Bitcoin tuần thứ Tư dao động quanh mức 87,800 USD, thất bại khi cố gắng chạm 90,000 USD đầu tuần. Thị trường tập trung vào biên bản cuộc họp FOMC ngày thứ Năm để tìm manh mối về khả năng cắt giảm lãi suất. QCP chỉ ra rằng sau kỳ hạn hợp đồng quyền chọn hết hạn, hợp đồng chưa đóng lệnh giảm 50%, nhà tạo lập thị trường chuyển sang trạng thái bán ròng Gamma có thể làm tăng đà tăng giá. Thị trường đang chia rẽ cực đoan: Standard Chartered và Cathie Wood dự đoán đến năm 2030 đạt 500,000 USD, trong khi các nhà phân tích cảnh báo có thể giảm xuống còn 10,000 USD.
Biên bản FOMC trở thành mốc quan trọng giúp Bitcoin vượt 90,000 USD
Ngày thứ Năm (31 tháng 12), biên bản cuộc họp FOMC sẽ tiết lộ suy nghĩ thực sự của các nhà hoạch định chính sách về lộ trình cắt giảm lãi suất đến năm 2026. Thị trường hiện tại dự đoán FOMC sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 3, nhưng kỳ vọng này rất mong manh. Nếu biên bản cho thấy các nhà hoạch định lo ngại về sự phục hồi của lạm phát hoặc đánh giá tích cực hơn về khả năng chống chịu của thị trường lao động, kỳ vọng cắt giảm lãi suất tháng 3 có thể bị hoãn đến giữa năm hoặc bị hủy bỏ. Chuyển hướng chính sách này sẽ gây tổn hại lớn cho các tài sản rủi ro, Bitcoin có thể nhanh chóng kiểm tra lại mức hỗ trợ 84,000 USD.
Ngược lại, nếu biên bản cho thấy đa số ủy viên ủng hộ việc giảm lãi suất dần dần và duy trì niềm tin vào khả năng hạ nhiệt của nền kinh tế, thì tâm lý rủi ro của thị trường sẽ được cải thiện. Trong kịch bản này, Bitcoin có thể thử thách lại mức 90,000 USD, và sau khi vượt qua sẽ nhanh chóng hướng tới mức kháng cự quan trọng 94,000 USD. QCP Capital nhấn mạnh rằng cấu trúc nhà tạo lập thị trường chuyển sang trạng thái bán ròng Gamma, nghĩa là khi giá tăng, nhu cầu phòng hộ sẽ làm tăng đà tăng, tạo ra chu kỳ phản hồi tích cực.
Thách thức lớn nhất hiện nay của thị trường là thiếu thanh khoản. Bitcoin dao động trong vùng 86,780 đến 90,247 USD vào thứ Hai, nhưng khối lượng giao dịch cực kỳ thu hẹp. Kỳ nghỉ cuối năm khiến nhiều nhà giao dịch tổ chức rời khỏi thị trường, độ sâu thị trường bị thiếu hụt nghiêm trọng, bất kỳ đơn hàng trung bình nào cũng có thể gây ra biến động giá mạnh. Đặc điểm của thị trường này là “biến động dữ dội, thiếu xu hướng” do thanh khoản thấp, khiến độ tin cậy của phân tích kỹ thuật giảm mạnh.
Sau khi đạt đỉnh lịch sử 125,000 USD vào tháng 10 năm 2025, Bitcoin đã điều chỉnh hơn 30%. Sự điều chỉnh sâu này khiến nó nhạy cảm hơn với biến động thanh khoản và tâm lý rủi ro. Biên bản FOMC, như một sự kiện vĩ mô quan trọng cuối cùng trong năm, có thể trở thành chất xúc tác quyết định liệu Bitcoin có thể bắt đầu phục hồi vào đầu năm 2026 hay không. Các nhà giao dịch hiện tại đều giữ thái độ chờ đợi, chờ biên bản được công bố để quyết định vị thế của mình.
Trận chiến ba lần của mức 90,000 USD: tâm lý và hành động
(Nguồn: CMC)
Mốc 90,000 USD đã trở thành điểm tham chiếu quan trọng nhất cho các giao dịch ngắn hạn của Bitcoin. Thứ Hai, trong phiên giao dịch, Bitcoin đã một lần nữa vượt qua mức 90,000 USD, chạm đỉnh 90,247 USD, nhưng động lực nhanh chóng suy yếu, đóng cửa giảm 0.4% xuống còn 87,129 USD. Đây là lần thứ ba gần đây Bitcoin cố gắng vượt qua mức này nhưng thất bại, cho thấy áp lực bán phía trên rất lớn.
Các nhà phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng, quanh mức 90,000 USD có nhiều vùng giao dịch tích lũy lớn trong lịch sử, các vị thế bị kẹp trong các vùng này sẽ chốt lời hoặc cắt lỗ khi giá trở về gần chi phí. Thêm vào đó, mức 90,000 USD mang ý nghĩa tâm lý mạnh mẽ, nhiều nhà giao dịch sẽ đặt lệnh chốt lời hoặc dừng lỗ tại đây, tạo ra kháng cự kỹ thuật. Để thực sự vượt qua, cần phải có khối lượng giao dịch tăng và lực mua liên tục hỗ trợ, chỉ dựa vào môi trường thanh khoản thấp và đẩy giá ngắn hạn khó thành công.
