Phân tích độ sâu về tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng trên Blockchain
Gần đây, mô hình doanh thu và tính bền vững của ba chuỗi công cộng lớn là Ethereum(, Solana và Tron) đã thu hút sự quan tâm rộng rãi trong ngành. Bài viết này sẽ phân tích sâu từ nhiều khía cạnh như cấu thành doanh thu phí Gas, các hoạt động kinh tế trên chuỗi và thu chi của người dùng, nhằm tìm hiểu nguồn doanh thu của ba chuỗi công cộng này và tiềm năng phát triển lâu dài của chúng.
Ethereum(Ethereum)
( Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua sự chuyển đổi từ Proof of Work ) PoW ### sang Proof of Stake ( PoS ) và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, cấu trúc phí Gas đã có những thay đổi đáng kể:
Phí cơ bản (Base Fee ): Hệ thống tự động tiêu hủy
Tiền boa(Tips): Trả trực tiếp cho người xác thực
Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác thực, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ sở.
Trong 30 ngày qua, Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản. Nguồn đóng góp phí Gas chính là:
Tài chính phi tập trung(DeFi):60%
Chuyển ETH: 12%
MEV( giá trị có thể trích xuất tối đa ):8%
NFT( token không đồng nhất ):8%
Bốn loại này chiếm 88% tổng tiêu thụ Gas, tạo thành hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum.
( Hoạt động kinh tế trên Blockchain
)# DeFi
Là cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, DeFi bao gồm nhiều lĩnh vực phân khúc như DEX, cho vay, stablecoin, v.v. Trong đó:
Uniswap###DEX### thu nhập gần 30 ngày là 5423 triệu USD, đóng góp phí Gas là 815 triệu USD, chiếm tỷ lệ 17.3%
1inch(DEX聚合器) đóng góp phí Gas khoảng 1,21 triệu đô la, chiếm 3%
Toàn bộ thị trường DEX chiếm hơn 40% trong DeFi, chiếm hơn 25% trong hệ sinh thái Ethereum.
(# Chuyển tiền ổn định
Chuyển khoản stablecoin là chỉ số chính để đo lường mức độ thịnh vượng của chuỗi. Trong vòng một tháng qua, phí Gas liên quan đến việc chuyển khoản stablecoin trên chuỗi Ethereum đã đạt 4,01 triệu USD, chiếm 8,5% tổng phí Gas bị thiêu hủy trong cùng kỳ.
)# Robot giao dịch DEX
Với sự phổ biến của Meme coin, lĩnh vực robot giao dịch DEX đã nổi lên. Các dự án chính Banana Gun và Maestro trong 30 ngày qua đã đóng góp lần lượt 1.73 triệu USD và 1.51 triệu USD vào phí Gas, tổng cộng chiếm 6.89% phí Gas toàn bộ hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
MetaMask là ví on-chain được sử dụng rộng rãi nhất, đã đóng góp 2.91 triệu USD phí Gas trong 30 ngày qua, chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên chuỗi Ethereum.
Chuyển khoản trên Blockchain
Trong gần một tháng qua, việc chuyển tiền trên chuỗi Ethereum đã đốt cháy 3,83 triệu đô la phí Gas, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu đô la, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum.
MEV
Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu đô la, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, cho thấy hành vi tham gia vào các dự án Meme coin không đóng vai trò chủ đạo trong hệ sinh thái Ethereum.
![Độ sâu giải thích: Tính bền vững của doanh thu từ ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và Tron]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4de131a55375d64c7aa437fb051d396.webp###
( Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự đa dạng nhưng tập trung vào một số lĩnh vực chính. DeFi, chuyển ETH, MEV và NFT bốn loại này chiếm tới 88% tổng mức tiêu thụ Gas. Các phân khúc chi tiêu Gas nhiều nhất trên chuỗi là DEX)26%###, chuyển tiền trên chuỗi và stablecoin(17%), bot giao dịch DEX(7%) và phân khúc ví(3%), tổng cộng chiếm 53%. Sự phân bổ phí Gas này phản ánh sự phát triển tương đối cân bằng của các phân khúc trên Ethereum, cho thấy tình trạng sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái.
