Ba tháng tăng giá gấp 15 lần, Zcash trở thành "phiên bản mã hóa của Bitcoin"?

隱私幣 Zcash狂飆，重新點燃了隱私敘事，成為加密貨幣領域的焦點話題。本文源自 Will Owens 所著文章，由 ForesightNews 整理、編譯及撰稿。 （前情提要：隱私幣狂歡！DASH暴衝68%至146美元，ZEC、DCR齊噴，合規開啟Privacy山寨季？ ） （背景補充：隱私幣的權力更替：Zcash市值首次超越門羅幣，背後暗藏怎樣的趨勢？ ） 加密貨幣這個詞，字面意思是「隱藏的」或「秘密的」貨幣。但在其大部分發展歷程中，隱私問題卻長期被業界忽視。直到最近，情況才開始改變。 過去幾週，隱私敘事再度成為焦點。作為最老牌、最知名的隱私幣之一，Zcash（ZEC）自 9 月以來漲幅已超過 700%，彷彿一夜之間，圈內人人都成了隱私專家。不過，一些比特幣領域的知名人士批評這輪上漲是「人工操縱的」，警告買家最終會成為「接盤俠」。經濟學家 Lyn Alden 就提醒投資者，不要掉入「聯合拉盤」的陷阱。 但投資者 Naval Ravikant 迅速反駁，他為 Zcash 提出了一個根本性的理由：「透明的 mã hóa貨幣無法在政府的嚴厲打擊下生存。」 別忘了，比特幣的匿名創始人中本聰，早在 2008 年的白皮書中就承認了比特幣網路在隱私方面的局限性。 雖然像 Samourai 和 Wasabi 這類 CoinJoin 服務曾在比特幣上流行，但它們如今面臨著越來越大的監管壓力。Samourai 因其創始人被捕而實際關停，Wasabi 也在 2024 年 6 月因監管顧慮停止了 CoinJoin 功能並屏蔽了美國用戶。 Payjoin 是一個能打破「多輸入同屬一人」推斷的簡單工具，正逐漸受到關注，但它仍需用戶間互動。中本聰在上段引文中指出的，是比特幣透明性帶來的更廣泛問題。Zcash 作為比特幣的分叉，允許用戶使用零知識證明來屏蔽交易，直接解決了中本聰提及的隱私局限。 中本聰也曾在論壇帖子中承認比特幣的隱私限制。 核心要點 沉寂多年後，ZEC 在過去一個月內暴漲約 8 倍，遠超大盤，迫使人們重新認真討論「隱私功能」。 這場討論重現了比特幣早期關於「隱私權」與「監管現實」的辯論。 Zcash 的市值已超越門羅幣（Monero）。 Zcash 的用戶體驗有所提升（例如 Zashi 錢包）。 跨鏈意圖通道降低了操作門檻（NEAR Intents）。 匿名集正在擴大。 首次有超過 30% 的 ZEC 供應量存儲在屏蔽資金池中。 但與比特幣相比，Zcash 的全節點數量仍然很少。 發展歷程與網路升級 Zcash 源於 2013 年的學術研究，當時約翰霍普金斯大學的密碼學家開發了 Zerocoin 協議。為了提升效率，該協議後來演進為 Zerocash，並最終在 2016 年由密碼朋克 Zooko Wilcox 及其 Electric Coin Company 以比特幣分叉的形式推出 Zcash。其目標很簡單：保留比特幣的貨幣特性，同時修補其最常被提及的設計缺陷（也是中本聰本人承認的缺陷）：交易隱私的缺失。 與所有交易在鏈上公開可見的比特幣不同，Zcash 使用一種名為 zk-SNARKs 的零知識證明技術。這使得用戶能在不洩露發送方、接收方和金額的情況下證明交易有效。雖然門羅幣更早推出並採用環簽名等技術來保護隱私，但 Zcash 是首個在協議層實現 zk-SNARKs 的主流區塊鏈。 Zcash 採用一種鏈上融資模式，將部分區塊獎勵分配給社群主導的專案，而非特定組織。根據 ZIP 1016 提案，8% 的區塊獎勵投入 Zcash 社群基金，12% 則歸由持幣者投票管理的基金。Electric Coin Company 和 Zcash 基金會都不會自動獲得分成，它們也需要透過這些機制申請資金。 Zcash 歷經多次網路升級： Sapling (2018)：大幅提升了屏蔽交易的效率。 Heartwood (2020)：引入了屏蔽礦工獎勵，讓礦工能隱私地接收區塊獎勵。 Canopy (2020)：伴隨首次減半，徹底改革了融資模式，用由 ECC、Zcash 基金會和社群贈款共同管理的四年期開發基金，取代了原有的創始人獎勵。 NU5 / Orchard (2022)：是啟動以來最重要的里程碑，用 Halo 2 遞歸證明取代了複雜的可信設置儀式，並增加了統一地址，簡化了隱私操作。Orchard 屏蔽池就此啟動。 NU6 (2024)：實施了協議內資金鎖箱，以去中心化方式管理國庫，提升了開發基金使用的透明度。 接下來，協議正在籌備 NU7 升級。 市場表現與現狀 在大部分時間裡，ZEC 市場表現不佳，不僅跑輸 BTC，風頭也被門羅幣蓋過。門羅幣預設為用戶提供基礎隱私，但其依賴小規模的誘餌匿名集，其環簽名設計將真實輸入與 15 個誘餌混合，這種適中的匿名集已在部分研究中被成功去匿名化。 監管機構往往更嚴密審查門羅幣，因為其隱私是預設強制的。2020 年，美國國稅局甚至聘請 Chainalysis 等公司研究追蹤門羅幣交易的方法。相比之下，Zcash 透過 zk-SNARKs 實現可選隱私，在使用屏蔽地址時能完全加密資料並提供更大的匿名集。 這種雙模式設計也使用戶更容易犯操作安全錯誤（比如誤用透明地址），但只要操作得當，Zcash 的密碼學能提供實質上更強、數學上更可靠的隱私。此外，Zcash 的隱私層是抗量子計算的，而門羅幣目前的環簽名方案則不是（其開發者已承認該問題並計劃在未來升級中修復）。 如今僅看 ZEC 的價格走勢，就已經講述了一個完全不同的故事。 過去一年 ZEC 價格走勢。 （此處原為價格圖表說明：ZEC 過去一年價格；ZEC 與 XMR 價格對比；ZEC/BTC 匯率日線圖。） 技術細節 Zcash 遵循比特幣的貨幣模型：固定供應量 2100 萬 ZEC，工作量證明共識，約每四年減半。它採用 Equihash 演算法，旨在比比特幣的 SHA-256 更抗 ASIC 中心化。出塊時間約 75 秒，比比特幣快約 8 …