Công ty kho tài sản kỹ thuật số: Tân biên giới đầu tư tài sản tiền điện tử
Lĩnh vực đầu tư tài sản tiền điện tử đang đón nhận một hướng phát triển mới - các công ty kho lưu trữ tài sản kỹ thuật số (DATs). Những doanh nghiệp này đã lấy cảm hứng từ mô hình của Strategy (trước đây là MicroStrategy), cung cấp cơ hội đầu tư tài sản kỹ thuật số thông qua công cụ vốn vĩnh viễn niêm yết trên thị trường chứng khoán công khai. Sau khi nghiên cứu sâu, chúng tôi tin tưởng mạnh mẽ vào triết lý đầu tư này và có xu hướng đầu tư tập trung.
Là một nhà đầu tư, chúng tôi liên tục thách thức những quan điểm hiện có của mình. Xét đến việc giá cổ phiếu Strategy duy trì mức premium lâu dài, cùng với hành vi mua vào của một số quỹ đầu tư giá trị, chúng tôi đang tìm kiếm cơ hội bất đối xứng tận dụng xu hướng DAT. Mặc dù mức premium có thể không kéo dài mãi mãi, nhưng việc đầu tư vào công ty kho tài sản kỹ thuật số và giải thích rằng giá giao dịch của nó cao hơn giá trị tài sản ròng cơ bản (NAV) là điều có cơ sở hợp lý.
Lý do cơ bản nhất để lạc quan là, thông qua một số công ty DAT, theo thời gian, nhà đầu tư có thể nắm giữ nhiều mỗi cổ phiếu Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") hơn so với việc mua trực tiếp Bitcoin. Một ví dụ đơn giản là:
Nếu mua cổ phiếu của công ty DAT với giá gấp đôi giá trị tài sản ròng, tương đương với việc mua 0.5 coin, thay vì trực tiếp mua 1 coin. Tuy nhiên, nếu công ty có thể huy động vốn và BPS tăng 50% mỗi năm, thì đến cuối năm thứ hai, nhà đầu tư sẽ sở hữu tài sản tương đương với 1.1 coin - nhiều hơn so với việc mua trực tiếp.
Bạn cần tin rằng một số công ty DAT có thể liên tục cải thiện BPS, cần phải tin vào ba điểm:
Cổ phiếu không phải lúc nào cũng được giao dịch với giá trị hợp lý, thị trường có thể xuất hiện hành vi phi lý, dẫn đến định giá cao hơn so với giá trị tài sản ròng.
Biến động của cổ phiếu của các công ty này khá lớn, tạo điều kiện cho việc phát hành trái phiếu chuyển đổi hoặc bán quyền chọn mua, từ đó thu được mức phí bảo hiểm cao.
Ban quản lý có đủ trí tuệ tài chính để tận dụng những điều kiện này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp trong sự thành công của DAT là việc chúng liên kết hành vi của các nhà đầu tư truyền thống với đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, về cơ bản là biến tài sản tiền điện tử thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với một số công ty DAT, ETF và các sản phẩm DAT mới nổi cho thấy một lượng lớn vốn trước đây đã chùn bước do sự phức tạp của các sản phẩm tiền điện tử bản địa. Thật đáng mừng, hiện có nhiều vốn hơn đang vào lĩnh vực này thông qua hệ thống "truyền thống".
Từ góc độ cung cấp có cấu trúc, DAT và ETF cũng thể hiện sự đối lập thú vị: việc mua DAT có thể khóa cung cấp một cách hiệu quả, vì DAT thực sự là quỹ đóng một chiều, khả năng bán ra thấp hơn. Ngược lại, token được nắm giữ bởi ETF có thể dễ dàng giảm bớt như tích lũy. Hiện tượng này có thể có tác động tích cực hơn đến giá của tài sản cơ sở, vì DAT vừa có thể mua thêm token như một dự trữ, vừa không khuyến khích việc bán tháo.
