Chứng khoán Token: Chương mới của đổi mới tài chính
Gần đây, nhiều công ty công nghệ tài chính nổi tiếng và các nền tảng giao dịch tiền điện tử đã đồng loạt ra mắt dịch vụ Token chứng khoán, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm đổi mới này thực chất là gì? Tại sao nó lại được thị trường chú trọng đến vậy? Hãy cùng chúng tôi khám phá sâu hơn.
Sự đổi mới của token cổ phiếu của một công ty fintech
Một công ty công nghệ tài chính nổi tiếng gần đây đã ra mắt dịch vụ Token cổ phiếu được chú ý tại thị trường châu Âu, mang đến trải nghiệm giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới cho người dùng châu Âu.
Dịch vụ này cho phép người dùng mua bán các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu được định giá bằng đô la Mỹ, công ty sẽ tự động thực hiện việc đổi euro nhưng sẽ thu phí chuyển đổi 0,1%.
1. Cơ chế ủy thác và ánh xạ
Cốt lõi của mã thông báo cổ phiếu của công ty nằm ở cách thức lưu ký và ánh xạ độc đáo của nó. Những mã thông báo này là các sản phẩm phái sinh theo dõi giá, tài sản cơ bản được cơ quan cấp phép của Mỹ lưu ký an toàn trong tài khoản châu Âu của công ty. Chi nhánh châu Âu của công ty chịu trách nhiệm phát hành hợp đồng và ghi lại trên blockchain. Do tính chất phái sinh của mã thông báo cổ phiếu, chứng khoán tương ứng chỉ có thể được lưu ký trong tài khoản của công ty, người dùng không thể trực tiếp đổi trả.
2. Tuân thủ quy định của Liên minh Châu Âu
Cổ phiếu Token của công ty được cung cấp dưới dạng hợp đồng phái sinh trong khuôn khổ MiFID II (Chỉ thị về công cụ tài chính II). Một sàn giao dịch mà công ty đã mua trước đó sở hữu giấy phép MFT (Cơ sở giao dịch đa phương), đáp ứng yêu cầu cấp phép của Liên minh Châu Âu đối với các công ty cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh. Điều này đảm bảo rằng dịch vụ được quản lý thích hợp trong khu vực EU, cung cấp sự bảo đảm tuân thủ cho người dùng. Cần lưu ý rằng dịch vụ này hiện chỉ có sẵn cho khu vực EU và không thể giao dịch tại Mỹ.
3. Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty
Giai đoạn đầu, token cổ phiếu có thể giao dịch năm ngày mỗi tuần, thời gian từ 02:00 thứ Hai đến 02:00 thứ Bảy theo giờ mùa hè châu Âu.
Đối với hành vi của công ty (như chia cổ tức, phân chia, tách, v.v.), công ty sẽ thực hiện thay.
Điều chỉnh vị thế: Đối với các hoạt động như chia tách cổ phiếu, tách ngược, thay đổi mã cổ phiếu hoặc chia tách, số lượng Token cổ phiếu của người dùng có thể được điều chỉnh tự động để phản ánh sự thay đổi của cổ phiếu cơ sở.
Phân bổ tiền mặt: Đối với các sự kiện như sáp nhập, mua lại, thanh lý hoặc hủy niêm yết, người dùng có thể nhận được khoản phân bổ tiền mặt được tính bằng euro.
Cổ tức: Cổ tức bằng tiền mặt sẽ được xử lý tự động. Người dùng sẽ nhận được cổ tức được thanh toán bằng Euro, hiển thị dưới dạng phân phối tiền mặt. Việc thanh toán cổ tức không tính phí chuyển đổi, nhưng có thể bị khấu trừ thuế tùy thuộc vào khu vực của người dùng.
Trong việc quay vòng vốn, số tiền thu được từ việc bán token cổ phiếu có thể được sử dụng ngay lập tức cho giao dịch, có thể rút vào ngày T+1.
