Kỷ nguyên mới của tài chính on-chain: Ondo Finance dẫn dắt làn sóng số hóa tài sản thực
1. Bối cảnh thị trường
Công nghệ blockchain đang đạt đến những tầm cao mới, không chỉ tập trung vào hiệu suất và thông lượng, mà còn cam kết tích hợp sâu sắc tài sản thế giới thực với tài chính phi tập trung. Lĩnh vực RWA (tài sản thế giới thực) đang dẫn dắt cuộc cách mạng này, tạo ra sự giao thoa chưa từng có giữa hệ sinh thái on-chain và tài sản truyền thống. Hiện tại, RWA đã trở thành một phần quan trọng của DeFi, với tổng giá trị khóa hơn 12 tỷ USD.
Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ là tài sản tài chính có tính thanh khoản sâu nhất toàn cầu, với giá trị giao dịch trung bình hàng ngày lên đến hàng nghìn tỷ đô la, có tính thanh khoản và an toàn cực cao. Nó được chính phủ Hoa Kỳ đảm bảo, được coi là hình mẫu của rủi ro vỡ nợ bằng không, và lợi suất của nó trở thành tiêu chuẩn cho lãi suất không rủi ro.
Sự kết hợp giữa RWA và trái phiếu chính phủ Mỹ đã tạo ra mô hình tốt nhất cho việc chuyển đổi tài sản off-chain sang đổi mới on-chain. Trái phiếu chính phủ được mã hóa không chỉ kế thừa những lợi thế cốt lõi của trái phiếu Mỹ, mà còn tích hợp tính minh bạch, hiệu quả và khả năng kết hợp của DeFi. Dự kiến đến năm 2030, quy mô thị trường mã hóa tài sản không thanh khoản toàn cầu sẽ vượt qua 16 triệu tỷ USD. Tính đến tháng 5 năm 2025, giá trị thị trường trái phiếu chính phủ mã hóa đã tăng từ khoảng 1,39 tỷ USD một năm trước lên 6,89 tỷ USD.
Ondo Finance chiếm khoảng 25% thị phần trong thị trường trái phiếu Mỹ được mã hóa thông qua hai sản phẩm USDY và OUSG. Giá trị tổng số tài sản bị khóa của nền tảng này cũng liên tục đạt mức cao kỷ lục, hiện đã gần 1,2 tỷ USD.
2. Tổng quan dự án
Ondo Finance đã ra mắt ba sản phẩm trái phiếu và trái phiếu token hóa của Hoa Kỳ thông qua ETF do các tổ chức lớn quản lý: Quỹ trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ (OUSG), Quỹ trái phiếu đầu tư ngắn hạn (OSTB) và Quỹ trái phiếu doanh nghiệp có mức lợi suất cao (OHYG).
Thị phần: khoảng 20%
Giá trị thị trường sản phẩm trái phiếu chính phủ: $122,511,877
Phí quản lý: 0,15%
2.1 USDY
USDY là một loại stablecoin có thể sinh lãi, được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi tiết kiệm tại ngân hàng. Người nắm giữ không cần thao tác thêm để tự động kiếm lãi.
Phát hành và đúc: Nhắm đến các tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện ngoài Hoa Kỳ
Lãi suất: Tính đến tháng 4 năm 2025, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm mục tiêu khoảng 5,2%
2.2 OUSG
OUSG là một quỹ có thể chuyển nhượng trên chuỗi, chủ yếu đầu tư vào trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ, cung cấp cho người nắm giữ khả năng tiếp cận trái phiếu kho bạc Mỹ.
Tài sản cơ sở: Chủ yếu đầu tư vào Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số USD của BlackRock và các quỹ trái phiếu quốc gia hạng cao khác.
Phí: Phí quản lý hàng năm 0,15%, không có phí hiệu suất
APY: Tính toán dựa trên sự thay đổi giá trị ròng trong 30 ngày qua, cập nhật mỗi ngày làm việc.
3. Cơ chế cốt lõi
3.1 Flux Finance
Flux Finance xây dựng lộ trình truyền dẫn hợp tác trong chuỗi công nghiệp, đưa tính thanh khoản của tài sản truyền thống vào môi trường đa chuỗi. Nó thúc đẩy việc giao dịch hoặc cung cấp tính thanh khoản cho token RWA trên DEX hoặc các aggregator.
Thượng nguồn: Được hỗ trợ bởi các tài sản cơ bản do các tổ chức tài chính truyền thống cung cấp, thông qua việc phát hành USDY, OUSG để đưa lãi suất không rủi ro vào on-chain.
