Năm 2025, cơ hội và tiềm năng thị trường trong mắt VC mã hóa
Khi năm 2025 đến gần, ngành mã hóa đang đón nhận một giai đoạn phát triển mới. Năm 2024, thị trường đã trải qua sự phục hồi, đổi mới và điều chỉnh, các dự án hàng đầu củng cố vị thế, trong khi các lĩnh vực mới nổi lặng lẽ trỗi dậy. Là tiêu chuẩn ngành, các VC không chỉ chứng kiến sự thay đổi của thị trường mà còn định hình hướng đi của ngành trong sự giao thoa giữa vốn, cộng đồng và công nghệ.
Bài viết này tập hợp ý kiến của nhiều VC hàng đầu, điểm lại những khoảnh khắc nổi bật của năm 2024, phân tích cơ hội và thách thức hiện tại của thị trường, cũng như đưa ra dự đoán về xu hướng tương lai. Hãy cùng chúng tôi khám phá quá khứ, hiện tại và tương lai của ngành mã hóa từ góc nhìn của các VC.
Dự án ấn tượng nhất năm 2024
Trong năm qua, ngành mã hóa đã chứng kiến một làn sóng tăng trưởng nhờ sự phục hồi của thị trường và đổi mới công nghệ. Từ việc nâng cấp cơ sở hạ tầng đến những bước đột phá trong các lĩnh vực mới nổi, nhiều dự án đã thể hiện sức sống mạnh mẽ và tiềm năng đổi mới.
Người sáng lập DFG, James Wo, đã đề cập đến Hyperliquid như một DEX hợp đồng vĩnh viễn hiệu suất cao thu hút một lượng lớn người dùng, đồng thời duy trì tốc độ giao dịch và tính thanh khoản. Việc airdrop token của nó đã trở thành một trong những trường hợp thành công nhất trong lịch sử mã hóa. Nền tảng đang mở rộng danh mục sản phẩm, ra mắt hệ sinh thái HyperEVM, tăng cường tính hữu dụng của hệ sinh thái giao ngay.
Đồng sáng lập Web3Port, Chris, đánh giá cao Hyperliquid và Pump.fun. Ông cho rằng Pump.fun đã thành công trong việc đưa "Nền tảng phát hành Meme" lên câu chuyện hàng đầu, kích thích cơn sốt thị trường Meme. Điều này gợi ý rằng các dự án Web3 có thể đạt được thành công bằng cách xây dựng sản phẩm thực dụng, trải nghiệm cao và phù hợp với nhu cầu thị trường.
Giám đốc điều hành Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, cho biết sự hồi sinh của các giao thức cho vay trưởng thành như AAVE, Compound và sự xuất hiện của những người mới như Morpho, Euler, Ajna là điều thú vị. Mặc dù DeFi không nhận được sự chú ý như những năm trước, nhưng sự thành công âm thầm của các giao thức này vẫn đáng được quan tâm.
Pudgy Penguin là dự án được nhiều VC đề cập. Nhà sáng lập Jsquare, Joanna cho rằng nó đã thúc đẩy sự phục hưng toàn bộ lĩnh vực NFT, thể hiện sức mạnh của tư duy kết hợp Web2+Web3.
Đối tác Jsquare, Dinghan cho biết, Ethena đã thể hiện nổi bật trong lĩnh vực DeFi nhờ vào đồng stablecoin USDE. Họ đã hợp tác với quỹ BUIDL của BlackRock để đảm bảo rằng USDE vẫn có thể duy trì lợi nhuận ổn định ngay cả khi tỷ lệ phí vốn là âm, củng cố khả năng khả thi dài hạn.
Triển vọng thị trường Bitcoin
Bitcoin đã tăng 119,1% trong năm 2024, chủ yếu nhờ vào việc các tổ chức áp dụng ETF giao ngay, sự kiện giảm phần thưởng và tâm lý lạc quan sau cuộc bầu cử ở Mỹ. Nhìn về năm 2025, Chris, đồng sáng lập Web3Port, cho rằng thị trường bò có khả năng tiếp tục, xác suất vượt qua 200.000 USD là khá lớn. Ông cho biết, khi thị trường phát triển, mối quan hệ cung cầu của Bitcoin sẽ được củng cố, giá dưới 50.000 USD có thể trở thành quá khứ.
Các nhà phân tích của Ryze Labs, Allen, thông qua các chỉ số kỹ thuật, dự đoán rằng theo 2Y MA Multiplier, đỉnh của Bitcoin có thể nằm quanh mức 200.000 USD. Những chỉ số này có thể được sử dụng để xác định đỉnh và quyết định giảm vị thế.
