Khi thanh khoản của thị trường tiền điện tử giảm rõ rệt, tâm lý đầu tư vào các tài sản chính như Bitcoin đang giảm nhiệt nhanh chóng. Cơ quan phân tích on-chain CryptoQuant trong báo cáo gần đây chỉ ra rằng lượng stablecoin chảy vào các sàn giao dịch tập trung đang giảm mạnh. Xu hướng này cho thấy các nhà tham gia thị trường đang chọn cách tránh rủi ro và rút vốn khỏi thị trường.

Báo cáo cho biết, lượng stablecoin chảy vào các sàn giao dịch thường được xem như một chỉ số gián tiếp về khả năng vốn có thể gia nhập thị trường. Cụ thể, dòng tiền gửi rút của stablecoin có thể đo lường ý muốn tham gia thị trường và sở thích rủi ro của nhà đầu tư. Tuy nhiên, kể từ tháng 12 năm ngoái, xu hướng này bắt đầu chậm lại, tình hình thị trường đang xấu đi.

Giá trị thị trường vượt 1400 tỷ USD trong năm 2023~2024… “Chuyển biến” bắt đầu từ tháng 12 năm ngoái

Thị trường stablecoin kể từ năm 2023 đã mở rộng thêm khoảng 140 tỷ USD (tương đương 203.532 nghìn tỷ won Hàn Quốc), cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ, nhưng sau đỉnh vào cuối năm 2024, xu hướng chuyển sang giảm. Đặc biệt, tính đến tháng 10 năm ngoái, lượng ròng trung bình hàng tháng đạt tới 9.7 tỷ USD (khoảng 14.1017 nghìn tỷ won Hàn Quốc), trong đó 8.8 tỷ USD (khoảng 12.7934 nghìn tỷ won Hàn Quốc) chảy vào Binance. Điều này phù hợp với thời điểm Bitcoin gần đạt mức cao lịch sử và tăng mạnh.

Tuy nhiên, sau tháng 11, tình hình trở nên xấu đi nhanh chóng. Theo dữ liệu của CryptoQuant, lượng ròng chảy vào ban đầu giảm mạnh 9.6 tỷ USD (khoảng 13.9565 nghìn tỷ won Hàn Quốc), sau đó trải qua giai đoạn tạm thời ổn định, nhưng gần đây lại chuyển sang rút ròng, với quy mô rút hơn 4 tỷ USD (khoảng 5.8152 nghìn tỷ won Hàn Quốc). Trong đó, 3.1 tỷ USD (khoảng 4.5066 nghìn tỷ won Hàn Quốc) là rút ra từ Binance.

Bitcoin liên tục thiếu thanh khoản trong nhiều tháng… Gửi tín hiệu “ngăn chặn” động lực mua mới

Nhà phân tích CryptoQuant Darkfost nhận định: “Dòng chảy stablecoin rút ra gần đây là tín hiệu cho thấy các nhà tham gia thị trường đang thu hồi vốn thay vì bổ sung đầu tư”, “Hiện tại, Bitcoin đang đối mặt với tình trạng thiếu thanh khoản kéo dài nhiều tháng, đặc biệt khó khăn.” Ông phân tích rằng, dòng vốn rút ra từ các sàn lớn như Binance có thể chịu ảnh hưởng từ việc điều chỉnh nội bộ như sắp xếp lại stablecoin, nhưng xu hướng chung phản ánh sự xấu đi của tâm lý đầu tư.

Việc giảm thanh khoản này có thể tạm thời kìm hãm đà tăng của Bitcoin. Đặc biệt, lượng stablecoin gửi vào giảm, đồng nghĩa với việc vốn sẵn sàng để đầu tư vào thị trường trong tương lai đang thu hẹp.

Thị trường không có “dòng vốn vào” thì không có sự phục hồi

Tình hình hiện tại được phân tích là giai đoạn co lại cấu trúc thanh khoản, chứ không chỉ là biến động giá đơn thuần. Để thị trường tiền điện tử lấy lại sức sống trước đây, việc “dòng vốn vào” là yếu tố then chốt. Đặc biệt, dòng chảy stablecoin là chỉ số nhạy cảm nhất phản ánh khả năng phục hồi này, dự kiến sẽ trở thành thước đo quan trọng để đánh giá khả năng bật lại trong tương lai. Để Bitcoin có thể bắt đầu đà tăng trở lại, cần có nguồn cung cấp vốn dồi dào cho thị trường. Hiện tại, điều này vẫn còn khó khăn để đạt được.

💡 Không có dòng vốn vào, thị trường sẽ không có sự bật lại… Phân tích thực chiến tại ‘TokenPost Academy’

Thị trường tiền điện tử cuối cùng là “trò chơi của thanh khoản”. Khi dòng stablecoin rút ra như hiện nay, vốn đầu tư bắt đầu cạn kiệt, dù Bitcoin có đón nhận nhiều “tin tốt” đến đâu, giá cũng khó có thể bật tăng.

Đầu tư thực sự bắt đầu khi tâm lý ảm đạm, chính là khoảnh khắc hiểu rõ dòng chảy vốn.

Trong khóa học giai đoạn 2 của TokenPost Academy: The Analyst:

Thông qua phân tích dòng chảy stablecoin, chỉ số thanh khoản sàn, dữ liệu on-chain, rèn luyện khả năng đọc “dòng chảy thực” của thị trường.
Thông qua phân tích kinh tế token, có thể đưa ra quyết định đầu tư thực chiến dựa trên các yếu tố như vị trí của nội bộ, thời điểm mở khoá, yếu tố lạm phát.
Học không chỉ là đọc tin tức đơn thuần, mà là phương pháp theo dõi “dòng chảy vốn thực tế”.

Giai đoạn khủng hoảng thanh khoản hiện tại lại là thời điểm học tập tốt nhất!

Hãy trở thành “nhà đầu tư xác thực” có khả năng đầu tư dựa trên dữ liệu tại TokenPost Academy.

Đăng ký tham gia khóa học của TokenPost Academy

Khóa học: Từ cơ bản đến kinh tế token, phân tích on-chain, DeFi qua 7 giai đoạn masterclass

Ưu đãi: Tháng đầu miễn phí đang diễn ra!

Chú ý về AI

Bài viết này sử dụng mô hình ngôn ngữ dựa trên TokenPost.ai để tóm tắt bài viết. Nội dung chính có thể bị bỏ qua hoặc có sự khác biệt với thực tế.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.