Tổng quan và triển vọng ngành Tài sản tiền điện tử nửa đầu năm 2023
Trong nửa đầu năm 2023, ngành Tài sản tiền điện tử đã trải qua nhiều sự kiện quan trọng, nhưng từ góc độ hiện tại, thực sự không có nhiều sự kiện có ảnh hưởng lâu dài.
Sự kiện vĩ mô quan trọng
Vào tháng 3, sự kiện sụp đổ của các ngân hàng số ở Mỹ đã gây ra cú sốc lớn cho ngành. Sự kiện này đã dẫn đến sự phá hủy nghiêm trọng các kênh giao dịch chính giữa Tài sản tiền điện tử và tiền tệ hợp pháp, kênh này trước đó chiếm hơn 70% khối lượng giao dịch trên thị trường.
Vào tháng 4, Ethereum đã hoàn thành nâng cấp Shanghai thành công. Nâng cấp quan trọng này đã mang đến cho thị trường Tài sản tiền điện tử một tài sản sinh lợi đáng tin cậy và an toàn. Sau khi nâng cấp, một lượng lớn Ethereum đã được khóa lại, hiện có khoảng 20% Ethereum đã bị khóa trong các nút. Đồng thời, nhiều doanh nghiệp truyền thống cũng bắt đầu xây dựng các chiến lược mới dựa trên điều này.
Trong quá khứ, vốn truyền thống tham gia vào lĩnh vực Tài sản tiền điện tử chủ yếu được sử dụng để mua máy đào nhằm tiến hành khai thác vật lý. Hiện nay, một số tổ chức truyền thống bắt đầu thành lập quỹ, mua Ethereum và tăng lợi nhuận thông qua việc đặt cọc, điều này sẽ trở thành một trong những nguồn vốn nguyên thủy quan trọng trong tương lai của Tài sản tiền điện tử.
Vào tháng 4, Hồng Kông đã điều chỉnh chính sách Tài sản tiền điện tử, gây ra một làn sóng hoạt động và mang lại lượng truy cập lớn. Tuy nhiên, liệu Hồng Kông có thể thay thế Mỹ trở thành một kênh quan trọng giữa Tài sản tiền điện tử và tiền tệ hợp pháp vẫn còn phải chờ xem. Vào ngày 1 tháng 6, chính sách Tài sản tiền điện tử mới của Hồng Kông có hiệu lực, nhưng hiện tại ảnh hưởng vẫn còn hạn chế.
Vào tháng 6, việc quản lý ở Mỹ trở nên nghiêm ngặt, đã kiện nhiều sàn giao dịch, dẫn đến việc thị trường giảm mạnh. Tuy nhiên, tâm lý thị trường nhanh chóng đảo ngược khi nhiều công ty tài chính truyền thống bắt đầu nộp đơn xin Tài sản tiền điện tử ETF.
ETF luôn là một câu chuyện quan trọng trong thị trường Tài sản tiền điện tử. Ngay từ năm 2013, trong quá trình giá Bitcoin tăng từ 1000 nhân dân tệ lên 8000 nhân dân tệ, việc Mỹ tổ chức phiên điều trần ETF đã là một động lực quan trọng. Kể từ đó, chủ đề ETF đã tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường trong suốt 10 năm.
Một trong những động lực chính đằng sau sự tăng giá của coin từ năm 2021 đến 2022 là quỹ Grayscale. Grayscale đã áp dụng một mô hình chênh lệch giá sáng tạo, thu hút một lượng lớn Tài sản tiền điện tử bị khóa trong quỹ, nhưng chỉ có thể vào mà không thể ra, từ đó mang lại một lượng lớn dòng tiền USD, thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Các quỹ ETF trong tương lai có thể trở thành một Grayscale quy mô lớn hơn.
Điều đáng chú ý tiếp theo là thời gian phê duyệt ETF. Một khi một lượng lớn ETF được thông qua, các quỹ truyền thống, cho dù là để phân bổ tài sản hay nhu cầu phòng ngừa rủi ro, đều có thể mua ETF thông qua các công ty chứng khoán và ngân hàng, điều này có nghĩa là một lượng lớn tài chính sẽ chảy vào các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin, Ethereum. Đây sẽ là một sự kiện quan trọng.
Khám phá ngành
Trong lĩnh vực phát triển ngành, có một vài sự kiện đáng chú ý:
Vào tháng 2-3, sự khởi động của chuỗi công khai Move đã mang đến một làn sóng đầu cơ quy mô nhỏ, nhưng bong bóng nhanh chóng vỡ.
