Gate nghiên cứu viện: Biến động ẩn cao vị rung động, Giao dịch khối dự báo cuối năm có thể sẽ bật lại nhẹ.

Tùy chọn thị trường động

Dữ liệu mới nhất cho thấy, độ biến động ngụ ý của BTC là 45%, của ETH là 74%, tổng thể duy trì dao động ở mức cao, phản ánh thị trường vẫn giữ kỳ vọng mạnh mẽ về biến động trong tương lai. Từ cấu trúc độ lệch, vào khoảng ngày 10 tháng 11, độ lệch 25-Delta của BTC và ETH đều xuất hiện sự dốc ngắn hạn, cấu trúc kỳ hạn ngắn (7D, 30D) lần lượt giảm xuống khoảng -6 vol và -8 vol, phản ánh nhu cầu phòng ngừa rủi ro của thị trường tăng lên khi biến động ngắn hạn gia tăng; trong khi độ lệch trung và dài hạn cơ bản duy trì ổn định, cho thấy tâm lý nhìn chung không quá bi quan, sự thay đổi trong đợt này chủ yếu xuất phát từ sự dao động tâm lý ngắn hạn. Độ biến động đã thực hiện (RV) của BTC giảm xuống khoảng 39.7, phần bù rủi ro biến động (VRP = IV − RV) đã chuyển từ giá trị âm sang giá trị dương, cho thấy thị trường định giá cao cho biến động trong tương lai. RV của ETH giảm xuống khoảng 62, VRP trong tuần này cũng từ âm chuyển sang dương. Trong bối cảnh cải thiện khẩu vị rủi ro, độ biến động ngụ ý tương đối bị đánh giá cao, vì vậy chiến lược bán biến động có lợi thế tương đối.

Cấu trúc giao dịch lớn

Trong thị trường tùy chọn BTC và ETH tuần này, các giao dịch lớn chiếm ưu thế chủ yếu là các chiến lược đầu tư dài hạn cho cuối năm, cho thấy nhà đầu tư có xu hướng tham gia vào đà tăng nhẹ trong tương lai với chi phí thấp hơn, đồng thời quản lý rủi ro. Các giao dịch lớn nhất của BTC và ETH như sau:

• BTC：Mua BTC-261225-95,000-P, bán BTC-261225-108,000-P, tổng cộng giao dịch khoảng 1,000 BTC, thu nhập quyền chọn khoảng 5.98 triệu USD. Chiến lược này có lợi trong trường hợp tăng nhẹ hoặc dao động trong khoảng, đồng thời cung cấp một phần bảo vệ cho khả năng giảm giá, phản ánh tâm lý cược của thị trường về sự tăng trưởng nhẹ trong tình hình.
• ETH：Mua tùy chọn call tương lai ETH-261225-6,500-C, tổng khối lượng giao dịch là 9,700 ETH, chi phí quyền chọn khoảng 137,000 USD, cho thấy nhà đầu tư giữ kỳ vọng lạc quan về xu hướng giá Ethereum trong dài hạn.

Cập nhật nền tảng

Gate Tùy chọn từ 00:00 ngày 3 tháng 11 đến 00:00 ngày 30 tháng 11 (UTC+8) phát động chương trình khuyến mãi giảm phí giao dịch mới nhất, với mức phí Tùy chọn BTC và ETH thấp nhất chỉ còn 0.025%, và áp dụng cấu trúc phí theo bậc, thực hiện cơ chế khuyến khích “khối lượng giao dịch càng cao, phí càng thấp”. Biện pháp này nhằm tối ưu hóa tính thanh khoản của thị trường, tăng cường sự tham gia giao dịch của các nhà đầu tư chuyên nghiệp và tổ chức, thúc đẩy độ sâu và tính năng động của thị trường Tùy chọn của nền tảng tiếp tục được nâng cao.

Chi tiết giao dịch: https://www.gate.com/options/BTC_USDT