Solana
( Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi tiêu trên chuỗi Solana được chia thành ba phần:
Phí giao dịch: Phí mà người xác thực xử lý giao dịch/lệnh
Phí ưu tiên: Phí tùy chọn để tăng thứ tự xử lý giao dịch
Tiền thuê: Giữ số dư giữ lại cho việc lưu trữ dữ liệu trên chuỗi.
Solana quy định rằng 50% phí giao dịch sẽ bị tiêu hủy, 50% còn lại thuộc về các xác thực viên. Những người đặt cược đã nhận được phần thưởng phí giao dịch có giá trị 23,1 triệu đô la trong 30 ngày qua.
Sự bùng nổ của các dự án Meme coin trên chuỗi Solana đã khiến người dùng tăng đáng kể phí ưu tiên, làm tăng đáng kể thu nhập phí giao dịch và phí hối lộ cho những người staker.
![Độ sâu giải thích: Tính bền vững doanh thu của ba blockchain lớn Ethereum, Solana và Tron])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7475aefc8e50cefdcc955a0dfa03d512.webp###
( Hoạt động kinh tế trên chuỗi
)# DEX
Hoạt động DEX chiếm 86% lượng tương tác trên chuỗi Solana, ước tính tỷ lệ phí giao dịch chiếm hơn 80%. Trong đó:
Raydium đã tạo ra 5237 triệu USD phí giao dịch trong 30 ngày qua, chủ yếu đến từ các cặp giao dịch Meme.
Orca đã tạo ra 12,25 triệu đô la phí giao dịch trong 30 ngày qua, hơn 50% doanh thu đến từ cặp giao dịch Meme coin.
Tính toán phí Gas từ giao dịch Meme coin trong toàn bộ hệ sinh thái Solana chiếm hơn 55%.
![Độ sâu giải thích: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và Tron]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6393a967f95ac6f4c96782f98e52fe82.webp###
(# MEV
Trong 30 ngày qua, giao dịch trên chuỗi Solana với phí ưu tiên )MEV### chiếm 82,45% tổng giao dịch. Phí MEV chiếm đến 80% trong tổng phí giao dịch, vượt quá 30 triệu đô la.
(# Robot giao dịch DEX
Ba dự án robot giao dịch DEX hàng đầu )Photon, Bonkbot và Trojan### chiếm hơn 90% thị phần giao dịch trên chuỗi này, tổng doanh thu trong 30 ngày khoảng 33,67 triệu USD.
( Tóm tắt hệ sinh thái Solana
Hệ sinh thái Solana hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi giao dịch Meme coin, chi phí chi tiêu của người chơi khoảng 110 triệu USD mỗi tháng:
Phí ưu tiên MEV: 30 triệu USD
Phí sử dụng robot giao dịch DEX:3000 triệu USD
Phí giao dịch DEX: 5000 triệu đô la
Mô hình này phụ thuộc nhiều vào Meme coin có rủi ro bền vững đáng kể, cần tìm kiếm con đường phát triển cân bằng và bền vững hơn.
![Độ sâu giải thích: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công khai Ethereum, Solana và Tron])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a3fa57cbc1337682895f8028f0ea79c.webp###
Tron
Tron Blockchain thiết kế độc đáo, phí giao dịch trên chuỗi chủ yếu được sử dụng để bù đắp cho năng lượng và băng thông tiêu thụ của mạng:
Tính phí năng lượng: dùng để xử lý và xác minh các giao dịch
Phí băng thông: Dùng để truyền dữ liệu giao dịch trong mạng Blockchain.