Giám đốc đầu tư Evan Lu của Waterdrip Capital dự đoán, đỉnh điểm giai đoạn tiếp theo của Bitcoin có thể đạt từ 120.000 đến 150.000 USD, sau đó dao động trong khoảng 100.000 đến 150.000 USD. Dựa trên phát biểu của Trump về dự trữ chiến lược Bitcoin, giả sử giá trị thị trường vàng không thay đổi, giá Bitcoin có thể chạm mức 600.000 USD, nhưng có thể cần từ 5 đến 10 năm.
Evan cho rằng, khác với những năm trước, thị trường lần này sẽ chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, chẳng hạn như tính thanh khoản bên ngoài đến từ ETF giao ngay và dòng vốn được thúc đẩy bởi chính sách dự trữ trong tương lai. Điều này có nghĩa là Bitcoin có thể duy trì xu hướng tăng dần, từng bước tiến tới mức giá cao hơn.
Cuộc tranh luận giữa Meme và "VC币"
Đối tác của Generative Ventures, Will Wang, đã đưa ra quan điểm mới, cho rằng quy mô quỹ VC trên thị trường sơ cấp vượt quá 30-50 triệu USD thì khó mang lại lợi nhuận vượt trội cho LP. Ông cho rằng quy mô nhỏ gọn mới có thể buộc VC đi sâu vào giai đoạn đầu, hỗ trợ những người khởi nghiệp cần giúp đỡ, nuôi dưỡng những "huyền thoại" thực sự. Quỹ VC quy mô lớn thường rơi vào tình trạng mở rộng quy mô quản lý, tham gia vào các vòng sau, phát hành "VC coin". Đây là vấn đề cũ của VC Web2, và VC Web3 trong những năm gần đây cũng không thể thoát khỏi.
Người đồng sáng lập Web3Port, Chris chỉ ra rằng, cuộc tranh luận giữa Meme và VC là cuộc cạnh tranh giữa vốn thị trường hiện có và tính thanh khoản. Trong môi trường có hạn chế vốn mới, VC vì đặc tính lưu thông thấp, FDV cao, và các dự án liên tục ra mắt, khiến vốn thị trường khó duy trì. Ưu điểm của Meme là tính lưu thông hoàn toàn và phân phối công bằng, phù hợp với tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Tuy nhiên, thuộc tính PVP của đồng Meme về bản chất là không bền vững. Chris cho rằng, ngoài một số dự án Meme hàng đầu, phần lớn khó có thể có giá trị hỗ trợ lâu dài. Về tình cảnh của đồng VC, ông cho rằng trong ngắn hạn chưa có giải pháp tốt. Trong bối cảnh thiếu hụt thanh khoản và lợi thế của các nhà đầu tư tổ chức được củng cố, vấn đề cần trải qua một chu kỳ bò gấu hoàn chỉnh để thị trường tự điều chỉnh, tái xây dựng niềm tin và sự công bằng.
Evan Lu, Giám đốc đầu tư của Waterdrip Capital, cho rằng phát hành mã không phải là điểm kết thúc, mà là điểm khởi đầu thực sự cho việc vận hành dự án. Các bên dự án cần suy nghĩ về việc hiện thực hóa các kịch bản ứng dụng, duy trì dòng tiền ổn định, và giữ cho người dùng hoạt động và cộng đồng thực sự sau khi phát hành mã.
Giám đốc đầu tư của IOSG Ventures, Jiawei, thừa nhận rằng "dự án VC" cần suy nghĩ tốt hơn về sự phù hợp của token trên thị trường, sự cần thiết và mục đích phát hành token, cũng như cách để cộng đồng rộng hơn tham gia, phân tán đồng tiền để tăng cường việc gắn bó lợi ích.
Đường đua tiềm năng và triển vọng dự án
Đối tác Will Wang của Generative Ventures cho rằng, RWA về bản chất là cho phép blockchain ghi sổ cho các tài sản tài chính chủ yếu toàn cầu. Hiện tại, tỷ lệ "ghi sổ trên chuỗi" chưa đến 0,1%, nếu nâng lên một bậc, có thể thúc đẩy nhiều tài sản thứ cấp tương tự như ONDO và USUAL.
