Uniswap V4: Bốn cơ chế đổi mới tạo ra hạ tầng Tài chính phi tập trung
Vào ngày 13 tháng 6, một DEX đã phát hành bản dự thảo mã phiên bản V4 của mình, gây ra sự chấn động mạnh mẽ trong ngành và trở thành tin tức nóng hổi gần đây. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, DEX này đã chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi trong thời gian dài, với khối lượng giao dịch gấp hơn 3 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai. Việc ra mắt V4 sẽ củng cố thêm vị thế của nó như DEX lớn nhất trong Tài chính phi tập trung.
Trong tài liệu liên quan được phát hành, đã giới thiệu chi tiết về các Hooks có thể tùy chỉnh AMM, Singleton thay đổi khung tài khoản và logic đơn hàng, cùng với Flash accounting và Native ETH có thể làm giảm đáng kể phí Gas. Những tính năng đổi mới này sẽ mang lại cho DEX nhiều tự do hơn, thanh khoản tốt hơn, phí giao dịch thấp hơn và nhiều lựa chọn hơn. Đồng thời, chúng cũng đã tiêm một liều thuốc kích thích cho DEX, vốn lâu nay ở thế yếu trong cuộc cạnh tranh với CEX, thúc đẩy DEX đuổi kịp CEX, điều này sẽ có tác động sâu sắc đến sự phát triển trong tương lai của Tài chính phi tập trung.
Dẫn dắt toàn bộ ngành Tài chính phi tập trung bằng sự đổi mới
Việc nâng cấp V4 đã thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức, một phần là do vụ kiện của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đối với CEX lớn nhất toàn cầu, khiến các tổ chức trong ngành bắt đầu lo ngại về sự phát triển trong tương lai của CEX, trong khi các DEX có tính phi tập trung và khả năng chống kiểm duyệt chắc chắn nhận được nhiều sự ưu ái hơn. Hơn nữa, điều quan trọng nhất là với tư cách là người dẫn đầu trong ngành, mỗi phiên bản mà họ phát hành đều dẫn dắt hướng phát triển của DEX, được các hậu bối tranh nhau bắt chước, và cũng thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của toàn bộ Tài chính phi tập trung.
V1 là phiên bản chính thức đầu tiên, được ra mắt vào tháng 11 năm 2018. Nó cung cấp giao dịch giữa token ERC-20 và ETH, và lần đầu tiên giới thiệu mô hình market maker tự động, tự động điều chỉnh giá token và tính thanh khoản, từ đó làm cho giao dịch token trở nên nhanh chóng, đơn giản và chi phí thấp hơn. Cách làm này cũng đã cung cấp cảm hứng cho nhiều sàn giao dịch phi tập trung sau này, và đặt nền tảng cho sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Cùng thời điểm đó, nhiều dự án DEX đã học hỏi từ cách làm của V1.
V2 được ra mắt vào tháng 5 năm 2020, cung cấp thêm hỗ trợ giao dịch giữa các token ERC-20 và giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản, thông qua việc thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản nhằm tăng cường thanh khoản cho các cặp giao dịch. Với sức mạnh thanh khoản của V2, nhiều dự án Tài chính phi tập trung đã xuất hiện trong cùng thời kỳ.
V3 được ra mắt vào tháng 5 năm 2021, giới thiệu tính năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá (PLC). Thanh khoản tập trung cho phép các nhà tạo lập thị trường quản lý vốn hiệu quả hơn, từ đó nâng cao lợi nhuận và hiệu suất. PLC cho phép người dùng thiết lập mức giá tối đa và tối thiểu cho giao dịch theo nhu cầu của họ, từ đó kiểm soát giao dịch một cách tinh vi hơn. Trong cùng thời gian đó, nhiều dự án đã đạt được hiệu suất và lợi nhuận cao hơn bằng cách sử dụng tính năng thanh khoản tập trung và PLC của V3.
