Vàng NY, chỉ số việc làm và lạm phát = Xu hướng xem xét tác động của thuế quan | Phân tích thị trường vàng | Manekuri - Thông tin đầu tư và phương tiện hữu ích về tiền tệ của Monex Securities
Diễn biến tuần trước (tuần từ 21 tháng 7): Vàng NY và vàng JPX đều mất đi mức tăng đầu tuần và kết thúc, sự không chắc chắn xung quanh các cuộc đàm phán thương mại đã giảm bớt.
Vào tuần trước (tuần từ ngày 21 tháng 7), giá hợp đồng tương lai vàng New York (vàng NY) đã giảm liên tiếp trong 2 tuần theo biểu đồ tuần. Trong nửa đầu tuần, có sự tăng mua từ các quỹ dựa vào dự đoán về việc Tổng thống Trump có thể sa thải Chủ tịch Powell của Cục Dự trữ Liên bang (FRB), khiến giá vàng tăng lên mức cao nhất trong khoảng 1 tháng rưỡi, vượt qua 3,450 đô la, nhưng vào cuối tuần, đã mất đi mức tăng này.
Về cuộc đàm phán thuế quan Nhật-Mỹ được thông báo vào ngày 22 tháng 7, Tổng thống Mỹ Trump đã công bố nội dung vào ngày 23. Với hy vọng rằng việc này sẽ thúc đẩy tiến trình đàm phán thương mại với Liên minh Châu Âu (EU), thị trường chứng khoán đã tăng điểm, biểu thị tâm lý chấp nhận rủi ro, trong khi vàng NY, vốn được mua như tài sản an toàn, đã tiếp tục bị bán tháo vào cuối tuần. Giá đóng cửa vào ngày 25 tháng 7 giảm 37,90 USD (0,68%) so với cuối tuần trước, xuống còn 3.335,60 USD.
Áp lực xung quanh tính độc lập của FRB - Cuộc tấn công mua vào của quỹ
Tuần trước, tiêu đề của cột này đã cố ý được đặt là "Áp lực giảm lãi suất gia tăng từ chính quyền Trump trước FOMC", nhưng trong khi các quan chức của Fed kiềm chế phát biểu (thời gian im lặng) trước cuộc họp quyết định chính sách của ngân hàng trung ương, yêu cầu giảm lãi suất và dự đoán sa thải chủ tịch từ Tổng thống Trump và các quan chức chính quyền đã được bàn tán. Dựa trên việc mở rộng ngân sách cho công trình sửa chữa đang diễn ra tại trụ sở Fed, dự đoán về việc sa thải chủ tịch đã gia tăng.
Kể từ cuối tuần trước, thị trường đã tăng liên tiếp trong 3 ngày giao dịch, với giá đóng cửa vào ngày 22 tháng 7 là 3,443.70 đô la, gần với mức cao nhất mọi thời đại trên cơ sở giá đóng cửa (3,452.80 đô la, ngày 13 tháng 6). Cần lưu ý rằng ngày 13 tháng 6 cũng là ngày Israel bắt đầu không kích Iran. Mặc dù đây là mức tăng được thúc đẩy bởi các sự kiện liên quan đến rủi ro địa chính trị, nhưng sự tăng trưởng vào nửa đầu tuần trước có thể được coi là một sự gia tăng theo kiểu vĩ mô do lo ngại về tính độc lập của FRB (sự tin tưởng vào đồng đô la Mỹ).
Sự gia tăng nhanh chóng của quỹ macro
Vào cuối tuần ngày 25 tháng 7, dữ liệu tính đến ngày 22 tháng 7 được CFTC (Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Hoa Kỳ) công bố cho thấy, vị thế mua (long) của quỹ tại NY COMEX đã tăng 129,16 tấn so với tuần trước, đạt tổng cộng 762,91 tấn. Trong số đó, vị thế mua ròng của các quỹ vĩ mô đang xây dựng vị thế từ góc độ trung hạn tăng 44,52 tấn so với tuần trước, đạt 231,45 tấn, là mức cao nhất kể từ giữa tháng 4, khoảng 3 tháng rưỡi qua.
