Phân tích so sánh cơ chế thế chấp của Ethereum và Polkadot cũng như lĩnh vực sản phẩm phái sinh
Khi bản nâng cấp Shanghai của Ethereum sắp đến, chức năng rút tiền thế chấp sẽ được mở, dẫn đến sự chú ý rộng rãi của thị trường đối với thế chấp Ethereum và sản phẩm phái sinh thế chấp. Trong khi đó, Polkadot đã áp dụng cơ chế PoS kể từ khi ra mắt vào năm 2019 và gần đây cũng đã cho ra mắt nhiều công cụ liên quan đến thế chấp mới. Bài viết này sẽ so sánh cơ chế và tình trạng thế chấp của hai mạng lưới này từ nhiều góc độ khác nhau, đồng thời phân tích ngắn gọn tình hình phát triển của chúng trong lĩnh vực sản phẩm phái sinh.
thế chấp cơ chế
Ethereum áp dụng cơ chế chứng minh cổ phần (PoS), mỗi xác thực viên cần nắm giữ 32 ETH để thế chấp. Các xác thực viên cần chạy một nút chuỗi tín hiệu chính và nhiều khách hàng xác thực, mỗi khách hàng tương ứng với 32 ETH. Những xác thực viên này được phân bổ vào "hội đồng", được chọn ngẫu nhiên để xác thực nhóm phân mảnh trong mạng. Ethereum 2.0 cần một tập hợp xác thực viên quy mô lớn để đảm bảo tính khả dụng và hiệu quả: mỗi phân mảnh cần ít nhất 111 xác thực viên để vận hành mạng, mỗi phân mảnh cần 256 xác thực viên trong một khoảng thời gian để hoàn thành tất cả các kết thúc phân mảnh.
Polkadot áp dụng cơ chế Proof of Stake được đề cử (NPoS), bao gồm hai vai trò là "người xác thực" chạy nút và "người đề cử" người đề cử người xác thực. Người đề cử không cần tự mình chạy máy, nhưng vẫn có thể nhận phần thưởng từ hệ thống. Người đề cử cũng có thể tham gia vào nhóm người đề cử để giảm bớt rào cản tham gia và đơn giản hóa quy trình hoạt động. NPoS giúp quy mô tập hợp các người xác thực cần thiết cho Polkadot nhỏ hơn, mỗi chuỗi song song cần khoảng 10 người xác thực.
Dữ liệu thế chấp hiện tại
Đến dữ liệu gần đây, Ethereum có 16.44 triệu ETH đang được thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 14.3%, số lượng người xác thực là 513.000, tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp là 4.32%, tỷ lệ lợi nhuận sau khi tính lạm phát là 4.55%. Polkadot có 592 triệu DOT đang được thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 46.4%, số lượng người đề cử là 455.000, tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp lịch sử là 15.39%, tỷ lệ lợi nhuận sau khi trừ lạm phát là 8.26%.
Đối với chuỗi PoS, tỷ lệ thế chấp càng cao thì độ an toàn của mạng càng cao. Hiện tại tỷ lệ thế chấp của Ethereum tương đối thấp, có thể là do phiên bản hiện tại không cho phép rút ETH đã thế chấp. Tỷ lệ thế chấp lý tưởng của Polkadot là 50%, trong khi tỷ lệ thế chấp thực tế thường duy trì trong khoảng 40%-60%.
Thời gian khóa
Ethereum sẽ có thể rút ETH thế chấp sau khi hoàn thành nâng cấp "Thượng Hải" với thời gian khóa là 27 giờ. Thời gian khóa thế chấp của Polkadot là 28 ngày. Thời gian khóa dài hơn tăng cường độ an toàn của giao thức, nhưng cũng có thể giảm sức hấp dẫn đối với người thế chấp do tính linh hoạt thấp hơn và chi phí cơ hội cao hơn.
thế chấp门槛
Ethereum gốc chỉ hỗ trợ phương thức thế chấp của các validator tự vận hành, cần 32 ETH và một máy tính chuyên dụng hoạt động quanh năm. Trên thị trường cũng có bên thứ ba cung cấp dịch vụ lưu trữ node, nhưng vẫn cần 32 ETH.
Giao thức Polka hỗ trợ bốn cách thế chấp nguyên bản: chạy người xác thực, đề cử trực tiếp, chạy hồ bơi đề cử và tham gia hồ bơi đề cử, với mức tối thiểu chỉ cần 1 DOT để tham gia thế chấp. Polka còn cung cấp trang web "bảng điều khiển thế chấp" để thuận tiện cho người dùng thực hiện các thao tác thế chấp.