Giám đốc đầu tư của IOSG Ventures, Jiawei cho biết, tái thế chấp sẽ là câu chuyện lớn của năm 2024, cùng với việc AVS dần được ra mắt, có thể đạt đỉnh điểm vào năm 2025. Các dự án thuộc hệ ZK như (RiscZero, tăng tốc phần cứng Ingonyama và ) cũng sẽ dần thể hiện tiềm năng thị trường.
Nhà phân tích Allen của Ryze Labs cho biết, AI Agent có khả năng trở thành ngôi sao của ngành mã hóa trong tương lai. Nó có thể xử lý một lượng lớn dữ liệu thị trường, đưa ra quyết định giao dịch chính xác theo thời gian thực; tối ưu hóa lãi suất vay và cơ chế định giá nhóm thanh khoản trong lĩnh vực DeFi; mở ra những khả năng mới cho quản lý tài sản mã hóa thông minh.
PayFi lĩnh vực nhận được sự quan tâm từ nhiều tổ chức. Đối tác của Jsquare, Dinghan dự đoán, các dự án kết nối tài chính truyền thống và mã hóa như giải pháp Layer 2 và nhà phát hành stablecoin ( sẽ được chú ý rộng rãi. Các giao thức thanh toán có thể tích hợp sâu với dịch vụ chính và dễ dàng thực hiện chuyển đổi giữa mã hóa và tiền pháp định sẽ trở thành lực lượng then chốt thúc đẩy sự hòa nhập của mã hóa vào cuộc sống hàng ngày.
AI và blockchain hòa nhập được coi là hướng phát triển quan trọng. Cơ sở hạ tầng AI phi tập trung và các đại lý AI đang nhanh chóng nổi lên, xây dựng mạng lưới AI phi tập trung hoặc các dự án ứng dụng AI dựa trên AI đang chuẩn bị ra mắt. Blockchain cung cấp lớp cơ sở đáng tin cậy cho việc tương tác và giao dịch AI, nâng cao tính minh bạch và an toàn dữ liệu, mở ra một tình huống mới cho việc áp dụng AI tự trị rộng rãi.
"Mass Adoption" đột phá triển vọng
Người sáng lập DFG, James Wo cho biết, các lĩnh vực dọc như DePIN đang thu hút người dùng Web2. Ông cho rằng, lĩnh vực thanh toán có thể là động lực tiếp theo thúc đẩy việc áp dụng quy mô lớn. Cơ sở hạ tầng cung cấp giải pháp thanh toán mã hóa hiệu quả và giải quyết tiền tệ pháp định cho các cửa hàng vật lý sẽ thúc đẩy một làn sóng người dùng mới.
Giám đốc nghiên cứu đầu tư của YBB Capital, Zeke, cho rằng lĩnh vực thanh toán có khả năng trở thành lĩnh vực đầu tiên đạt được "Mass Adoption" trong blockchain. Stablecoin đã thể hiện sức mạnh vượt trội hơn hiệu quả tài chính ngân hàng truyền thống tại các quốc gia không sử dụng đô la Mỹ. Khi khung pháp lý được thiết lập, tiềm năng của lĩnh vực này sẽ tương đương với hệ thống thanh toán truyền thống trị giá hàng nghìn tỷ đô la của Web2.
Người sáng lập Jsquare, Joanna, có thái độ lạc quan về tiến trình "áp dụng đại trà" vào năm tới. Cô ấy cho rằng hệ sinh thái Solana có lợi thế vượt trội ở cấp độ nhà đầu tư lẻ. Đồng thời, cô ấy đặt nhiều hy vọng vào Pudgy Penguins trong danh mục đầu tư của mình, mong đợi nó sẽ đạt được bước đột phá.
Giám đốc điều hành Wallfacer Labs Ryan Rodenbaugh cho biết, điều sẽ thúc đẩy sự đột phá là trải nghiệm người dùng mới, giúp người dùng ít kinh nghiệm dễ dàng bắt đầu sử dụng DeFi hơn. Các sản phẩm đã có kênh phân phối như ví ) thông qua trải nghiệm DeFi nhúng, cung cấp tương tác liền mạch cho người dùng cũng sẽ trở thành yếu tố then chốt.
Xác định giai đoạn thị trường tăng
Giám đốc nghiên cứu đầu tư của YBB Capital, Zeke, cho biết, hiện tại có thể đang ở giữa giai đoạn thị trường tăng giá. Bitcoin ETF, thông qua việc cho phép tồn tại trong khuôn khổ quản lý tập trung, giao dịch hợp pháp và được quản lý, có nghĩa là sự ra đời của các sản phẩm phái sinh tài chính rộng rãi hơn. Trong tương lai, khó có thể thấy sự sụt giảm hoặc giảm mạnh trong ngắn hạn, cùng với việc ảnh hưởng theo chu kỳ của việc giảm một nửa Bitcoin đang yếu đi, thị trường có thể chuyển từ việc giảm mạnh và tăng mạnh sang một xu hướng tăng lâu dài nhưng chậm.
