Bitcoin ETF của BlackRock giảm kỷ lục $463M khi quỹ Tiền điện tử chứng kiến tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 2.

Tóm tắt

• IBIT của BlackRock đã ghi nhận mức rút vốn kỷ lục $463 triệu trong một ngày vào ngày 14 tháng 11.
• Các ETP tiền điện tử toàn cầu đã chứng kiến $2 tỷ USD trong dòng tiền ra hàng tuần, lớn nhất kể từ tháng Hai.
• Quỹ của Mỹ đã chiếm 97% số tiền rút, trong khi Đức ghi nhận dòng tiền vào khiêm tốn.

Trung tâm Nghệ thuật, Thời trang và Giải trí của Decrypt.

Khám phá SCENE

Các sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử đã trải qua đợt rút tiền lớn nhất kể từ tháng 2 tuần trước, với dòng tiền toàn cầu đạt $2 tỷ khi các nhà đầu tư rút lui trước sự bất ổn kinh tế vĩ mô đang gia tăng.

Cuộc di cư được đánh dấu bởi việc rút tiền kỷ lục trong một ngày từ quỹ ETF Bitcoin hàng đầu của BlackRock, IBIT, khi có 463,1 triệu đô la rời khỏi quỹ vào ngày 14 tháng 11, theo dữ liệu từ Farside Investors.

Đợt thanh lý đã khiến giá Bitcoin và Ethereum ETP giảm mạnh, làm giảm tài sản quản lý trên các sản phẩm tài sản số.

Nicolai Sondergaard, nhà phân tích nghiên cứu tại Nansen, cho biết cơ chế đằng sau các dòng tiền là đơn giản. “Thị trường gần đây đang đi xuống và vì vậy, người ta mong đợi rằng các quỹ ETF sẽ thấy dòng tiền rút ra khi mọi người muốn rút tiền khỏi thị trường,” ông nói với Decrypt.

Ông ấy bổ sung rằng dòng tiền có khả năng sẽ tiếp tục gắn liền với hướng đi vĩ mô. “Tùy thuộc vào nơi thị trường đang đi, điều này sẽ phụ thuộc vào các yếu tố và chính sách vĩ mô rộng hơn, dòng tiền ETF sẽ tiếp tục chảy ra hoặc quay trở lại nếu thị trường chuyển biến tích cực.”

Ba tuần rút tiền

Quy mô của thị trường ETF đã đặt những biến động của tuần trước vào bối cảnh. Các ETP tài sản kỹ thuật số, đạt đỉnh tại $264 tỷ đô la vào đầu tháng Mười, hiện đã giảm xuống còn $191 tỷ đô la trong tài sản quản lý, giảm 27%, theo báo cáo hàng tuần của Coinshares. Tuần trước đánh dấu tuần thứ ba liên tiếp có dòng tiền chảy ra, đưa tổng số tiền ra trong ba tuần lên 3,2 tỷ đô la.

Sự kết hợp của kỳ vọng chính sách tiền tệ hiếu chiến, việc bán tháo của các cá voi trong lĩnh vực tiền điện tử và sự chuyển dịch rủi ro rộng rãi hơn đã khiến các nhà đầu tư toàn cầu giảm thiểu rủi ro, với các ETP Bitcoin và Ethereum chịu tác động lớn nhất. Đồng thời, nhu cầu đã chuyển sang các chiến lược đa tài sản và ngắn hạn Bitcoin khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho sự biến động tiếp tục.

Mỹ chiếm 97% lượng rút vốn toàn cầu, khoảng 1,97 tỷ đô la, khi các quỹ của Mỹ chứng kiến sự rút lui mạnh mẽ nhất của các nhà đầu tư. Thụy Sĩ theo sau với 39,9 triệu đô la trong các khoản hoàn trả, trong khi Hồng Kông ghi nhận 12,3 triệu đô la trong lượng rút vốn.

Đức nổi bật với 13,2 triệu đô la Mỹ dòng vốn đầu tư khi các nhà đầu tư ở đây coi sự yếu kém của giá cả là cơ hội mua vào.

Laurent Benayoun, CEO của Acheron Trading, cho biết với Decrypt rằng dòng ETF sẽ phụ thuộc nhiều vào dữ liệu kinh tế và quyết định chính sách rộng lớn hơn trong tương lai. “Các dòng chảy ra tiếp theo phụ thuộc vào sự giao thoa của các yếu tố vĩ mô tiêu cực,” ông nói, chẳng hạn như dữ liệu việc làm kém hoặc lập trường diều hâu của Fed, cũng như sự tiếp tục giảm giá.

Ngược lại, tin tức tích cực về thuế quan, khung quy định tiền điện tử của Mỹ, dự trữ kho bạc và cắt giảm lãi suất có thể chuyển thành “tâm lý thị trường tích cực tương đương,” Benayoun cho biết, dẫn đến “một sự đảo ngược giá thay vì hình thành một sự suy giảm thị trường thực sự.”

Johnny Garcia, người đứng đầu sự phát triển tổ chức tại VeChain và là cựu nhân viên của Vanguard, nhấn mạnh rằng dòng chảy ETF không nên bị nhầm lẫn với tín hiệu thời gian thị trường chính xác. “Các quỹ ETF có nhiều loại người sử dụng khác nhau và do đó, các động lực đứng sau dòng chảy cũng rất đa dạng—cân bằng danh mục đầu tư, phòng ngừa rủi ro, xoay vòng, chênh lệch giá,” ông nói. Ông thêm rằng độ sâu và thanh khoản của các thị trường ETP khiến chúng trở thành một địa điểm tự nhiên để thể hiện cả quan điểm ngắn hạn và dài hạn.

Garcia cũng cảnh báo không nên đọc quá nhiều vào các dòng tiền ngắn hạn. “Bình luận về dòng tiền ETF ngắn hạn, mặc dù thú vị, nhưng gần như là suy đoán,” ông nói. Ông lưu ý rằng chỉ riêng ở Mỹ, ba ETP crypto giao ngay lớn nhất đã thu hút hơn $100 tỷ đô la trong vòng chưa đầy hai năm, thu hút không chỉ các nhà đầu tư bán lẻ mà còn cả các công ty giao dịch chuyên nghiệp và các nhà phân bổ dài hạn như quỹ tài sản của các trường đại học.