Từ góc độ ngưỡng thế chấp, Polkadot cung cấp nhiều lựa chọn thế chấp gốc hơn, ngưỡng tham gia tối thiểu thấp hơn, có lợi cho việc thu hút nhiều người tham gia thế chấp, nâng cao mức độ phi tập trung và an ninh của mạng.
Thế chấp tính thanh khoản
Sản phẩm phái sinh thế chấp lưu động (LSD) cho phép người dùng vừa nhận được phần thưởng thế chấp, vừa duy trì tính thanh khoản của vốn, tăng cường hiệu suất sử dụng vốn. Vào quý đầu tiên của năm 2023, 44% tổng số ETH đã được thế chấp thông qua thế chấp lưu động, TVL thế chấp lưu động của Ethereum đã đạt 10 tỷ đô la.
TVL của sản phẩm thế chấp thanh khoản trong hệ sinh thái Polkadot tương đối thấp, chủ yếu phân bố trong các dự án như Lido, Acala, Bifrost và Parallel trên Moonbeam, tổng cộng khoảng 50,44 triệu đô la. So với Ethereum, tỷ lệ phổ biến của thế chấp thanh khoản trong Polkadot thấp hơn, tiềm năng phát triển thị trường lớn.
Tóm tắt
Ethereum và Polkadot có những đặc điểm khác nhau về cơ chế thế chấp, tỷ lệ thế chấp, tỷ suất sinh lợi, thời gian khóa, ngưỡng tham gia và thị trường thế chấp linh hoạt. Với việc nâng cấp Shanghai của Ethereum và sự phổ biến hơn nữa của thế chấp linh hoạt trong hệ sinh thái Polkadot, cấu trúc của cả hai có thể sẽ thay đổi lớn. Các nhà đầu tư và nhà phát triển cần theo dõi sát sao những phát triển mới nhất trong lĩnh vực thế chấp của hai mạng này để nắm bắt những cơ hội tiềm năng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeePhobia
· 20giờ trước
Ai sẽ cứu giúp những nhà tạo lập thị trường nghèo khổ đây?
Xem bản gốcTrả lời0
DefiPlaybook
· 20giờ trước
波卡 này thế chấp theo giá trị thấp quá, theo dõi trọng điểm
Xem bản gốcTrả lời0
JustHodlIt
· 20giờ trước
thế chấp còn phải là dot rẻ
Xem bản gốcTrả lời0
AllTalkLongTrader
· 20giờ trước
32 cái quá nhiều, người nghèo không chơi nổi.
Xem bản gốcTrả lời0
DaisyUnicorn
· 20giờ trước
Những bông hoa thông minh trong vườn nhỏ nở~32ETH à... Chúng ta cùng đến Polkadot ngắm trăng nhé.
So sánh cơ chế thế chấp Ethereum và Polkadot: Phân tích đường đua trước thềm nâng cấp Thượng Hải
Phân tích so sánh cơ chế thế chấp của Ethereum và Polkadot cũng như lĩnh vực sản phẩm phái sinh
Khi bản nâng cấp Shanghai của Ethereum sắp đến, chức năng rút tiền thế chấp sẽ được mở, dẫn đến sự chú ý rộng rãi của thị trường đối với thế chấp Ethereum và sản phẩm phái sinh thế chấp. Trong khi đó, Polkadot đã áp dụng cơ chế PoS kể từ khi ra mắt vào năm 2019 và gần đây cũng đã cho ra mắt nhiều công cụ liên quan đến thế chấp mới. Bài viết này sẽ so sánh cơ chế và tình trạng thế chấp của hai mạng lưới này từ nhiều góc độ khác nhau, đồng thời phân tích ngắn gọn tình hình phát triển của chúng trong lĩnh vực sản phẩm phái sinh.
thế chấp cơ chế
Ethereum áp dụng cơ chế chứng minh cổ phần (PoS), mỗi xác thực viên cần nắm giữ 32 ETH để thế chấp. Các xác thực viên cần chạy một nút chuỗi tín hiệu chính và nhiều khách hàng xác thực, mỗi khách hàng tương ứng với 32 ETH. Những xác thực viên này được phân bổ vào "hội đồng", được chọn ngẫu nhiên để xác thực nhóm phân mảnh trong mạng. Ethereum 2.0 cần một tập hợp xác thực viên quy mô lớn để đảm bảo tính khả dụng và hiệu quả: mỗi phân mảnh cần ít nhất 111 xác thực viên để vận hành mạng, mỗi phân mảnh cần 256 xác thực viên trong một khoảng thời gian để hoàn thành tất cả các kết thúc phân mảnh.