Người dùng có thể nhận USDY hoặc OUSG bằng cách gửi stablecoin, trong đó OUSG có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay trên nền tảng Flux.
Hạ lưu: Tính thanh khoản RWA được giải phóng truyền dẫn giá trị đến toàn bộ hệ sinh thái Web3, cung cấp vốn ổn định với chi phí thấp cho các loại ứng dụng.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain là mạng lưới blockchain được thiết kế dành cho tài sản thế giới thực, có tính mở và tuân thủ.
Hỗ trợ gốc việc ánh xạ tài sản thực trên chuỗi
Sử dụng cơ chế xác thực có giấy phép
Tích hợp công cụ cầu nối chuỗi
Quy trình KYC bắt buộc
3.3 Thị Trường Toàn Cầu Ondo
Ondo Global Markets là nền tảng token hóa, đưa tài sản tài chính truyền thống lên on-chain, cung cấp kênh giao dịch on-chain 24/7.
Sử dụng Ondo Chain làm cơ sở hạ tầng nền tảng
Thực hiện chuyển giao tài sản跨链 thông qua Ondo Bridge
Hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống để đảm bảo an toàn tài sản và tuân thủ quy định.
4. Ưu điểm cơ chế
Ondo Finance liên kết tài chính truyền thống và thế giới crypto thông qua ba cơ chế:
Ondo Chain cung cấp hỗ trợ gốc và xác minh tuân thủ.
Ondo Global Markets tập hợp vốn phân tán, thực hiện hồ bơi thế chấp giữa các tổ chức
Cơ chế fToken của Flux Finance thực hiện "gửi thì sinh lãi, vay thì trả lãi" vòng khép kín
Các cơ chế này phối hợp lại, khiến Ondo Finance trở thành trung tâm của việc số hóa tài sản thực trên chuỗi, hoàn thành hiệu quả việc kết nối các tổ chức, lưu ký tuân thủ, sự tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ và đổi mới phái sinh.
5. Triển vọng tương lai
Ondo Finance đang dẫn dắt thị trường RWA bước vào một đợt bùng nổ mới, không chỉ mở rộng thị trường token hóa 16 triệu tỷ đô la mà còn tạo ra không gian tăng trưởng vô hạn cho việc số hóa tài sản thực. Nó sẽ tiếp tục thúc đẩy tài chính on-chain tiến tới xu hướng chính thống và thể chế, giải phóng tiềm năng on-chain của các tài sản chất lượng cao như trái phiếu chính phủ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidationKing
· 07-27 18:43
Cảm giác Tài chính phi tập trung lại sắp bắt đầu làm những việc lớn rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
HorizonHunter
· 07-27 18:41
又 một trò chơi đùa với mọi người?
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunter420
· 07-27 18:27
Chép bài tập nào! Cần thiết để kiếm tiền!
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainTalker
· 07-27 18:26
thực sự, đây là một cuộc chuyển mình mạnh mẽ cho tài sản tradfi... dữ liệu thực tiễn cho thấy tiềm năng khổng lồ chưa được khai thác thật sự.
Xem bản gốcTrả lời0
ThreeHornBlasts
· 07-27 18:21
Trái phiếu chính phủ thực sự mới là điều quan trọng!
Ondo Finance dẫn đầu xu hướng trái phiếu quốc gia on-chain, khai mở kỷ nguyên số hóa tài sản thực.
Kỷ nguyên mới của tài chính on-chain: Ondo Finance dẫn dắt làn sóng số hóa tài sản thực
1. Bối cảnh thị trường
Công nghệ blockchain đang đạt đến những tầm cao mới, không chỉ tập trung vào hiệu suất và thông lượng, mà còn cam kết tích hợp sâu sắc tài sản thế giới thực với tài chính phi tập trung. Lĩnh vực RWA (tài sản thế giới thực) đang dẫn dắt cuộc cách mạng này, tạo ra sự giao thoa chưa từng có giữa hệ sinh thái on-chain và tài sản truyền thống. Hiện tại, RWA đã trở thành một phần quan trọng của DeFi, với tổng giá trị khóa hơn 12 tỷ USD.
Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ là tài sản tài chính có tính thanh khoản sâu nhất toàn cầu, với giá trị giao dịch trung bình hàng ngày lên đến hàng nghìn tỷ đô la, có tính thanh khoản và an toàn cực cao. Nó được chính phủ Hoa Kỳ đảm bảo, được coi là hình mẫu của rủi ro vỡ nợ bằng không, và lợi suất của nó trở thành tiêu chuẩn cho lãi suất không rủi ro.