Kể từ ngày 29 tháng 10 năm 2021, lưu thông TRX đã cho thấy xu hướng giảm phát liên tục, chủ yếu là do sự áp dụng rộng rãi của USDT trên mạng Tron và sự gia tăng đáng kể về khối lượng giao dịch.
Ưu điểm thiết kế của chuỗi Tron bao gồm phí chuyển khoản thấp cố định 1U, thời gian tạo khối nhanh 3 giây, và không cần phải trả thêm phí ưu tiên, điều này mang lại lợi thế cạnh tranh đáng kể cho nó trong lĩnh vực thanh toán trên chuỗi.
Tháng 8 năm 2024, với sự gia nhập quy mô lớn của các dự án Meme, cấu trúc tiêu thụ năng lượng trên chuỗi Tron đã thay đổi rõ rệt:
Tỷ lệ chuyển khoản USDT giảm từ 94,51% xuống 52%
Tỷ lệ hoạt động DEX tăng vọt từ 3% lên 47%
Mặc dù tỷ trọng chuyển tiền USDT trong toàn bộ hệ sinh thái giảm, nhưng mức tiêu thụ năng lượng thực tế vẫn ổn định, duy trì trong khoảng 80B-90B. Điều này cho thấy hoạt động cốt lõi của hệ sinh thái Tron - chuyển tiền USDT - không bị ảnh hưởng đáng kể, cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lâu dài của nó.
Tóm tắt
Thông qua việc phân tích sâu về ba chuỗi công khai lớn là Ethereum, Solana và Tron, chúng tôi rút ra kết luận sau:
Ethereum thể hiện mô hình phát triển cân bằng và bền vững nhất, với nhiều nguồn thu nhập đa dạng và đổi mới công nghệ liên tục, cung cấp động lực mạnh mẽ cho sự phát triển lâu dài.
Solana mặc dù tăng trưởng nhanh chóng, nhưng việc quá phụ thuộc vào mô hình giao dịch Meme coin có những rủi ro lớn, cần có sự chuyển mình chiến lược để đảm bảo sự phát triển lâu dài.
Tron đã thiết lập một vị trí thị trường độc đáo và mô hình doanh thu bền vững bằng cách tập trung vào lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là chuyển khoản stablecoin.
Nhìn chung, Ethereum với hệ sinh thái đa dạng và sự đổi mới công nghệ liên tục, thể hiện tính bền vững lâu dài mạnh mẽ nhất. Solana cần điều chỉnh chiến lược phát triển, giảm sự phụ thuộc vào giao dịch Meme coin. Tron thì thông qua việc tập trung vào lĩnh vực thanh toán, đã xây dựng được nguồn thu ổn định và vị thế thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MetaverseHermit
· 07-26 23:42
Còn lo lắng chọn blockchain nào? Sol thì ngày nào cũng sập, Eth thì quá đắt, đáng đời TRON thắng.
So sánh mô hình thu nhập của Ethereum, Solana và TRON: Ai bền vững hơn?
Phân tích độ sâu về tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng trên Blockchain
Gần đây, mô hình doanh thu và tính bền vững của ba chuỗi công cộng lớn là Ethereum(, Solana và Tron) đã thu hút sự quan tâm rộng rãi trong ngành. Bài viết này sẽ phân tích sâu từ nhiều khía cạnh như cấu thành doanh thu phí Gas, các hoạt động kinh tế trên chuỗi và thu chi của người dùng, nhằm tìm hiểu nguồn doanh thu của ba chuỗi công cộng này và tiềm năng phát triển lâu dài của chúng.
Ethereum(Ethereum)
( Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua sự chuyển đổi từ Proof of Work ) PoW ### sang Proof of Stake ( PoS ) và việc thực hiện đề xuất EIP-1559, cấu trúc phí Gas đã có những thay đổi đáng kể:
Cấu trúc kép này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các xác thực, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ sở.
