UBS tin rằng một khi tỷ giá phi rủi ro toàn cầu biến động, điều đó có nghĩa là tất cả các thị trường sẽ bị gián đoạn. Bài viết này là từ Wall Street Insight và được biên soạn, biên soạn và đóng góp bởi Foresight News. (Tóm tắt: Thuế quan của Trump khiến nợ Mỹ "tâm lý sợ rủi ro bị phá vỡ" túi lười biếng: Phố Wall nhận ra "tài sản rủi ro", Trung Quốc và Nhật Bản đang bán phá giá những kẻ giết người? (Bổ sung bối cảnh: CPI Mỹ "giảm bất ngờ" trong tháng 3 Xác suất cắt giảm lãi suất của Fed tăng, nhưng tại sao bitcoin và chứng khoán Mỹ không tăng mà giảm?) Biến động chứng khoán Mỹ hiếm khi vượt qua các thị trường mới nổi và bitcoin, trong khi trái phiếu kho bạc Mỹ, từng được coi là tài sản an toàn, rất dễ bay hơi, khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi về sự khôn ngoan của việc nắm giữ tài sản của Mỹ. UBS tin rằng một khi tỷ giá phi rủi ro toàn cầu biến động, điều đó có nghĩa là tất cả các thị trường sẽ bị gián đoạn. Nhà phân tích Ed Al-Hussainy đã đóng đinh vào đầu: "Tôi không thực sự lo lắng về suy thoái, tôi lo lắng về một cuộc khủng hoảng tài chính". Chứng khoán Mỹ đã quay trở lại đà tăng vào thứ Sáu, và có vẻ như tâm trạng khẩu vị rủi ro của thị trường đã trở lại, nhưng trên thực tế, các nhà đầu tư đã bắt đầu đặt câu hỏi về sự an toàn của tài sản Mỹ, đặc biệt là sự biến động mạnh của Kho bạc Hoa Kỳ, một lần nữa khiến Phố Wall lo ngại về một cuộc khủng hoảng tài chính. Trong tuần qua, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã công bố mức tăng hàng tuần lớn nhất trong hơn 20 năm, trong khi chứng khoán Mỹ lao dốc và sau đó tăng vọt. Nhìn bề ngoài, với S&P 500 tăng hơn 5% trong tuần, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ trở lại mức tháng 2 và bitcoin đóng cửa cao hơn, có vẻ như hoạt động kinh doanh như bình thường. Tuy nhiên, điều đáng lo ngại là sự sụt giảm đồng thời trong tuần này của chứng khoán Mỹ, trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng đô la Mỹ là điển hình của các thị trường mới nổi, không phải là hiệu suất của các tài sản an toàn nhất thế giới. Với quá nhiều biến động trong trái phiếu dài hạn của Mỹ trong tuần này, một cuộc khủng hoảng thanh khoản dường như đang rình rập, khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi về sự khôn ngoan của việc nắm giữ tài sản của Mỹ. Banu Baweja, chiến lược gia trưởng tại UBS, cho biết: "Thật khủng khiếp. Chúng tôi đang xác định lại tỷ lệ phi rủi ro toàn cầu và nếu tỷ lệ phi rủi ro toàn cầu biến động, nó sẽ phá vỡ tất cả các thị trường. Trong lịch sử, tài sản của Hoa Kỳ biến động nhiều hơn các thị trường mới nổi và thuế quan gần đây của bitcoin Trump không chỉ làm tổn hại niềm tin vào nền kinh tế Hoa Kỳ, mà còn làm lung lay niềm tin của các nhà đầu tư vào định hướng chính sách và tài sản đô la của Hoa Kỳ. Ngay cả theo tiêu chuẩn lịch sử lâu đời của Phố Wall, tuần này là một tuần giao dịch bi thảm, chứng khoán Mỹ dường như đang trên tàu lượn siêu tốc và xu hướng của đồng đô la Mỹ cho thấy trạng thái trú ẩn an toàn của Hoa Kỳ dường như không an