Sự kết hợp giữa RWA và trái phiếu chính phủ Mỹ đã tạo ra mô hình tốt nhất cho việc chuyển đổi tài sản off-chain sang đổi mới on-chain. Trái phiếu chính phủ được mã hóa không chỉ kế thừa những lợi thế cốt lõi của trái phiếu Mỹ, mà còn tích hợp tính minh bạch, hiệu quả và khả năng kết hợp của DeFi. Dự kiến đến năm 2030, quy mô thị trường mã hóa tài sản không thanh khoản toàn cầu sẽ vượt qua 16 triệu tỷ USD. Tính đến tháng 5 năm 2025, giá trị thị trường trái phiếu chính phủ mã hóa đã tăng từ khoảng 1,39 tỷ USD một năm trước lên 6,89 tỷ USD.
Ondo Finance chiếm khoảng 25% thị phần trong thị trường trái phiếu Mỹ được mã hóa thông qua hai sản phẩm USDY và OUSG. Giá trị tổng số tài sản bị khóa của nền tảng này cũng liên tục đạt mức cao kỷ lục, hiện đã gần 1,2 tỷ USD.
2. Tổng quan dự án
Ondo Finance đã ra mắt ba sản phẩm trái phiếu và trái phiếu token hóa của Hoa Kỳ thông qua ETF do các tổ chức lớn quản lý: Quỹ trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ (OUSG), Quỹ trái phiếu đầu tư ngắn hạn (OSTB) và Quỹ trái phiếu doanh nghiệp có mức lợi suất cao (OHYG).
2.1 USDY
USDY là một loại stablecoin có thể sinh lãi, được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi tiết kiệm tại ngân hàng. Người nắm giữ không cần thao tác thêm để tự động kiếm lãi.
2.2 OUSG
OUSG là một quỹ có thể chuyển nhượng trên chuỗi, chủ yếu đầu tư vào trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ, cung cấp cho người nắm giữ khả năng tiếp cận trái phiếu kho bạc Mỹ.
3. Cơ chế cốt lõi
3.1 Flux Finance
Flux Finance xây dựng lộ trình truyền dẫn hợp tác trong chuỗi công nghiệp, đưa tính thanh khoản của tài sản truyền thống vào môi trường đa chuỗi. Nó thúc đẩy việc giao dịch hoặc cung cấp tính thanh khoản cho token RWA trên DEX hoặc các aggregator.
Thượng nguồn: Được hỗ trợ bởi các tài sản cơ bản do các tổ chức tài chính truyền thống cung cấp, thông qua việc phát hành USDY, OUSG để đưa lãi suất không rủi ro vào on-chain.
Người dùng có thể nhận USDY hoặc OUSG bằng cách gửi stablecoin, trong đó OUSG có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay trên nền tảng Flux.
Hạ lưu: Tính thanh khoản RWA được giải phóng truyền dẫn giá trị đến toàn bộ hệ sinh thái Web3, cung cấp vốn ổn định với chi phí thấp cho các loại ứng dụng.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain là mạng lưới blockchain được thiết kế dành cho tài sản thế giới thực, có tính mở và tuân thủ.
3.3 Thị Trường Toàn Cầu Ondo
Ondo Global Markets là nền tảng token hóa, đưa tài sản tài chính truyền thống lên on-chain, cung cấp kênh giao dịch on-chain 24/7.
4. Ưu điểm cơ chế
Ondo Finance liên kết tài chính truyền thống và thế giới crypto thông qua ba cơ chế:
Các cơ chế này phối hợp lại, khiến Ondo Finance trở thành trung tâm của việc số hóa tài sản thực trên chuỗi, hoàn thành hiệu quả việc kết nối các tổ chức, lưu ký tuân thủ, sự tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ và đổi mới phái sinh.
5. Triển vọng tương lai
Ondo Finance đang dẫn dắt thị trường RWA bước vào một đợt bùng nổ mới, không chỉ mở rộng thị trường token hóa 16 triệu tỷ đô la mà còn tạo ra không gian tăng trưởng vô hạn cho việc số hóa tài sản thực. Nó sẽ tiếp tục thúc đẩy tài chính on-chain tiến tới xu hướng chính thống và thể chế, giải phóng tiềm năng on-chain của các tài sản chất lượng cao như trái phiếu chính phủ.