Sự giảm bớt cảm giác không minh bạch trong các cuộc đàm phán thương mại, bán tài sản an toàn
Tuy nhiên, sự gia tăng dựa trên các yếu tố vĩ mô như vậy cũng đã tạo ra kỳ vọng rằng các cuộc đàm phán thương mại với Liên minh Châu Âu (EU) sẽ tiến triển do thỏa thuận giữa Nhật Bản và Mỹ, làm giảm bớt sự không chắc chắn. Trong bối cảnh chỉ số S&P 500 và chỉ số Nasdaq Composite đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại, vàng - tài sản được coi là an toàn - đã bị bán ra, và cuối cùng giá vàng tại New York đã mất đi mức tăng trong nửa đầu tuần. Biên độ dao động nằm trong khoảng từ 3,325.50 đến 3,451.70 đô la, với biên độ giá tăng từ 126.20 đô la so với 75.00 đô la của tuần trước.
Giá vàng trong nước đã cập nhật mức cao nhất mọi thời đại trong nửa đầu.
Trong khi đó, giá trong nước tuần trước đã phản ánh sự giảm tốc của giá vàng NY vào cuối tuần sau khi tăng trong đầu tuần, cùng với sự gia tăng giá trị yên, khiến cho biến động giá trở nên lớn hơn.
Giá hợp đồng tương lai vàng của Sở giao dịch Osaka (JPX vàng) đã liên tiếp phá kỷ lục cao nhất trong lịch sử vào ngày 22 và 23 tháng 7, sau kỳ nghỉ dài ba ngày vào Ngày Biển. Giá cao nhất trong giờ giao dịch ngày 23 tháng 7 là 16.326 yên và giá đóng cửa là 16.306 yên, cả hai đều là mức cao nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, vào ngày 24 tháng 7, do đồng yên mạnh lên từ mức 147 yên đầu tuần xuống mức tạm thời 145 yên, giá giảm 296 yên so với ngày trước đó, mất đi một mức giảm lớn.
Giá đóng cửa vào ngày 25 tháng 7 là 16,005 yên, giá vàng JPX theo tuần giảm 85 yên (0,52%) so với cuối tuần trước. Biên độ dao động từ 15,958 đến 16,326 yên với biên độ giá lớn là 368 yên.
Diễn biến trong tuần này (tuần từ 28 tháng 7): Chú ý đến FOMC từ 29 đến 30 tháng 7, số liệu việc làm tháng 7 vào ngày 1 tháng 8 (thứ Sáu), và chỉ số PCE lõi. Vàng NY dự kiến từ 3,300 đến 3,400 đô la, vàng JPX dự kiến từ 15,900 đến 16,300 yên.
Chưa hết tuần này đã vào tháng 8, nhưng cuối tháng và đầu tháng trùng nhau với nhiều chỉ số quan trọng được công bố, cùng với việc tổ chức FOMC, tuần này sẽ có rất nhiều chỉ số và sự kiện đáng chú ý.
FOMC giữ nguyên lãi suất, chú ý đến xu hướng phiếu phản đối
Đầu tiên, trong cuộc họp FOMC diễn ra từ ngày 29 đến 30 tháng 7, do các chỉ số kinh tế của Mỹ đang có xu hướng ổn định, không có sự thay đổi nào trong lãi suất chính sách được dự đoán. Vào ngày 24 tháng 7, Tổng thống Trump đã có hành động bất thường khi đến thăm trụ sở của FRB (đang trong quá trình cải tạo), và trong lần đó, ông đã lặp lại quan điểm rằng cần phải giảm lãi suất. Tuy nhiên, khi ông nói rằng "không cần thiết" phải sa thải Chủ tịch Powell, điều này đã dẫn đến một sự giảm bớt căng thẳng nhất định.
Về cuộc họp FOMC lần này, có khả năng hai thành viên hội đồng là Waller và Bowman sẽ bỏ phiếu phản đối việc giữ nguyên lãi suất, vì họ đã phát biểu ủng hộ việc giảm lãi suất trong cuộc họp này. Vào ngày 15 tháng 7, Chủ tịch ngân hàng dự trữ liên bang Richmond, Barkin, đã bày tỏ quan điểm rằng "FOMC không nhất thiết phải tuân theo chính sách của Chủ tịch", điều này cũng đáng chú ý. Mặc dù Chủ tịch Barkin không có quyền bỏ phiếu trong FOMC năm 2025, nhưng nếu có nhiều phiếu phản đối, trong quá khứ, đã từng có trường hợp Chủ tịch từ chức.
FOMC lần này đã được tính đến việc không giảm lãi suất, nhưng liệu có phiếu phản đối hay không, và nếu có thì số lượng phiếu đó sẽ được chú ý. Hơn nữa, trong cuộc họp báo sau đó của Chủ tịch Powell, cách ông trả lời các câu hỏi của phóng viên liên quan đến chính sách trong tương lai và vị trí của bản thân sẽ thu hút sự chú ý.