toàn: Vào thứ Hai, do cái gọi là thông điệp thuế quan ô long, chứng khoán Mỹ đã tổ chức một cú sốc mạch 15 phút, Nasdaq từng giảm 10% xuống thấp và trái phiếu Mỹ lao dốc. Hôm thứ Ba, tin tức rằng sẽ không được miễn thuế đã làm tiêu tan hy vọng về sự phục hồi của chứng khoán Mỹ, với chỉ số Dow tăng hơn 2.000 điểm ở mức cao nhất trong ngày, S&P xóa hơn 4% mức tăng và thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ giảm đòn bẩy. Hôm thứ Tư, Hoa Kỳ đã đình chỉ một số mức thuế, ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đóng cửa tăng ít nhất 8%, S &P công bố mức tăng lớn nhất kể từ năm 2008 và khối lượng giao dịch chứng khoán của Hoa Kỳ đạt mức cao nhất mọi thời đại là 30 tỷ cổ phiếu. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn mười năm giảm mạnh. Hôm thứ Năm, các nhà đầu tư toàn cầu đã tháo chạy khỏi tài sản của Mỹ, cổ phiếu và trái phiếu Mỹ đã bị giết ba lần, Nasdaq giảm hơn 4%, đồng đô la giảm mức giảm hàng ngày lớn nhất trong hai năm và vàng đạt mức cao mới. Hôm thứ Sáu, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã ám chỉ hoặc can thiệp, và chứng khoán Hoa Kỳ đã hồi phục để đóng cửa cao hơn, nhưng sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ cảnh báo rằng tình trạng của nơi trú ẩn an toàn của Hoa Kỳ dường như không an toàn. Andrea DiCenso, giám đốc đầu tư tại Loomis, Sayles & Company, cho biết: "Thị trường Mỹ có bắt đầu hoạt động như một thị trường mới nổi không? Không nghi ngờ gì nữa, vâng, đó chính xác là những gì chúng ta đang thấy." Theo dữ liệu, sự biến động của các quỹ ETF chứng khoán Mỹ thậm chí còn vượt quá mức biến động của các quỹ theo dõi các thị trường mới nổi và có thời điểm cao hơn so với Bitcoin. Điều này gần như chưa bao giờ xảy ra ngoại trừ trong đại dịch, cuộc khủng hoảng tháng 8 năm ngoái và đợt tăng lãi suất mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Neil Dutta của Renaissance Capital đã tuyên bố thẳng thừng trong một email gửi cho khách hàng: "S&P 500 đang giao dịch như một loại tiền điện tử, điều này có thể không phải là một điều tốt." Lãi suất phi rủi ro biến động dữ dội, báo trước sự lặp lại của cuộc khủng hoảng tài chính Khi thị trường trái phiếu dài hạn biến động, lan rộng và kém thanh khoản, chúng ảnh hưởng đến tất cả các thị trường vốn khác, đặc biệt là áp lực tăng lãi suất và nợ chính phủ Mỹ, thậm chí có thể biến thành khủng hoảng tài chính trong dài hạn. Biến động trái phiếu kho bạc Mỹ đã tăng vọt trong tuần này, với sự biến động của trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 20 năm nhanh chóng bắt kịp với sự biến động của chứng khoán Mỹ VIX. Mặc dù sự sụt giảm trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm trong tuần này không kéo dài xu hướng mở rộng của tuần trước trên diện rộng, nhưng đã có một số vết nứt trong chênh lệch giá mua-bán trên trái phiếu kỳ hạn 30 năm chuẩn - một tín hiệu về sự sụt giảm thanh khoản dài hạn trong đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Chênh lệch đã đạt gần như một điểm cơ bản đầy đủ trong tuần