Real Vision sáng lập Raoul Pal chia sẻ bài viết về kinh nghiệm giao dịch 38 năm của mình, cho rằng đợt giảm mạnh hiện tại của thị trường tiền mã hóa giống như sự điều chỉnh của đợt tăng giá năm 2021, và nhấn mạnh rằng “kiên trì giữ vững, dũng cảm mua đáy” là chiến lược tốt nhất để vượt qua chu kỳ. Bài viết này dựa trên báo cáo nghiên cứu của Raoul Pal, được Động Quỹ biên dịch.
(Thông tin trước đó: Làm thế nào để giàu có trong Crypto mà không dựa vào may mắn? Nhà đầu tư kỳ cựu Raoul Pal tiết lộ bí quyết đầu tư của mình)
(Bổ sung nền tảng: Grayscale công bố dự báo 2026: Chu kỳ 4 năm của Bitcoin kết thúc, nhưng đợt tăng giá của Trump vẫn chưa kết thúc “sẽ lập đỉnh mới sớm thôi”)
Thị trường hiện tại đầy rẫy đổ vỡ, không còn hy vọng nào, mọi thứ dường như đã đi đến hồi kết. Bạn đã bỏ lỡ cơ hội, lại khiến mọi thứ trở nên rối ren thêm.
Mọi người đều rơi vào cơn giận dữ và hoang mang. Ngay cả những người dự đoán trước đợt giảm này, dù có chút may mắn “đúng lúc”, cũng nhận thức rõ rằng xu hướng này gây tổn thương nặng nề cho nhiều nhà đầu tư. Lúc này, như đêm tối sâu thẳm trước bình minh vậy.
Tôi đã trải qua 38 năm chinh chiến trên thị trường giao dịch, từng chứng kiến các đợt sụp đổ và hoảng loạn, cảm giác mỗi lần đều không khác nhau — cực kỳ tồi tệ.
Tôi bắt đầu bước chân vào thị trường tiền mã hóa từ năm 2013, lần đầu mua Bitcoin với giá 200 USD.
Sau khi mua, Bitcoin tạm thời tăng giá, rồi giảm sụt 75%. Và đó vẫn trong đợt tăng trưởng chính, giá cuối cùng tăng hơn 10 lần so với giá mua của tôi. Tôi không bán ra, vì đó là một chiến lược dài hạn, tôi cũng hiểu rõ rủi ro trong đó.
Sau khi bước vào thị trường gấu năm 2014, Bitcoin lại giảm 87%.
Trong đợt tăng trưởng kéo dài đến năm 2017, tôi đã trải qua ba đợt giảm mạnh từ 35% đến 45%, mức độ khốc liệt khiến người ta phải kinh ngạc. Cuối cùng, do tranh cãi về phân chia Bitcoin, tôi đã bán hết tại mức 2000 USD, đúng bằng đỉnh trước đó của năm 2013.
Lúc đó, vị thế của tôi đã tăng gấp 10 lần so với giá vào ban đầu. Tuy nhiên, sau khi tôi bán, Bitcoin lại tăng gấp 10 lần nữa vào cuối năm đó, thật khó tin! Tiếp đó, một đợt dài và khốc liệt của thị trường gấu lại bắt đầu.
Tôi may mắn tránh hoàn toàn đợt giảm này, từng rất tự hào về điều đó.
Sau đó, trong đợt sụp đổ thị trường do dịch COVID-19 gây ra, tôi đã mua lại Bitcoin ở mức 6500 USD, cao hơn 3.5 lần so với lần bán ban đầu. Tôi nghĩ đó là “lựa chọn đúng đắn”, nhưng khi nhìn lại, đó lại là một sai lầm đắt giá.
Từ tháng 4 đến tháng 7 năm 2021, Bitcoin giảm 50%, tâm lý thị trường lúc đó gần như y hệt như hiện tại, cảm xúc trên mạng xã hội cực kỳ u ám, đến mức không thể tả nổi. Nhưng dù vậy, mức quá bán của thị trường lúc đó vẫn chưa nghiêm trọng bằng ngày hôm nay.
Tuy nhiên, đến tháng 11 năm 2021, thị trường đã mạnh mẽ trở lại mức cao kỷ lục: SOL tăng 13 lần từ đáy, giá Ethereum gấp đôi, Bitcoin cũng lập đỉnh mới, tăng tới 150%.
Tôi đã trải qua tất cả những điều này. Trong chu kỳ tăng dài hạn này, mỗi khoảnh khắc hồi hộp, thở không nổi, tôi đều không bỏ lỡ.
Giá mua ban đầu của tôi là 200 USD, nay Bitcoin đã lên tới 65.000 USD. Dù trong quá trình đó tôi đã bỏ lỡ một đợt tăng 3.5 lần do các chiến lược sai lầm, lợi nhuận cuối cùng vẫn rất đáng kể.
Đối với tôi, đầu tư vào một tài sản đang trong xu hướng tăng dài hạn, điều rút ra bài học cốt lõi đầu tiên là “kiên trì giữ vững”. “HODL (kiên định giữ)” trở thành chân lý bất di bất dịch trong giới crypto, không phải ngẫu nhiên, sức mạnh của nó vượt xa cả lý thuyết về chu kỳ 4 năm.
Bài học thứ hai, là dũng cảm gia tăng vị thế khi thị trường giảm mạnh. Dù thời điểm vào thị trường không hoàn hảo, khi thị trường yếu, chia nhỏ mua vào và mở rộng vị thế sẽ tạo ra hiệu ứng lãi kép về lâu dài, còn hiệu quả hơn nhiều so với chiến lược đầu tư đều đặn theo định kỳ.
Tôi không phải lúc nào cũng có đủ tiền để mua vào khi thị trường giảm sâu, nhưng tôi luôn cố mua một ít, vì điều đó giúp tôi rèn luyện tâm lý.