Người sáng lập DFG, James Wo, cho rằng chúng ta có thể đang ở trong "giai đoạn lạc quan" của chu kỳ thị trường. Việc chính phủ Trump nắm quyền trở lại sẽ thúc đẩy một môi trường quy định về mã hóa thân thiện hơn, và đề xuất dự trữ chiến lược Bitcoin sẽ进一步 nâng cao niềm tin thị trường. Ông bổ sung rằng, trong tương lai, khả năng xảy ra một sự sụp đổ thị trường như năm 2022 là rất thấp, vì môi trường mã hóa đã được cải thiện và phát triển. Các tổ chức đã bắt đầu bắt chước Microstrategy trong việc tích lũy Bitcoin số lượng lớn, khó có thể thấy sự sụt giảm 80%. Có thể sẽ có điều chỉnh trong tương lai, nhưng khó có thể quay trở lại mức của thị trường gấu.
Giám đốc đầu tư của Web3.com Ventures, Nemo, cho rằng, trong ngắn hạn, Bitcoin ít nhất sẽ hoàn thành một nửa quá trình thị trường bò. Ông cho biết, từ góc độ lạc quan và niềm tin, Bitcoin sẽ không phụ lòng bất kỳ ai. Bản chất của Bitcoin là chống lại lạm phát, bảo vệ tài sản.
Lời khuyên đầu tư cho nhà đầu tư nhỏ lẻ
Người đồng sáng lập Web3Port, Chris, khuyên các nhà đầu tư nhỏ lẻ nên tập trung vào các lĩnh vực có độ chắc chắn cao, đặc biệt chú ý đến BTC, các đồng Meme và các câu chuyện về AI, và đầu tư một cách thận trọng vào các đồng coin cũ thiếu hỗ trợ từ những câu chuyện mới. Cần học cách đi theo xu hướng, hiểu rõ thị trường, và theo kịp các điểm nóng cũng như nơi thu hút sự chú ý. Khi chu kỳ đến, cần bố trí kịp thời, và rút lui trước khi nó suy giảm.
Nhà phân tích Allen từ Ryze Labs cho biết, thị trường tăng giá lại là nguyên nhân chính khiến hầu hết mọi người mất tiền. Ông khuyên nên chuẩn bị một khoản tiền mà ngay cả khi mất hết cũng không ảnh hưởng đến cuộc sống hiện tại, và khi thích hợp, nên rút lại chi phí, đảm bảo rằng số tiền còn lại trong thị trường đều là lợi nhuận. Điều tối kỵ là liên tục bổ sung vốn, và khi không đủ thì nên sử dụng đòn bẩy.
Quản lý nghiên cứu đầu tư Zeke của YBB Capital chỉ ra rằng, sự thay đổi của thị trường trong 25 năm qua phức tạp hơn so với trước đây, vì vậy chiến lược đầu tư tổng thể cần phải vững chắc hơn. Thị trường càng tăng càng nguy hiểm, cần giữ thái độ khiêm tốn để đối phó với sự thay đổi. Giao dịch đầu tư là một quá trình rèn luyện, thị trường mã hóa đang phát triển theo hướng trưởng thành và chuyên nghiệp hơn, nhà đầu tư nên tự cải thiện bản thân trước khi học hỏi từ bên ngoài, giữ vững một cốt lõi mạnh mẽ là đặc biệt quan trọng, và luôn đặt rủi ro lên hàng đầu.
Đối tác Jsquare Dinghan khuyên các nhà đầu tư nhỏ nên ưu tiên quản lý rủi ro. Đối với những nhà đầu tư tìm kiếm đầu tư thụ động, các tài sản blue-chip như Bitcoin và Ethereum thường an toàn hơn. Những người tham gia tích cực nên chú trọng đến an toàn, sử dụng ví cứng và các công cụ bảo mật đáng tin cậy. Tập trung vào các dự án chất lượng cao, phát triển bền vững, thay vì theo đuổi các xu hướng ngắn hạn. Việc nhận diện các tài sản có hiệu suất tốt trong dài hạn, thay vì nắm giữ những tài sản kém hơn thị trường là rất quan trọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Triển vọng thị trường tiền điện tử 2025: Cơ hội, thách thức và các lĩnh vực mới trong mắt VC
Năm 2025, cơ hội và tiềm năng thị trường trong mắt VC mã hóa
Khi năm 2025 đến gần, ngành mã hóa đang đón nhận một giai đoạn phát triển mới. Năm 2024, thị trường đã trải qua sự phục hồi, đổi mới và điều chỉnh, các dự án hàng đầu củng cố vị thế, trong khi các lĩnh vực mới nổi lặng lẽ trỗi dậy. Là tiêu chuẩn ngành, các VC không chỉ chứng kiến sự thay đổi của thị trường mà còn định hình hướng đi của ngành trong sự giao thoa giữa vốn, cộng đồng và công nghệ.