này, mức chưa từng thấy kể từ đầu năm 2023. Bên ngoài nước Mỹ, niềm tin vào chất lượng cổ phiếu, thu nhập cố định và tài sản tiền tệ của Mỹ đã bị xói mòn. Nathan Thooft nói: "Câu hỏi đặt ra là, đây là một cú sốc tạm thời hay một sự thay đổi dài hạn? Chúng tôi vẫn tin vào cái trước. Nhưng điều đó không phủ nhận rằng một số chủ sở hữu tài sản lớn đang tìm kiếm các giải pháp thay thế và đa dạng hóa tài sản trú ẩn an toàn". Nhà phân tích Ed Al-Hussainy đã đóng đinh vào đầu: Tôi không lo lắng về suy thoái, tôi lo lắng về một cuộc khủng hoảng tài chính. Dòng tiền đổ xô vào tài sản trú ẩn an toàn, Phố Wall kêu gọi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ can thiệp Sự ảm đạm của cuộc khủng hoảng tài chính đã cho phép các nhà đầu tư toàn cầu rút khỏi Mỹ và đổ vào các tài sản trú ẩn an toàn như thị trường trái phiếu châu Âu, vàng, đồng yên và đồng franc Thụy Sĩ để tránh bất ổn rộng lớn hơn. Lợi suất trái phiếu Đức hầu như không thay đổi trong tuần này, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng hơn 50 điểm cơ bản, độ trễ lớn nhất sau trái phiếu kho bạc Đức kể từ năm 1989. Ngược lại, chỉ số đồng USD giảm xuống dưới mốc tâm lý 100, ghi nhận mức giảm hai tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 11/2022, trong khi đồng euro tăng giá mạnh so với đồng USD, tăng giá cao hơn đồng yen trong tuần này. Biến động cực đoan đã gây áp lực tâm lý chưa từng có đối với các nhà đầu tư và thương nhân, và đã có những lời kêu gọi trên Phố Wall để Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ can thiệp. Hôm thứ Sáu, Giám đốc điều hành JPMorgan Dimon cho biết ông dự đoán "sự hỗn loạn" trên thị trường Kho bạc Hoa Kỳ. "Khi bạn có nhiều thị trường biến động, chênh lệch giao dịch trái phiếu kho bạc rất rộng, thanh khoản thấp, nó ảnh hưởng đến tất cả các thị trường vốn khác", Dimon nói trong cuộc gọi thu nhập, "và đó là lý do tại sao Fed nên can thiệp, không phải để giúp các ngân hàng." Rất may, Ủy viên bỏ phiếu của Fed Susan Collins cho biết hôm thứ Sáu rằng Fed "hoàn toàn sẵn sàng" để giúp ổn định thị trường tài chính nếu điều kiện thị trường trở nên hỗn loạn. Nhưng bà cũng nhấn mạnh rằng thị trường tiếp tục hoạt động tốt và chúng tôi không thấy mối quan tâm về thanh khoản tổng thể. Báo cáo liên quan Apple thở phào nhẹ nhõm! Ông Trump tuyên bố: điện thoại di động, máy tính và các sản phẩm điện tử khác được miễn thuế, iPhone không tăng? Nợ nần của Mỹ sụp đổ! Lợi suất tăng vọt lên mức cao mới trong 3 năm và Mỹ tuyệt vọng vì "cổ phiếu và trái phiếu giảm gấp 3 lần" Sau khi thị trường chứng khoán Mỹ lao dốc, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giải cứu thị trường? Nhà phân tích: Đừng trông chờ vào nó trong ngắn hạn "Sau một tuần lịch sử, Bitcoin và chứng khoán Mỹ đã hồi phục, nhưng thị trường đã hoàn toàn thay đổi..." Bài viết này lần đầu tiên được xuất bản trong "Xu hướng năng động - Phương tiện truyền thông tin tức Blockchain có ảnh hưởng nhất" của BlockTempo.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Lịch sử một tuần đã qua, Bitcoin và cổ phiếu Mỹ đều bật lại, nhưng thị trường đã hoàn toàn thay đổi...
