Gate 研究院：ETH 隐波跌至近一年新低，做多波动组合策略性价比抬升

Thông tin thị trường quyền chọn

Dữ liệu mới nhất cho thấy, độ biến động ngụ ý (IV) của BTC duy trì ở mức 42%, ETH IV duy trì ở mức 56%. Trong đó, ETH IV đã giảm xuống mức cực thấp trong 1 năm qua, ở mức 1.1% phần vị của phân vị, cho thấy thị trường quyền chọn rất thận trọng về dự đoán biến động giá ngắn hạn.

Trong gần một tuần, Skew 25-Delta của BTC và ETH rõ ràng đi về âm, đặc biệt trong các kỳ hạn ngắn (7D/30D), mức giảm mạnh nhất, cho thấy dòng vốn tập trung mua quyền chọn bán, nhu cầu phòng hộ giảm giá ngắn hạn tăng cao; trung và dài hạn (180D) ổn định hơn, cho thấy kỳ vọng dài hạn chưa chuyển sang tiêu cực rõ ràng, rủi ro chủ yếu tập trung vào ngắn hạn.

Trong tuần qua, độ biến động ngụ ý ngắn hạn (ATM 7D) của BTC cao hơn đáng kể so với độ biến động thực tế (RV) và liên tục tăng, VRP rõ ràng chuyển sang tích cực và mở rộng, phản ánh kỳ vọng thị trường quyền chọn về việc biến động ngắn hạn sẽ tăng mạnh hơn; độ biến động thực tế tương đối nhẹ nhàng, cho thấy hiện tại phần lớn là tâm lý và nhu cầu phòng hộ đẩy giá lên, tỷ lệ lợi nhuận từ bán biến động đã giảm đi.

Cấu trúc giao dịch khối lượng lớn

Trong 24 giờ qua, thị trường quyền chọn BTC và ETH chủ yếu là các giao dịch khối lượng lớn theo chiều mua quyền chọn bán, vào thứ Sáu tuần này, tổng cộng khoảng 2.1 tỷ USD quyền chọn BTC và ETH sẽ tập trung thanh toán, dưới đây là các giao dịch khối lượng lớn lớn nhất của BTC và ETH:

• BTC: Mua quyền chọn PUT 30JAN26-88000, bán quyền chọn PUT 30JAN26-90000, tổng khối lượng khoảng 1,115 BTC, thu nhập ròng từ phí quyền chọn khoảng 730,000 USD. Chiến lược này là chiến lược chênh lệch quyền chọn bán, đặt cược vào khả năng giảm chậm và phòng hộ rủi ro giảm mạnh về cuối.
• ETH: Mua quyền chọn PUT 27MAR26-2800, mua quyền chọn CALL 27MAR26-3200, tổng khối lượng khoảng 5,000 ETH, chi phí ròng từ phí quyền chọn khoảng 2.03 triệu USD. Chiến lược này là chiến lược mua rộng biên độ biến động, dựa trên việc đặt cược vào khả năng tăng biến động trong tương lai khi ETH có độ ngấm thấp.

Các chiến lược quyền chọn có thể được thực hiện qua công cụ đặt lệnh kết hợp của nền tảng Gate.

Cập nhật nền tảng

Gate ra mắt công cụ đặt lệnh chiến lược kết hợp tiện lợi — chiến lược đặt lệnh kết hợp, giúp người dùng phản ứng hiệu quả hơn với các dự đoán thị trường khác nhau như dao động hẹp, tăng chậm hoặc giảm chậm. Tính năng này bao gồm nhiều kịch bản chiến lược quyền chọn nhiều chân phổ biến, như chênh lệch giá, chiến lược chênh lệch kiểu chéo. Thông qua đặt lệnh chiến lược kết hợp, người dùng có thể tạo nhiều chân quyền chọn trong một thao tác, và hiển thị trực quan tổng thể chi phí, cấu trúc lợi nhuận/lỗ (PnL) cùng rủi ro tiếp xúc. Không cần đặt lệnh từng chân, có thể xây dựng và quản lý chiến lược quyền chọn nhiều chân một cách hiệu quả, giảm thiểu độ phức tạp và nâng cao hiệu suất giao dịch.

Giới thiệu sản phẩm chiến lược kết hợp: https://www.gate.com/zh/help/other/combinationstrategies/49208