Trong 30 ngày qua, Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản. Nguồn đóng góp phí Gas chính là:
Bốn loại này chiếm 88% tổng tiêu thụ Gas, tạo thành hoạt động kinh tế chính của mạng Ethereum.
( Hoạt động kinh tế trên Blockchain
)# DeFi
Là cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, DeFi bao gồm nhiều lĩnh vực phân khúc như DEX, cho vay, stablecoin, v.v. Trong đó:
Toàn bộ thị trường DEX chiếm hơn 40% trong DeFi, chiếm hơn 25% trong hệ sinh thái Ethereum.
(# Chuyển tiền ổn định
Chuyển khoản stablecoin là chỉ số chính để đo lường mức độ thịnh vượng của chuỗi. Trong vòng một tháng qua, phí Gas liên quan đến việc chuyển khoản stablecoin trên chuỗi Ethereum đã đạt 4,01 triệu USD, chiếm 8,5% tổng phí Gas bị thiêu hủy trong cùng kỳ.
)# Robot giao dịch DEX
Với sự phổ biến của Meme coin, lĩnh vực robot giao dịch DEX đã nổi lên. Các dự án chính Banana Gun và Maestro trong 30 ngày qua đã đóng góp lần lượt 1.73 triệu USD và 1.51 triệu USD vào phí Gas, tổng cộng chiếm 6.89% phí Gas toàn bộ hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
MetaMask là ví on-chain được sử dụng rộng rãi nhất, đã đóng góp 2.91 triệu USD phí Gas trong 30 ngày qua, chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên chuỗi Ethereum.
Chuyển khoản trên Blockchain
Trong gần một tháng qua, việc chuyển tiền trên chuỗi Ethereum đã đốt cháy 3,83 triệu đô la phí Gas, ước tính đóng góp tổng phí Gas khoảng 25,5 triệu đô la, chiếm khoảng 12% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum.
MEV
Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu đô la, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi, cho thấy hành vi tham gia vào các dự án Meme coin không đóng vai trò chủ đạo trong hệ sinh thái Ethereum.
![Độ sâu giải thích: Tính bền vững của doanh thu từ ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và Tron]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4de131a55375d64c7aa437fb051d396.webp###
( Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự đa dạng nhưng tập trung vào một số lĩnh vực chính. DeFi, chuyển ETH, MEV và NFT bốn loại này chiếm tới 88% tổng mức tiêu thụ Gas. Các phân khúc chi tiêu Gas nhiều nhất trên chuỗi là DEX)26%###, chuyển tiền trên chuỗi và stablecoin(17%), bot giao dịch DEX(7%) và phân khúc ví(3%), tổng cộng chiếm 53%. Sự phân bổ phí Gas này phản ánh sự phát triển tương đối cân bằng của các phân khúc trên Ethereum, cho thấy tình trạng sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái.
Solana
( Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi tiêu trên chuỗi Solana được chia thành ba phần:
Solana quy định rằng 50% phí giao dịch sẽ bị tiêu hủy, 50% còn lại thuộc về các xác thực viên. Những người đặt cược đã nhận được phần thưởng phí giao dịch có giá trị 23,1 triệu đô la trong 30 ngày qua.
Sự bùng nổ của các dự án Meme coin trên chuỗi Solana đã khiến người dùng tăng đáng kể phí ưu tiên, làm tăng đáng kể thu nhập phí giao dịch và phí hối lộ cho những người staker.
![Độ sâu giải thích: Tính bền vững doanh thu của ba blockchain lớn Ethereum, Solana và Tron])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7475aefc8e50cefdcc955a0dfa03d512.webp###
( Hoạt động kinh tế trên chuỗi
)# DEX
Hoạt động DEX chiếm 86% lượng tương tác trên chuỗi Solana, ước tính tỷ lệ phí giao dịch chiếm hơn 80%. Trong đó:
Tính toán phí Gas từ giao dịch Meme coin trong toàn bộ hệ sinh thái Solana chiếm hơn 55%.