Airdrop của Blur đã kích thích một cơn sốt thanh khoản NFT, dẫn đến việc giá NFT tăng lên trong tháng 1-2, đặc biệt là các NFT blue-chip. Tuy nhiên, sau đó, một số dự án NFT nổi tiếng đã không đạt được kỳ vọng, dẫn đến việc giá giảm mạnh. Hiện tại, thị trường NFT đang ở giai đoạn vỡ bong bóng, tìm kiếm lại logic kể chuyện.
Trong tương lai, NFT cần tìm kiếm các kịch bản ứng dụng mới ngoài khái niệm PFP, có thể kết hợp với các hoạt động offline, kinh tế người hâm mộ hoặc quyền lợi thành viên, điều này có thể thu hút một lượng lớn người dùng mới.
Vào cuối tháng 4 đến đầu tháng 5, đã xuất hiện một đợt đầu cơ MEME coin, nhiều token chất lượng thấp đã tăng giá chóng mặt. Đồng thời, Ordinals NFT và BRC20 trên chuỗi Bitcoin cũng đã thúc đẩy cơn sốt MEME coin này. Điều này phản ánh rằng ngành hiện tại thiếu một logic kể chuyện có ý nghĩa, các nhà đầu cơ chỉ có thể đầu cơ MEME coin.
Tóm lại, ngành tài sản tiền điện tử hiện đang ở giai đoạn thiếu logic kể chuyện rõ ràng, đồng thời bị ảnh hưởng lớn bởi môi trường kinh tế vĩ mô và quy định.
Triển vọng nửa cuối năm
Mặc dù ngành vẫn đang tìm kiếm một logic kể chuyện mới, nhưng vẫn có một vài sự kiện quan trọng đáng chú ý:
Ethereum sẽ thực hiện nâng cấp hiệu suất trong nửa năm sau. Nhiều mạng lớp hai (như Scroll, ZKS, v.v.) dự kiến sẽ ra mắt trên mạng chính trong vòng 6-12 tháng tới, tất cả đều đang cạnh tranh để trở thành người đầu tiên nhằm giành lợi thế tiên phong. Sau khi nâng cấp Ethereum hoàn tất, vấn đề hiệu suất mà ngành công nghiệp blockchain phải đối mặt trong thời gian dài có thể sẽ được giải quyết dần dần. Dự kiến hiệu suất có thể tăng khoảng 10 lần, từ vài trăm TPS tăng lên mức hàng nghìn TPS, trong tương lai thông qua tăng tốc phần cứng và các phương pháp khác có thể đạt tới mức hàng vạn TPS. Điều này sẽ cho phép blockchain hỗ trợ nhiều ứng dụng có hoạt động hàng ngày cao và giao dịch với chi phí thấp.
Ví không khóa và ví thông minh AA trên chuỗi dựa trên công nghệ MPC có thể dần dần hình thành tiêu chuẩn thống nhất theo sự ra mắt của mạng lớp hai, từ đó đạt được việc quảng bá và ứng dụng quy mô lớn. Mạng lớp hai từ đầu đã cung cấp ví AA cho người dùng, điều này có thể trở thành cấu hình mặc định cho người dùng trong tương lai, giảm đáng kể rào cản cho người dùng.
Với việc cải thiện hiệu suất blockchain và giảm ngưỡng người dùng, có thể sẽ có nhiều ứng dụng được thử nghiệm và bùng nổ, thu hút một lượng lớn người dùng đổ vào. Xu hướng này dự kiến sẽ bắt đầu xuất hiện sau quý hai năm sau.
Các tổ chức tài chính truyền thống nộp đơn xin ETF tài sản tiền điện tử. Kể từ tháng 6 năm nay, nhiều tổ chức tài chính truyền thống đã nộp đơn xin ETF tài sản tiền điện tử giao ngay, khả năng được phê duyệt khá cao. Một thời điểm quan trọng là vào cuối quý 1 năm tới, SEC phải trả lời trước cuối tháng 3 về việc có phê duyệt ETF hay không. Ngành công nghiệp mong đợi vào cuối quý 1 năm tới sẽ thấy một hoặc hai quỹ ETF do các tổ chức tài chính truyền thống nộp đơn, có tính thanh khoản lớn, được ra mắt, mở lại các kênh vốn hợp quy tại khu vực Bắc Mỹ.