4. Chứng khoán Token lên chuỗi
Công ty sử dụng công nghệ blockchain để phát hành cổ phiếu Token, giai đoạn đầu dựa trên blockchain Arbitrum, giai đoạn sau có kế hoạch di chuyển sang blockchain Layer2 tự xây dựng. Điều này cho thấy công ty cam kết sử dụng công nghệ blockchain để nâng cao hiệu quả giao dịch và tính minh bạch.
5. Mở rộng thị trường vốn cổ phần tư nhân
Là một phần của kế hoạch quảng bá tiền điện tử rộng lớn hơn, công ty đã lần đầu tiên thông qua công nghệ blockchain đạt được quyền truy cập vào vốn cổ phần tư nhân, giới thiệu cổ phiếu mã hóa của hai công ty công nghệ nổi tiếng đến người dùng châu Âu. Bước đột phá này nhờ vào môi trường quản lý linh hoạt hơn của Liên minh Châu Âu, cho phép nhà đầu tư phổ thông tiếp cận với cổ phần của các công ty chưa niêm yết thường chỉ mở cho những người trong nội bộ và các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao.
Thiết kế mở của một nền tảng giao dịch tiền điện tử
1. Cơ chế lưu ký và ánh xạ
Cơ chế ủy thác: Một công ty công nghệ tài chính chịu trách nhiệm mua và ủy thác cổ phiếu hoặc tài sản ETF thực, được lưu trữ tại các tổ chức ủy thác bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi đồng Token được neo 1:1 với tài sản cơ sở, quy trình ủy thác chịu sự giám sát nghiêm ngặt, đảm bảo an toàn và tính minh bạch của tài sản. Trang web chính thức nhấn mạnh rằng cơ chế chứng minh dự trữ được xác minh định kỳ thông qua một oracle, đảm bảo sự phù hợp giữa Token và tài sản thực tế.
Cơ chế ánh xạ: Những Token này dựa trên Token SPL của một chuỗi khối nhất định, đại diện cho quyền sở hữu một phần của cổ phiếu hoặc ETF cơ sở. Quá trình token hóa được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh, giá cả được đồng bộ theo thời gian thực với thị trường truyền thống thông qua oracle. Người dùng có thể chuyển Token vào ví tương thích, sử dụng trong các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cho giao dịch, khai thác thanh khoản hoặc làm tài sản thế chấp. Trang web chính thức đặc biệt chỉ ra rằng Token có thể được đổi bất kỳ lúc nào thành giá trị tiền mặt của tài sản cơ sở, quy trình thanh toán nhanh chóng và hiệu quả.
Thông tin bổ sung: Token hỗ trợ đầu tư phân số, ngưỡng đầu tư tối thiểu chỉ còn 1 đô la, phù hợp với các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Việc token hóa đã loại bỏ quy trình phức tạp của các nhà môi giới truyền thống, giảm chi phí và thời gian trì hoãn cho đầu tư xuyên biên giới.
2. Giấy phép tuân thủ quy định
Khung tuân thủ: Nền tảng này tích cực hợp tác với các cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo rằng Token tuân thủ các luật và quy định địa phương. Trang web chính thức nêu rõ, nền tảng thực hiện quy trình KYC và AML nghiêm ngặt, tất cả người dùng đều phải trải qua xác minh danh tính. Việc phát hành và giao dịch Token chịu sự ràng buộc của khung quy định liên quan.
Giới hạn khu vực: Token hiện chỉ mở cho khách hàng không ở Mỹ, không hỗ trợ người dùng từ các thị trường như Mỹ, Canada, Vương quốc Anh, Liên minh Châu Âu và Úc, thị trường mục tiêu bao gồm Châu Âu (một số khu vực), Mỹ Latinh, Châu Phi và Châu Á.
Thách thức và triển vọng về quản lý: Trang web chính thức thừa nhận rằng chứng khoán token hóa phải đối mặt với môi trường quản lý quốc tế phức tạp. Nền tảng đang giao tiếp với các cơ quan quản lý, dự định mở rộng dần các khu vực pháp lý được hỗ trợ, nhấn mạnh chiến lược ưu tiên tuân thủ để giảm thiểu rủi ro pháp lý.