Chú ý đến báo cáo việc làm tháng 7 vào ngày 1 tháng 8 (thứ Sáu), chỉ số PCE cốt lõi, và khảo sát động thái việc làm tháng 6 (JOLTS) vào ngày 29 tháng 7 (thứ Ba) từ các công ty công nghệ lớn.
Trong cuộc khảo sát tình hình việc làm tháng 6 (JOLTS) vào ngày 29 tháng 7 (thứ Ba), tôi muốn chú ý đến số lượng việc làm, và trong số liệu GDP sơ bộ quý 2 của Mỹ vào ngày 30 tháng 7 (thứ Tư), tôi muốn chú ý đến tiêu dùng cá nhân và đầu tư tài sản.
Báo cáo việc làm tháng 7 vào ngày 1 tháng 8 (thứ Sáu) được chú ý nhiều do các thành viên của Cục Dự trữ Liên bang (FRB) ủng hộ việc giảm lãi suất đã bày tỏ lo ngại về sự suy yếu trong thị trường lao động. Dự kiến, số lượng việc làm phi nông nghiệp chỉ tăng khoảng 100.000, mức tăng thấp nhất trong 8 tháng qua. Tỷ lệ thất nghiệp cũng được dự báo sẽ tăng lên 4,2%. Dự báo rằng các công ty sẽ thể hiện thái độ thận trọng hơn trong việc tuyển dụng. Số lượng việc làm trong tháng 6 cũng được dự báo sẽ giảm.
Hơn nữa, vào ngày 1 tháng 8, chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) tháng 6, được FED coi trọng, sẽ được công bố. Dự kiến sẽ tăng tốc so với tháng trước, cho thấy khả năng ảnh hưởng của thuế quan đang dần lan tỏa đến người tiêu dùng.
Cần chú ý đến kết quả tài chính của các tập đoàn công nghệ cao.
Trong bối cảnh này, giá vàng NY được dự kiến từ 3.300 đến 3.400 USD, trong khi giá vàng JPX được dự kiến từ 15.900 đến 16.300 Yên.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Vàng NY, chỉ số việc làm và lạm phát = Xu hướng xem xét tác động của thuế quan | Phân tích thị trường vàng | Manekuri - Thông tin đầu tư và phương tiện hữu ích về tiền tệ của Monex Securities
Diễn biến tuần trước (tuần từ 21 tháng 7): Vàng NY và vàng JPX đều mất đi mức tăng đầu tuần và kết thúc, sự không chắc chắn xung quanh các cuộc đàm phán thương mại đã giảm bớt.
Vào tuần trước (tuần từ ngày 21 tháng 7), giá hợp đồng tương lai vàng New York (vàng NY) đã giảm liên tiếp trong 2 tuần theo biểu đồ tuần. Trong nửa đầu tuần, có sự tăng mua từ các quỹ dựa vào dự đoán về việc Tổng thống Trump có thể sa thải Chủ tịch Powell của Cục Dự trữ Liên bang (FRB), khiến giá vàng tăng lên mức cao nhất trong khoảng 1 tháng rưỡi, vượt qua 3,450 đô la, nhưng vào cuối tuần, đã mất đi mức tăng này.
Về cuộc đàm phán thuế quan Nhật-Mỹ được thông báo vào ngày 22 tháng 7, Tổng thống Mỹ Trump đã công bố nội dung vào ngày 23. Với hy vọng rằng việc này sẽ thúc đẩy tiến trình đàm phán thương mại với Liên minh Châu Âu (EU), thị trường chứng khoán đã tăng điểm, biểu thị tâm lý chấp nhận rủi ro, trong khi vàng NY, vốn được mua như tài sản an toàn, đã tiếp tục bị bán tháo vào cuối tuần. Giá đóng cửa vào ngày 25 tháng 7 giảm 37,90 USD (0,68%) so với cuối tuần trước, xuống còn 3.335,60 USD.
