Vốn hóa thị trường BTC và ETH so với bảy tên lớn của thị trường chứng khoán Mỹ: Ai là người chiến thắng?

Tác giả: Shane Neagle, Coingecko; Dịch: Thảo Châu, Tiền Điện Tử Vàng

Hiện tượng cổ phiếu bảy ông lớn là kết quả của việc hội tụ. Khi một công ty độc quyền một không gian thị trường cụ thể, nó sẽ có động lực đủ để tiếp tục tăng và hấp thụ các công ty mới thành lập có thể đe dọa nó trong tương lai. Ngoài ra, các công ty này thường mở rộng quy mô sản phẩm một cách hiệu quả hơn, từ đó củng cố vị thế của mình trên thị trường.

Quá trình này xảy ra trên các công ty Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA) và TSL (TSLA). Theo nhận định của nhà phân tích ngân hàng Mỹ Michael Hartnett vào tháng 4 năm 2023, những công ty này được gọi là ‘Bảy người khổng lồ’. Lúc đó, những cổ phiếu này đã đóng góp 88% lợi nhuận cho cổ đông.

Mặc dù TSL đang mất vị thế dẫn đầu, nhưng hiệu suất của bảy công ty lớn vẫn tốt hơn so với thị trường chung. Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) đã có tỷ suất sinh lời 35.8% trong năm nay, trong khi chỉ số chung Điểm chuẩn S&P 500 (SPX) trong cùng thời kỳ chỉ có tỷ suất sinh lời 15.1%.

Cổ phiếu của bảy ông lớn (chiếm khoảng 30% chỉ số S&P 500) đại diện cho thị trường tập trung của các cổ phiếu công nghệ tại Mỹ với hiệu suất thị trường đáng kinh ngạc. Vậy, so với các công nghệ khác như Blockchain không sinh lợi, chúng như thế nào?

Cụ thể hơn, cổ phiếu của bảy ông lớn so với BTC (BTC) đại diện cho PoW và ETH (ETH) đại diện cho PoS như thế nào?

Tiền điện tử的表现是否超越了七巨头？

Hiệu suất của tài sản tiền điện tử vượt trội hơn so với hầu hết các cổ phiếu của bảy tập đoàn lớn, tuy nhiên so với cổ phiếu, Vốn hóa thị trường của Tiền điện tử trong năm 2019 cũng rõ ràng thấp hơn nhiều. Hiệu suất của bảy tập đoàn lớn, BTC và Ethereum như thế nào?

Sắp xếp theo trọng số vốn hóa thị trường, xếp hạng trong vòng 5 năm (từ ngày 7 tháng 5 năm 2019 đến ngày 28 tháng 6 năm 2024) như sau:

Dựa vào tốc độ tăng trưởng của giá trị ước tính, Nvidia và TSL rõ ràng là những người chiến thắng, tăng lên lần lượt là 2,782.8% và 1,102.2%. Amazon và Meta là hai công ty tăng lên chậm nhất.

Vốn hóa thị trường của hai công ty này cộng lại là 15.770 nghìn tỷ đô la Mỹ, tăng lên 262.5% so với 4.35 nghìn tỷ đô la Mỹ cách đây năm năm.

Trong 5 năm qua, NVIDIA đã có hiệu suất tốt hơn so với BTC và ETH.

Nvidia là cổ phiếu duy nhất trong 7 công ty lớn đã có hiệu suất tốt hơn so với Ethereum và Bitcoin trong vòng 5 năm qua. Vốn hóa thị trường của Nvidia đã tăng từ 105,42 tỷ USD lên 3,039 nghìn tỷ USD, tăng lên 2782,8% trong thời gian này. Đến ngày 28 tháng 6 năm 2024, BTC và Ethereum chiếm 66,9% trong tổng vốn hóa thị trường Tiền điện tử trị giá 2,46 nghìn tỷ USD, tương ứng với 12.500 tỷ USD (49,9%) và 4.210 tỷ USD (17,0%).