V4 là phiên bản mới sắp ra mắt, mặc dù thời gian cụ thể ra mắt chưa được công bố, nhưng theo thông tin do dự án công bố, phiên bản V4 này sẽ khác với các phiên bản trước đó từ V1 đến V3, không còn là đổi mới công nghệ từ 0 đến 1, mà là một cuộc cách mạng toàn diện từ cơ sở hạ tầng của Tài chính phi tập trung. Ví dụ, V4 sẽ cung cấp các bể token có thể tự tạo và quản lý, có thể thêm các tính năng mới qua "kết nối" AMM, và áp dụng khung hợp đồng lớn thay thế cho mô hình Factory/Pool trước đây, v.v. Những đổi mới này sẽ tăng cường đặc tính của nền tảng giao dịch phi tập trung, đồng thời mang đến những biến đổi và cơ hội mới cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
V4: Bốn cơ chế đổi mới tạo ra cơ sở hạ tầng thực sự cho Tài chính phi tập trung
Là một trong những người tham gia và lãnh đạo quan trọng trong ngành Tài chính phi tập trung, đã đóng vai trò thiết yếu trong việc thúc đẩy sự tiến bộ và hoàn thiện của ngành, lần này V4 sẽ thông qua việc giới thiệu các cơ chế sáng tạo như Hooks, Singleton và Flash accounting, tạo ra một cơ sở hạ tầng thực sự hiệu quả, linh hoạt và chi phí thấp phù hợp với Tài chính phi tập trung, mang đến cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn và nhiều cơ hội hơn.
Hooks
Một trong những đổi mới quan trọng của V4 là việc giới thiệu "hooks", Hooks cũng được dịch là "gắn kết", bản chất của nó là một hợp đồng bên ngoài được các nhà phát triển tạo ra và định nghĩa logic giao dịch. Thông qua Hooks, các nhà phát triển có thể gọi hợp đồng bên ngoài để thực hiện các thao tác cụ thể tại các điểm nhất định trong vòng đời của bể thanh khoản (như thêm, điều chỉnh, xóa, trao đổi, v.v.), chẳng hạn như tạo đơn hàng giới hạn trước khi giao dịch, điều chỉnh mức phí giao dịch sau khi vị thế bể thanh khoản thay đổi, v.v.
Thông qua việc thêm chức năng plugin bằng Hooks, V4 đã trở thành một nền tảng pool thanh khoản có thể tùy chỉnh. Tính tùy chỉnh này là điều mà các sàn giao dịch tập trung không thể đạt được. Các nhà phát triển có thể tự do sáng tạo, từ đó phát triển ra nhiều tính năng mới khác nhau để đáp ứng các tình huống giao dịch đa dạng, giúp thanh khoản gắn kết sâu sắc hơn với sự phát triển của chính dự án. Hơn nữa, tính tùy chỉnh này còn có thể khơi dậy trí tưởng tượng và sự sáng tạo của các nhà phát triển và cộng đồng, làm tăng hiệu ứng mạng của V4, biến nó thành cơ sở hạ tầng nền tảng cho toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Hiện tại V4 đã trình bày một số mẫu hook sau:
Thị trường tạo lập trung bình theo thời gian (TWAMM)
Các nhà tạo lập thị trường AMM truyền thống gặp phải sự trượt giá lớn khi thực hiện các giao dịch lớn, do giá trong bể thay đổi trong quá trình giao dịch, gây bất tiện cho giao dịch. Tuy nhiên, TWAMM giảm thiểu sự biến động giá và trượt giá bằng cách chia nhỏ giao dịch lớn thành nhiều giao dịch nhỏ hơn, mỗi giao dịch nhỏ được hoàn thành trong một khoảng thời gian nhất định, từ đó nâng cao độ mượt mà của giao dịch và cung cấp trải nghiệm giao dịch tốt hơn cho người dùng.
Phí động
Phí động có thể được tính toán dựa trên số lượng tài sản trong bể thanh khoản, khối lượng giao dịch và độ biến động. Khi độ biến động của thị trường thấp, phí giao dịch sẽ giảm, cung cấp một môi trường giao dịch cạnh tranh hơn. Trong khi đó, khi độ biến động của thị trường cao, phí giao dịch sẽ tăng tương ứng, nhằm bảo vệ sự ổn định và an toàn của bể thanh khoản.