Chi tiết bổ sung: Nền tảng này có giấy phép MiCA (Quy định về Thị trường Tài sản Kỹ thuật số) tại Liên minh Châu Âu, điều này hỗ trợ cho hoạt động tuân thủ của nó tại châu Âu, có thể đặt nền tảng cho sự mở rộng của các Token trong một số khu vực của châu Âu trong tương lai.
3. Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty
Thời gian giao dịch: Token hỗ trợ giao dịch 24/5 (từ thứ Hai đến thứ Sáu cả ngày), vượt qua giới hạn của thị trường chứng khoán Mỹ truyền thống từ 9:30 đến 16:00 (giờ Đông Mỹ). Trang web xác nhận, Token có thể được giao dịch trên nền tảng hoặc trên chuỗi qua ví tương thích. Trong thời gian nghỉ giao dịch (cuối tuần và ngày lễ của Mỹ), giao dịch trên chuỗi vẫn có thể diễn ra, giá cả dựa trên mức giá đóng cửa cuối cùng do oracle cung cấp và cung cầu thị trường, có thể xảy ra biến động giá giống như "thị trường dự đoán". Nền tảng dự định trong tương lai sẽ thực hiện giao dịch 7/24.
Xử lý hành vi công ty: Trang web chính thức nêu rõ, người nắm giữ Token không có quyền biểu quyết hoặc quyền tham gia đại hội cổ đông như cổ đông truyền thống. Cổ tức được phân phối gián tiếp thông qua cơ chế điều chỉnh giá Token, tương đương với việc airdrop Token có giá trị tương đương cho người dùng theo tỷ lệ nắm giữ, đảm bảo việc truyền tải lợi ích kinh tế. Các hành vi công ty khác (như chia tách cổ phiếu, sáp nhập) sẽ được các bên liên quan xử lý, số lượng hoặc giá trị Token sẽ được điều chỉnh tương ứng để phản ánh sự thay đổi của tài sản cơ bản.
Thông tin bổ sung: Trang web chính thức nhấn mạnh rằng giao dịch trên chuỗi của token hỗ trợ thanh toán ngay lập tức (T+0), so với chu kỳ thanh toán T+2 của thị trường truyền thống, điều này đã nâng cao đáng kể hiệu quả. Sự tham gia của hệ sinh thái DeFi càng làm tăng tính linh hoạt của token, nhưng độ sâu của hồ thanh khoản trong thời gian nghỉ giao dịch có thể hạn chế, cần cảnh giác với rủi ro trượt giá.
4. Các blockchain được hỗ trợ và tình hình phát hành
Chuỗi khối được hỗ trợ: Token hiện tại dựa trên một chuỗi khối hiệu suất cao, sử dụng tiêu chuẩn token SPL. Trang web chính thức cho biết, chuỗi khối này được chọn làm nền tảng phát hành đầu tiên nhờ vào khả năng thông lượng cao, chi phí giao dịch thấp và hệ sinh thái trưởng thành. Nền tảng dự định mở rộng token sang các chuỗi khối hiệu suất cao khác trong tương lai để nâng cao khả năng tương tác và độ bao phủ thị trường.
Tình hình phát hành: Token được phát hành bởi một công ty công nghệ tài chính, với 60 loại cổ phiếu và ETF của Mỹ được niêm yết trong đợt đầu tiên, bao gồm nhiều công ty công nghệ nổi tiếng và ETF. Trang web chính thức cho biết, nền tảng sẽ niêm yết các token này từ ngày 30 tháng 6 năm 2025 và dự định sẽ tiếp tục mở rộng các loại tài sản được hỗ trợ. Token cũng có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử và nền tảng DeFi khác, mở rộng phạm vi thị trường.
Bối cảnh phát hành và hệ sinh thái: Đơn vị phát hành được thành lập bởi đội ngũ cốt lõi của một dự án blockchain trước đây, nhận được đầu tư từ các tổ chức nổi tiếng, tập trung vào tài sản tài chính token hóa. Việc phát hành token được hỗ trợ bởi nhiều dự án blockchain, tạo thành "liên minh token", cung cấp tính thanh khoản, công nghệ và tích hợp sinh thái cho token. Trang web chính thức nhấn mạnh, đây không chỉ là sự mở rộng kinh doanh của nền tảng, mà còn là một cột mốc trong sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và blockchain.
