Hoạt động VC trong lĩnh vực Tiền điện tử đạt 4,6 tỷ USD trong quý 3, quý tốt thứ hai kể từ khi sụp đổ FTX

Đầu tư mạo hiểm tập trung vào tiền điện tử đã đạt 4,65 tỷ USD trong quý ba, là mức hoạt động cao thứ hai kể từ khi sàn giao dịch tiền điện tử FTX sụp đổ vào cuối năm 2022 và tàn phá các khoản đầu tư mạo hiểm vào tiền điện tử.

Người đứng đầu nghiên cứu của Galaxy Digital, Alex Thorn, cho biết trong một báo cáo vào thứ Hai rằng những khoản đầu tư mạo hiểm trong Q3 đã tăng 290% so với quý trước và là quý lớn nhất kể từ Q1, khi chứng kiến 4,8 tỷ USD đầu tư.

“Mặc dù vẫn dưới mức của thị trường tăng giá 2021-2022, hoạt động đầu tư mạo hiểm vẫn diễn ra sôi nổi và khỏe mạnh tổng thể,” Thorn nói. “Các lĩnh vực như stablecoins, AI, hạ tầng blockchain và giao dịch vẫn tiếp tục thu hút các thỏa thuận và vốn, và hoạt động đầu tư giai đoạn tiền hạt giống vẫn ổn định.”

Quỹ đầu tư mạo hiểm cho các startup tập trung vào blockchain đã đạt mức cao thứ hai trong năm. Nguồn: Galaxy DigitalHoạt động đầu tư ngày càng tăng diễn ra trong bối cảnh một giai đoạn trầm lắng cho quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử, mà phần lớn đã rút lui khỏi ngành công nghiệp sau khi phát hiện ra vụ gian lận lớn của FTX vào tháng 11 năm 2022, dẫn đến sự sụp đổ của sàn giao dịch này.

Số lượng giao dịch nhỏ thu hút hầu hết vốn đầu tư

Quý 3 chứng kiến 414 giao dịch đầu tư mạo hiểm, trong đó bảy giao dịch chiếm một nửa số vốn huy động trong quý.

Những công ty này bao gồm công ty công nghệ tài chính Revolut, đã thu hút $1 tỷ, sàn giao dịch tiền điện tử Kraken với $500 triệu và ngân hàng tập trung vào tiền điện tử Erebor của Mỹ với $250 triệu.

Trong khi đó, các công ty đã thành lập, những công ty được thành lập vào năm 2018, chiếm phần lớn vốn huy động, trong khi các công ty được thành lập vào năm 2024 chiếm số lượng giao dịch cao nhất.

“Số lượng giao dịch pre-seed theo tỷ lệ đã có xu hướng giảm liên tục khi toàn ngành phát triển,” Thorn nói.

“Với việc tiền điện tử được các nhà đầu tư truyền thống lâu đời chấp nhận và một nhóm lớn các công ty được đầu tư mạo hiểm đã tìm thấy sự phù hợp với thị trường, ngày càng có khả năng rằng kỷ nguyên vàng của việc đầu tư mạo hiểm tiền điện tử giai đoạn trước hạt giống đã qua.”

Vốn VC stagnate khi quỹ ETF tiền điện tử tập trung vào kho bạc

Các đợt tăng giá trước đó vào năm 2017 và 2021 đã có sự tương quan cao giữa hoạt động VC và giá các tài sản tiền điện tử thanh khoản, nhưng Thorn cho biết rằng trong hai năm qua, hoạt động đã giảm bớt trong khi giá đã tăng.

Trong các chu kỳ trước, vốn đầu tư vào các startup tiền điện tử đã theo sát giá Bitcoin. Nguồn: Galaxy Digital “Sự đình trệ trong đầu tư mạo hiểm là do một số yếu tố, chẳng hạn như sự quan tâm giảm sút đối với các lĩnh vực VC tiền điện tử từng rất hot như trò chơi, NFT và Web3; sự cạnh tranh từ các startup AI về vốn đầu tư; và lãi suất cao hơn, điều này khiến các nhà phân bổ đầu tư trở nên kém hấp dẫn hơn nói chung,” ông nói thêm.

Sản phẩm giao dịch trên sàn giao dịch (ETPs) và các công ty kho bạc tài sản kỹ thuật số (DATs) có thể đang cạnh tranh với sự quan tâm của nhà đầu tư vào tiền điện tử

Các khoản đầu tư nổi bật vào ETP Bitcoin dựa trên giao ngay bởi các nhà đầu tư lớn như quỹ hưu trí và quỹ đầu cơ cho thấy một số “có thể đang tiếp cận lĩnh vực này thông qua những phương tiện lớn, thanh khoản này thay vì chuyển sang đầu tư VC giai đoạn đầu,” Thorn nói.

Liên quan: Tổng hợp VC: Tiền điện tử huy động vốn lên tới 13,6 tỷ USD vào năm 2024, dự kiến đạt $18B vào năm 2025

Các xu hướng vĩ mô cũng tiếp tục tạo ra những khó khăn cho các nhà phân bổ, nhưng Thorn dự đoán rằng những thay đổi trong môi trường quy định có thể mang lại sự trở lại của sự quan tâm từ các nhà phân bổ trong lĩnh vực này.

Hoa Kỳ chứng kiến hoạt động VC tiền điện tử nhiều nhất

Trong quý, 47% vốn đầu tư đã được rót vào các công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ, so với 28% tại Vương quốc Anh và 3,8% tại Singapore. Hoa Kỳ cũng chiếm 40% số giao dịch đã hoàn thành, tiếp theo là Singapore với 7,3%, và Vương quốc Anh với 6,8%.

Hoa Kỳ từ trước đến nay đã chiếm tỷ lệ lớn nhất trong các giao dịch và vốn đầu tư, một xu hướng đã tiếp tục vào quý 3 năm 2025. Nguồn: Galaxy Digital Thorn cho biết rằng mặc dù có môi trường quy định trước đây không thân thiện, Hoa Kỳ từ trước đến nay đã chiếm tỷ lệ lớn nhất trong các giao dịch và vốn đầu tư, và ông dự đoán rằng xu hướng này sẽ tiếp tục dưới chính quyền Trump thân thiện với Tiền điện tử.

“Chúng tôi mong đợi sự thống trị của Hoa Kỳ sẽ tăng lên, đặc biệt là bây giờ khi Đạo luật GENIUS đã trở thành luật và đặc biệt nếu Quốc hội có thể thông qua một dự luật cấu trúc thị trường tiền điện tử, điều này sẽ càng thu hút các công ty dịch vụ tài chính truyền thống của Hoa Kỳ tham gia vào lĩnh vực này một cách nghiêm túc.”

Tạp chí: Bitcoin $200K sớm hay 2029? Scott Bessent gặp gỡ tại quán bar Bitcoin: Tóm tắt của Hodler, 16 – 22 tháng 11

• #Blockchain
• #Kinh doanh
• #Venture Capital
• #Đầu tư
• #Adoption Thêm phản ứng