Hiệu ứng "tiểu nhóm" trong hệ sinh thái giao dịch xã hội có thể trở thành chất xúc tác cho sự bùng nổ lần nữa của Tài chính phi tập trung

Vào tối ngày 5 tháng 8 năm 2021, Ethereum đã hoàn thành nâng cấp London tại chiều cao khối 12,965,000, với việc triển khai thành công các đề xuất như EIP-1559, giới thiệu cơ chế đốt ETH. Tính đến sáng ngày 11 tháng 8, đã có hơn 20,000 ETH được đốt, trị giá hơn 60 triệu USD. Các nguồn đốt chủ yếu bao gồm một nền tảng giao dịch NFT nào đó, một DEX nào đó, một trò chơi nào đó, một stablecoin nào đó và một ví nào đó, phản ánh quy mô giao dịch khổng lồ của Ethereum.

Sự thịnh vượng của Ethereum cũng phản ánh sự phát triển mạnh mẽ của Tài chính phi tập trung. Chúng tôi đã chứng kiến sự tăng trưởng theo cấp số nhân của thị trường Tài chính phi tập trung, đặc biệt là trong lĩnh vực giao dịch và sàn giao dịch phi tập trung. Chúng tôi rất mong đợi sự mở rộng hơn nữa của thị trường Tài chính phi tập trung trong tương lai. Một báo cáo nghiên cứu cho thấy, trong quý đầu tiên của năm 2021, số lượng người dùng Tài chính phi tập trung trên Ethereum gần 1.7 triệu, tăng 50% so với đầu năm. Dự đoán lạc quan, khi tài sản tiền điện tử được nhiều nhà đầu tư chấp nhận hơn, tính thanh khoản của vốn và số lượng người dùng Tài chính phi tập trung sẽ tiếp tục tăng.

Tuy nhiên, động lực tăng trưởng của Tài chính phi tập trung dường như không đủ. Mặc dù Tài chính phi tập trung đã đạt được sự phát triển nhanh chóng từ 0 đến 1, nhưng hiện tại các tiêu chuẩn đánh giá còn đơn điệu, chủ yếu dựa vào TVL, khối lượng giao dịch, số lượng địa chỉ hoạt động và các chỉ số khác. Những dữ liệu này chỉ phản ánh tình trạng tài chính ngắn hạn, khó có thể đánh giá toàn diện tình hình phát triển thực sự của Tài chính phi tập trung.

Ví dụ, người dùng tích cực thường sở hữu nhiều địa chỉ, thậm chí hàng trăm cái, vì vậy số lượng địa chỉ không tương đương với số lượng người dùng thực tế. TVL cao do các nhà đầu tư lớn đóng góp cũng có thể xuất phát từ việc tăng giá đồng tiền chứ không phải là sự gia tăng tài sản thực tế. Hiện tại, rất khó để rút ra sự thật từ những dữ liệu này, góc độ quan sát chỉ giới hạn ở "nền tảng nào có bao nhiêu vốn".

Đối với nhà đầu tư, việc tham gia Tài chính phi tập trung chủ yếu là mô hình "đào - rút tiền - bán ra". Mô hình này dựa vào APY cao để thu hút người dùng, nhưng lợi nhuận cao khó có thể duy trì lâu dài. Sau khi người dùng hoàn thành vòng lặp này, giá trị tiếp theo mà nền tảng Tài chính phi tập trung có thể cung cấp là vấn đề mà toàn ngành cần suy nghĩ.

So với đó, quá trình phát triển của Internet truyền thống có thể cung cấp những bài học cho Tài chính phi tập trung. Trong sự tiến hóa từ Web1.0 đến Web2.0, thuộc tính xã hội đã trở thành một trong những yếu tố then chốt để kích hoạt hệ sinh thái và đạt được sự tăng trưởng bùng nổ. Web2.0 chú trọng hơn đến sự tương tác của người dùng, người dùng vừa là người tiêu thụ nội dung vừa là người sáng tạo. Sự trỗi dậy của mạng xã hội đã làm sâu sắc thêm sự kết nối giữa người dùng, mang lại sự biến đổi chất lượng về quy mô người dùng.

Nhiều ông lớn Internet đang cung cấp năng lực cho các sản phẩm khác trong hệ sinh thái của họ thông qua mạng xã hội. Ví dụ, các nền tảng mạng xã hội như Weibo, Facebook với lượng người dùng khổng lồ đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho các doanh nghiệp khác. Tính xã hội dần trở thành yếu tố cốt lõi của các sản phẩm Internet, chẳng hạn như sản phẩm âm nhạc nâng cao độ gắn bó của người dùng thông qua tương tác cộng đồng.

Với sự phát triển phân khúc của mạng xã hội, dần dần chuyển từ thời đại "nhóm lớn" sang thời đại "nhóm nhỏ" tập trung vào các đối tượng cụ thể. Mạng xã hội "nhóm nhỏ" chú trọng hơn vào việc giúp người dùng xây dựng hình ảnh, duy trì mối quan hệ, bày tỏ yêu cầu, và phát huy vai trò của những người có ảnh hưởng. Xu hướng này cũng áp dụng cho nhóm người dùng DeFi ngày càng phong phú.

Xây dựng một hệ sinh thái "giao dịch xã hội" hoàn chỉnh có thể thúc đẩy Tài chính phi tập trung đạt được sự bùng nổ sâu hơn. Giao dịch xã hội đáp ứng nhu cầu của người dùng trong việc chia sẻ quan điểm và tìm kiếm lời khuyên. Tuy nhiên, các nền tảng truyền thống thường thiếu tính minh bạch, khó xác minh hành vi và hiệu suất giao dịch thực tế của người đăng.

Dựa trên điều này, chúng tôi đề xuất xây dựng một nền tảng giao dịch xã hội "nhóm nhỏ" phi tập trung. Tại đây, người dùng không chỉ có thể giao dịch mà còn có thể giao tiếp, phân tích dữ liệu theo cách trên chuỗi, cung cấp hỗ trợ cho việc ra quyết định. Điều này sẽ làm cho hệ sinh thái Tài chính phi tập trung trở nên thực tế và đa dạng hơn.

Trên nền tảng này, người dùng được chia thành hai loại: quản lý đầu tư và người dùng thông thường. Quản lý đầu tư có thể công bố danh mục đầu tư, nền tảng hỗ trợ theo dõi dữ liệu lợi nhuận. Người dùng thông thường có thể xem dữ liệu của các quản lý đầu tư, chọn theo dõi và chia sẻ lợi nhuận.

Để hỗ trợ hệ sinh thái này, nền tảng sẽ cung cấp năm cơ sở hạ tầng chính: chức năng giao dịch DEX và phái sinh tích hợp sẵn, dữ liệu chuỗi phong phú, cơ chế quản trị cộng đồng, cơ sở hạ tầng chuỗi chéo và bảo đảm hợp đồng thông minh. Những cơ sở hạ tầng này sẽ đảm bảo tính thuận tiện trong giao dịch, tính khoa học trong quyết định, tính minh bạch trong hoạt động và sự đa dạng của tài sản.

Với sự mở rộng của cộng đồng người dùng blockchain và sự gia tăng mức độ chấp nhận đối với các sản phẩm trên chuỗi, việc kết hợp giữa "giao dịch" và "xã hội" dường như là điều không thể tránh khỏi. Sự kết hợp này hứa hẹn mang lại một trải nghiệm ngành nghề hoàn toàn mới cho thị trường, thúc đẩy hệ sinh thái Tài chính phi tập trung phát triển lên một tầm cao mới.