Polkadot áp dụng cơ chế Proof of Stake được đề cử (NPoS), bao gồm hai vai trò là "người xác thực" chạy nút và "người đề cử" người đề cử người xác thực. Người đề cử không cần tự mình chạy máy, nhưng vẫn có thể nhận phần thưởng từ hệ thống. Người đề cử cũng có thể tham gia vào nhóm người đề cử để giảm bớt rào cản tham gia và đơn giản hóa quy trình hoạt động. NPoS giúp quy mô tập hợp các người xác thực cần thiết cho Polkadot nhỏ hơn, mỗi chuỗi song song cần khoảng 10 người xác thực.
Dữ liệu thế chấp hiện tại
Đến dữ liệu gần đây, Ethereum có 16.44 triệu ETH đang được thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 14.3%, số lượng người xác thực là 513.000, tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp là 4.32%, tỷ lệ lợi nhuận sau khi tính lạm phát là 4.55%. Polkadot có 592 triệu DOT đang được thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 46.4%, số lượng người đề cử là 455.000, tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp lịch sử là 15.39%, tỷ lệ lợi nhuận sau khi trừ lạm phát là 8.26%.
Đối với chuỗi PoS, tỷ lệ thế chấp càng cao thì độ an toàn của mạng càng cao. Hiện tại tỷ lệ thế chấp của Ethereum tương đối thấp, có thể là do phiên bản hiện tại không cho phép rút ETH đã thế chấp. Tỷ lệ thế chấp lý tưởng của Polkadot là 50%, trong khi tỷ lệ thế chấp thực tế thường duy trì trong khoảng 40%-60%.
Thời gian khóa
Ethereum sẽ có thể rút ETH thế chấp sau khi hoàn thành nâng cấp "Thượng Hải" với thời gian khóa là 27 giờ. Thời gian khóa thế chấp của Polkadot là 28 ngày. Thời gian khóa dài hơn tăng cường độ an toàn của giao thức, nhưng cũng có thể giảm sức hấp dẫn đối với người thế chấp do tính linh hoạt thấp hơn và chi phí cơ hội cao hơn.
thế chấp门槛
Ethereum gốc chỉ hỗ trợ phương thức thế chấp của các validator tự vận hành, cần 32 ETH và một máy tính chuyên dụng hoạt động quanh năm. Trên thị trường cũng có bên thứ ba cung cấp dịch vụ lưu trữ node, nhưng vẫn cần 32 ETH.
Giao thức Polka hỗ trợ bốn cách thế chấp nguyên bản: chạy người xác thực, đề cử trực tiếp, chạy hồ bơi đề cử và tham gia hồ bơi đề cử, với mức tối thiểu chỉ cần 1 DOT để tham gia thế chấp. Polka còn cung cấp trang web "bảng điều khiển thế chấp" để thuận tiện cho người dùng thực hiện các thao tác thế chấp.
Từ góc độ ngưỡng thế chấp, Polkadot cung cấp nhiều lựa chọn thế chấp gốc hơn, ngưỡng tham gia tối thiểu thấp hơn, có lợi cho việc thu hút nhiều người tham gia thế chấp, nâng cao mức độ phi tập trung và an ninh của mạng.
Thế chấp tính thanh khoản
Sản phẩm phái sinh thế chấp lưu động (LSD) cho phép người dùng vừa nhận được phần thưởng thế chấp, vừa duy trì tính thanh khoản của vốn, tăng cường hiệu suất sử dụng vốn. Vào quý đầu tiên của năm 2023, 44% tổng số ETH đã được thế chấp thông qua thế chấp lưu động, TVL thế chấp lưu động của Ethereum đã đạt 10 tỷ đô la.
TVL của sản phẩm thế chấp thanh khoản trong hệ sinh thái Polkadot tương đối thấp, chủ yếu phân bố trong các dự án như Lido, Acala, Bifrost và Parallel trên Moonbeam, tổng cộng khoảng 50,44 triệu đô la. So với Ethereum, tỷ lệ phổ biến của thế chấp thanh khoản trong Polkadot thấp hơn, tiềm năng phát triển thị trường lớn.
Tóm tắt
Ethereum và Polkadot có những đặc điểm khác nhau về cơ chế thế chấp, tỷ lệ thế chấp, tỷ suất sinh lợi, thời gian khóa, ngưỡng tham gia và thị trường thế chấp linh hoạt. Với việc nâng cấp Shanghai của Ethereum và sự phổ biến hơn nữa của thế chấp linh hoạt trong hệ sinh thái Polkadot, cấu trúc của cả hai có thể sẽ thay đổi lớn. Các nhà đầu tư và nhà phát triển cần theo dõi sát sao những phát triển mới nhất trong lĩnh vực thế chấp của hai mạng này để nắm bắt những cơ hội tiềm năng.