Giá cổ phiếu MicroStrategy tăng vọt: Logic phía sau chiến lược đầu tư Bitcoin
Giá cổ phiếu MicroStrategy (mã chứng khoán MSTR) đã tăng vọt từ 69 đô la Mỹ đầu năm lên mức cao nhất 543 đô la Mỹ vào tuần trước, mức tăng này thậm chí còn vượt qua cả Bitcoin. Đáng chú ý là, khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, giá cổ phiếu MSTR vẫn duy trì đà tăng. Điều này đã thúc đẩy chúng tôi xem xét lại logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ đơn thuần là lợi dụng khái niệm Bitcoin để đầu cơ, mà còn có chiến lược kinh doanh độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MicroStrategy ban đầu là một công ty hệ thống báo cáo thông minh thương mại, nhưng đây đã trở thành một ngành đang dần suy yếu. Ngày nay, chiến lược cốt lõi của công ty là huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua lớn Bitcoin, và coi nó như một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Giới thiệu về trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là một loại trái phiếu đặc biệt, nhà đầu tư có thể chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đáo hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận.
Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh, nhà đầu tư có thể chọn chuyển đổi cổ phiếu, điều này sẽ dẫn đến việc cổ phần của công ty bị pha loãng.
Nếu giá cổ phiếu hoạt động không tốt, nhà đầu tư có thể chọn thu hồi vốn và lãi, công ty sẽ phải chịu chi phí vốn tương ứng.
Mô hình hoạt động của MSTR
Sử dụng vốn huy động từ phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin.
Bằng cách này, số lượng Bitcoin mà MSTR nắm giữ ngày càng tăng, đồng thời giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi cổ phiếu cũng đang được nâng cao.
Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, mỗi 100 cổ phiếu MSTR tương ứng với Bitcoin đã tăng từ 0.091 lên 0.107, và đến ngày 16 tháng 11, con số này đã đạt 0.12.
Trong ba quý đầu tiên của năm 2024, MSTR đã tăng lượng Bitcoin nắm giữ từ 189.000 lên 252.000 (tăng 33,3%) thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, trong khi tổng số cổ phiếu chỉ bị pha loãng 13,2%. Số Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, quyền nắm giữ Bitcoin dần dần được cải thiện.
Tiến triển mới nhất
Vào ngày 16 tháng 11, MSTR đã thông báo mua 51.780 Bitcoin với giá 4,6 tỷ USD, nâng tổng số nắm giữ lên 331.200. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0,12 Bitcoin. Từ góc độ chuẩn tiền tệ, "quyền lợi" Bitcoin của cổ đông MSTR đang ngày càng tăng lên.
MSTR：Bitcoin的"金铲子"
Xét về mô hình, chiến lược của MSTR tương tự như việc "khai thác" đòn bẩy của Phố Wall:
Liên tục phát hành trái phiếu để mua Bitcoin, thông qua việc pha loãng cổ phần để tăng cường số lượng Bitcoin nắm giữ cho mỗi cổ phiếu.
Đối với nhà đầu tư, việc mua cổ phiếu MSTR tương đương với việc nắm giữ Bitcoin một cách gián tiếp, đồng thời còn có thể hưởng lợi từ lợi nhuận đòn bẩy do giá Bitcoin tăng.
tính bền vững của mô hình
Chế độ này có thể đối mặt với các thách thức sau:
Độ khó huy động vốn tăng lên: Nếu giá cổ phiếu không tăng, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi sau này có thể trở nên khó khăn.
Pha loãng quá mức: Nếu tốc độ phát hành cổ phiếu cao hơn tốc độ nắm giữ Bitcoin, quyền lợi của cổ đông có thể bị thu hẹp.
Mô hình bị sao chép: Nếu nhiều công ty bắt chước mô hình MSTR, sự độc đáo của nó có thể giảm sút.
Logic đầu tư của MSTR và rủi ro tiềm ẩn
Trong dài hạn, việc các tập đoàn lớn tích trữ Bitcoin có thể mang ý nghĩa chiến lược. Tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, các tổ chức lớn có thể chiếm một tỷ lệ đáng kể. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ coin" không chỉ là hành động đầu tư, mà còn là sự lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro đầu tư của MSTR cần được chú ý:
Nếu giá Bitcoin điều chỉnh, giá cổ phiếu MSTR có thể chịu mức giảm lớn hơn do hiệu ứng đòn bẩy.
