Giá vàng hiện đã tăng +70% trong 16 tháng với vốn hóa thị trường kỷ lục mới là 20,75 nghìn tỷ đô la. Trên thực tế, vàng có giá trị CAO HƠN 1,25 nghìn tỷ đô la so với giá trị CỘNG LẠI của 10 tài sản có giá trị nhất còn lại.
Vàng đang nói với chúng ta điều gì?
Thật khó tin khi nghĩ rằng vào tháng 10 năm 2023, giá vàng đã giảm xuống mức thấp nhất là 1.820 đô la/oz.
Tuần này, chúng ta đã chứng kiến giá vàng vượt ngưỡng 3.100 đô la/oz lần đầu tiên trong lịch sử.
Giá vàng hiện đã tăng +16% tính từ đầu năm đến nay trong khi S&P 500 giảm gần 10% so với mọi thời đại.
Vậy, giá vàng đang nói với chúng ta điều gì?
Trước tiên, hãy cùng xem lại chủ đề mà chúng ta đã nói đến trong hơn 12 tháng nay.
Sức mạnh TƯƠNG ĐỐI của vàng là vô song trong 2 năm qua.
Ngay cả khi đồng đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm và S&P 500 tăng, vàng vẫn vượt trội.
Điều này không xảy ra ở các thị trường "bình thường".
Vàng có thể được tính bằng USD và vàng là tài sản không có lợi nhuận.
Nếu bạn muốn mua vàng bằng USD, bạn phải chuyển đổi sang USD và vàng không trả lãi vì nó không có lợi nhuận.
Do đó, USD mạnh hơn và lãi suất cao hơn sẽ khiến vàng giảm giá. Nhưng điều đó đã không xảy ra.
Trên thực tế, hoạt động mua vàng vật chất đã tăng vọt trong cuộc chiến thương mại, theo ZeroHedge.
Lượng vàng nhập khẩu của Hoa Kỳ đạt mức kỷ lục 30,4 tỷ đô la vào tháng 1, đánh dấu tháng thứ hai liên tiếp tăng mạnh.
Con số này GẤP ĐÔI so với số lượng được ghi nhận trong đại dịch năm 2020.
Một lần nữa, không phải là "bình thường".
Thực tế là vàng đã trở thành tài sản trú ẩn an toàn DUY NHẤT trên toàn cầu.
Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ về mặt lịch sử là nơi trú ẩn an toàn quan trọng.
Tuy nhiên, chi phí lãi suất cho riêng trái phiếu Hoa Kỳ đã đạt mức kỷ lục 1,2 nghìn tỷ đô la trong 12 tháng và sẽ đạt 1,3 nghìn tỷ đô la trở lên vào năm 2025.
Điều này đã thay đổi tâm lý.
Trong 4 tháng sau khi bắt đầu cắt giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã tăng 115 điểm cơ bản.
Đây là lần đầu tiên xảy ra tình trạng như vậy trong 40 năm qua, bao gồm 11 chu kỳ cắt giảm.
Tại sao?
Chi tiêu thâm hụt của Hoa Kỳ đã vượt khỏi tầm kiểm soát (hơn 1,8 nghìn tỷ đô la) đến mức thị trường trái phiếu đang bị tràn ngập nguồn cung.
Trong khi đó, lạm phát lại tăng trở lại.
Lạm phát PCE cốt lõi và tiêu đề hàng năm trong 1 tháng vừa vượt ngưỡng 4,0%.
Hơn nữa, ngay cả lạm phát PCE cốt lõi và tiêu đề hàng năm trong 6 tháng hiện ở mức 3,1%.
Khi lạm phát làm giảm sức mua, vàng thậm chí còn tỏa sáng hơn nữa.
Khi lạm phát phục hồi và chi tiêu thâm hụt buộc các nhà đầu tư trú ẩn an toàn vào vàng, chúng ta đang chứng kiến hành động giá LỊCH SỬ.
Giá vàng đã đạt mức cao nhất mọi thời đại trong 50 tháng, chuỗi tốt nhất trong 12 năm.
Đây là chuỗi dài thứ 3 sau chuỗi tăng giá lịch sử vào cuối những năm 1970.
Và còn nhiều hơn thế nữa.
Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và giữa Nga và Ukraine vẫn tiếp tục gia tăng.
Điều này đã thu hút thêm nhiều nhà đầu tư trú ẩn an toàn đổ vốn vào vàng.
Chỉ số rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao trong lịch sử với nhiều đợt tăng đột biến kể từ năm 2022.
Tổng hợp tất cả lại, chúng ta có:
Sức mạnh tương đối của vàng
Khủng hoảng nợ của Hoa Kỳ và 1,8 nghìn tỷ đô la chi tiêu thâm hụt
Lạm phát cơ bản gia tăng ở Hoa Kỳ
Mua vàng vật chất kỷ lục
Bất ổn chiến tranh thương mại
Căng thẳng địa chính trị gia tăng
Vàng gần như chưa bao giờ chứng kiến bối cảnh tốt hơn thế.
Cuối cùng, chúng ta đừng quên cuộc khủng hoảng trần nợ sắp tới ở Hoa Kỳ.
Như minh họa bên dưới, trần nợ của Hoa Kỳ đã hạn chế tổng nợ vượt quá 37 nghìn tỷ đô la, theo ZeroHedge.
Trong những tháng tới, chúng ta sẽ hướng đến cuộc khủng hoảng trần nợ lần đầu tiên kể từ năm 2023.