Lệnh giới hạn trên chuỗi
Lệnh giới hạn trên chuỗi được thực hiện thông qua việc giới thiệu một loại hợp đồng mới, được gọi là hợp đồng lệnh giới hạn, cho phép người dùng tự động thực hiện các lệnh giao dịch đã được thiết lập theo các điều kiện giá cụ thể. Thông qua lệnh giới hạn trên chuỗi, người dùng có thể giao dịch linh hoạt hơn để đáp ứng các nhu cầu giao dịch cụ thể.
Cho vay thanh khoản nhàn rỗi
Trong các sàn giao dịch AMM truyền thống, nhà cung cấp thanh khoản chỉ có thể gửi tài sản vào bể thanh khoản để nhận phí giao dịch và phần thưởng khai thác. Tuy nhiên, nếu thanh khoản vượt quá một phạm vi nhất định, những thanh khoản này có thể không đạt được lợi ích tối ưu, trở thành tài sản không được sử dụng. Trong V4, bằng cách giới thiệu hợp đồng chuyển giao thanh khoản không sử dụng, có thể gửi thanh khoản vượt quá phạm vi vào giao thức cho vay, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tăng nguồn thu.
Oracle trên chuỗi tùy chỉnh
Oracle trên chuỗi tùy chỉnh được thực hiện thông qua việc giới thiệu một loại hợp đồng mới, được gọi là hợp đồng Oracle tổng hợp. Hợp đồng Oracle tổng hợp có thể chọn các nhà cung cấp dịch vụ Oracle, nguồn dữ liệu và công thức tính toán khác nhau dựa trên cấu hình của người dùng, từ đó cung cấp dịch vụ Oracle tùy chỉnh.
Phân phối lợi nhuận MEV nội bộ trở lại LP
Trong các sàn giao dịch AMM truyền thống, lợi nhuận MEV thường được các thợ mỏ hoặc những người tham gia khác chiếm giữ, trong khi người cung cấp thanh khoản chỉ có thể thu lợi từ phí giao dịch và phần thưởng khai thác. Bằng cách phân phối lợi nhuận MEV được nội bộ hóa trở lại cho LP, người cung cấp thanh khoản có thể trực tiếp thu lợi từ lợi nhuận MEV, từ đó tăng nguồn thu nhập và mức lợi nhuận của họ.
Singleton
Singleton là một kiến trúc hợp đồng mới trong V4. Ở các phiên bản trước, mỗi pool thanh khoản tương ứng với một hợp đồng, khi thêm pool thanh khoản mới, cần phải triển khai một hợp đồng mới, điều này không chỉ làm tăng chi phí triển khai của nhà phát triển mà còn khiến giao dịch phải vượt qua nhiều hợp đồng, dẫn đến chi phí Gas và thời gian giao dịch tăng lên. Trong kiến trúc Singleton, tất cả các pool thanh khoản đều được lưu trữ trong một hợp đồng, thiết kế này giảm đáng kể chi phí tạo pool thanh khoản và chi phí Gas, đồng thời tăng cường hiệu quả giao dịch.
Ưu điểm của kiến trúc Singleton chủ yếu có những điểm sau:
Giảm chi phí: Do tất cả các bể thanh khoản được lưu trữ trong cùng một hợp đồng, các nhà phát triển không cần phải triển khai hợp đồng riêng cho mỗi bể thanh khoản, từ đó giảm chi phí phát triển và bảo trì.
Tăng cường hiệu quả: Kiến trúc Singleton đã thực hiện giao dịch nhiều bước, người dùng chỉ cần gọi hợp đồng một lần là có thể hoàn thành tất cả các giao dịch, điều này đã tăng cường đáng kể hiệu quả giao dịch và giảm phí Gas.
Tính mở rộng: Kiến trúc Singleton có thể dễ dàng thêm các chức năng và đặc điểm mới, để lại nhiều khả năng cho sự đổi mới trong tương lai, giúp V4 có tính mở rộng và linh hoạt cao hơn.
Quản lý vị trí thanh khoản được đơn giản hóa: Trong kiến trúc Singleton, vị trí thanh khoản không còn được bao bọc bằng phương pháp token hóa, mà thay vào đó là sử dụng địa chỉ để quản lý vị trí, điều này giúp quản lý dữ liệu vị trí thanh khoản một cách đơn giản và hiệu quả hơn.