Bài viết này tập hợp ý kiến của nhiều VC hàng đầu, điểm lại những khoảnh khắc nổi bật của năm 2024, phân tích cơ hội và thách thức hiện tại của thị trường, cũng như đưa ra dự đoán về xu hướng tương lai. Hãy cùng chúng tôi khám phá quá khứ, hiện tại và tương lai của ngành mã hóa từ góc nhìn của các VC.
Dự án ấn tượng nhất năm 2024
Trong năm qua, ngành mã hóa đã chứng kiến một làn sóng tăng trưởng nhờ sự phục hồi của thị trường và đổi mới công nghệ. Từ việc nâng cấp cơ sở hạ tầng đến những bước đột phá trong các lĩnh vực mới nổi, nhiều dự án đã thể hiện sức sống mạnh mẽ và tiềm năng đổi mới.
Người sáng lập DFG, James Wo, đã đề cập đến Hyperliquid như một DEX hợp đồng vĩnh viễn hiệu suất cao thu hút một lượng lớn người dùng, đồng thời duy trì tốc độ giao dịch và tính thanh khoản. Việc airdrop token của nó đã trở thành một trong những trường hợp thành công nhất trong lịch sử mã hóa. Nền tảng đang mở rộng danh mục sản phẩm, ra mắt hệ sinh thái HyperEVM, tăng cường tính hữu dụng của hệ sinh thái giao ngay.
Đồng sáng lập Web3Port, Chris, đánh giá cao Hyperliquid và Pump.fun. Ông cho rằng Pump.fun đã thành công trong việc đưa "Nền tảng phát hành Meme" lên câu chuyện hàng đầu, kích thích cơn sốt thị trường Meme. Điều này gợi ý rằng các dự án Web3 có thể đạt được thành công bằng cách xây dựng sản phẩm thực dụng, trải nghiệm cao và phù hợp với nhu cầu thị trường.
Giám đốc điều hành Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, cho biết sự hồi sinh của các giao thức cho vay trưởng thành như AAVE, Compound và sự xuất hiện của những người mới như Morpho, Euler, Ajna là điều thú vị. Mặc dù DeFi không nhận được sự chú ý như những năm trước, nhưng sự thành công âm thầm của các giao thức này vẫn đáng được quan tâm.
Pudgy Penguin là dự án được nhiều VC đề cập. Nhà sáng lập Jsquare, Joanna cho rằng nó đã thúc đẩy sự phục hưng toàn bộ lĩnh vực NFT, thể hiện sức mạnh của tư duy kết hợp Web2+Web3.
Đối tác Jsquare, Dinghan cho biết, Ethena đã thể hiện nổi bật trong lĩnh vực DeFi nhờ vào đồng stablecoin USDE. Họ đã hợp tác với quỹ BUIDL của BlackRock để đảm bảo rằng USDE vẫn có thể duy trì lợi nhuận ổn định ngay cả khi tỷ lệ phí vốn là âm, củng cố khả năng khả thi dài hạn.
Triển vọng thị trường Bitcoin
Bitcoin đã tăng 119,1% trong năm 2024, chủ yếu nhờ vào việc các tổ chức áp dụng ETF giao ngay, sự kiện giảm phần thưởng và tâm lý lạc quan sau cuộc bầu cử ở Mỹ. Nhìn về năm 2025, Chris, đồng sáng lập Web3Port, cho rằng thị trường bò có khả năng tiếp tục, xác suất vượt qua 200.000 USD là khá lớn. Ông cho biết, khi thị trường phát triển, mối quan hệ cung cầu của Bitcoin sẽ được củng cố, giá dưới 50.000 USD có thể trở thành quá khứ.
