Fitch cảnh báo: Tiếp xúc với tiền điện tử của các ngân hàng Mỹ đe dọa xếp hạng tín dụng

**Fitch Ratings cảnh báo rằng sự tham gia ngày càng tăng của các ngân hàng Hoa Kỳ vào tài sản kỹ thuật số mang lại rủi ro đáng kể và có thể dẫn đến việc đánh giá lại xếp hạng đối với những ngân hàng có mức độ tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số tập trung.

Sự chấp nhận theo quy định thúc đẩy việc áp dụng chính thống

Lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ gần đây đã lặn sâu hơn vào hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, bị thu hút bởi lời hứa về thu nhập phí béo bở và nâng cao hiệu quả hoạt động. Tuy nhiên, sự biến động cao của tài sản kỹ thuật số so với thị trường rộng lớn hơn mang lại những rủi ro đáng kể có thể gây nguy hiểm cho hồ sơ tín dụng của các tổ chức có mức độ rủi ro cao, theo Fitch Ratings.

Trong khi các ngân hàng Mỹ có thể tăng lợi nhuận thông qua các dịch vụ mới như dịch vụ ủy thác và lưu ký, sự liên kết với một loại tài sản dễ bay hơi như vậy có khả năng làm tăng rủi ro danh tiếng của họ, Fitch cho biết. Tiếp xúc với các tài sản dễ bay hơi, thậm chí gián tiếp, có thể gây căng thẳng cho khả năng đáp ứng các nghĩa vụ của ngân hàng trong thời gian thị trường sụp đổ.

Bất chấp những rủi ro, bối cảnh pháp lý ở Hoa Kỳ đã thay đổi, bật đèn xanh cho việc áp dụng chính thống. Các tổ chức lớn, bao gồm JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup và Wells Fargo, đã công bố các sáng kiến tài sản kỹ thuật số, báo hiệu ý định chiếm thị phần của họ, Fitch lưu ý. Đồng thời, các công ty tiền điện tử đang tìm kiếm các điều lệ ngân hàng ủy thác liên bang, làm mờ hơn nữa ranh giới giữa (TradFi) tài chính truyền thống và (DeFi) tài chính phi tập trung.

Một động lực chính của sự thúc đẩy thể chế này là thị trường stablecoin, hiện được định giá $265 billion về vốn hóa thị trường. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã dự đoán thị trường này có thể tăng lên một $2 trillion đáng kinh ngạc, một con số mà Fitch cho biết làm tăng đáng kể rủi ro hệ thống tài chính.

Đọc thêm: Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ tuyên bố ‘Thời kỳ hoàng kim của tiền điện tử’ — Kêu gọi các nhà xây dựng tràn vào

Các nhà phê bình cho rằng vì dự trữ stablecoin được đầu tư mạnh vào tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, nên việc “chạy” hàng loạt trên stablecoin có thể buộc các nhà phát hành phải thanh lý hàng tỷ đô la trái phiếu kho bạc vào một thị trường căng thẳng. Việc bán tháo đột ngột này có thể ảnh hưởng đáng kể đến thị trường Kho bạc, nền tảng của tài chính toàn cầu và có khả năng khuếch đại căng thẳng thị trường trên toàn hệ thống tài chính rộng lớn hơn.

Trong khi Đạo luật GENIUS và CLARITY cung cấp cấu trúc pháp lý, các ngân hàng phải vượt qua các rào cản hoạt động và bảo mật đáng kể để nhận ra đầy đủ lợi ích, Fitch nhấn mạnh. Điều này bao gồm quản lý sự biến động của tiền điện tử và bảo vệ tài sản kỹ thuật số khỏi bị mất hoặc trộm cắp, đặc biệt là bảo mật của các khóa mật mã riêng tư.

Báo cáo của Fitch kết luận rằng trong khi nhu cầu đối với tài sản kỹ thuật số là mạnh mẽ, cơ quan xếp hạng “có thể đánh giá lại một cách tiêu cực các mô hình kinh doanh hoặc hồ sơ rủi ro của các ngân hàng Hoa Kỳ có mức độ tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số tập trung”.

Câu hỏi thường gặp 💡

Tại sao các ngân hàng Hoa Kỳ tham gia vào tài sản kỹ thuật số?** Họ thấy thu nhập phí mới và hiệu quả tăng từ các dịch vụ lưu ký và ủy thác.

• Fitch nhấn mạnh những rủi ro nào đối với các ngân hàng? Thị trường tiền điện tử biến động có thể gây tổn hại đến hồ sơ tín dụng và danh tiếng trong thời kỳ suy thoái.
• Các quy định của Hoa Kỳ định hình việc áp dụng như thế nào? Các đạo luật như GENIUS và CLARITY cho phép mở rộng chính thống nhưng yêu cầu kiểm soát bảo mật nghiêm ngặt.
• Tại sao thị trường stablecoin lại là mối quan tâm toàn cầu? Một $2T surge có thể gây căng thẳng cho trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính trên toàn thế giới.