Chúng tôi đã đầu tư vào nhiều công ty DAT, bao gồm:
Công ty DAT Bitcoin: Trong số đó, nổi tiếng nhất là một công ty do những người ủng hộ Bitcoin lâu năm lãnh đạo. Công ty này cố gắng làm theo chiến lược của một công ty DAT nổi tiếng nào đó và nhận được sự hỗ trợ từ ba ông lớn trong ngành. Công ty có quy mô vừa phải, có khả năng tận dụng tất cả các công cụ thị trường vốn, đồng thời có vốn hóa nhỏ hơn, do đó có thể linh hoạt đạt được sự tăng trưởng BPS nhanh hơn và giao dịch với mức giá cao hơn.
Công ty DAT Solana: Chúng tôi đã dẫn đầu đầu tư vào một công ty đang tạo ra làn sóng DAT tại Mỹ. Công ty này đang áp dụng các chiến lược từ một công ty DAT nổi tiếng, nhưng áp dụng vào hệ sinh thái Solana. Solana có những lợi thế sau đây so với BTC: (a) thời gian phát triển ngắn hơn, tiềm năng tăng trưởng có thể lớn hơn; (b) độ biến động cao hơn BTC, có lợi cho việc đạt được lợi nhuận cao hơn; (c) lợi nhuận từ staking có thể thúc đẩy sự tăng trưởng của mỗi SOL; (d) hiện tại có ít sự thay thế, tồn tại nhiều nhu cầu chưa được khai thác.
Công ty DAT Ethereum: Đầu tư mới nhất của chúng tôi là công ty kho tiền tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên ở Mỹ. Công ty này nhận được sự hỗ trợ từ các công ty phần mềm Ethereum hàng đầu, chúng tôi đã hợp tác với đội ngũ của họ trong nhiều năm.
Chúng tôi ủng hộ các công ty DAT này và phản hồi thành công của họ trên thị trường, đã thúc đẩy sự xuất hiện của một loạt các dự án tiếp theo, và chúng tôi vẫn đang tích cực đánh giá nhiều cơ hội như vậy.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BTCRetirementFund
· 13giờ trước
Người tín đồ còn cần giao dịch thông minh!
Xem bản gốcTrả lời0
RektHunter
· 13giờ trước
Tuyệt vời, cách chơi lại cao cấp hơn rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunter
· 13giờ trước
Điểm rủi ro thấp là điều tốt.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenGuru
· 13giờ trước
Nhìn như bẫy quỹ btc, chỉ là áo mới của dự án cũ, mọi người chú ý đừng trở thành đồ ngốc.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCrier
· 13giờ trước
Theo dõi gas cuồng phong, mong đợi cơ hội đầu tư khổng lồ
Tài sản kỹ thuật số金库公司DAT：Xu hướng đầu tư tiền điện tử mới và phân tích logic đầu tư
Công ty kho tài sản kỹ thuật số: Tân biên giới đầu tư tài sản tiền điện tử
Lĩnh vực đầu tư tài sản tiền điện tử đang đón nhận một hướng phát triển mới - các công ty kho lưu trữ tài sản kỹ thuật số (DATs). Những doanh nghiệp này đã lấy cảm hứng từ mô hình của Strategy (trước đây là MicroStrategy), cung cấp cơ hội đầu tư tài sản kỹ thuật số thông qua công cụ vốn vĩnh viễn niêm yết trên thị trường chứng khoán công khai. Sau khi nghiên cứu sâu, chúng tôi tin tưởng mạnh mẽ vào triết lý đầu tư này và có xu hướng đầu tư tập trung.
Là một nhà đầu tư, chúng tôi liên tục thách thức những quan điểm hiện có của mình. Xét đến việc giá cổ phiếu Strategy duy trì mức premium lâu dài, cùng với hành vi mua vào của một số quỹ đầu tư giá trị, chúng tôi đang tìm kiếm cơ hội bất đối xứng tận dụng xu hướng DAT. Mặc dù mức premium có thể không kéo dài mãi mãi, nhưng việc đầu tư vào công ty kho tài sản kỹ thuật số và giải thích rằng giá giao dịch của nó cao hơn giá trị tài sản ròng cơ bản (NAV) là điều có cơ sở hợp lý.