Khả năng duy trì mô hình tăng trưởng cao trong tương lai phụ thuộc vào khả năng huy động vốn và môi trường cạnh tranh trên thị trường.
Nhìn lại đầu tư
Nhìn lại việc MSTR lần đầu tiên mua Bitcoin quy mô lớn vào năm 2020, nhiều người đã cho rằng giá Bitcoin đã quá cao. Tuy nhiên, thực tế chứng minh quyết định của MSTR là đúng. Sự tăng vọt của giá cổ phiếu MSTR lần này nhắc nhở chúng ta rằng logic hành động và tầm nhìn của các ông lớn vốn Mỹ đáng để nghiên cứu sâu. Mặc dù mô hình của MSTR có vẻ đơn giản, nhưng nó phản ánh niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư không đáng sợ, quan trọng là rút ra bài học từ đó và không ngừng nâng cao trình độ nhận thức của bản thân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự tăng vọt giá cổ phiếu của MicroStrategy: Chiến lược tích trữ Bitcoin và đòn bẩy trái phiếu chuyển đổi
Giá cổ phiếu MicroStrategy tăng vọt: Logic phía sau chiến lược đầu tư Bitcoin
Giá cổ phiếu MicroStrategy (mã chứng khoán MSTR) đã tăng vọt từ 69 đô la Mỹ đầu năm lên mức cao nhất 543 đô la Mỹ vào tuần trước, mức tăng này thậm chí còn vượt qua cả Bitcoin. Đáng chú ý là, khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, giá cổ phiếu MSTR vẫn duy trì đà tăng. Điều này đã thúc đẩy chúng tôi xem xét lại logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ đơn thuần là lợi dụng khái niệm Bitcoin để đầu cơ, mà còn có chiến lược kinh doanh độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MicroStrategy ban đầu là một công ty hệ thống báo cáo thông minh thương mại, nhưng đây đã trở thành một ngành đang dần suy yếu. Ngày nay, chiến lược cốt lõi của công ty là huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua lớn Bitcoin, và coi nó như một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Giới thiệu về trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là một loại trái phiếu đặc biệt, nhà đầu tư có thể chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đáo hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận.
Mô hình hoạt động của MSTR
Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, mỗi 100 cổ phiếu MSTR tương ứng với Bitcoin đã tăng từ 0.091 lên 0.107, và đến ngày 16 tháng 11, con số này đã đạt 0.12.
Trong ba quý đầu tiên của năm 2024, MSTR đã tăng lượng Bitcoin nắm giữ từ 189.000 lên 252.000 (tăng 33,3%) thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, trong khi tổng số cổ phiếu chỉ bị pha loãng 13,2%. Số Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, quyền nắm giữ Bitcoin dần dần được cải thiện.
Tiến triển mới nhất
Vào ngày 16 tháng 11, MSTR đã thông báo mua 51.780 Bitcoin với giá 4,6 tỷ USD, nâng tổng số nắm giữ lên 331.200. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0,12 Bitcoin. Từ góc độ chuẩn tiền tệ, "quyền lợi" Bitcoin của cổ đông MSTR đang ngày càng tăng lên.
MSTR：Bitcoin的"金铲子"
Xét về mô hình, chiến lược của MSTR tương tự như việc "khai thác" đòn bẩy của Phố Wall:
tính bền vững của mô hình
Chế độ này có thể đối mặt với các thách thức sau:
Logic đầu tư của MSTR và rủi ro tiềm ẩn
Trong dài hạn, việc các tập đoàn lớn tích trữ Bitcoin có thể mang ý nghĩa chiến lược. Tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, các tổ chức lớn có thể chiếm một tỷ lệ đáng kể. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ coin" không chỉ là hành động đầu tư, mà còn là sự lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro đầu tư của MSTR cần được chú ý:
Nhìn lại đầu tư
Nhìn lại việc MSTR lần đầu tiên mua Bitcoin quy mô lớn vào năm 2020, nhiều người đã cho rằng giá Bitcoin đã quá cao. Tuy nhiên, thực tế chứng minh quyết định của MSTR là đúng. Sự tăng vọt của giá cổ phiếu MSTR lần này nhắc nhở chúng ta rằng logic hành động và tầm nhìn của các ông lớn vốn Mỹ đáng để nghiên cứu sâu. Mặc dù mô hình của MSTR có vẻ đơn giản, nhưng nó phản ánh niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư không đáng sợ, quan trọng là rút ra bài học từ đó và không ngừng nâng cao trình độ nhận thức của bản thân.