UBS tin rằng một khi tỷ giá phi rủi ro toàn cầu biến động, điều đó có nghĩa là tất cả các thị trường sẽ bị gián đoạn. Bài viết này là từ Wall Street Insight và được biên soạn, biên soạn và đóng góp bởi Foresight News. (Tóm tắt: Thuế quan của Trump khiến nợ Mỹ "tâm lý sợ rủi ro bị phá vỡ" túi lười biếng: Phố Wall nhận ra "tài sản rủi ro", Trung Quốc và Nhật Bản đang bán phá giá những kẻ giết người? (Bổ sung bối cảnh: CPI Mỹ "giảm bất ngờ" trong tháng 3 Xác suất cắt giảm lãi suất của Fed tăng, nhưng tại sao bitcoin và chứng khoán Mỹ không tăng mà giảm?) Biến động chứng khoán Mỹ hiếm khi vượt qua các thị trường mới nổi và bitcoin, trong khi trái phiếu kho bạc Mỹ, từng được coi là tài sản an toàn, rất dễ bay hơi, khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi về sự khôn ngoan của việc nắm giữ tài sản của Mỹ. UBS tin rằng một khi tỷ giá phi rủi ro toàn cầu biến động, điều đó có nghĩa là tất cả các thị trường sẽ bị gián đoạn. Nhà phân tích Ed Al-Hussainy đã đóng đinh vào đầu: "Tôi không thực sự lo lắng về suy thoái, tôi lo lắng về một cuộc khủng hoảng tài chính". Chứng khoán Mỹ đã quay trở lại đà tăng vào thứ Sáu, và có vẻ như tâm trạng khẩu vị rủi ro của thị trường đã trở lại, nhưng trên thực tế, các nhà đầu tư đã bắt đầu đặt câu hỏi về sự an toàn của tài sản Mỹ, đặc biệt là sự biến động mạnh của Kho bạc Hoa Kỳ, một lần nữa khiến Phố Wall lo ngại về một cuộc khủng hoảng tài chính. Trong tuần qua, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã công bố mức tăng hàng tuần lớn nhất trong hơn 20 năm, trong khi chứng khoán Mỹ lao dốc và sau đó tăng vọt. Nhìn bề ngoài, với S&P 500 tăng hơn 5% trong tuần, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ trở lại mức tháng 2 và bitcoin đóng cửa cao hơn, có vẻ như hoạt động kinh doanh như bình thường. Tuy nhiên, điều đáng lo ngại là sự sụt giảm đồng thời trong tuần này của chứng khoán Mỹ, trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng đô la Mỹ là điển hình của các thị trường mới nổi, không phải là hiệu suất của các tài sản an toàn nhất thế giới. Với quá nhiều biến động trong trái phiếu dài hạn của Mỹ trong tuần này, một cuộc khủng hoảng thanh khoản dường như đang rình rập, khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi về sự khôn ngoan của việc nắm giữ tài sản của Mỹ. Banu Baweja, chiến lược gia trưởng tại UBS, cho biết: "Thật khủng khiếp. Chúng tôi đang xác định lại tỷ lệ phi rủi ro toàn cầu và nếu tỷ lệ phi rủi ro toàn cầu biến động, nó sẽ phá vỡ tất cả các thị trường. Trong lịch sử, tài sản của Hoa Kỳ biến động nhiều hơn các thị trường mới nổi và thuế quan gần đây của bitcoin Trump không chỉ làm tổn hại niềm tin vào nền kinh tế Hoa Kỳ, mà còn làm lung lay niềm tin của các nhà đầu tư vào định hướng chính sách và tài sản đô la của Hoa Kỳ. Ngay cả theo tiêu chuẩn lịch sử lâu đời của Phố Wall, tuần này là một tuần giao dịch bi thảm, chứng khoán Mỹ dường như đang trên tàu lượn siêu tốc và xu hướng của