Bitcoin cần những xu hướng đột phá để duy trì $90K sự gia tăng

Bitcoin đối đầu với nhu cầu yếu ớt mặc dù gần đây đã tăng vọt lên trên 90.000$

Bitcoin gần đây đã lấy lại mốc $90,000, nhưng dữ liệu on-chain cơ bản cho thấy rằng đợt tăng giá này có thể thiếu hỗ trợ bền vững. Mặc dù có sự tích lũy lớn xung quanh mức giá $84,000, nhưng sự tham gia của thị trường dưới mức này vẫn yếu, gây ra lo ngại về tính bền vững của chuyển động giá gần đây.

Các điểm chính

Hơn 400,000 BTC đang được chôn vùi trong khu vực giá gốc 84,000 đô la, tạo thành một mức hỗ trợ trên chuỗi quan trọng.

Nhu cầu giao ngay trên nền tảng vững chắc này vẫn còn nông, với các bảng đặt hàng mỏng và giá cả di chuyển qua những khu vực ít sự tham gia.

Các tín hiệu thanh khoản phản ánh sự yếu kém vào đầu năm 2022, với dòng tiền gần đây chủ yếu bị chi phối bởi thua lỗ hơn là hoạt động mua mới.

Hoạt động hợp đồng tương lai gần đây chủ yếu liên quan đến việc các vị thế bán khống được phủ định hơn là các vị thế mua mới tham gia vào thị trường.

Hỗ trợ thị trường đối mặt với thách thức khi không có nhu cầu tăng cao

Sự tăng giá gần đây của Bitcoin chủ yếu được thúc đẩy bởi việc các nhà đầu tư mua lại vị thế bán trong một cụm chi phí dày đặc quanh mức $84,000. Khu vực này từ trước đến nay đã phục vụ như một mức hỗ trợ mạnh, như được chứng minh bởi việc tích lũy hơn 400,000 BTC. Tuy nhiên, sự thiếu nhu cầu thực sự trên mức cơ sở này gợi ý về khả năng dễ bị tổn thương, đặc biệt khi giá đẩy về phía $90,000.

Bản đồ nhiệt phân phối chi phí cơ bản của Bitcoin. Nguồn: Glassnode

Độ sâu thị trường vẫn mong manh, với sổ lệnh cho thấy thanh khoản mua hạn chế khi giá thử nghiệm các mức cao hơn. Để Bitcoin thiết lập một động thái bền vững vượt qua $90, sự tham gia tích cực và việc mua mới trên mức hỗ trợ $84,000 phải xuất hiện từ cả các nhà giao dịch và nhà đầu tư tổ chức.

Tính thanh khoản đang bị xói mòn khi sự tự tin trong việc nắm giữ ngắn hạn giảm sút

Theo Glassnode, Bitcoin tiếp tục giao dịch dưới mức chi phí của người nắm giữ ngắn hạn (STH) khoảng $104,600, đặt thị trường vào trạng thái thanh khoản thấp giống như sự suy giảm sau đỉnh điểm vào đầu năm 2022. Khu vực nén hiện tại giữa $81,000 và $89,000 được đặc trưng bởi những khoản lỗ thực hiện trung bình khoảng $403 triệu mỗi ngày.

Tỷ lệ lợi nhuận/thua lỗ của những người nắm giữ ngắn hạn. Nguồn: Glassnode

Sự sụp đổ của tỷ lệ lợi nhuận/thua lỗ STH xuống còn 0.07x cho thấy động lực nhu cầu đang suy yếu, với việc các nhà đầu tư chủ yếu rút lui thay vì tích lũy trong thời gian giá tăng gần đây. Nếu không có sự điều chỉnh thanh khoản—nơi mà các khoản lỗ bắt đầu giảm và khả năng sinh lợi cải thiện—thị trường có nguy cơ quay trở lại mức 81.000 đô la.

Thị trường hợp đồng tương lai cho thấy tâm lý thận trọng

Đợt tăng gần đây lên 91.000 đô la chủ yếu được thúc đẩy bởi việc bù đắp vị thế bán, thay vì các vị thế mua mới. Lượng mở tiếp tục giảm, và delta khối lượng vẫn phẳng, cho thấy một môi trường thận trọng giữa các nhà giao dịch phái sinh. Tỷ lệ tài trợ gần như trung lập càng nhấn mạnh sự thiếu niềm tin giữa các người mua.

Giá Bitcoin, lãi suất mở và delta khối lượng tích lũy. Nguồn: Hyblock Capital

Để có một xu hướng tăng trưởng bền vững, việc gia tăng lãi suất mở ở phía mua vào cùng với nguồn vốn tích cực được thúc đẩy bởi nhu cầu thực – thay vì việc buộc phải thanh lý vị thế bán – sẽ là điều cần thiết. Cho đến lúc đó, thị trường vẫn dễ bị tổn thương trước các đợt điều chỉnh biến động khi đòn bẩy dần được gỡ bỏ.

Bài viết này ban đầu được xuất bản với tiêu đề Bitcoin Cần Những Xu Hướng Đột Phá Để Duy Trì $90K Sự Tăng Trưởng trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn cho tin tức tiền điện tử, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.