Các nhà phân tích của Ryze Labs, Allen, thông qua các chỉ số kỹ thuật, dự đoán rằng theo 2Y MA Multiplier, đỉnh của Bitcoin có thể nằm quanh mức 200.000 USD. Những chỉ số này có thể được sử dụng để xác định đỉnh và quyết định giảm vị thế.
Giám đốc đầu tư Evan Lu của Waterdrip Capital dự đoán, đỉnh điểm giai đoạn tiếp theo của Bitcoin có thể đạt từ 120.000 đến 150.000 USD, sau đó dao động trong khoảng 100.000 đến 150.000 USD. Dựa trên phát biểu của Trump về dự trữ chiến lược Bitcoin, giả sử giá trị thị trường vàng không thay đổi, giá Bitcoin có thể chạm mức 600.000 USD, nhưng có thể cần từ 5 đến 10 năm.
Evan cho rằng, khác với những năm trước, thị trường lần này sẽ chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, chẳng hạn như tính thanh khoản bên ngoài đến từ ETF giao ngay và dòng vốn được thúc đẩy bởi chính sách dự trữ trong tương lai. Điều này có nghĩa là Bitcoin có thể duy trì xu hướng tăng dần, từng bước tiến tới mức giá cao hơn.
Cuộc tranh luận giữa Meme và "VC币"
Đối tác của Generative Ventures, Will Wang, đã đưa ra quan điểm mới, cho rằng quy mô quỹ VC trên thị trường sơ cấp vượt quá 30-50 triệu USD thì khó mang lại lợi nhuận vượt trội cho LP. Ông cho rằng quy mô nhỏ gọn mới có thể buộc VC đi sâu vào giai đoạn đầu, hỗ trợ những người khởi nghiệp cần giúp đỡ, nuôi dưỡng những "huyền thoại" thực sự. Quỹ VC quy mô lớn thường rơi vào tình trạng mở rộng quy mô quản lý, tham gia vào các vòng sau, phát hành "VC coin". Đây là vấn đề cũ của VC Web2, và VC Web3 trong những năm gần đây cũng không thể thoát khỏi.
Người đồng sáng lập Web3Port, Chris chỉ ra rằng, cuộc tranh luận giữa Meme và VC là cuộc cạnh tranh giữa vốn thị trường hiện có và tính thanh khoản. Trong môi trường có hạn chế vốn mới, VC vì đặc tính lưu thông thấp, FDV cao, và các dự án liên tục ra mắt, khiến vốn thị trường khó duy trì. Ưu điểm của Meme là tính lưu thông hoàn toàn và phân phối công bằng, phù hợp với tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Tuy nhiên, thuộc tính PVP của đồng Meme về bản chất là không bền vững. Chris cho rằng, ngoài một số dự án Meme hàng đầu, phần lớn khó có thể có giá trị hỗ trợ lâu dài. Về tình cảnh của đồng VC, ông cho rằng trong ngắn hạn chưa có giải pháp tốt. Trong bối cảnh thiếu hụt thanh khoản và lợi thế của các nhà đầu tư tổ chức được củng cố, vấn đề cần trải qua một chu kỳ bò gấu hoàn chỉnh để thị trường tự điều chỉnh, tái xây dựng niềm tin và sự công bằng.
Evan Lu, Giám đốc đầu tư của Waterdrip Capital, cho rằng phát hành mã không phải là điểm kết thúc, mà là điểm khởi đầu thực sự cho việc vận hành dự án. Các bên dự án cần suy nghĩ về việc hiện thực hóa các kịch bản ứng dụng, duy trì dòng tiền ổn định, và giữ cho người dùng hoạt động và cộng đồng thực sự sau khi phát hành mã.
Giám đốc đầu tư của IOSG Ventures, Jiawei, thừa nhận rằng "dự án VC" cần suy nghĩ tốt hơn về sự phù hợp của token trên thị trường, sự cần thiết và mục đích phát hành token, cũng như cách để cộng đồng rộng hơn tham gia, phân tán đồng tiền để tăng cường việc gắn bó lợi ích.
Đường đua tiềm năng và triển vọng dự án
Đối tác Will Wang của Generative Ventures cho rằng, RWA về bản chất là cho phép blockchain ghi sổ cho các tài sản tài chính chủ yếu toàn cầu. Hiện tại, tỷ lệ "ghi sổ trên chuỗi" chưa đến 0,1%, nếu nâng lên một bậc, có thể thúc đẩy nhiều tài sản thứ cấp tương tự như ONDO và USUAL.
