọi là blue-chip thì chưa đến 1%. Lấy ví dụ từ các Meme được ghi nhận trên trang web Coinmarketcap, mặc dù thị trường liên tục xuất hiện các Meme mới, nhưng những Meme có thể vượt qua thử thách của thời gian và cuối cùng nổi bật lên thì rất ít. Hơn nữa, phân bố vốn hóa thị trường của lĩnh vực Meme cũng cho thấy quy luật 20-80 rõ rệt: Vốn hóa thị trường toàn bộ lĩnh vực chủ yếu được thúc đẩy bởi chưa đến 10% Meme hàng đầu. Sự phân bố vốn hóa tập trung cao độ này rõ ràng đã tăng cường độ khó khăn trong việc tìm kiếm những khoản đầu tư giá trị thực sự trong lĩnh vực Meme. Nếu tham gia đầu tư Meme từ góc độ VC, điều này phù hợp với quy tắc kinh nghiệm "quy tắc 2-8" trong đầu tư mạo hiểm: Khoảng 10% thành công.