Mỗi khi thị trường giảm mạnh, mọi người đều nghĩ rằng mình đã bỏ lỡ cơ hội cuối cùng để vào, nghĩ rằng xu hướng sẽ không trở lại nữa, mọi thứ sẽ sụp đổ hoàn toàn, không thể gượng dậy. Nhưng thực tế không phải vậy.
Hãy tự hỏi hai câu hỏi: Ngày mai thế giới có số hóa hơn ngày hôm nay không? Tiền tệ pháp định có mất giá hơn không?
Nếu câu trả lời đều là có, thì cứ tiếp tục kiên trì. Dũng cảm mua đáy, để lợi ích của lãi kép theo thời gian đánh bại cám dỗ của các chiến lược ngắn hạn, vì cuối cùng, người chiến thắng luôn là người dũng cảm hơn. Khi thị trường giảm mạnh, gia tăng vị thế sẽ giúp giảm trung bình giá mua, mang lại kết quả khác biệt rõ rệt.
Trên hành trình đầu tư này, áp lực, sợ hãi và tự chất vấn là những cái giá tất yếu phải trả.
Kích thước vị thế của bạn nên phù hợp với mức rủi ro bạn có thể chấp nhận. Không cần quá lo lắng, ai cũng có cảm giác như vậy: khi giảm giá, nghĩ rằng mình đã đặt cược quá nặng, khi tăng giá, lại tiếc vì đã không mua đủ. Điều bạn cần làm là học cách kiểm soát cảm xúc đó, tìm ra nhịp điệu phù hợp cho riêng mình.
Một bí quyết khác là đừng bao giờ theo đuổi đám đông một cách mù quáng. “DYOR (tự nghiên cứu)” cũng là chân lý bất di bất dịch trong giới crypto, thiếu khả năng tư duy độc lập, bạn sẽ không thể vượt qua những thời khắc tối tăm nhất.
Bạn cần xây dựng niềm tin vững chắc cho chính mình, đừng để bị cuốn theo đám đông, vì như vậy giống như bạn đã dùng đòn bẩy, cuối cùng chỉ khiến bạn mất tất cả.
Hãy ghi nhớ: khi bạn dành thời gian để đổ lỗi cho người khác, thực ra là đang trút giận lên chính mình.
Không thể phủ nhận, thị trường hiện tại tối tăm như mực, nhưng ánh sáng sẽ sớm trở lại, và đợt giảm này cuối cùng sẽ trở thành một dấu ấn trong hành trình đầu tư của bạn. Miễn là bạn không dùng đòn bẩy! Đòn bẩy sẽ khiến bạn mất sạch vốn, giống như thua hết tất cả chips trên bàn chơi bài. Đừng bao giờ để mất tiền của bạn.
Khi nào đám mây u tối này sẽ tan biến? Tôi không thể dự đoán chính xác, nhưng theo tôi, nó giống như đợt hồi phục trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 11 năm 2021: một đợt điều chỉnh trong chu kỳ tăng giá, và tôi tin rằng, tất cả sẽ sớm qua đi. Dù dự đoán của tôi có sai, tôi cũng sẽ không thay đổi chiến lược — miễn là còn tiền mặt, tôi vẫn sẽ tiếp tục mua vào.
Nhưng đối với bạn, có thể tình hình hoàn toàn khác. Hãy tự tạo cho mình một “danh mục đầu tư không hối tiếc”: Bạn có thể chịu đựng giảm giá thêm 50% từ mức hiện tại không? Nếu câu trả lời là không, thì hãy giảm bớt phần nào, dù làm vậy có thể khiến bạn cảm thấy ngu ngốc lúc này. Có tâm lý đúng là chìa khóa để vượt qua mùa đông khắc nghiệt của thị trường. Tôi nghĩ đến việc tăng thêm, còn bạn có thể nghĩ ngược lại.
Trong thị trường luôn tồn tại những thiên tài giao dịch, có thể thoát khỏi đỉnh cao một cách chính xác, thậm chí mở vị thế bán khống, và trong tương lai cũng sẽ có người như vậy. Nhưng thành thật mà nói, bạn chỉ cần luôn nhắc nhở bản thân rằng, đợt giảm mạnh có thể xảy ra bất cứ lúc nào. Khi nó thực sự đến, bạn sẽ không hoảng loạn nữa, vì đã chuẩn bị sẵn rồi. Hãy để đợt giảm trở thành một phần trong câu chuyện đầu tư của bạn, chứ không phải toàn bộ câu chuyện.
Hiện tại, tôi đang làm gì?
Tôi đang mua thêm các tác phẩm nghệ thuật số (tương đương với việc mở rộng vị thế Ethereum), và dự định sẽ tiếp tục mua thêm các tài sản mã hóa trong tuần tới, như tôi đã làm mỗi lần thị trường điều chỉnh.
Trong đợt sụp đổ COVID-19, tôi mua vào đáy, trong đợt giảm năm 2021, tôi cũng mua vào đáy, năm 2022, 2023 cũng vậy, và năm 2024, 2025 tôi vẫn chọn mua vào đáy! Lần này, tôi làm đúng như vậy. Mỗi lần, lợi nhuận của tôi đều vượt trước thị trường, tạo ra mức cao mới, phương pháp này chưa từng thất bại. Một lần nữa, hãy dũng cảm mua đáy!
Chúc mọi người mọi điều tốt đẹp, con đường đầu tư này chưa bao giờ dễ dàng.
Muốn sở hữu những tài sản có tiềm năng tăng trưởng lãi kép dài hạn, bạn phải chấp nhận sự biến động dữ dội của chúng, đó là cái giá bạn phải trả. Học cách sống chung với biến động đi.