Chi tiết bổ sung: Trang web chính thức chỉ ra rằng, lượng phát hành Token được điều chỉnh động, gắn liền với việc mua và đổi lại tài sản cơ bản. Người dùng có thể giao dịch Token trên nền tảng bằng tiền pháp định, tiền điện tử hoặc stablecoin, với mức đầu tư tối thiểu chỉ từ 1 đô la, phù hợp cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ toàn cầu.
Tóm tắt
So với các công ty công nghệ tài chính, các nền tảng giao dịch tiền điện tử có độ bao phủ tốt hơn về tính tuân thủ và nhóm người tiêu dùng chính; trong khi đó, các nền tảng giao dịch tiền điện tử bao phủ nhiều khu vực hơn và hỗ trợ giao dịch trên chuỗi gốc của coin và giao thức DeFi, phù hợp hơn với hệ sinh thái tiền điện tử.
Đối với các đội ngũ khởi nghiệp, việc tham gia phát hành tài sản token cổ phiếu mới có thể không nhất thiết có thể cạnh tranh với các công ty lớn, nhưng hiện tại có hai loại cơ hội:
Phân khúc người dùng hoặc khu vực địa lý, tương tự như việc thay thế các công ty chứng khoán truyền thống, tiếp cận những khu vực và nhóm người mà các công ty chứng khoán truyền thống không thể đến nhưng tiền điện tử có thể.
Đổi mới sản phẩm tài chính, sau khi token cổ phiếu được đưa vào quỹ tài sản, đội ngũ khởi nghiệp có thể cung cấp các tài sản phái sinh mới và chiến lược giao dịch để tạo sự khác biệt với các sàn giao dịch lớn, chẳng hạn như hợp đồng đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, v.v.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SandwichTrader
· 19giờ trước
又 một nền tảng chơi đùa với đồ ngốc
Xem bản gốcTrả lời0
WenMoon42
· 07-28 10:10
Đổi mới chính là rủi ro.. Bạn dám nhập một vị thế không?
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCryer
· 07-27 14:32
呵 Một đợt đồ ngốc chơi đùa với mọi người tiếp theo.
Xem bản gốcTrả lời0
not_your_keys
· 07-27 14:11
nhập một vị thế就完事了
Xem bản gốcTrả lời0
ValidatorVibes
· 07-27 14:11
quản trị đã chết thật sự... chỉ là một trò chơi token tập trung khác
Xem bản gốcTrả lời0
WalletWhisperer
· 07-27 14:03
các mô hình cá voi gợi ý 87% xác suất tăng tính thanh khoản của token
Sự trỗi dậy của Token cổ phiếu, các công ty công nghệ tài chính và nền tảng mã hóa tranh giành cơ hội.
Chứng khoán Token: Chương mới của đổi mới tài chính
Gần đây, nhiều công ty công nghệ tài chính nổi tiếng và các nền tảng giao dịch tiền điện tử đã đồng loạt ra mắt dịch vụ Token chứng khoán, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm đổi mới này thực chất là gì? Tại sao nó lại được thị trường chú trọng đến vậy? Hãy cùng chúng tôi khám phá sâu hơn.
Sự đổi mới của token cổ phiếu của một công ty fintech
Một công ty công nghệ tài chính nổi tiếng gần đây đã ra mắt dịch vụ Token cổ phiếu được chú ý tại thị trường châu Âu, mang đến trải nghiệm giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới cho người dùng châu Âu.
Dịch vụ này cho phép người dùng mua bán các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu được định giá bằng đô la Mỹ, công ty sẽ tự động thực hiện việc đổi euro nhưng sẽ thu phí chuyển đổi 0,1%.
