Dòng tiền gây lo ngại, biến động thị trường trái phiếu gia tăng
Tuần này, thị trường tài chính đã trải qua biến động mạnh, nhiều loại tài sản đã xuất hiện xu hướng bất thường, gây ra lo ngại về triển vọng kinh tế của Mỹ.
Chỉ số S&P 500 ghi nhận mức tăng khoảng 5% sau khi có biến động lớn trong tuần. Đồng thời, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên mức cao 4,47%, trong khi chỉ số đô la Mỹ hiếm khi giảm xuống dưới ngưỡng 100. Ngược lại, giá vàng giao ngay đã vượt qua 3200 USD/ounce, với mức tăng trên 5% trong tuần.
Về dữ liệu kinh tế, CPI tháng 3 bất ngờ giảm, nhưng lạm phát cơ bản vẫn kiên cố. PPI giảm 0,4% so với tháng trước, cho thấy nhu cầu suy giảm và chi phí cứng nhắc đồng thời tồn tại. Cần lưu ý rằng, dữ liệu hiện tại chưa phản ánh tác động của các mức thuế mới.
Về mặt thanh khoản, giá trái phiếu dài hạn giảm đã dẫn đến sự sụt giảm giá trị tài sản thế chấp, từ đó buộc các quỹ phòng hộ phải bán tháo, tạo ra vòng luẩn quẩn. Áp lực trên thị trường repo gia tăng, chênh lệch giữa BGCR và SOFR mở rộng, phản ánh chi phí tài chính tài sản thế chấp tăng vọt.
Về mặt chính sách, mặc dù chính quyền Trump đã có một số nhượng bộ về thuế quan, nhưng căng thẳng thương mại Trung-Mỹ vẫn tiếp tục. Ngoài Trung Quốc, các quốc gia khác đã nhận được thời gian tạm hoãn thuế quan trong 90 ngày. Hiện tại, thuế suất thuế quan của Mỹ đối với Trung Quốc đã được nâng lên 145%, trong khi Trung Quốc sẽ nâng thuế quan đối với Mỹ lên 125%.
Nhìn về tuần tới, thị trường có thể tiếp tục chuyển sang logic phòng ngừa. Các nhà đầu tư cần chú ý đến tính thanh khoản của trái phiếu Mỹ, sự thay đổi trong nắm giữ trái phiếu của Trung Quốc, can thiệp tỷ giá của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và các chỉ số quan trọng khác như chênh lệch lãi suất trái phiếu doanh nghiệp cao. Đồng thời, vào năm 2025, Mỹ sẽ phải đối mặt với áp lực tái tài trợ gần 9 nghìn tỷ đô la trái phiếu đáo hạn, thái độ của các nhà đầu tư nước ngoài sẽ trở thành biến số quan trọng.
Tổng thể, thị trường đang chuyển từ "lo ngại lạm phát" sang cú sốc kép "khủng hoảng tín dụng đô la + đình trệ". Logic trú ẩn truyền thống đang bị phá vỡ, nhà đầu tư cần đánh giá lại chiến lược phân bổ tài sản.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidationWizard
· 9giờ trước
Lại không có tiền mua vàng.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCrying
· 07-25 17:45
đồ ngốc vẫn phải cảnh giác nhé
Xem bản gốcTrả lời0
OnChainDetective
· 07-24 22:56
Dữ liệu lại bắt đầu biến động, Cá voi đã lén lút chuyển tiền...
Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt, thị trường lo ngại về khủng hoảng tín dụng đồng USD và rủi ro suy thoái.
Dòng tiền gây lo ngại, biến động thị trường trái phiếu gia tăng
Tuần này, thị trường tài chính đã trải qua biến động mạnh, nhiều loại tài sản đã xuất hiện xu hướng bất thường, gây ra lo ngại về triển vọng kinh tế của Mỹ.
Chỉ số S&P 500 ghi nhận mức tăng khoảng 5% sau khi có biến động lớn trong tuần. Đồng thời, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên mức cao 4,47%, trong khi chỉ số đô la Mỹ hiếm khi giảm xuống dưới ngưỡng 100. Ngược lại, giá vàng giao ngay đã vượt qua 3200 USD/ounce, với mức tăng trên 5% trong tuần.
Về dữ liệu kinh tế, CPI tháng 3 bất ngờ giảm, nhưng lạm phát cơ bản vẫn kiên cố. PPI giảm 0,4% so với tháng trước, cho thấy nhu cầu suy giảm và chi phí cứng nhắc đồng thời tồn tại. Cần lưu ý rằng, dữ liệu hiện tại chưa phản ánh tác động của các mức thuế mới.
Về mặt thanh khoản, giá trái phiếu dài hạn giảm đã dẫn đến sự sụt giảm giá trị tài sản thế chấp, từ đó buộc các quỹ phòng hộ phải bán tháo, tạo ra vòng luẩn quẩn. Áp lực trên thị trường repo gia tăng, chênh lệch giữa BGCR và SOFR mở rộng, phản ánh chi phí tài chính tài sản thế chấp tăng vọt.
Về mặt chính sách, mặc dù chính quyền Trump đã có một số nhượng bộ về thuế quan, nhưng căng thẳng thương mại Trung-Mỹ vẫn tiếp tục. Ngoài Trung Quốc, các quốc gia khác đã nhận được thời gian tạm hoãn thuế quan trong 90 ngày. Hiện tại, thuế suất thuế quan của Mỹ đối với Trung Quốc đã được nâng lên 145%, trong khi Trung Quốc sẽ nâng thuế quan đối với Mỹ lên 125%.
Nhìn về tuần tới, thị trường có thể tiếp tục chuyển sang logic phòng ngừa. Các nhà đầu tư cần chú ý đến tính thanh khoản của trái phiếu Mỹ, sự thay đổi trong nắm giữ trái phiếu của Trung Quốc, can thiệp tỷ giá của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và các chỉ số quan trọng khác như chênh lệch lãi suất trái phiếu doanh nghiệp cao. Đồng thời, vào năm 2025, Mỹ sẽ phải đối mặt với áp lực tái tài trợ gần 9 nghìn tỷ đô la trái phiếu đáo hạn, thái độ của các nhà đầu tư nước ngoài sẽ trở thành biến số quan trọng.
Tổng thể, thị trường đang chuyển từ "lo ngại lạm phát" sang cú sốc kép "khủng hoảng tín dụng đô la + đình trệ". Logic trú ẩn truyền thống đang bị phá vỡ, nhà đầu tư cần đánh giá lại chiến lược phân bổ tài sản.