Kế toán Flash
Flash Accounting, được gọi là "kế toán chớp nhoáng", là một phương pháp kế toán mới được giới thiệu dựa trên kiến trúc hợp đồng đơn thể. Trong các phiên bản trước, mỗi giao dịch đều cần tính toán số dư của tất cả các vị thế liên quan, điều này tiêu tốn rất nhiều Gas và dẫn đến chi phí giao dịch cao. Hệ thống Flash Accounting chỉ có thể tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng (tức là sự thay đổi của số dư), từ đó giảm thiểu mức tiêu thụ Gas.
Cụ thể, hệ thống Flash Accounting tận dụng lợi thế của việc tất cả các pool thanh khoản trong V4 đều được quản lý bởi một hợp đồng. Khi người dùng thực hiện giao dịch, hệ thống Flash Accounting sẽ truy vấn số dư ròng hiện tại của pool (tức là sự khác biệt giữa lượng mua và lượng bán), sau đó tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng của người dùng trong giao dịch. Vì chỉ tính toán số dư ròng, hệ thống Flash Accounting có thể tránh việc tính toán số dư của tất cả các vị thế liên quan, từ đó giảm lượng Gas cần thiết cho việc tính toán.
Ngoài việc giảm tiêu thụ Gas, hệ thống Flash Accounting còn có thể nâng cao hiệu quả định tuyến giữa các pool và giảm thêm chi phí giao dịch khi đi qua nhiều pool. Tính năng này trở nên rất hữu ích khi kết hợp với hợp đồng gắn bó, hỗ trợ tích hợp và đổi mới phức tạp hơn, có thể làm tăng đáng kể số lượng pool.
ETH gốc
Native ETH trong V4 đề cập đến giao dịch trực tiếp giữa token gốc của Ethereum (ETH) và các token khác trong quá trình giao dịch. Ở các phiên bản trước, nếu muốn thực hiện giao dịch giữa ETH và các token khác, cần phải chuyển ETH thành token WETH trước, quá trình này yêu cầu nhiều giao dịch và phí Gas, dẫn đến chi phí giao dịch cao và hiệu quả thấp.
Trong V4, khái niệm Native ETH đã được giới thiệu, điều này cho phép giao dịch giữa ETH và các token khác được thực hiện trực tiếp mà không cần chuyển đổi sang WETH trước. Điều này có thể giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch. Đồng thời, Native ETH cũng có thể cải thiện tính thanh khoản, thu hút nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn tham gia vào hệ sinh thái V4, mang đến cho nhà giao dịch tính thanh khoản và giá cả tốt hơn.
Cụ thể, V4 đã thêm một bể ETH vào hợp đồng cốt lõi, bể này chỉ được sử dụng cho giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác. Khi người dùng thực hiện giao dịch giữa ETH và các token khác, hệ thống sẽ tự động so sánh khối lượng giao dịch với khối lượng ETH trong bể, sau đó tính toán số lượng token khác tương ứng với khối lượng giao dịch dựa trên tỷ lệ. Như vậy, người dùng có thể thực hiện giao dịch giữa ETH và các token khác trực tiếp trong V4 mà không cần trải qua quá trình chuyển đổi phức tạp. Do đó, việc đưa ETH gốc vào sử dụng giúp V4 trở nên thuận tiện và hiệu quả hơn, cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn và tăng cường tính thanh khoản và sức cạnh tranh.
V4 có thể trở thành cơ hội giải quyết khó khăn của DEX
Trên thị trường giao dịch tài sản số, CEX và DEX là hai mô hình sàn giao dịch chính. Do DEX lâu nay gặp khó khăn với việc thiếu thanh khoản, trải nghiệm người dùng kém, phí giao dịch và chi phí cao, nên trong thời gian dài CEX đã chiếm phần lớn thị trường giao dịch tài sản số. Khi Tài chính phi tập trung (DeFi) phát triển nhanh chóng, những khó khăn trong phát triển DEX cũng thu hút ngày càng nhiều sự chú ý. Trong bối cảnh này, việc phát hành V4 có thể trở thành cơ hội để giải quyết những khó khăn của DEX. Thông qua các giải pháp đổi mới, V4 dự định cải thiện tình trạng của DEX từ bốn khía cạnh, và nếu thành công, nó sẽ dẫn dắt nhiều tổ chức tham gia vào, cùng nhau thúc đẩy việc giải quyết triệt để những khó khăn của DEX.