1. Cơ chế ủy thác và ánh xạ
Cốt lõi của mã thông báo cổ phiếu của công ty nằm ở cách thức lưu ký và ánh xạ độc đáo của nó. Những mã thông báo này là các sản phẩm phái sinh theo dõi giá, tài sản cơ bản được cơ quan cấp phép của Mỹ lưu ký an toàn trong tài khoản châu Âu của công ty. Chi nhánh châu Âu của công ty chịu trách nhiệm phát hành hợp đồng và ghi lại trên blockchain. Do tính chất phái sinh của mã thông báo cổ phiếu, chứng khoán tương ứng chỉ có thể được lưu ký trong tài khoản của công ty, người dùng không thể trực tiếp đổi trả.
2. Tuân thủ quy định của Liên minh Châu Âu
Cổ phiếu Token của công ty được cung cấp dưới dạng hợp đồng phái sinh trong khuôn khổ MiFID II (Chỉ thị về công cụ tài chính II). Một sàn giao dịch mà công ty đã mua trước đó sở hữu giấy phép MFT (Cơ sở giao dịch đa phương), đáp ứng yêu cầu cấp phép của Liên minh Châu Âu đối với các công ty cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh. Điều này đảm bảo rằng dịch vụ được quản lý thích hợp trong khu vực EU, cung cấp sự bảo đảm tuân thủ cho người dùng. Cần lưu ý rằng dịch vụ này hiện chỉ có sẵn cho khu vực EU và không thể giao dịch tại Mỹ.
3. Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty
Giai đoạn đầu, token cổ phiếu có thể giao dịch năm ngày mỗi tuần, thời gian từ 02:00 thứ Hai đến 02:00 thứ Bảy theo giờ mùa hè châu Âu.
Đối với hành vi của công ty (như chia cổ tức, phân chia, tách, v.v.), công ty sẽ thực hiện thay.
Trong việc quay vòng vốn, số tiền thu được từ việc bán token cổ phiếu có thể được sử dụng ngay lập tức cho giao dịch, có thể rút vào ngày T+1.
4. Chứng khoán Token lên chuỗi
Công ty sử dụng công nghệ blockchain để phát hành cổ phiếu Token, giai đoạn đầu dựa trên blockchain Arbitrum, giai đoạn sau có kế hoạch di chuyển sang blockchain Layer2 tự xây dựng. Điều này cho thấy công ty cam kết sử dụng công nghệ blockchain để nâng cao hiệu quả giao dịch và tính minh bạch.
5. Mở rộng thị trường vốn cổ phần tư nhân
Là một phần của kế hoạch quảng bá tiền điện tử rộng lớn hơn, công ty đã lần đầu tiên thông qua công nghệ blockchain đạt được quyền truy cập vào vốn cổ phần tư nhân, giới thiệu cổ phiếu mã hóa của hai công ty công nghệ nổi tiếng đến người dùng châu Âu. Bước đột phá này nhờ vào môi trường quản lý linh hoạt hơn của Liên minh Châu Âu, cho phép nhà đầu tư phổ thông tiếp cận với cổ phần của các công ty chưa niêm yết thường chỉ mở cho những người trong nội bộ và các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao.
Thiết kế mở của một nền tảng giao dịch tiền điện tử
1. Cơ chế lưu ký và ánh xạ
Cơ chế ủy thác: Một công ty công nghệ tài chính chịu trách nhiệm mua và ủy thác cổ phiếu hoặc tài sản ETF thực, được lưu trữ tại các tổ chức ủy thác bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi đồng Token được neo 1:1 với tài sản cơ sở, quy trình ủy thác chịu sự giám sát nghiêm ngặt, đảm bảo an toàn và tính minh bạch của tài sản. Trang web chính thức nhấn mạnh rằng cơ chế chứng minh dự trữ được xác minh định kỳ thông qua một oracle, đảm bảo sự phù hợp giữa Token và tài sản thực tế.