Áp lực xung quanh tính độc lập của FRB - Cuộc tấn công mua vào của quỹ
Tuần trước, tiêu đề của cột này đã cố ý được đặt là "Áp lực giảm lãi suất gia tăng từ chính quyền Trump trước FOMC", nhưng trong khi các quan chức của Fed kiềm chế phát biểu (thời gian im lặng) trước cuộc họp quyết định chính sách của ngân hàng trung ương, yêu cầu giảm lãi suất và dự đoán sa thải chủ tịch từ Tổng thống Trump và các quan chức chính quyền đã được bàn tán. Dựa trên việc mở rộng ngân sách cho công trình sửa chữa đang diễn ra tại trụ sở Fed, dự đoán về việc sa thải chủ tịch đã gia tăng.
Kể từ cuối tuần trước, thị trường đã tăng liên tiếp trong 3 ngày giao dịch, với giá đóng cửa vào ngày 22 tháng 7 là 3,443.70 đô la, gần với mức cao nhất mọi thời đại trên cơ sở giá đóng cửa (3,452.80 đô la, ngày 13 tháng 6). Cần lưu ý rằng ngày 13 tháng 6 cũng là ngày Israel bắt đầu không kích Iran. Mặc dù đây là mức tăng được thúc đẩy bởi các sự kiện liên quan đến rủi ro địa chính trị, nhưng sự tăng trưởng vào nửa đầu tuần trước có thể được coi là một sự gia tăng theo kiểu vĩ mô do lo ngại về tính độc lập của FRB (sự tin tưởng vào đồng đô la Mỹ).
Sự gia tăng nhanh chóng của quỹ macro
Vào cuối tuần ngày 25 tháng 7, dữ liệu tính đến ngày 22 tháng 7 được CFTC (Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Hoa Kỳ) công bố cho thấy, vị thế mua (long) của quỹ tại NY COMEX đã tăng 129,16 tấn so với tuần trước, đạt tổng cộng 762,91 tấn. Trong số đó, vị thế mua ròng của các quỹ vĩ mô đang xây dựng vị thế từ góc độ trung hạn tăng 44,52 tấn so với tuần trước, đạt 231,45 tấn, là mức cao nhất kể từ giữa tháng 4, khoảng 3 tháng rưỡi qua.
Sự giảm bớt cảm giác không minh bạch trong các cuộc đàm phán thương mại, bán tài sản an toàn
Tuy nhiên, sự gia tăng dựa trên các yếu tố vĩ mô như vậy cũng đã tạo ra kỳ vọng rằng các cuộc đàm phán thương mại với Liên minh Châu Âu (EU) sẽ tiến triển do thỏa thuận giữa Nhật Bản và Mỹ, làm giảm bớt sự không chắc chắn. Trong bối cảnh chỉ số S&P 500 và chỉ số Nasdaq Composite đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại, vàng - tài sản được coi là an toàn - đã bị bán ra, và cuối cùng giá vàng tại New York đã mất đi mức tăng trong nửa đầu tuần. Biên độ dao động nằm trong khoảng từ 3,325.50 đến 3,451.70 đô la, với biên độ giá tăng từ 126.20 đô la so với 75.00 đô la của tuần trước.
Giá vàng trong nước đã cập nhật mức cao nhất mọi thời đại trong nửa đầu.
Trong khi đó, giá trong nước tuần trước đã phản ánh sự giảm tốc của giá vàng NY vào cuối tuần sau khi tăng trong đầu tuần, cùng với sự gia tăng giá trị yên, khiến cho biến động giá trở nên lớn hơn.
Giá hợp đồng tương lai vàng của Sở giao dịch Osaka (JPX vàng) đã liên tiếp phá kỷ lục cao nhất trong lịch sử vào ngày 22 và 23 tháng 7, sau kỳ nghỉ dài ba ngày vào Ngày Biển. Giá cao nhất trong giờ giao dịch ngày 23 tháng 7 là 16.326 yên và giá đóng cửa là 16.306 yên, cả hai đều là mức cao nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, vào ngày 24 tháng 7, do đồng yên mạnh lên từ mức 147 yên đầu tuần xuống mức tạm thời 145 yên, giá giảm 296 yên so với ngày trước đó, mất đi một mức giảm lớn.
Giá đóng cửa vào ngày 25 tháng 7 là 16,005 yên, giá vàng JPX theo tuần giảm 85 yên (0,52%) so với cuối tuần trước. Biên độ dao động từ 15,958 đến 16,326 yên với biên độ giá lớn là 368 yên.
Diễn biến trong tuần này (tuần từ 28 tháng 7): Chú ý đến FOMC từ 29 đến 30 tháng 7, số liệu việc làm tháng 7 vào ngày 1 tháng 8 (thứ Sáu), và chỉ số PCE lõi. Vàng NY dự kiến từ 3,300 đến 3,400 đô la, vàng JPX dự kiến từ 15,900 đến 16,300 yên.
