Thị trường dự đoán: sức mạnh của trí tuệ tập thể

Thị trường dự đoán là một nền tảng giao dịch mở để dự đoán kết quả cụ thể thông qua cơ chế khuyến khích tài chính. Những thị trường này cho phép người tham gia đặt cược vào các kết quả sự kiện khác nhau, giá thị trường phản ánh sự phán đoán tập thể của công chúng về xác suất xảy ra của sự kiện.

Phạm vi giao dịch hợp đồng thị trường dự đoán điển hình từ 0% đến 100%, phổ biến nhất là thị trường quyền chọn nhị phân, vào thời điểm đáo hạn, giá là 0% hoặc 100%. Người dùng có thể bán quyền chọn theo giá thị trường để thoát trước khi sự kiện xảy ra.

Thông qua thị trường dự đoán, chúng ta có thể rút ra được kỳ vọng của công chúng về kết quả tương lai của một sự kiện từ hành vi đặt cược của người tham gia. Các nhà giao dịch với quan điểm khác nhau thể hiện sự tự tin của họ thông qua việc mua bán hợp đồng, giá thị trường của hợp đồng được coi là phán đoán tập thể tổng hợp.

thị trường dự đoán có một lịch sử lâu dài, gần như dài như lịch sử đánh bạc của con người. Việc kết hợp thị trường dự đoán với chính trị dường như đã có từ rất lâu, vào thời Trung Cổ, mọi người đã say mê đặt cược vào kết quả bầu cử giáo hoàng.

Khi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đến gần, độ nóng của các cược liên quan đến chính trị đã đạt mức cao mới vào tháng 7, một số nền tảng thị trường dự đoán cũng vì vậy nhận được sự chú ý rộng rãi.

Polymarket: Sàn giao dịch có thể giao dịch thị trường dự đoán

Polymarket là một dự án thị trường dự đoán phi tập trung được thành lập vào năm 2020, người sáng lập là Shayne Coplan, đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều tổ chức và nhà đầu tư nổi tiếng.

Nền tảng này cho phép người dùng giao dịch về những chủ đề gây tranh cãi nhất trên thế giới, như chính trị, thể thao, văn hóa đại chúng, người dùng có thể xây dựng danh mục đầu tư dựa trên dự đoán của riêng mình.

Khác với cá cược thể thao truyền thống, Polymarket cho phép người dùng tự do giao dịch cổ phiếu trước khi kết quả sự kiện được công bố, các nhà đầu tư có thể linh hoạt tham gia vào trò chơi xác suất.

Polymarket áp dụng khung điều kiện token dựa trên Gnosis. Mỗi khi đầu tư 1 đô la token, sẽ tạo ra hai token điều kiện, đại diện cho hai mặt của kết quả sự kiện. Thị trường kết quả đa dạng là thống kê tổng hợp của nhiều thị trường kết quả nhị phân.

Token điều kiện tạo ra sự biến động trong thị trường do nhu cầu giao dịch, người dùng có thể mua bán mọi lúc thông qua sổ lệnh, hoặc chờ đợi kết quả sự kiện được công bố để thu lợi nhuận. Vì hai token giao dịch độc lập, có thể xảy ra tình huống tổng giá không bằng 1 đô la, điều này cần có sự tham gia của các nhà tạo lập thị trường để cân bằng chênh lệch giá.

Thị trường dự đoán của Polymarket chủ yếu bao gồm các phần sau:

• Chủ đề thị trường: Mỗi dự đoán tập trung vào một chủ đề hoặc sự kiện cụ thể.
• Oracle: Sử dụng UMA oracle lạc quan, cho phép bất kỳ ai gửi kết quả phán quyết.
• Token điều kiện: Nhận hai token "Có" và "Không" bằng cách khóa 1 đô la.
• Thị trường sổ đặt hàng: áp dụng cơ chế giao dịch sổ đặt hàng trên chuỗi hỗn hợp.
• Nhà cung cấp thanh khoản: Kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá thông qua việc đặt lệnh giới hạn.

Polymarket hiện không có kế hoạch phát hành token, nhưng thông qua chương trình thưởng thanh khoản phát hành USDC để khuyến khích hoạt động tạo thị trường.

SX Bet:Nền tảng dự đoán đặt cược một lần

SX Bet là một nền tảng cá cược thể thao được thành lập vào năm 2019, hiện đang hoạt động trên chuỗi SX được xây dựng dựa trên Arbitrum Orbit Rollup.

Nền tảng này chủ yếu hỗ trợ đặt cược liên quan đến thể thao, bao gồm dự đoán người thắng cuộc trong các sự kiện như quần vợt, bóng đá, bóng chày và bóng rổ. Gần đây cũng đã thêm cược cho các chủ đề như giá tiền điện tử và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ.