Cơ chế ánh xạ: Những Token này dựa trên Token SPL của một chuỗi khối nhất định, đại diện cho quyền sở hữu một phần của cổ phiếu hoặc ETF cơ sở. Quá trình token hóa được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh, giá cả được đồng bộ theo thời gian thực với thị trường truyền thống thông qua oracle. Người dùng có thể chuyển Token vào ví tương thích, sử dụng trong các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cho giao dịch, khai thác thanh khoản hoặc làm tài sản thế chấp. Trang web chính thức đặc biệt chỉ ra rằng Token có thể được đổi bất kỳ lúc nào thành giá trị tiền mặt của tài sản cơ sở, quy trình thanh toán nhanh chóng và hiệu quả.
Thông tin bổ sung: Token hỗ trợ đầu tư phân số, ngưỡng đầu tư tối thiểu chỉ còn 1 đô la, phù hợp với các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Việc token hóa đã loại bỏ quy trình phức tạp của các nhà môi giới truyền thống, giảm chi phí và thời gian trì hoãn cho đầu tư xuyên biên giới.
2. Giấy phép tuân thủ quy định
Khung tuân thủ: Nền tảng này tích cực hợp tác với các cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo rằng Token tuân thủ các luật và quy định địa phương. Trang web chính thức nêu rõ, nền tảng thực hiện quy trình KYC và AML nghiêm ngặt, tất cả người dùng đều phải trải qua xác minh danh tính. Việc phát hành và giao dịch Token chịu sự ràng buộc của khung quy định liên quan.
Giới hạn khu vực: Token hiện chỉ mở cho khách hàng không ở Mỹ, không hỗ trợ người dùng từ các thị trường như Mỹ, Canada, Vương quốc Anh, Liên minh Châu Âu và Úc, thị trường mục tiêu bao gồm Châu Âu (một số khu vực), Mỹ Latinh, Châu Phi và Châu Á.
Thách thức và triển vọng về quản lý: Trang web chính thức thừa nhận rằng chứng khoán token hóa phải đối mặt với môi trường quản lý quốc tế phức tạp. Nền tảng đang giao tiếp với các cơ quan quản lý, dự định mở rộng dần các khu vực pháp lý được hỗ trợ, nhấn mạnh chiến lược ưu tiên tuân thủ để giảm thiểu rủi ro pháp lý.
Chi tiết bổ sung: Nền tảng này có giấy phép MiCA (Quy định về Thị trường Tài sản Kỹ thuật số) tại Liên minh Châu Âu, điều này hỗ trợ cho hoạt động tuân thủ của nó tại châu Âu, có thể đặt nền tảng cho sự mở rộng của các Token trong một số khu vực của châu Âu trong tương lai.
3. Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty
Thời gian giao dịch: Token hỗ trợ giao dịch 24/5 (từ thứ Hai đến thứ Sáu cả ngày), vượt qua giới hạn của thị trường chứng khoán Mỹ truyền thống từ 9:30 đến 16:00 (giờ Đông Mỹ). Trang web xác nhận, Token có thể được giao dịch trên nền tảng hoặc trên chuỗi qua ví tương thích. Trong thời gian nghỉ giao dịch (cuối tuần và ngày lễ của Mỹ), giao dịch trên chuỗi vẫn có thể diễn ra, giá cả dựa trên mức giá đóng cửa cuối cùng do oracle cung cấp và cung cầu thị trường, có thể xảy ra biến động giá giống như "thị trường dự đoán". Nền tảng dự định trong tương lai sẽ thực hiện giao dịch 7/24.
Xử lý hành vi công ty: Trang web chính thức nêu rõ, người nắm giữ Token không có quyền biểu quyết hoặc quyền tham gia đại hội cổ đông như cổ đông truyền thống. Cổ tức được phân phối gián tiếp thông qua cơ chế điều chỉnh giá Token, tương đương với việc airdrop Token có giá trị tương đương cho người dùng theo tỷ lệ nắm giữ, đảm bảo việc truyền tải lợi ích kinh tế. Các hành vi công ty khác (như chia tách cổ phiếu, sáp nhập) sẽ được các bên liên quan xử lý, số lượng hoặc giá trị Token sẽ được điều chỉnh tương ứng để phản ánh sự thay đổi của tài sản cơ bản.