Lý do cơ bản nhất để lạc quan là, thông qua một số công ty DAT, theo thời gian, nhà đầu tư có thể nắm giữ nhiều mỗi cổ phiếu Bitcoin (BTC-per-share, "BPS") hơn so với việc mua trực tiếp Bitcoin. Một ví dụ đơn giản là:
Nếu mua cổ phiếu của công ty DAT với giá gấp đôi giá trị tài sản ròng, tương đương với việc mua 0.5 coin, thay vì trực tiếp mua 1 coin. Tuy nhiên, nếu công ty có thể huy động vốn và BPS tăng 50% mỗi năm, thì đến cuối năm thứ hai, nhà đầu tư sẽ sở hữu tài sản tương đương với 1.1 coin - nhiều hơn so với việc mua trực tiếp.
Bạn cần tin rằng một số công ty DAT có thể liên tục cải thiện BPS, cần phải tin vào ba điểm:
Cổ phiếu không phải lúc nào cũng được giao dịch với giá trị hợp lý, thị trường có thể xuất hiện hành vi phi lý, dẫn đến định giá cao hơn so với giá trị tài sản ròng.
Biến động của cổ phiếu của các công ty này khá lớn, tạo điều kiện cho việc phát hành trái phiếu chuyển đổi hoặc bán quyền chọn mua, từ đó thu được mức phí bảo hiểm cao.
Ban quản lý có đủ trí tuệ tài chính để tận dụng những điều kiện này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp trong sự thành công của DAT là việc chúng liên kết hành vi của các nhà đầu tư truyền thống với đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, về cơ bản là biến tài sản tiền điện tử thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với một số công ty DAT, ETF và các sản phẩm DAT mới nổi cho thấy một lượng lớn vốn trước đây đã chùn bước do sự phức tạp của các sản phẩm tiền điện tử bản địa. Thật đáng mừng, hiện có nhiều vốn hơn đang vào lĩnh vực này thông qua hệ thống "truyền thống".
Từ góc độ cung cấp có cấu trúc, DAT và ETF cũng thể hiện sự đối lập thú vị: việc mua DAT có thể khóa cung cấp một cách hiệu quả, vì DAT thực sự là quỹ đóng một chiều, khả năng bán ra thấp hơn. Ngược lại, token được nắm giữ bởi ETF có thể dễ dàng giảm bớt như tích lũy. Hiện tượng này có thể có tác động tích cực hơn đến giá của tài sản cơ sở, vì DAT vừa có thể mua thêm token như một dự trữ, vừa không khuyến khích việc bán tháo.
Chúng tôi đã đầu tư vào nhiều công ty DAT, bao gồm:
Công ty DAT Bitcoin: Trong số đó, nổi tiếng nhất là một công ty do những người ủng hộ Bitcoin lâu năm lãnh đạo. Công ty này cố gắng làm theo chiến lược của một công ty DAT nổi tiếng nào đó và nhận được sự hỗ trợ từ ba ông lớn trong ngành. Công ty có quy mô vừa phải, có khả năng tận dụng tất cả các công cụ thị trường vốn, đồng thời có vốn hóa nhỏ hơn, do đó có thể linh hoạt đạt được sự tăng trưởng BPS nhanh hơn và giao dịch với mức giá cao hơn.
Công ty DAT Solana: Chúng tôi đã dẫn đầu đầu tư vào một công ty đang tạo ra làn sóng DAT tại Mỹ. Công ty này đang áp dụng các chiến lược từ một công ty DAT nổi tiếng, nhưng áp dụng vào hệ sinh thái Solana. Solana có những lợi thế sau đây so với BTC: (a) thời gian phát triển ngắn hơn, tiềm năng tăng trưởng có thể lớn hơn; (b) độ biến động cao hơn BTC, có lợi cho việc đạt được lợi nhuận cao hơn; (c) lợi nhuận từ staking có thể thúc đẩy sự tăng trưởng của mỗi SOL; (d) hiện tại có ít sự thay thế, tồn tại nhiều nhu cầu chưa được khai thác.
Công ty DAT Ethereum: Đầu tư mới nhất của chúng tôi là công ty kho tiền tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên ở Mỹ. Công ty này nhận được sự hỗ trợ từ các công ty phần mềm Ethereum hàng đầu, chúng tôi đã hợp tác với đội ngũ của họ trong nhiều năm.
Chúng tôi ủng hộ các công ty DAT này và phản hồi thành công của họ trên thị trường, đã thúc đẩy sự xuất hiện của một loạt các dự án tiếp theo, và chúng tôi vẫn đang tích cực đánh giá nhiều cơ hội như vậy.