Ba khía cạnh này sẽ là những yếu tố cốt lõi thúc đẩy sự phát triển của ngành trong vòng sáu tháng đến một năm tới. Về logic kể chuyện cuối cùng của Tài sản tiền điện tử, ứng dụng nào có thể thành công, cảnh nào có thể triển khai, có lẽ phải đến quý hai năm sau mới có thể nhìn rõ. Tất cả những điều này sẽ là kết quả của việc thị trường thử nghiệm, và cuối cùng sẽ do thị trường quyết định.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
2023 nửa đầu năm thị trường tiền điện tử tổng kết: Đơn xin ETF và nâng cấp Layer2 dẫn dắt sự phát triển nửa cuối năm
Tổng quan và triển vọng ngành Tài sản tiền điện tử nửa đầu năm 2023
Trong nửa đầu năm 2023, ngành Tài sản tiền điện tử đã trải qua nhiều sự kiện quan trọng, nhưng từ góc độ hiện tại, thực sự không có nhiều sự kiện có ảnh hưởng lâu dài.
Sự kiện vĩ mô quan trọng
Vào tháng 3, sự kiện sụp đổ của các ngân hàng số ở Mỹ đã gây ra cú sốc lớn cho ngành. Sự kiện này đã dẫn đến sự phá hủy nghiêm trọng các kênh giao dịch chính giữa Tài sản tiền điện tử và tiền tệ hợp pháp, kênh này trước đó chiếm hơn 70% khối lượng giao dịch trên thị trường.
Vào tháng 4, Ethereum đã hoàn thành nâng cấp Shanghai thành công. Nâng cấp quan trọng này đã mang đến cho thị trường Tài sản tiền điện tử một tài sản sinh lợi đáng tin cậy và an toàn. Sau khi nâng cấp, một lượng lớn Ethereum đã được khóa lại, hiện có khoảng 20% Ethereum đã bị khóa trong các nút. Đồng thời, nhiều doanh nghiệp truyền thống cũng bắt đầu xây dựng các chiến lược mới dựa trên điều này.
Trong quá khứ, vốn truyền thống tham gia vào lĩnh vực Tài sản tiền điện tử chủ yếu được sử dụng để mua máy đào nhằm tiến hành khai thác vật lý. Hiện nay, một số tổ chức truyền thống bắt đầu thành lập quỹ, mua Ethereum và tăng lợi nhuận thông qua việc đặt cọc, điều này sẽ trở thành một trong những nguồn vốn nguyên thủy quan trọng trong tương lai của Tài sản tiền điện tử.
Vào tháng 4, Hồng Kông đã điều chỉnh chính sách Tài sản tiền điện tử, gây ra một làn sóng hoạt động và mang lại lượng truy cập lớn. Tuy nhiên, liệu Hồng Kông có thể thay thế Mỹ trở thành một kênh quan trọng giữa Tài sản tiền điện tử và tiền tệ hợp pháp vẫn còn phải chờ xem. Vào ngày 1 tháng 6, chính sách Tài sản tiền điện tử mới của Hồng Kông có hiệu lực, nhưng hiện tại ảnh hưởng vẫn còn hạn chế.
Vào tháng 6, việc quản lý ở Mỹ trở nên nghiêm ngặt, đã kiện nhiều sàn giao dịch, dẫn đến việc thị trường giảm mạnh. Tuy nhiên, tâm lý thị trường nhanh chóng đảo ngược khi nhiều công ty tài chính truyền thống bắt đầu nộp đơn xin Tài sản tiền điện tử ETF.
ETF luôn là một câu chuyện quan trọng trong thị trường Tài sản tiền điện tử. Ngay từ năm 2013, trong quá trình giá Bitcoin tăng từ 1000 nhân dân tệ lên 8000 nhân dân tệ, việc Mỹ tổ chức phiên điều trần ETF đã là một động lực quan trọng. Kể từ đó, chủ đề ETF đã tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường trong suốt 10 năm.
Một trong những động lực chính đằng sau sự tăng giá của coin từ năm 2021 đến 2022 là quỹ Grayscale. Grayscale đã áp dụng một mô hình chênh lệch giá sáng tạo, thu hút một lượng lớn Tài sản tiền điện tử bị khóa trong quỹ, nhưng chỉ có thể vào mà không thể ra, từ đó mang lại một lượng lớn dòng tiền USD, thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Các quỹ ETF trong tương lai có thể trở thành một Grayscale quy mô lớn hơn.
Điều đáng chú ý tiếp theo là thời gian phê duyệt ETF. Một khi một lượng lớn ETF được thông qua, các quỹ truyền thống, cho dù là để phân bổ tài sản hay nhu cầu phòng ngừa rủi ro, đều có thể mua ETF thông qua các công ty chứng khoán và ngân hàng, điều này có nghĩa là một lượng lớn tài chính sẽ chảy vào các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin, Ethereum. Đây sẽ là một sự kiện quan trọng.