![Độ sâu giải thích: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và Tron]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6393a967f95ac6f4c96782f98e52fe82.webp###
(# MEV
Trong 30 ngày qua, giao dịch trên chuỗi Solana với phí ưu tiên )MEV### chiếm 82,45% tổng giao dịch. Phí MEV chiếm đến 80% trong tổng phí giao dịch, vượt quá 30 triệu đô la.
(# Robot giao dịch DEX
Ba dự án robot giao dịch DEX hàng đầu )Photon, Bonkbot và Trojan### chiếm hơn 90% thị phần giao dịch trên chuỗi này, tổng doanh thu trong 30 ngày khoảng 33,67 triệu USD.
( Tóm tắt hệ sinh thái Solana
Hệ sinh thái Solana hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi giao dịch Meme coin, chi phí chi tiêu của người chơi khoảng 110 triệu USD mỗi tháng:
Mô hình này phụ thuộc nhiều vào Meme coin có rủi ro bền vững đáng kể, cần tìm kiếm con đường phát triển cân bằng và bền vững hơn.
![Độ sâu giải thích: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công khai Ethereum, Solana và Tron])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a3fa57cbc1337682895f8028f0ea79c.webp###
Tron
Tron Blockchain thiết kế độc đáo, phí giao dịch trên chuỗi chủ yếu được sử dụng để bù đắp cho năng lượng và băng thông tiêu thụ của mạng:
Kể từ ngày 29 tháng 10 năm 2021, lưu thông TRX đã cho thấy xu hướng giảm phát liên tục, chủ yếu là do sự áp dụng rộng rãi của USDT trên mạng Tron và sự gia tăng đáng kể về khối lượng giao dịch.
Ưu điểm thiết kế của chuỗi Tron bao gồm phí chuyển khoản thấp cố định 1U, thời gian tạo khối nhanh 3 giây, và không cần phải trả thêm phí ưu tiên, điều này mang lại lợi thế cạnh tranh đáng kể cho nó trong lĩnh vực thanh toán trên chuỗi.
Tháng 8 năm 2024, với sự gia nhập quy mô lớn của các dự án Meme, cấu trúc tiêu thụ năng lượng trên chuỗi Tron đã thay đổi rõ rệt:
Mặc dù tỷ trọng chuyển tiền USDT trong toàn bộ hệ sinh thái giảm, nhưng mức tiêu thụ năng lượng thực tế vẫn ổn định, duy trì trong khoảng 80B-90B. Điều này cho thấy hoạt động cốt lõi của hệ sinh thái Tron - chuyển tiền USDT - không bị ảnh hưởng đáng kể, cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lâu dài của nó.
Tóm tắt
Thông qua việc phân tích sâu về ba chuỗi công khai lớn là Ethereum, Solana và Tron, chúng tôi rút ra kết luận sau:
Ethereum thể hiện mô hình phát triển cân bằng và bền vững nhất, với nhiều nguồn thu nhập đa dạng và đổi mới công nghệ liên tục, cung cấp động lực mạnh mẽ cho sự phát triển lâu dài.
Solana mặc dù tăng trưởng nhanh chóng, nhưng việc quá phụ thuộc vào mô hình giao dịch Meme coin có những rủi ro lớn, cần có sự chuyển mình chiến lược để đảm bảo sự phát triển lâu dài.
Tron đã thiết lập một vị trí thị trường độc đáo và mô hình doanh thu bền vững bằng cách tập trung vào lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là chuyển khoản stablecoin.
Nhìn chung, Ethereum với hệ sinh thái đa dạng và sự đổi mới công nghệ liên tục, thể hiện tính bền vững lâu dài mạnh mẽ nhất. Solana cần điều chỉnh chiến lược phát triển, giảm sự phụ thuộc vào giao dịch Meme coin. Tron thì thông qua việc tập trung vào lĩnh vực thanh toán, đã xây dựng được nguồn thu ổn định và vị thế thị trường.