Cải thiện tính thanh khoản: Tính thanh khoản là một trong những vấn đề cốt lõi của DEX. V4 đã nâng cao khả năng tùy chỉnh và tính thanh khoản của DEX thông qua việc giới thiệu chức năng Hook và phân phối lợi nhuận MEV nội bộ trở lại cho LP. Chức năng Hook cho phép bất kỳ ai sử dụng hợp đồng tùy chỉnh để triển khai các bể thanh khoản, từ đó làm cho tính thanh khoản trở nên có thể kết hợp và mở rộng hơn, trong khi lợi nhuận MEV nội bộ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Uniswap V4 bốn đổi mới dẫn đầu Tài chính phi tập trung cơ sở hạ tầng nâng cấp
Uniswap V4: Bốn cơ chế đổi mới tạo ra hạ tầng Tài chính phi tập trung
Vào ngày 13 tháng 6, một DEX đã phát hành bản dự thảo mã phiên bản V4 của mình, gây ra sự chấn động mạnh mẽ trong ngành và trở thành tin tức nóng hổi gần đây. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, DEX này đã chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi trong thời gian dài, với khối lượng giao dịch gấp hơn 3 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai. Việc ra mắt V4 sẽ củng cố thêm vị thế của nó như DEX lớn nhất trong Tài chính phi tập trung.
Trong tài liệu liên quan được phát hành, đã giới thiệu chi tiết về các Hooks có thể tùy chỉnh AMM, Singleton thay đổi khung tài khoản và logic đơn hàng, cùng với Flash accounting và Native ETH có thể làm giảm đáng kể phí Gas. Những tính năng đổi mới này sẽ mang lại cho DEX nhiều tự do hơn, thanh khoản tốt hơn, phí giao dịch thấp hơn và nhiều lựa chọn hơn. Đồng thời, chúng cũng đã tiêm một liều thuốc kích thích cho DEX, vốn lâu nay ở thế yếu trong cuộc cạnh tranh với CEX, thúc đẩy DEX đuổi kịp CEX, điều này sẽ có tác động sâu sắc đến sự phát triển trong tương lai của Tài chính phi tập trung.
Dẫn dắt toàn bộ ngành Tài chính phi tập trung bằng sự đổi mới
Việc nâng cấp V4 đã thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức, một phần là do vụ kiện của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đối với CEX lớn nhất toàn cầu, khiến các tổ chức trong ngành bắt đầu lo ngại về sự phát triển trong tương lai của CEX, trong khi các DEX có tính phi tập trung và khả năng chống kiểm duyệt chắc chắn nhận được nhiều sự ưu ái hơn. Hơn nữa, điều quan trọng nhất là với tư cách là người dẫn đầu trong ngành, mỗi phiên bản mà họ phát hành đều dẫn dắt hướng phát triển của DEX, được các hậu bối tranh nhau bắt chước, và cũng thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của toàn bộ Tài chính phi tập trung.
V1 là phiên bản chính thức đầu tiên, được ra mắt vào tháng 11 năm 2018. Nó cung cấp giao dịch giữa token ERC-20 và ETH, và lần đầu tiên giới thiệu mô hình market maker tự động, tự động điều chỉnh giá token và tính thanh khoản, từ đó làm cho giao dịch token trở nên nhanh chóng, đơn giản và chi phí thấp hơn. Cách làm này cũng đã cung cấp cảm hứng cho nhiều sàn giao dịch phi tập trung sau này, và đặt nền tảng cho sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Cùng thời điểm đó, nhiều dự án DEX đã học hỏi từ cách làm của V1.
V2 được ra mắt vào tháng 5 năm 2020, cung cấp thêm hỗ trợ giao dịch giữa các token ERC-20 và giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản, thông qua việc thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản nhằm tăng cường thanh khoản cho các cặp giao dịch. Với sức mạnh thanh khoản của V2, nhiều dự án Tài chính phi tập trung đã xuất hiện trong cùng thời kỳ.