Khám phá ngành
Trong lĩnh vực phát triển ngành, có một vài sự kiện đáng chú ý:
Vào tháng 2-3, sự khởi động của chuỗi công khai Move đã mang đến một làn sóng đầu cơ quy mô nhỏ, nhưng bong bóng nhanh chóng vỡ.
Airdrop của Blur đã kích thích một cơn sốt thanh khoản NFT, dẫn đến việc giá NFT tăng lên trong tháng 1-2, đặc biệt là các NFT blue-chip. Tuy nhiên, sau đó, một số dự án NFT nổi tiếng đã không đạt được kỳ vọng, dẫn đến việc giá giảm mạnh. Hiện tại, thị trường NFT đang ở giai đoạn vỡ bong bóng, tìm kiếm lại logic kể chuyện.
Trong tương lai, NFT cần tìm kiếm các kịch bản ứng dụng mới ngoài khái niệm PFP, có thể kết hợp với các hoạt động offline, kinh tế người hâm mộ hoặc quyền lợi thành viên, điều này có thể thu hút một lượng lớn người dùng mới.
Vào cuối tháng 4 đến đầu tháng 5, đã xuất hiện một đợt đầu cơ MEME coin, nhiều token chất lượng thấp đã tăng giá chóng mặt. Đồng thời, Ordinals NFT và BRC20 trên chuỗi Bitcoin cũng đã thúc đẩy cơn sốt MEME coin này. Điều này phản ánh rằng ngành hiện tại thiếu một logic kể chuyện có ý nghĩa, các nhà đầu cơ chỉ có thể đầu cơ MEME coin.
Tóm lại, ngành tài sản tiền điện tử hiện đang ở giai đoạn thiếu logic kể chuyện rõ ràng, đồng thời bị ảnh hưởng lớn bởi môi trường kinh tế vĩ mô và quy định.
Triển vọng nửa cuối năm
Mặc dù ngành vẫn đang tìm kiếm một logic kể chuyện mới, nhưng vẫn có một vài sự kiện quan trọng đáng chú ý:
Ethereum sẽ thực hiện nâng cấp hiệu suất trong nửa năm sau. Nhiều mạng lớp hai (như Scroll, ZKS, v.v.) dự kiến sẽ ra mắt trên mạng chính trong vòng 6-12 tháng tới, tất cả đều đang cạnh tranh để trở thành người đầu tiên nhằm giành lợi thế tiên phong. Sau khi nâng cấp Ethereum hoàn tất, vấn đề hiệu suất mà ngành công nghiệp blockchain phải đối mặt trong thời gian dài có thể sẽ được giải quyết dần dần. Dự kiến hiệu suất có thể tăng khoảng 10 lần, từ vài trăm TPS tăng lên mức hàng nghìn TPS, trong tương lai thông qua tăng tốc phần cứng và các phương pháp khác có thể đạt tới mức hàng vạn TPS. Điều này sẽ cho phép blockchain hỗ trợ nhiều ứng dụng có hoạt động hàng ngày cao và giao dịch với chi phí thấp.
Ví không khóa và ví thông minh AA trên chuỗi dựa trên công nghệ MPC có thể dần dần hình thành tiêu chuẩn thống nhất theo sự ra mắt của mạng lớp hai, từ đó đạt được việc quảng bá và ứng dụng quy mô lớn. Mạng lớp hai từ đầu đã cung cấp ví AA cho người dùng, điều này có thể trở thành cấu hình mặc định cho người dùng trong tương lai, giảm đáng kể rào cản cho người dùng.
Với việc cải thiện hiệu suất blockchain và giảm ngưỡng người dùng, có thể sẽ có nhiều ứng dụng được thử nghiệm và bùng nổ, thu hút một lượng lớn người dùng đổ vào. Xu hướng này dự kiến sẽ bắt đầu xuất hiện sau quý hai năm sau.
Ba khía cạnh này sẽ là những yếu tố cốt lõi thúc đẩy sự phát triển của ngành trong vòng sáu tháng đến một năm tới. Về logic kể chuyện cuối cùng của Tài sản tiền điện tử, ứng dụng nào có thể thành công, cảnh nào có thể triển khai, có lẽ phải đến quý hai năm sau mới có thể nhìn rõ. Tất cả những điều này sẽ là kết quả của việc thị trường thử nghiệm, và cuối cùng sẽ do thị trường quyết định.