Khác với Polymarket, SX Bet áp dụng mô hình cá cược thể thao truyền thống, chỉ hỗ trợ cược một lần, không thể tự do giao dịch cược cho đến khi kết quả được công bố.

Điểm đổi mới của SX Bet là lần đầu tiên hiện thực hóa hệ thống cược tổ hợp. Người dùng có thể đưa ra dự đoán cho một loạt sự kiện, chỉ khi tất cả đều chính xác thì mới nhận được tiền thưởng, lợi nhuận tiềm năng có thể rất lớn, tương tự như hiệu ứng đòn bẩy của thị trường dự đoán. Các nhà tạo lập thị trường của nền tảng sẽ đóng vai trò là đối tác giao dịch.

Hình thức cược kết hợp này tương tự như xổ số, có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ lên đến hàng chục ngàn lần, các trường hợp thành công dễ dàng tạo ra sự lan truyền theo kiểu virus, là phần hấp dẫn nhất trong thị trường dự đoán thể thao truyền thống.

Rõ ràng, thị trường dự đoán dựa trên khung điều kiện "hai mã thông báo" khó có thể thực hiện cược tổ hợp, vì không thể tạo ra mã thông báo điều kiện cho mỗi sự kết hợp kết quả và đảm bảo tính thanh khoản đầy đủ. Thị trường dự đoán chỉ có hai kết quả có tỷ lệ cược hạn chế, khả năng thu hút người dùng có thể không đủ.

Pred X: thị trường dự đoán dựa trên AI推送话题

Pred X là một thị trường dự đoán hỗ trợ đa chuỗi, bao gồm nhiều chủ đề như chính trị, giá tiền điện tử, sự kiện phổ biến, v.v. Hiện tại hỗ trợ đặt cược bằng USDC trên nhiều chuỗi công khai và đã ra mắt ứng dụng nhỏ trên Telegram.

Khác với Polymarket chủ yếu tạo chủ đề do người dùng đề xuất, các chủ đề dự đoán của Pred X chủ yếu được AI tự động thu thập từ các tin tức nóng và tạo ra. Mặc dù hỗ trợ đa chuỗi, nhưng Pred X không phải là một ứng dụng hoàn toàn phi tập trung. Giá của các kết quả dự đoán được quyết định bởi sổ đặt hàng tập trung của nền tảng, trong khi quy trình đặt hàng được thực hiện theo các quy tắc của hợp đồng thông minh.

Xét một cách khách quan, Pred X vẫn chưa đủ trưởng thành. Độ sâu sổ lệnh và khối lượng giao dịch cho các chủ đề dự đoán trên trang web thấp hơn nhiều so với các nền tảng khác. Là một thị trường dự đoán, nó lẽ ra phải hỗ trợ người dùng tự do giao dịch các token kết quả khác nhau trước khi có kết quả, nhưng sổ lệnh của Pred X không hỗ trợ người dùng tự đặt lệnh. Trong bối cảnh thiếu nhà tạo lập thị trường, người dùng thực sự không thể tự do giao dịch các token kết quả.

Ngoài ra, tài liệu không mô tả chi tiết cách đảm bảo tính nhất quán của hợp đồng thị trường theo chủ đề trên các chuỗi khác nhau dưới sự hỗ trợ của đa chuỗi, cũng như cách đảm bảo tất cả các token kết quả xác suất đều có đủ tính thanh khoản trên các chuỗi khác nhau. Khi kết nối ví để giao dịch qua ứng dụng nhỏ Telegram, giá cược của thị trường dự đoán cùng một chủ đề có sự khác biệt so với giá cược trên trang web chính thức.

Nhiều tình huống hiện tại khiến người ta nghi ngờ về tính thiết thực và độ tin cậy của Pred X. Nhìn chung, sản phẩm này hiện tại giống như một sản phẩm chưa hoàn thiện.

Azuro: Giao thức đặt cược được hỗ trợ bởi các bể thanh khoản

Azuro không phải là thị trường dự đoán mà chính là giao thức cơ sở để tạo ra các thị trường dự đoán trên chuỗi. Hạ tầng không có quyền truy cập này bao gồm hợp đồng thông minh trên chuỗi và các thành phần web, có thể được sử dụng để thiết lập nhiều ứng dụng thị trường dự đoán.

Azuro chỉ hỗ trợ cược đơn, không thể tự do giao dịch giữa "có" và "không" như Polymarket, chỉ có thể thu được lợi nhuận sau khi kết quả được công bố.