Chưa hết tuần này đã vào tháng 8, nhưng cuối tháng và đầu tháng trùng nhau với nhiều chỉ số quan trọng được công bố, cùng với việc tổ chức FOMC, tuần này sẽ có rất nhiều chỉ số và sự kiện đáng chú ý.
FOMC giữ nguyên lãi suất, chú ý đến xu hướng phiếu phản đối
Đầu tiên, trong cuộc họp FOMC diễn ra từ ngày 29 đến 30 tháng 7, do các chỉ số kinh tế của Mỹ đang có xu hướng ổn định, không có sự thay đổi nào trong lãi suất chính sách được dự đoán. Vào ngày 24 tháng 7, Tổng thống Trump đã có hành động bất thường khi đến thăm trụ sở của FRB (đang trong quá trình cải tạo), và trong lần đó, ông đã lặp lại quan điểm rằng cần phải giảm lãi suất. Tuy nhiên, khi ông nói rằng "không cần thiết" phải sa thải Chủ tịch Powell, điều này đã dẫn đến một sự giảm bớt căng thẳng nhất định.
Về cuộc họp FOMC lần này, có khả năng hai thành viên hội đồng là Waller và Bowman sẽ bỏ phiếu phản đối việc giữ nguyên lãi suất, vì họ đã phát biểu ủng hộ việc giảm lãi suất trong cuộc họp này. Vào ngày 15 tháng 7, Chủ tịch ngân hàng dự trữ liên bang Richmond, Barkin, đã bày tỏ quan điểm rằng "FOMC không nhất thiết phải tuân theo chính sách của Chủ tịch", điều này cũng đáng chú ý. Mặc dù Chủ tịch Barkin không có quyền bỏ phiếu trong FOMC năm 2025, nhưng nếu có nhiều phiếu phản đối, trong quá khứ, đã từng có trường hợp Chủ tịch từ chức.
FOMC lần này đã được tính đến việc không giảm lãi suất, nhưng liệu có phiếu phản đối hay không, và nếu có thì số lượng phiếu đó sẽ được chú ý. Hơn nữa, trong cuộc họp báo sau đó của Chủ tịch Powell, cách ông trả lời các câu hỏi của phóng viên liên quan đến chính sách trong tương lai và vị trí của bản thân sẽ thu hút sự chú ý.
Chú ý đến báo cáo việc làm tháng 7 vào ngày 1 tháng 8 (thứ Sáu), chỉ số PCE cốt lõi, và khảo sát động thái việc làm tháng 6 (JOLTS) vào ngày 29 tháng 7 (thứ Ba) từ các công ty công nghệ lớn.
Trong cuộc khảo sát tình hình việc làm tháng 6 (JOLTS) vào ngày 29 tháng 7 (thứ Ba), tôi muốn chú ý đến số lượng việc làm, và trong số liệu GDP sơ bộ quý 2 của Mỹ vào ngày 30 tháng 7 (thứ Tư), tôi muốn chú ý đến tiêu dùng cá nhân và đầu tư tài sản.
Báo cáo việc làm tháng 7 vào ngày 1 tháng 8 (thứ Sáu) được chú ý nhiều do các thành viên của Cục Dự trữ Liên bang (FRB) ủng hộ việc giảm lãi suất đã bày tỏ lo ngại về sự suy yếu trong thị trường lao động. Dự kiến, số lượng việc làm phi nông nghiệp chỉ tăng khoảng 100.000, mức tăng thấp nhất trong 8 tháng qua. Tỷ lệ thất nghiệp cũng được dự báo sẽ tăng lên 4,2%. Dự báo rằng các công ty sẽ thể hiện thái độ thận trọng hơn trong việc tuyển dụng. Số lượng việc làm trong tháng 6 cũng được dự báo sẽ giảm.
Hơn nữa, vào ngày 1 tháng 8, chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) tháng 6, được FED coi trọng, sẽ được công bố. Dự kiến sẽ tăng tốc so với tháng trước, cho thấy khả năng ảnh hưởng của thuế quan đang dần lan tỏa đến người tiêu dùng.
Cần chú ý đến kết quả tài chính của các tập đoàn công nghệ cao.
Trong bối cảnh này, giá vàng NY được dự kiến từ 3.300 đến 3.400 USD, trong khi giá vàng JPX được dự kiến từ 15.900 đến 16.300 Yên.