đồng đô la Mỹ cho thấy trạng thái trú ẩn an toàn của Hoa Kỳ dường như không an toàn: Vào thứ Hai, do cái gọi là thông điệp thuế quan ô long, chứng khoán Mỹ đã tổ chức một cú sốc mạch 15 phút, Nasdaq từng giảm 10% xuống thấp và trái phiếu Mỹ lao dốc. Hôm thứ Ba, tin tức rằng sẽ không được miễn thuế đã làm tiêu tan hy vọng về sự phục hồi của chứng khoán Mỹ, với chỉ số Dow tăng hơn 2.000 điểm ở mức cao nhất trong ngày, S&P xóa hơn 4% mức tăng và thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ giảm đòn bẩy. Hôm thứ Tư, Hoa Kỳ đã đình chỉ một số mức thuế, ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đóng cửa tăng ít nhất 8%, S &P công bố mức tăng lớn nhất kể từ năm 2008 và khối lượng giao dịch chứng khoán của Hoa Kỳ đạt mức cao nhất mọi thời đại là 30 tỷ cổ phiếu. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn mười năm giảm mạnh. Hôm thứ Năm, các nhà đầu tư toàn cầu đã tháo chạy khỏi tài sản của Mỹ, cổ phiếu và trái phiếu Mỹ đã bị giết ba lần, Nasdaq giảm hơn 4%, đồng đô la giảm mức giảm hàng ngày lớn nhất trong hai năm và vàng đạt mức cao mới. Hôm thứ Sáu, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã ám chỉ hoặc can thiệp, và chứng khoán Hoa Kỳ đã hồi phục để đóng cửa cao hơn, nhưng sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ cảnh báo rằng tình trạng của nơi trú ẩn an toàn của Hoa Kỳ dường như không an toàn. Andrea DiCenso, giám đốc đầu tư tại Loomis, Sayles & Company, cho biết: "Thị trường Mỹ có bắt đầu hoạt động như một thị trường mới nổi không? Không nghi ngờ gì nữa, vâng, đó chính xác là những gì chúng ta đang thấy." Theo dữ liệu, sự biến động của các quỹ ETF chứng khoán Mỹ thậm chí còn vượt quá mức biến động của các quỹ theo dõi các thị trường mới nổi và có thời điểm cao hơn so với Bitcoin. Điều này gần như chưa bao giờ xảy ra ngoại trừ trong đại dịch, cuộc khủng hoảng tháng 8 năm ngoái và đợt tăng lãi suất mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Neil Dutta của Renaissance Capital đã tuyên bố thẳng thừng trong một email gửi cho khách hàng: "S&P 500 đang giao dịch như một loại tiền điện tử, điều này có thể không phải là một điều tốt." Lãi suất phi rủi ro biến động dữ dội, báo trước sự lặp lại của cuộc khủng hoảng tài chính Khi thị trường trái phiếu dài hạn biến động, lan rộng và kém thanh khoản, chúng ảnh hưởng đến tất cả các thị trường vốn khác, đặc biệt là áp lực tăng lãi suất và nợ chính phủ Mỹ, thậm chí có thể biến thành khủng hoảng tài chính trong dài hạn. Biến động trái phiếu kho bạc Mỹ đã tăng vọt trong tuần này, với sự biến động của trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 20 năm nhanh chóng bắt kịp với sự biến động của chứng khoán Mỹ VIX. Mặc dù sự sụt giảm trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm trong tuần này không kéo dài xu hướng mở rộng của tuần trước trên diện rộng, nhưng đã có một số vết nứt trong chênh lệch giá mua-bán trên trái phiếu kỳ hạn 30 năm chuẩn - một tín hiệu về sự sụt giảm thanh khoản dài hạn trong đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Chênh