V3 được ra mắt vào tháng 5 năm 2021, giới thiệu tính năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá (PLC). Thanh khoản tập trung cho phép các nhà tạo lập thị trường quản lý vốn hiệu quả hơn, từ đó nâng cao lợi nhuận và hiệu suất. PLC cho phép người dùng thiết lập mức giá tối đa và tối thiểu cho giao dịch theo nhu cầu của họ, từ đó kiểm soát giao dịch một cách tinh vi hơn. Trong cùng thời gian đó, nhiều dự án đã đạt được hiệu suất và lợi nhuận cao hơn bằng cách sử dụng tính năng thanh khoản tập trung và PLC của V3.
V4 là phiên bản mới sắp ra mắt, mặc dù thời gian cụ thể ra mắt chưa được công bố, nhưng theo thông tin do dự án công bố, phiên bản V4 này sẽ khác với các phiên bản trước đó từ V1 đến V3, không còn là đổi mới công nghệ từ 0 đến 1, mà là một cuộc cách mạng toàn diện từ cơ sở hạ tầng của Tài chính phi tập trung. Ví dụ, V4 sẽ cung cấp các bể token có thể tự tạo và quản lý, có thể thêm các tính năng mới qua "kết nối" AMM, và áp dụng khung hợp đồng lớn thay thế cho mô hình Factory/Pool trước đây, v.v. Những đổi mới này sẽ tăng cường đặc tính của nền tảng giao dịch phi tập trung, đồng thời mang đến những biến đổi và cơ hội mới cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
V4: Bốn cơ chế đổi mới tạo ra cơ sở hạ tầng thực sự cho Tài chính phi tập trung
Là một trong những người tham gia và lãnh đạo quan trọng trong ngành Tài chính phi tập trung, đã đóng vai trò thiết yếu trong việc thúc đẩy sự tiến bộ và hoàn thiện của ngành, lần này V4 sẽ thông qua việc giới thiệu các cơ chế sáng tạo như Hooks, Singleton và Flash accounting, tạo ra một cơ sở hạ tầng thực sự hiệu quả, linh hoạt và chi phí thấp phù hợp với Tài chính phi tập trung, mang đến cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn và nhiều cơ hội hơn.
Hooks
Một trong những đổi mới quan trọng của V4 là việc giới thiệu "hooks", Hooks cũng được dịch là "gắn kết", bản chất của nó là một hợp đồng bên ngoài được các nhà phát triển tạo ra và định nghĩa logic giao dịch. Thông qua Hooks, các nhà phát triển có thể gọi hợp đồng bên ngoài để thực hiện các thao tác cụ thể tại các điểm nhất định trong vòng đời của bể thanh khoản (như thêm, điều chỉnh, xóa, trao đổi, v.v.), chẳng hạn như tạo đơn hàng giới hạn trước khi giao dịch, điều chỉnh mức phí giao dịch sau khi vị thế bể thanh khoản thay đổi, v.v.
Thông qua việc thêm chức năng plugin bằng Hooks, V4 đã trở thành một nền tảng pool thanh khoản có thể tùy chỉnh. Tính tùy chỉnh này là điều mà các sàn giao dịch tập trung không thể đạt được. Các nhà phát triển có thể tự do sáng tạo, từ đó phát triển ra nhiều tính năng mới khác nhau để đáp ứng các tình huống giao dịch đa dạng, giúp thanh khoản gắn kết sâu sắc hơn với sự phát triển của chính dự án. Hơn nữa, tính tùy chỉnh này còn có thể khơi dậy trí tưởng tượng và sự sáng tạo của các nhà phát triển và cộng đồng, làm tăng hiệu ứng mạng của V4, biến nó thành cơ sở hạ tầng nền tảng cho toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Hiện tại V4 đã trình bày một số mẫu hook sau:
Các nhà tạo lập thị trường AMM truyền thống gặp phải sự trượt giá lớn khi thực hiện các giao dịch lớn, do giá trong bể thay đổi trong quá trình giao dịch, gây bất tiện cho giao dịch. Tuy nhiên, TWAMM giảm thiểu sự biến động giá và trượt giá bằng cách chia nhỏ giao dịch lớn thành nhiều giao dịch nhỏ hơn, mỗi giao dịch nhỏ được hoàn thành trong một khoảng thời gian nhất định, từ đó nâng cao độ mượt mà của giao dịch và cung cấp trải nghiệm giao dịch tốt hơn cho người dùng.