Các nhà phân tích của Bitcoin Magazine cho rằng, thị trường vẫn nằm trong cấu trúc nêm mở rộng, Bitcoin nhiều lần từ chối các mức giá thấp hơn, cho thấy đà giảm đang yếu dần. Để phe bò kiểm soát lại xu hướng, cần vượt qua mức kháng cự 91,400 USD, và đứng vững trên mức quan trọng hơn là 94,000 USD. Nếu có thể đóng cửa tuần trên 94,000 USD, khả năng mở rộng đà tăng sẽ cao hơn, mục tiêu hướng tới 101,000 USD thậm chí 108,000 USD.
Về phía hỗ trợ, mức 84,000 USD được xem là mức hỗ trợ then chốt. Nếu phá vỡ, giá có thể nhanh chóng giảm xuống vùng 72,000 đến 68,000 USD. Nếu mất mốc 68,000 USD, rủi ro điều chỉnh sâu hơn sẽ tăng rõ rệt. Cựu Giám đốc điều hành của Barclays, hiện là Giám đốc Đầu tư của Ledn, ông John Glover, thiên về việc dần tăng vị thế mua trong vùng 71,000 đến 84,000 USD, xem đây là bước điều chỉnh theo sóng Elliott trong làn sóng thứ tư. Ông dự đoán sau khi xác lập đáy vào quý I hoặc II năm 2026, sẽ có đợt phục hồi lên mức 145,000 USD.
Tín hiệu mâu thuẫn trong dòng vốn
Mua vào của doanh nghiệp tiếp tục: MicroStrategy từ ngày 22 đến 28 tháng 12 đã mua vào 1,229 Bitcoin với tổng giá trị 108,8 triệu USD, trung bình giá mua 88,568 USD, tổng số nắm giữ đạt 672,497 Bitcoin. Việc mua vào kiên định này cho thấy niềm tin dài hạn của các tổ chức vẫn còn vững.
Dòng vốn ETF rút ròng: Dữ liệu của CoinShares cho thấy, tuần trước các sản phẩm đầu tư tài sản số đã rút ra 446 triệu USD, trong đó rút 443 triệu USD từ các sản phẩm Bitcoin. Điều này trái ngược với các khoản mua vào của doanh nghiệp, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang rút rủi ro cuối năm.
Chọn lọc phân bổ vốn: Các sản phẩm liên quan đến XRP và Solana cùng thời điểm ghi nhận dòng vốn ròng chảy vào, cho thấy nhà đầu tư không rút toàn bộ mà đang phân bổ chọn lọc. Sự phân hóa này có thể dự báo thị trường tiền mã hóa năm 2026 sẽ xuất hiện sự luân chuyển rõ rệt giữa các lĩnh vực.
2030 50.000 USD vs 2026 10.000 USD
Thị trường có những dự đoán cực đoan về xu hướng dài hạn của Bitcoin. Trong đó, ngân hàng Standard Chartered dự đoán đến năm 2030, Bitcoin sẽ vượt 500,000 USD, nhờ vào nhu cầu ETF và các doanh nghiệp liên tục tích lũy. Cathie Wood cũng đưa ra mục tiêu 500,000 USD cho năm 2030 trong kịch bản bi quan, còn kịch bản lạc quan thì cao hơn, lên tới 1,2 triệu USD. Michael Saylor đưa ra dự báo cực đoan nhất: trong 10 năm đạt 1,3 triệu USD, 20 năm đạt 17 triệu USD.
Trong khi đó, phe giảm giá lại đưa ra dự đoán trái ngược hoàn toàn. Nhà phân tích của Bloomberg, Mike McGlone, cho rằng, trong vòng một năm tới, Bitcoin có thể giảm mạnh xuống còn 10,000 USD. Dự đoán bi quan này dựa trên lo ngại về thu hẹp thanh khoản và siết chặt quy định. Thị trường còn cho rằng, Bitcoin cần cạnh tranh với các nguồn vốn đổ vào ngành AI, kim loại quý. Năm 2025, vàng tăng 60%, bạc tăng 150%, cho thấy dòng vốn đang dịch chuyển tài sản.
Sự phân hóa này phản ánh thực trạng định giá của Bitcoin: thiếu dòng tiền hoặc tài sản vật chất hỗ trợ, giá trị hoàn toàn dựa vào nhận thức thị trường và môi trường thanh khoản. Những người lạc quan tin rằng việc các tổ chức tích lũy và tính khan hiếm sẽ thúc đẩy đà tăng dài hạn, trong khi những người bi quan cho rằng mức định giá hiện tại đã thoát khỏi các cơ sở lý trí. Biên bản FOMC có thể ảnh hưởng tâm lý trong ngắn hạn, nhưng không thể giải quyết được sự phân hóa căn bản này.
