Darkfost, một nhà phân tích tại CryptoQuant, một nền tảng dữ liệu trên chuỗi, chỉ ra rằng tỷ lệ Sharpe của Bitcoin, đo lường mối quan hệ rủi ro-phần thưởng, đã rơi vào vùng tiêu cực và gần với mức được thấy vào cuối nhiều thị trường gấu trong lịch sử. Sự thay đổi này được xem là một tín hiệu chu kỳ tiềm năng, nhưng không có nghĩa là thị trường đã đảo chiều.
Darkfost cho biết trên nền tảng X rằng phạm vi của chỉ báo hiện tại thường tương ứng với giai đoạn giảm cuối cùng của thị trường trong quá khứ. Tuy nhiên, đây là dấu hiệu của “tỷ lệ rủi ro-phần thưởng đạt đến cực đoan” hơn là tín hiệu xác nhận sự gia nhập thị trường tăng giá ngay lập tức. Dữ liệu cho thấy chỉ số này đã giảm xuống -10, mức thấp nhất kể từ tháng 3/2023.
Tỷ lệ Sharpe chủ yếu phản ánh khả năng sinh lời của một tài sản chịu rủi ro đơn vị. Khi giá trị âm, điều đó có nghĩa là nhà đầu tư đang chấp nhận nhiều rủi ro hơn phần thưởng nhận được. Trong lịch sử, từ cuối năm 2018 đến đầu năm 2019, và từ cuối năm 2022 đến đầu năm 2023, chỉ số này cũng nằm trong phạm vi thấp, sau đó thị trường dần hoàn thành đáy.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng cảnh báo rằng môi trường hiện tại không hoàn toàn giống như trước đây. Mặc dù giá Bitcoin đã giảm xuống còn khoảng 82.000 USD vào tháng 11/2025 và đưa chỉ số này gần về không, nhưng mặt rủi ro vẫn đang tăng và hiệu suất thu nhập không được cải thiện, cho thấy cấu trúc thị trường vẫn còn yếu.
Nhóm nghiên cứu tại 10x Research cũng thận trọng, tin rằng sự đảo ngược xu hướng khó có thể xảy ra trong ngắn hạn nếu không có chất xúc tác vĩ mô hoặc ngành rõ ràng. Mặc dù các chỉ báo kỹ thuật gần với phạm vi cực đoan, nhưng kênh giảm vẫn không bị phá vỡ.
Về hiệu suất giá, Bitcoin đã giảm trở lại khoảng 60.000 đô la vào tuần trước và phục hồi lên khoảng 71.000 đô la vào đầu tuần, nhưng nó vẫn thoái lui khoảng 44% từ mức cao 126.000 đô la được thiết lập vào tháng 10 năm 2025. Mức độ cảm xúc vẫn đang chịu áp lực rõ ràng.
Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, tỷ lệ Sharpe âm thường đi kèm với một giai đoạn ủ các lượt theo từng giai đoạn, nhưng quá trình sửa chữa thực sự có thể mất hàng tháng. Đối với những người tham gia thị trường, đây giống như một bài kiểm tra sự kiên nhẫn với rủi ro và cơ hội, hơn là một tín hiệu ngay lập tức về việc “mua đáy”.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Nhà giao dịch thông minh bắt đầu bán khống Ethereum và Bitcoin sau khi tạo ra $34M lợi nhuận
Trader 58bro.eth đã chuyển sang giao dịch mua xuống Bitcoin và Ethereum sau khi kiếm được $34M với tỷ lệ thắng 91%. Động thái này phản ánh quan điểm bi quan trong bối cảnh biến động của thị trường, với các vị thế hiện tại tổng cộng hơn $25M trong tài sản tiền mã hóa.
BlockChainReporter37phút trước
$1B Cược Bitcoin: Chiến lược bổ sung 13.927 BTC giữa sự không chắc chắn của thị trường
_Chiến lược bổ sung 13,927 BTC với giá $1B, củng cố chiến lược tích lũy dài hạn_
_Tổng lượng nắm giữ đạt 780,897 BTC với giá mua bình quân gần $75,577_
_Công ty ghi nhận lợi suất Bitcoin 5,6% YTD trong khi vẫn duy trì nhịp mua đều đặn_
Chiến lược đã mở rộng lượng nắm giữ Bitcoin của mình với $1 tỷ đô la p
LiveBTCNews1giờ trước
Đề xuất Bitcoin Bảo vệ Kháng Nhiễm Năng Lượng: Không Cần Phân Nhánh Mạng Lưới
Bài viết thảo luận về một đề xuất cho “Bitcoin Kháng-Quantum”, cho phép người dùng bảo vệ các giao dịch trước các cuộc tấn công lượng tử tiềm ẩn mà không làm thay đổi giao thức cốt lõi của Bitcoin. Thiết kế này phù hợp với các quy tắc kịch bản hiện có, cho phép những cá nhân coi trọng an ninh hành động độc lập mà không cần đến sự đồng thuận trên toàn mạng hoặc các tranh chấp chính trị về việc nâng cấp.
CryptoNewsFlash2giờ trước