Phí động có thể được tính toán dựa trên số lượng tài sản trong bể thanh khoản, khối lượng giao dịch và độ biến động. Khi độ biến động của thị trường thấp, phí giao dịch sẽ giảm, cung cấp một môi trường giao dịch cạnh tranh hơn. Trong khi đó, khi độ biến động của thị trường cao, phí giao dịch sẽ tăng tương ứng, nhằm bảo vệ sự ổn định và an toàn của bể thanh khoản.
Lệnh giới hạn trên chuỗi được thực hiện thông qua việc giới thiệu một loại hợp đồng mới, được gọi là hợp đồng lệnh giới hạn, cho phép người dùng tự động thực hiện các lệnh giao dịch đã được thiết lập theo các điều kiện giá cụ thể. Thông qua lệnh giới hạn trên chuỗi, người dùng có thể giao dịch linh hoạt hơn để đáp ứng các nhu cầu giao dịch cụ thể.
Trong các sàn giao dịch AMM truyền thống, nhà cung cấp thanh khoản chỉ có thể gửi tài sản vào bể thanh khoản để nhận phí giao dịch và phần thưởng khai thác. Tuy nhiên, nếu thanh khoản vượt quá một phạm vi nhất định, những thanh khoản này có thể không đạt được lợi ích tối ưu, trở thành tài sản không được sử dụng. Trong V4, bằng cách giới thiệu hợp đồng chuyển giao thanh khoản không sử dụng, có thể gửi thanh khoản vượt quá phạm vi vào giao thức cho vay, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tăng nguồn thu.
Oracle trên chuỗi tùy chỉnh được thực hiện thông qua việc giới thiệu một loại hợp đồng mới, được gọi là hợp đồng Oracle tổng hợp. Hợp đồng Oracle tổng hợp có thể chọn các nhà cung cấp dịch vụ Oracle, nguồn dữ liệu và công thức tính toán khác nhau dựa trên cấu hình của người dùng, từ đó cung cấp dịch vụ Oracle tùy chỉnh.
Trong các sàn giao dịch AMM truyền thống, lợi nhuận MEV thường được các thợ mỏ hoặc những người tham gia khác chiếm giữ, trong khi người cung cấp thanh khoản chỉ có thể thu lợi từ phí giao dịch và phần thưởng khai thác. Bằng cách phân phối lợi nhuận MEV được nội bộ hóa trở lại cho LP, người cung cấp thanh khoản có thể trực tiếp thu lợi từ lợi nhuận MEV, từ đó tăng nguồn thu nhập và mức lợi nhuận của họ.
Singleton
Singleton là một kiến trúc hợp đồng mới trong V4. Ở các phiên bản trước, mỗi pool thanh khoản tương ứng với một hợp đồng, khi thêm pool thanh khoản mới, cần phải triển khai một hợp đồng mới, điều này không chỉ làm tăng chi phí triển khai của nhà phát triển mà còn khiến giao dịch phải vượt qua nhiều hợp đồng, dẫn đến chi phí Gas và thời gian giao dịch tăng lên. Trong kiến trúc Singleton, tất cả các pool thanh khoản đều được lưu trữ trong một hợp đồng, thiết kế này giảm đáng kể chi phí tạo pool thanh khoản và chi phí Gas, đồng thời tăng cường hiệu quả giao dịch.
Ưu điểm của kiến trúc Singleton chủ yếu có những điểm sau:
Kế toán Flash
Flash Accounting, được gọi là "kế toán chớp nhoáng", là một phương pháp kế toán mới được giới thiệu dựa trên kiến trúc hợp đồng đơn thể. Trong các phiên bản trước, mỗi giao dịch đều cần tính toán số dư của tất cả các vị thế liên quan, điều này tiêu tốn rất nhiều Gas và dẫn đến chi phí giao dịch cao. Hệ thống Flash Accounting chỉ có thể tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng (tức là sự thay đổi của số dư), từ đó giảm thiểu mức tiêu thụ Gas.