Giám đốc đầu tư của IOSG Ventures, Jiawei cho biết, tái thế chấp sẽ là câu chuyện lớn của năm 2024, cùng với việc AVS dần được ra mắt, có thể đạt đỉnh điểm vào năm 2025. Các dự án thuộc hệ ZK như (RiscZero, tăng tốc phần cứng Ingonyama và ) cũng sẽ dần thể hiện tiềm năng thị trường.
Nhà phân tích Allen của Ryze Labs cho biết, AI Agent có khả năng trở thành ngôi sao của ngành mã hóa trong tương lai. Nó có thể xử lý một lượng lớn dữ liệu thị trường, đưa ra quyết định giao dịch chính xác theo thời gian thực; tối ưu hóa lãi suất vay và cơ chế định giá nhóm thanh khoản trong lĩnh vực DeFi; mở ra những khả năng mới cho quản lý tài sản mã hóa thông minh.
PayFi lĩnh vực nhận được sự quan tâm từ nhiều tổ chức. Đối tác của Jsquare, Dinghan dự đoán, các dự án kết nối tài chính truyền thống và mã hóa như giải pháp Layer 2 và nhà phát hành stablecoin ( sẽ được chú ý rộng rãi. Các giao thức thanh toán có thể tích hợp sâu với dịch vụ chính và dễ dàng thực hiện chuyển đổi giữa mã hóa và tiền pháp định sẽ trở thành lực lượng then chốt thúc đẩy sự hòa nhập của mã hóa vào cuộc sống hàng ngày.
AI và blockchain hòa nhập được coi là hướng phát triển quan trọng. Cơ sở hạ tầng AI phi tập trung và các đại lý AI đang nhanh chóng nổi lên, xây dựng mạng lưới AI phi tập trung hoặc các dự án ứng dụng AI dựa trên AI đang chuẩn bị ra mắt. Blockchain cung cấp lớp cơ sở đáng tin cậy cho việc tương tác và giao dịch AI, nâng cao tính minh bạch và an toàn dữ liệu, mở ra một tình huống mới cho việc áp dụng AI tự trị rộng rãi.
"Mass Adoption" đột phá triển vọng
Người sáng lập DFG, James Wo cho biết, các lĩnh vực dọc như DePIN đang thu hút người dùng Web2. Ông cho rằng, lĩnh vực thanh toán có thể là động lực tiếp theo thúc đẩy việc áp dụng quy mô lớn. Cơ sở hạ tầng cung cấp giải pháp thanh toán mã hóa hiệu quả và giải quyết tiền tệ pháp định cho các cửa hàng vật lý sẽ thúc đẩy một làn sóng người dùng mới.
Giám đốc nghiên cứu đầu tư của YBB Capital, Zeke, cho rằng lĩnh vực thanh toán có khả năng trở thành lĩnh vực đầu tiên đạt được "Mass Adoption" trong blockchain. Stablecoin đã thể hiện sức mạnh vượt trội hơn hiệu quả tài chính ngân hàng truyền thống tại các quốc gia không sử dụng đô la Mỹ. Khi khung pháp lý được thiết lập, tiềm năng của lĩnh vực này sẽ tương đương với hệ thống thanh toán truyền thống trị giá hàng nghìn tỷ đô la của Web2.
Người sáng lập Jsquare, Joanna, có thái độ lạc quan về tiến trình "áp dụng đại trà" vào năm tới. Cô ấy cho rằng hệ sinh thái Solana có lợi thế vượt trội ở cấp độ nhà đầu tư lẻ. Đồng thời, cô ấy đặt nhiều hy vọng vào Pudgy Penguins trong danh mục đầu tư của mình, mong đợi nó sẽ đạt được bước đột phá.
Giám đốc điều hành Wallfacer Labs Ryan Rodenbaugh cho biết, điều sẽ thúc đẩy sự đột phá là trải nghiệm người dùng mới, giúp người dùng ít kinh nghiệm dễ dàng bắt đầu sử dụng DeFi hơn. Các sản phẩm đã có kênh phân phối như ví ) thông qua trải nghiệm DeFi nhúng, cung cấp tương tác liền mạch cho người dùng cũng sẽ trở thành yếu tố then chốt.
Xác định giai đoạn thị trường tăng
Giám đốc nghiên cứu đầu tư của YBB Capital, Zeke, cho biết, hiện tại có thể đang ở giữa giai đoạn thị trường tăng giá. Bitcoin ETF, thông qua việc cho phép tồn tại trong khuôn khổ quản lý tập trung, giao dịch hợp pháp và được quản lý, có nghĩa là sự ra đời của các sản phẩm phái sinh tài chính rộng rãi hơn. Trong tương lai, khó có thể thấy sự sụt giảm hoặc giảm mạnh trong ngắn hạn, cùng với việc ảnh hưởng theo chu kỳ của việc giảm một nửa Bitcoin đang yếu đi, thị trường có thể chuyển từ việc giảm mạnh và tăng mạnh sang một xu hướng tăng lâu dài nhưng chậm.