Vào thứ Tư, Văn phòng Ngân sách Quốc hội Hoa Kỳ cho biết Hoa Kỳ có nguy cơ vỡ nợ sớm nhất là vào tháng 8 năm 2025.
Họ cho biết rủi ro vỡ nợ đang gia tăng nếu không có sự gia tăng trần nợ. Năm 2025 được thiết lập để trở thành một năm lịch sử trên thị trường.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Cơn Sốt Vàng Thời Hiện Đại
Giá vàng hiện đã tăng +70% trong 16 tháng với vốn hóa thị trường kỷ lục mới là 20,75 nghìn tỷ đô la. Trên thực tế, vàng có giá trị CAO HƠN 1,25 nghìn tỷ đô la so với giá trị CỘNG LẠI của 10 tài sản có giá trị nhất còn lại. Vàng đang nói với chúng ta điều gì?
Thật khó tin khi nghĩ rằng vào tháng 10 năm 2023, giá vàng đã giảm xuống mức thấp nhất là 1.820 đô la/oz. Tuần này, chúng ta đã chứng kiến giá vàng vượt ngưỡng 3.100 đô la/oz lần đầu tiên trong lịch sử. Giá vàng hiện đã tăng +16% tính từ đầu năm đến nay trong khi S&P 500 giảm gần 10% so với mọi thời đại. Vậy, giá vàng đang nói với chúng ta điều gì?
Trước tiên, hãy cùng xem lại chủ đề mà chúng ta đã nói đến trong hơn 12 tháng nay. Sức mạnh TƯƠNG ĐỐI của vàng là vô song trong 2 năm qua. Ngay cả khi đồng đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm và S&P 500 tăng, vàng vẫn vượt trội. Điều này không xảy ra ở các thị trường "bình thường".
Vàng có thể được tính bằng USD và vàng là tài sản không có lợi nhuận. Nếu bạn muốn mua vàng bằng USD, bạn phải chuyển đổi sang USD và vàng không trả lãi vì nó không có lợi nhuận. Do đó, USD mạnh hơn và lãi suất cao hơn sẽ khiến vàng giảm giá. Nhưng điều đó đã không xảy ra. Trên thực tế, hoạt động mua vàng vật chất đã tăng vọt trong cuộc chiến thương mại, theo ZeroHedge. Lượng vàng nhập khẩu của Hoa Kỳ đạt mức kỷ lục 30,4 tỷ đô la vào tháng 1, đánh dấu tháng thứ hai liên tiếp tăng mạnh. Con số này GẤP ĐÔI so với số lượng được ghi nhận trong đại dịch năm 2020. Một lần nữa, không phải là "bình thường".
Thực tế là vàng đã trở thành tài sản trú ẩn an toàn DUY NHẤT trên toàn cầu. Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ về mặt lịch sử là nơi trú ẩn an toàn quan trọng. Tuy nhiên, chi phí lãi suất cho riêng trái phiếu Hoa Kỳ đã đạt mức kỷ lục 1,2 nghìn tỷ đô la trong 12 tháng và sẽ đạt 1,3 nghìn tỷ đô la trở lên vào năm 2025. Điều này đã thay đổi tâm lý.
Trong 4 tháng sau khi bắt đầu cắt giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã tăng 115 điểm cơ bản. Đây là lần đầu tiên xảy ra tình trạng như vậy trong 40 năm qua, bao gồm 11 chu kỳ cắt giảm. Tại sao? Chi tiêu thâm hụt của Hoa Kỳ đã vượt khỏi tầm kiểm soát (hơn 1,8 nghìn tỷ đô la) đến mức thị trường trái phiếu đang bị tràn ngập nguồn cung.
Trong khi đó, lạm phát lại tăng trở lại. Lạm phát PCE cốt lõi và tiêu đề hàng năm trong 1 tháng vừa vượt ngưỡng 4,0%. Hơn nữa, ngay cả lạm phát PCE cốt lõi và tiêu đề hàng năm trong 6 tháng hiện ở mức 3,1%. Khi lạm phát làm giảm sức mua, vàng thậm chí còn tỏa sáng hơn nữa.
Khi lạm phát phục hồi và chi tiêu thâm hụt buộc các nhà đầu tư trú ẩn an toàn vào vàng, chúng ta đang chứng kiến hành động giá LỊCH SỬ. Giá vàng đã đạt mức cao nhất mọi thời đại trong 50 tháng, chuỗi tốt nhất trong 12 năm. Đây là chuỗi dài thứ 3 sau chuỗi tăng giá lịch sử vào cuối những năm 1970.
Và còn nhiều hơn thế nữa. Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và giữa Nga và Ukraine vẫn tiếp tục gia tăng. Điều này đã thu hút thêm nhiều nhà đầu tư trú ẩn an toàn đổ vốn vào vàng. Chỉ số rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao trong lịch sử với nhiều đợt tăng đột biến kể từ năm 2022.
Tổng hợp tất cả lại, chúng ta có:
Vào thứ Tư, Văn phòng Ngân sách Quốc hội Hoa Kỳ cho biết Hoa Kỳ có nguy cơ vỡ nợ sớm nhất là vào tháng 8 năm 2025. Họ cho biết rủi ro vỡ nợ đang gia tăng nếu không có sự gia tăng trần nợ. Năm 2025 được thiết lập để trở thành một năm lịch sử trên thị trường.