Cụ thể, hệ thống Flash Accounting tận dụng lợi thế của việc tất cả các pool thanh khoản trong V4 đều được quản lý bởi một hợp đồng. Khi người dùng thực hiện giao dịch, hệ thống Flash Accounting sẽ truy vấn số dư ròng hiện tại của pool (tức là sự khác biệt giữa lượng mua và lượng bán), sau đó tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng của người dùng trong giao dịch. Vì chỉ tính toán số dư ròng, hệ thống Flash Accounting có thể tránh việc tính toán số dư của tất cả các vị thế liên quan, từ đó giảm lượng Gas cần thiết cho việc tính toán.
Ngoài việc giảm tiêu thụ Gas, hệ thống Flash Accounting còn có thể nâng cao hiệu quả định tuyến giữa các pool và giảm thêm chi phí giao dịch khi đi qua nhiều pool. Tính năng này trở nên rất hữu ích khi kết hợp với hợp đồng gắn bó, hỗ trợ tích hợp và đổi mới phức tạp hơn, có thể làm tăng đáng kể số lượng pool.
ETH gốc
Native ETH trong V4 đề cập đến giao dịch trực tiếp giữa token gốc của Ethereum (ETH) và các token khác trong quá trình giao dịch. Ở các phiên bản trước, nếu muốn thực hiện giao dịch giữa ETH và các token khác, cần phải chuyển ETH thành token WETH trước, quá trình này yêu cầu nhiều giao dịch và phí Gas, dẫn đến chi phí giao dịch cao và hiệu quả thấp.
Trong V4, khái niệm Native ETH đã được giới thiệu, điều này cho phép giao dịch giữa ETH và các token khác được thực hiện trực tiếp mà không cần chuyển đổi sang WETH trước. Điều này có thể giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch. Đồng thời, Native ETH cũng có thể cải thiện tính thanh khoản, thu hút nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn tham gia vào hệ sinh thái V4, mang đến cho nhà giao dịch tính thanh khoản và giá cả tốt hơn.
Cụ thể, V4 đã thêm một bể ETH vào hợp đồng cốt lõi, bể này chỉ được sử dụng cho giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác. Khi người dùng thực hiện giao dịch giữa ETH và các token khác, hệ thống sẽ tự động so sánh khối lượng giao dịch với khối lượng ETH trong bể, sau đó tính toán số lượng token khác tương ứng với khối lượng giao dịch dựa trên tỷ lệ. Như vậy, người dùng có thể thực hiện giao dịch giữa ETH và các token khác trực tiếp trong V4 mà không cần trải qua quá trình chuyển đổi phức tạp. Do đó, việc đưa ETH gốc vào sử dụng giúp V4 trở nên thuận tiện và hiệu quả hơn, cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn và tăng cường tính thanh khoản và sức cạnh tranh.
V4 có thể trở thành cơ hội giải quyết khó khăn của DEX
Trên thị trường giao dịch tài sản số, CEX và DEX là hai mô hình sàn giao dịch chính. Do DEX lâu nay gặp khó khăn với việc thiếu thanh khoản, trải nghiệm người dùng kém, phí giao dịch và chi phí cao, nên trong thời gian dài CEX đã chiếm phần lớn thị trường giao dịch tài sản số. Khi Tài chính phi tập trung (DeFi) phát triển nhanh chóng, những khó khăn trong phát triển DEX cũng thu hút ngày càng nhiều sự chú ý. Trong bối cảnh này, việc phát hành V4 có thể trở thành cơ hội để giải quyết những khó khăn của DEX. Thông qua các giải pháp đổi mới, V4 dự định cải thiện tình trạng của DEX từ bốn khía cạnh, và nếu thành công, nó sẽ dẫn dắt nhiều tổ chức tham gia vào, cùng nhau thúc đẩy việc giải quyết triệt để những khó khăn của DEX.
Cải thiện tính thanh khoản: Tính thanh khoản là một trong những vấn đề cốt lõi của DEX. V4 đã nâng cao khả năng tùy chỉnh và tính thanh khoản của DEX thông qua việc giới thiệu chức năng Hook và phân phối lợi nhuận MEV nội bộ trở lại cho LP. Chức năng Hook cho phép bất kỳ ai sử dụng hợp đồng tùy chỉnh để triển khai các bể thanh khoản, từ đó làm cho tính thanh khoản trở nên có thể kết hợp và mở rộng hơn, trong khi lợi nhuận MEV nội bộ.