Thông tin bổ sung: Trang web chính thức nhấn mạnh rằng giao dịch trên chuỗi của token hỗ trợ thanh toán ngay lập tức (T+0), so với chu kỳ thanh toán T+2 của thị trường truyền thống, điều này đã nâng cao đáng kể hiệu quả. Sự tham gia của hệ sinh thái DeFi càng làm tăng tính linh hoạt của token, nhưng độ sâu của hồ thanh khoản trong thời gian nghỉ giao dịch có thể hạn chế, cần cảnh giác với rủi ro trượt giá.
4. Các blockchain được hỗ trợ và tình hình phát hành
Chuỗi khối được hỗ trợ: Token hiện tại dựa trên một chuỗi khối hiệu suất cao, sử dụng tiêu chuẩn token SPL. Trang web chính thức cho biết, chuỗi khối này được chọn làm nền tảng phát hành đầu tiên nhờ vào khả năng thông lượng cao, chi phí giao dịch thấp và hệ sinh thái trưởng thành. Nền tảng dự định mở rộng token sang các chuỗi khối hiệu suất cao khác trong tương lai để nâng cao khả năng tương tác và độ bao phủ thị trường.
Tình hình phát hành: Token được phát hành bởi một công ty công nghệ tài chính, với 60 loại cổ phiếu và ETF của Mỹ được niêm yết trong đợt đầu tiên, bao gồm nhiều công ty công nghệ nổi tiếng và ETF. Trang web chính thức cho biết, nền tảng sẽ niêm yết các token này từ ngày 30 tháng 6 năm 2025 và dự định sẽ tiếp tục mở rộng các loại tài sản được hỗ trợ. Token cũng có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử và nền tảng DeFi khác, mở rộng phạm vi thị trường.
Bối cảnh phát hành và hệ sinh thái: Đơn vị phát hành được thành lập bởi đội ngũ cốt lõi của một dự án blockchain trước đây, nhận được đầu tư từ các tổ chức nổi tiếng, tập trung vào tài sản tài chính token hóa. Việc phát hành token được hỗ trợ bởi nhiều dự án blockchain, tạo thành "liên minh token", cung cấp tính thanh khoản, công nghệ và tích hợp sinh thái cho token. Trang web chính thức nhấn mạnh, đây không chỉ là sự mở rộng kinh doanh của nền tảng, mà còn là một cột mốc trong sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và blockchain.
Chi tiết bổ sung: Trang web chính thức chỉ ra rằng, lượng phát hành Token được điều chỉnh động, gắn liền với việc mua và đổi lại tài sản cơ bản. Người dùng có thể giao dịch Token trên nền tảng bằng tiền pháp định, tiền điện tử hoặc stablecoin, với mức đầu tư tối thiểu chỉ từ 1 đô la, phù hợp cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ toàn cầu.
Tóm tắt
So với các công ty công nghệ tài chính, các nền tảng giao dịch tiền điện tử có độ bao phủ tốt hơn về tính tuân thủ và nhóm người tiêu dùng chính; trong khi đó, các nền tảng giao dịch tiền điện tử bao phủ nhiều khu vực hơn và hỗ trợ giao dịch trên chuỗi gốc của coin và giao thức DeFi, phù hợp hơn với hệ sinh thái tiền điện tử.
Đối với các đội ngũ khởi nghiệp, việc tham gia phát hành tài sản token cổ phiếu mới có thể không nhất thiết có thể cạnh tranh với các công ty lớn, nhưng hiện tại có hai loại cơ hội:
Phân khúc người dùng hoặc khu vực địa lý, tương tự như việc thay thế các công ty chứng khoán truyền thống, tiếp cận những khu vực và nhóm người mà các công ty chứng khoán truyền thống không thể đến nhưng tiền điện tử có thể.
Đổi mới sản phẩm tài chính, sau khi token cổ phiếu được đưa vào quỹ tài sản, đội ngũ khởi nghiệp có thể cung cấp các tài sản phái sinh mới và chiến lược giao dịch để tạo sự khác biệt với các sàn giao dịch lớn, chẳng hạn như hợp đồng đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, v.v.