Gate nghiên cứu viện: Biến động ẩn cao vị chấn động, cược vào cấu trúc giao dịch trung tính thiên về tăng.

Tùy chọn thị trường động

Dữ liệu mới nhất cho thấy, độ biến động ngụ ý của BTC là 49%, của ETH là 73.37%, tổng thể duy trì dao động ở mức cao, phản ánh thị trường vẫn giữ kỳ vọng mạnh mẽ về biến động trong tương lai.

Từ cấu trúc độ nghiêng, vào khoảng ngày 22 tháng 11, độ nghiêng 25-Delta của BTC và ETH đều xuất hiện sự dốc ngắn hạn, cấu trúc 7D từng giảm xuống khoảng -11 vol, phản ánh nhu cầu phòng ngừa ngắn hạn gia tăng. Trong khi đó, độ nghiêng kỳ hạn của BTC rõ ràng đã trở nên dốc hơn, cho thấy sự gia tăng trong ý định phòng ngừa rủi ro giảm giá ở trung và dài hạn; ngược lại, cấu trúc kỳ hạn của ETH vẫn duy trì ổn định tương đối, nhu cầu bảo vệ giảm giá không có sự gia tăng đồng bộ.

Biến động đã thực hiện (RV) của BTC tăng lên khoảng 63,77%, chênh lệch rủi ro biến động (VRP = IV − RV) chuyển từ giá trị dương sang âm -17vol, cho thấy thị trường định giá thấp về biến động trong tương lai. RV của ETH tăng lên khoảng 87%, VRP đạt -17,92 vol. Trong bối cảnh sở thích rủi ro được cải thiện, biến động ẩn giá tương đối bị định giá thấp, do đó chiến lược biến động của bên mua có lợi thế tương đối.

Cấu trúc giao dịch lớn

Tuần này, trong thị trường tùy chọn BTC và ETH, giao dịch lớn chiếm ưu thế chủ yếu theo hướng trung lập tích cực, giao dịch lớn nhất của BTC và ETH như sau:

• BTC: Mua BTC-261225-100000-C, mua BTC-261225-118000-C, bán BTC-261225-106000-C, bán BTC-261225-112000-C, tổng khối lượng giao dịch khoảng 10,000 BTC, chi phí quyền chọn khoảng 5.84 triệu USD. Đặt cược chủ yếu vào khả năng BTC sẽ nằm trong khoảng 106000 — 112000 khi đáo hạn, nhằm phòng ngừa rủi ro biến động giá cực đoan ở hai đầu.
• ETH: Mua ETH-261225-5000-C, đã giao dịch 11,000 ETH, chi phí quyền chọn khoảng 88,000 đô la Mỹ, cho thấy nhà đầu tư đang chuẩn bị cho xu hướng tăng vào cuối năm.

Cập nhật nền tảng

Gate Tùy chọn vào lúc 00:00 ngày 3 tháng 11 đến 00:00 ngày 30 tháng 11 (UTC+8) sẽ ra mắt chương trình giảm phí giao dịch mới nhất, với tỷ lệ phí Tùy chọn BTC và ETH thấp nhất chỉ còn 0.025%, và áp dụng cấu trúc phí theo bậc, nhằm thực hiện cơ chế khuyến khích “khối lượng giao dịch càng cao, tỷ lệ phí càng thấp”. Biện pháp này nhằm tối ưu hóa thêm tính thanh khoản của thị trường, củng cố độ tham gia giao dịch của các nhà đầu tư chuyên nghiệp và tổ chức, thúc đẩy độ sâu và tính năng động của thị trường Tùy chọn trên nền tảng tiếp tục tăng lên.

Chi tiết giao dịch: https://www.gate.com/options/BTC_USDT