Trong vòng 5 năm qua, từ ngày 8 tháng 5 năm 2019 đến ngày 28 tháng 6 năm 2024, vốn hóa thị trường của Ethereum (ETH) đã tăng từ 18.16 tỷ USD lên 368.3 tỷ USD, tăng lên 1.880%.

Trong vòng 5 năm qua, từ ngày 8 tháng 5 năm 2019 đến ngày 28 tháng 6 năm 2024, BTC (BTC) đã tăng từ gần 6 lần với vốn hóa thị trường từ 1039.8 tỷ đô la lên 12571.6 tỷ đô la, tăng lên 1,109% vốn hóa thị trường.

换句话说，考虑到以太坊是在BTC推出六年半之后推出的，以太坊的表现比BTC高出 1.7 倍。因此，以太坊的tăng lênĐiểm chuẩn是较低的Vốn hóa thị trường。与七巨头股票相比：

• Vốn hóa thị trường của Ethereum và Nvidia đều đạt 2,218.3% và 2,782.8% tương ứng.
• BTC’s Vốn hóa thị trường表现与TSL保持一致，分别为 1,102.2% 和 1,340.8%。

Vốn hóa thị trường của bảy gã khổng lồ so với BTC và Ethereum như thế nào?

Điều đáng ngạc nhiên là, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) của Mỹ đã thay đổi quan điểm về ETF Ethereum, khiến nhiều người ngạc nhiên. Cho đến ngày 23 tháng 5 năm 2024, cơ quan quản lý thị trường đã phê duyệt ba quỹ Ethereum để niêm yết và giao dịch giao ngay trên ba sàn giao dịch, bao gồm Sàn giao dịch Arca New York, Nasdaq và Sàn giao dịch Tùy chọn Chicago BZA, với tổng cộng 8 quỹ ETF Ethereum.

Với sự phát triển mới này, kể từ ngày 28 tháng 6 năm 2024, vốn hóa thị trường so sánh của tất cả Big Seven ngoại trừ Bitcoin và Ethereum được hiển thị bên dưới.

考虑到过去五年的增长，自 2019 年 5 月以来，Nvidia 和以太坊分别实现了最高的可比Vốn hóa thị trường增长，分别为 2,782.8% 和 2,218.3%。

Họ nắm giữ tổng giá trị 17,44 nghìn tỷ đô la, trong đó BTC và ETH chiếm 9,6%.

Sự khác biệt về Vốn hóa thị trường giữa BTC và Ethereum

Từ hình trên, có thể thấy rằng sự biến động của BTC và Ethereum tương thích với sự kiện bullish và suppress.

• PayPal 于 2020 年 10 月宣布整合Tiền điện tử。
• Elon Musk bỏ việc thanh toán BTC để chuyển sang Tesla, đó là một sự kiện đáng kể của sự kiềm chế.
• Tháng 5 năm 2022, sụp đổ của Terra (LUNC) kết thúc thị trường tăng.
• Cục dự trữ liên bang đã tăng lãi suất kể từ tháng 3 năm 2022, duy trì đà áp đảo.
• Sau khi nhiều công ty như BlockFi và Celsius phá sản, sàn giao dịch tiền điện tử lớn thứ ba về khối lượng FTX đã kết thúc bằng sự sụp đổ vào tháng 11 năm 2022.
• Từ tháng 3 năm 2023, sau cuộc khủng hoảng ngành ngân hàng khu vực Mỹ, BTC và ETH bắt đầu phục hồi.

Tuy nhiên, sau khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phê duyệt 11 quỹ ETF BTC vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, sự khác biệt giữa BTC và ETH đã tăng lên. Từ cột mốc này, vốn hóa thị trường BTC tăng từ 838,38 tỷ USD lên 1250 tỷ USD, tăng lên 50%.

Trong cùng một thời kỳ, Ethereum (ETH) từ 281,14 tỷ USD tăng lên thành 421 tỷ USD, tăng lên 50%. Điều này không có gì lạ, vì ETH sắp ra mắt dòng ETF của riêng mình. Tuy nhiên, thị trường ETH nhỏ hơn rất nhiều so với Bitcoin, vì vậy mọi người có thể mong đợi nó có hiệu suất tốt hơn.