Trong hệ thống Azuro, bể thanh khoản là cốt lõi. Bất kỳ ai cũng có thể triển khai bể thanh khoản của riêng mình bằng cách tương tác với hợp đồng nhà máy. Một bể thanh khoản có thể tạo ra nhiều nền tảng đặt cược, mỗi nền tảng có thể thiết lập nhiều sự kiện có thể xảy ra khác nhau liên quan đến các chủ đề dự đoán.

Azuro đã đưa ra khái niệm "cây thanh khoản", tức là nhiều sự kiện đặt cược dưới một chủ đề dự đoán, thậm chí nhiều chủ đề trên nhiều nền tảng khác nhau, đều có thể chia sẻ cùng một bể thanh khoản. Cây thanh khoản cung cấp một cấu trúc phân cấp, các sự kiện có thể khác nhau định nghĩa phạm vi thanh khoản.

Các quỹ thanh khoản này đảm bảo rằng nền tảng có khả năng đóng vai trò là bên đối tác của người đặt cược trong mọi hoàn cảnh, thanh toán các khoản thưởng tiềm năng. Nếu người đặt cược thua lỗ chung, LP sẽ có thể kiếm được lợi nhuận. Một cây thanh khoản đồng thời cung cấp thanh khoản cho nhiều chủ đề dự đoán và tạo ra lợi nhuận/lỗ như một bên đối tác.

Tỷ lệ cược của mỗi sự kiện trong Azuro được tính toán dựa trên tỷ lệ giữa số tiền đặt cược cho sự kiện đó và tổng thanh khoản của toàn bộ chủ đề dự đoán. Tỷ lệ cược ban đầu được thiết lập bởi các nhà cung cấp dữ liệu cụ thể và tương ứng với việc thêm thanh khoản ban đầu. Các nhà cung cấp dữ liệu cũng có thể điều chỉnh tỷ lệ cược trong quá trình đặt cược, khả năng chi trả của những tỷ lệ cược này được đảm bảo bởi thanh khoản ban đầu.

Azuro còn hỗ trợ việc triển khai nhiều nền tảng dapp, nhà cái có thể tự thiết lập tỷ lệ phân chia phí, người chơi có thể tự do lựa chọn; người tạo ra các bể thanh khoản cũng có thể thiết lập tỷ lệ phân chia của bể. Tất cả lợi nhuận từ các bể sẽ có một tỷ lệ nhất định vào DAO của Azuro, Azuro cũng phát hành token gốc $AZUR.

Kết luận

Thị trường dự đoán ẩn chứa một triết lý thú vị. Những người tham gia với mục đích kiếm lợi, coi thị trường tự do là hệ thống thu thập thông tin hiệu quả nhất của con người, từ đó dự đoán thế giới thực. Những kết quả này thường chính xác đến bất ngờ, trong xã hội ngày nay, khi mà thuật toán chi phối việc lưu thông thông tin, thị trường dự đoán dường như có thể tái hiện hiệu quả sự thật và phản ánh các quan điểm đa dạng.

Tiền điện tử đã giảm đáng kể ma sát giao dịch trên thị trường dự đoán, cung cấp cơ chế thị trường tốt hơn và hiệu quả hơn. Dựa trên ý tưởng hợp đồng thông minh và AMM, cũng đã mang lại khả năng không có quyền truy cập và tính thanh khoản tốt hơn cho thị trường dự đoán. Thậm chí nhiều dự án AI AgentFi cũng đã coi thị trường dự đoán là một đấu trường để phát huy trí tuệ tập thể của mô hình và rèn luyện khả năng.

Tất nhiên, các giải pháp hiện tại cũng có những khuyết điểm rõ rệt: Polymarket mặc dù mở ra giao dịch tự do của các token điều kiện, nhưng khó có thể thực hiện cơ chế đặt cược linh hoạt, thiếu kỳ vọng về lợi nhuận cao; trong khi đó, các giải pháp như Azuro với các hồ thanh khoản lại quá phức tạp và thiếu khả năng giao dịch lại sau khi đặt cược.

Thay vì nói rằng đây là sự đổi mới về cơ chế và công nghệ, sự bùng nổ hiện tại của thị trường dự đoán nên được coi là một lần nữa ứng dụng phổ biến hóa văn hóa tiền mã hóa, là chiến thắng của văn hóa thị trường tự do đứng sau nó. Điều này trở nên đặc biệt quý giá trong thời điểm mà quyền lực thuật toán dần dần độc quyền thông tin. Dù sao đi nữa, không có gì thông minh hơn thị trường, không có hệ thống thông tin nào hiệu quả hơn thị trường tự do.