Người sáng lập DFG, James Wo, cho rằng chúng ta có thể đang ở trong "giai đoạn lạc quan" của chu kỳ thị trường. Việc chính phủ Trump nắm quyền trở lại sẽ thúc đẩy một môi trường quy định về mã hóa thân thiện hơn, và đề xuất dự trữ chiến lược Bitcoin sẽ进一步 nâng cao niềm tin thị trường. Ông bổ sung rằng, trong tương lai, khả năng xảy ra một sự sụp đổ thị trường như năm 2022 là rất thấp, vì môi trường mã hóa đã được cải thiện và phát triển. Các tổ chức đã bắt đầu bắt chước Microstrategy trong việc tích lũy Bitcoin số lượng lớn, khó có thể thấy sự sụt giảm 80%. Có thể sẽ có điều chỉnh trong tương lai, nhưng khó có thể quay trở lại mức của thị trường gấu.
Giám đốc đầu tư của Web3.com Ventures, Nemo, cho rằng, trong ngắn hạn, Bitcoin ít nhất sẽ hoàn thành một nửa quá trình thị trường bò. Ông cho biết, từ góc độ lạc quan và niềm tin, Bitcoin sẽ không phụ lòng bất kỳ ai. Bản chất của Bitcoin là chống lại lạm phát, bảo vệ tài sản.
Lời khuyên đầu tư cho nhà đầu tư nhỏ lẻ
Người đồng sáng lập Web3Port, Chris, khuyên các nhà đầu tư nhỏ lẻ nên tập trung vào các lĩnh vực có độ chắc chắn cao, đặc biệt chú ý đến BTC, các đồng Meme và các câu chuyện về AI, và đầu tư một cách thận trọng vào các đồng coin cũ thiếu hỗ trợ từ những câu chuyện mới. Cần học cách đi theo xu hướng, hiểu rõ thị trường, và theo kịp các điểm nóng cũng như nơi thu hút sự chú ý. Khi chu kỳ đến, cần bố trí kịp thời, và rút lui trước khi nó suy giảm.
Nhà phân tích Allen từ Ryze Labs cho biết, thị trường tăng giá lại là nguyên nhân chính khiến hầu hết mọi người mất tiền. Ông khuyên nên chuẩn bị một khoản tiền mà ngay cả khi mất hết cũng không ảnh hưởng đến cuộc sống hiện tại, và khi thích hợp, nên rút lại chi phí, đảm bảo rằng số tiền còn lại trong thị trường đều là lợi nhuận. Điều tối kỵ là liên tục bổ sung vốn, và khi không đủ thì nên sử dụng đòn bẩy.
Quản lý nghiên cứu đầu tư Zeke của YBB Capital chỉ ra rằng, sự thay đổi của thị trường trong 25 năm qua phức tạp hơn so với trước đây, vì vậy chiến lược đầu tư tổng thể cần phải vững chắc hơn. Thị trường càng tăng càng nguy hiểm, cần giữ thái độ khiêm tốn để đối phó với sự thay đổi. Giao dịch đầu tư là một quá trình rèn luyện, thị trường mã hóa đang phát triển theo hướng trưởng thành và chuyên nghiệp hơn, nhà đầu tư nên tự cải thiện bản thân trước khi học hỏi từ bên ngoài, giữ vững một cốt lõi mạnh mẽ là đặc biệt quan trọng, và luôn đặt rủi ro lên hàng đầu.
Đối tác Jsquare Dinghan khuyên các nhà đầu tư nhỏ nên ưu tiên quản lý rủi ro. Đối với những nhà đầu tư tìm kiếm đầu tư thụ động, các tài sản blue-chip như Bitcoin và Ethereum thường an toàn hơn. Những người tham gia tích cực nên chú trọng đến an toàn, sử dụng ví cứng và các công cụ bảo mật đáng tin cậy. Tập trung vào các dự án chất lượng cao, phát triển bền vững, thay vì theo đuổi các xu hướng ngắn hạn. Việc nhận diện các tài sản có hiệu suất tốt trong dài hạn, thay vì nắm giữ những tài sản kém hơn thị trường là rất quan trọng.