lệch đã đạt gần như một điểm cơ bản đầy đủ trong tuần này, mức chưa từng thấy kể từ đầu năm 2023. Bên ngoài nước Mỹ, niềm tin vào chất lượng cổ phiếu, thu nhập cố định và tài sản tiền tệ của Mỹ đã bị xói mòn. Nathan Thooft nói: "Câu hỏi đặt ra là, đây là một cú sốc tạm thời hay một sự thay đổi dài hạn? Chúng tôi vẫn tin vào cái trước. Nhưng điều đó không phủ nhận rằng một số chủ sở hữu tài sản lớn đang tìm kiếm các giải pháp thay thế và đa dạng hóa tài sản trú ẩn an toàn". Nhà phân tích Ed Al-Hussainy đã đóng đinh vào đầu: Tôi không lo lắng về suy thoái, tôi lo lắng về một cuộc khủng hoảng tài chính. Dòng tiền đổ xô vào tài sản trú ẩn an toàn, Phố Wall kêu gọi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ can thiệp Sự ảm đạm của cuộc khủng hoảng tài chính đã cho phép các nhà đầu tư toàn cầu rút khỏi Mỹ và đổ vào các tài sản trú ẩn an toàn như thị trường trái phiếu châu Âu, vàng, đồng yên và đồng franc Thụy Sĩ để tránh bất ổn rộng lớn hơn. Lợi suất trái phiếu Đức hầu như không thay đổi trong tuần này, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng hơn 50 điểm cơ bản, độ trễ lớn nhất sau trái phiếu kho bạc Đức kể từ năm 1989. Ngược lại, chỉ số đồng USD giảm xuống dưới mốc tâm lý 100, ghi nhận mức giảm hai tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 11/2022, trong khi đồng euro tăng giá mạnh so với đồng USD, tăng giá cao hơn đồng yen trong tuần này. Biến động cực đoan đã gây áp lực tâm lý chưa từng có đối với các nhà đầu tư và thương nhân, và đã có những lời kêu gọi trên Phố Wall để Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ can thiệp. Hôm thứ Sáu, Giám đốc điều hành JPMorgan Dimon cho biết ông dự đoán "sự hỗn loạn" trên thị trường Kho bạc Hoa Kỳ. "Khi bạn có nhiều thị trường biến động, chênh lệch giao dịch trái phiếu kho bạc rất rộng, thanh khoản thấp, nó ảnh hưởng đến tất cả các thị trường vốn khác", Dimon nói trong cuộc gọi thu nhập, "và đó là lý do tại sao Fed nên can thiệp, không phải để giúp các ngân hàng." Rất may, Ủy viên bỏ phiếu của Fed Susan Collins cho biết hôm thứ Sáu rằng Fed "hoàn toàn sẵn sàng" để giúp ổn định thị trường tài chính nếu điều kiện thị trường trở nên hỗn loạn. Nhưng bà cũng nhấn mạnh rằng thị trường tiếp tục hoạt động tốt và chúng tôi không thấy mối quan tâm về thanh khoản tổng thể. Báo cáo liên quan Apple thở phào nhẹ nhõm! Ông Trump tuyên bố: điện thoại di động, máy tính và các sản phẩm điện tử khác được miễn thuế, iPhone không tăng? Nợ nần của Mỹ sụp đổ! Lợi suất tăng vọt lên mức cao mới trong 3 năm và Mỹ tuyệt vọng vì "cổ phiếu và trái phiếu giảm gấp 3 lần" Sau khi thị trường chứng khoán Mỹ lao dốc, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giải cứu thị trường? Nhà phân tích: Đừng trông chờ vào nó trong ngắn hạn "Sau một tuần lịch sử, Bitcoin và chứng khoán Mỹ đã hồi phục, nhưng thị trường đã hoàn toàn thay đổi..." Bài viết này lần đầu tiên được xuất bản trong "Xu hướng năng động - Phương tiện truyền thông tin tức Blockchain có ảnh hưởng nhất" của BlockTempo.